აქციებს ვარსკვლავური ოქტომბერი აქვს. რატომ შეიძლება ჰქონდეს დათვი ბაზრის აქციას მეტი ადგილი გასაშვებად.

მიუხედავად იმისა, რომ S&P 500
SPX,
+ 1.63%,
დოუ ჯონზის სამრეწველო
DJIA,
+ 1.07%
და Nasdaq Composite
COMP,
+ 15.79%
რჩება დათვების ბაზრებში ჩაძირული, აქციები უკან იხევდნენ „გადაჭარბებული გაყიდვის“ დონეებიდან, როდესაც ძირითადი ინდექსები დაეცა ყველაზე დაბალ დონემდე ბოლო ორი წლის განმავლობაში. დათვების ბაზრები ცნობილია მკვეთრი ვარდნებით, როგორიცაა მობრუნებით, რამაც S&P 500 17%-ზე მეტით აიწია ივნისის შუა რიცხვებიდან, სანამ ისევ დაბლა ჩამოცურდა და 2022 ოქტომბერს ახალი 12 წლის დაბალი მაჩვენებელი დაამყარა.

ამის გათვალისწინებით, აქ არის რამდენიმე რამ, რაც ინვესტორებმა უნდა გაითვალისწინონ.

ბაზრებზე უამრავი მოვლენის რისკია

ამ კვირაში კორპორატიული შემოსავლების ტალღის გარდა, მათ შორის უმსხვილესი მეგაკაპიური ტექნიკური აქციები, როგორიცაა Microsoft Corp.
MSFT,
+ 1.38%
და Amazom.com Inc.
AMZN,
+ 0.65%,
ინვესტორები ასევე მიიღებენ რამდენიმე საკვანძო ეკონომიკურ მონაცემებს მომდევნო ორი კვირის განმავლობაში - მათ შორის, პარასკევს Fed-ის სასურველი ინფლაციის მრიცხველის კითხვას და ოქტომბრის სამუშაო ადგილების ნომრებს, რომლებიც გამოქვეყნდება 4 ნოემბერს.

ამის მიღმა, ასევე არის Fed-ის შემდეგი პოლიტიკის შეხვედრა, რომელიც მთავრდება 2 ნოემბერს. საყოველთაოდ მოსალოდნელია, რომ Fed გაზრდის საპროცენტო განაკვეთებს კიდევ 75 საბაზისო პუნქტით, მეოთხე „ჯუმბო“ ზრდა წელს.

აშშ-ის შუალედური არჩევნები, რომელიც განსაზღვრავს რომელი პარტია აკონტროლებს სახლსა და სენატს აშშ-ში, დაგეგმილია 8 ნოემბერს.

ინვესტორები კვლავ ცდილობენ გააანალიზონ Fed-ის ბოლო შეტყობინებების ცვლილება

ინვესტორებმა გაახარეს ის, რაც ბაზრის ზოგიერთმა დამკვირვებელმა აღწერა, როგორც გასულ კვირას ფედერაციის მხრიდან შეტყობინებების კოორდინირებული ცვლილება, რომელიც გადმოცემულია 21 ოქტომბრის ანგარიშიდან. The Wall Street Journal რაც მიუთითებს, რომ დეკემბრის ფედერაციის განაკვეთის გაზრდის ზომა იქნება დებატებისთვის, კომენტარებთან ერთად სან-ფრანცისკოს ფედერაციის პრეზიდენტი მერი დალიდან.

და მაინც, არ არის მოსალოდნელი, რომ Fed მალე მატერიალურად გადაინაცვლებს.

რადგან ფაქტი ფაქტად რჩება: სტივ სოსნიკის, Interactive Brokers-ის მთავარი სტრატეგის, სტივ სოსნიკის თქმით, არსებობს უამრავი ქაფი, რომელიც უნდა გაიწუროს ბაზრებიდან თითქმის ორი წლის არაჩვეულებრივი მონეტარული და ფისკალური სტიმულის შემდეგ, რომელიც გაჩაღებული იქნა COVID-19 პანდემიის კვალდაკვალ.

„ბუშტის გაბერვა უფრო ადვილია, ვიდრე გაფცქვნა, და მე არ ვიყენებ ტერმინს „ბუშტი“ ზედმიწევნით“, - თქვა მან MarketWatch-თან სატელეფონო ინტერვიუს დროს.

რიჩარდ ფარმა, Merion Capital Group-ის ბაზრის მთავარმა სტრატეგმა, MarketWatch-თან ინტერვიუს დროს უარყო Fed-ის ბოლო „კოორდინირებული“ ცვლის გავლენა და თქვა, რომ გავლენა ტერმინალის ფედ-ფონდების განაკვეთზე შედარებით უმნიშვნელოა.

Fed-ფონდების ფიუჩერსებით მოვაჭრეები ვარაუდობენ, რომ ცენტრალური ბანკის ძირითადი სამიზნე განაკვეთის ზედა ბოლო 5%-მდე გაიზრდება მომავალი წლის პირველი კვარტლის ბოლომდე და დარჩება პოტენციურად მეოთხე კვარტალში, თუმცა ადრე შემცირება არ იქნება. სრული სიურპრიზი, მიხედვით CME-ს FedWatch ინსტრუმენტი.

ბაზრის ტექნიკოსები თვლიან, რომ აქციები შეიძლება ოდნავ უფრო მაღალი იყოს

ჯერჯერობით, ოქტომბერი არ არის ისეთი, როგორიც არის სექტემბერი, როდესაც აქციები 9.3%-ით დაეცა და კლებულობს. კალენდარული წლის ყველაზე ცუდი პირველი ცხრა თვე ორი ათწლეულის განმავლობაში.

ამის ნაცვლად, S&P 500 უკვე გაიზარდა 5.5%-ზე მეტით ოქტომბრის დასაწყისიდან, მიუხედავად იმისა, რომ მოკლედ დაეცა მის ყველაზე დაბალ დღიურ დონეზე ბოლო ორ წელზე მეტი ხნის განმავლობაში, ამ თვის დასაწყისში სექტემბრის სამომხმარებლო ფასების ინდექსის ანგარიშის გამოქვეყნების შემდეგ.

წაკითხვა: „დათვების მკვლელები“ ​​და ავარიები: რა უნდა იცოდნენ ინვესტორებმა ოქტომბრის საფონდო ბაზრის რთული ისტორიის შესახებ

ტექნიკური ინდიკატორები ვარაუდობენ, რომ S&P 500-ს შეუძლია გააგრძელოს გასული კვირის მოგებაზე აგება, თქვა ქეთი სტოკტონმა, Fairlead Strategies-ის ბაზრის სტრატეგი, ჩანაწერში, რომელიც მან კლიენტებს და MarketWatch-ს გაუზიარეს.

მისი თქმით, შემდეგი საკვანძო დონე S&P 500-ზე არის 3,900 ჩრდილოეთით, 100 პუნქტით მეტი, სადაც ინდექსი დაიხურა ორშაბათს.

„მოკლევადიანი იმპულსი რჩება აღმავალი წლიური კლების ტენდენციის კონტექსტში. 3,505-ის მახლობლად მხარდაჭერა იყო ბუნებრივი დასადგმელი ადგილი რელიეფური აქციისთვის და საწყისი წინააღმდეგობა არის 3,914-მდე,” - თქვა მან.

საკვანძო დათვი ხედავს ვაჭრობის შესაძლებლობას

მაიკ უილსონი, Morgan Stanley-ის აშშ-ს კაპიტალის მთავარი სტრატეგი და მთავარი საინვესტიციო ოფიცერი, უკვე წელიწადზე მეტია უოლ სტრიტის ერთ-ერთი ყველაზე გამორჩეული დათვია.

მაგრამ ამ კვირის დასაწყისში კლიენტებისთვის მიცემულ შენიშვნაში მან გაიმეორა, რომ აქციები მწიფდება.

„გასული კვირის ტაქტიკურ ზრდას მოჰყვა ეჭვები კლიენტების მხრიდან, რაც იმას ნიშნავს, რომ ჯერ კიდევ თავდაყირა ჩვენ გადავდივართ ცეცხლიდან ყინულზე — ინფლაციური მოლოდინების დაცემამ შეიძლება გამოიწვიოს დაბალი განაკვეთები და აქციების ფასების ზრდა, კომპანიების მხრიდან კაპიტულაციის არარსებობის შემთხვევაში 2023 წლის EPS-ის მითითებით“, - თქვა უილსონმა.

შემოსავლების ეს სეზონი კარგი დასაწყისია

ამ ეტაპზე, თამამად შეიძლება ითქვას, რომ მესამე კვარტლის მოგების სეზონმა დაამარცხა შიში, რომ Fed-ის საპროცენტო განაკვეთის ზრდამ და მკვეთრმა ინფლაციამ უკვე მკვეთრად გაანადგურა მოგების მარჟა, აცხადებენ ბაზრის სტრატეგები.

S&P Dow Jones Indices-ის ინდექსის უფროსი ანალიტიკოსის ჰოვარდ სილვერბლატის თქმით, შემოსავლების ხარისხმა უკვე გადააჭარბა ზოგიერთ ადრეულ „ჩურჩულს“ ტრეიდერებისა და სტრატეგიების მიერ.

მთლიანობაში, კომპანიები აფიქსირებენ შემოსავალს 5.4%-ით მეტი მოლოდინის მიხედვით, ორშაბათს მედიასთან გაზიარებული Refinitiv-ის მონაცემების მიხედვით. ეს ადარებს გრძელვადიან საშუალოს - 1994 წლიდან - 4.1%.

თუმცა, როდესაც ენერგეტიკის სექტორი ამოღებულია განტოლებიდან, მოლოდინები ბევრად უფრო საშინელი ჩანს. Refinitiv-ის მონაცემების მიხედვით, მესამე კვარტლის შემოსავლის შერეული წლიური შემოსავლის შეფასებაა -3.6%.

მიუხედავად იმისა, რომ ინვესტორები ჯერ კიდევ ელიან S&P 500 ფირმების დაახლოებით სამი მეოთხედის შემოსავალს, FactSet-ის მონაცემებით, ზოგი - Morgan Stanley's Wilson-ის მსგავსად - უკვე მომავალ წელს ეძებს, რადგან ისინი ელოდებათ, რომ მოგების პერსპექტივა არსებითად დაბნელდება, რაც შესაძლოა გამოიწვიოს მოგების რეცესია - როდესაც კორპორატიული მოგება მცირდება ზედიზედ ორი კვარტალით.

გლობალური ეკონომიკის პერსპექტივა ბუნდოვანი რჩება

ენერგეტიკაზე საუბრისას, ნედლი ნავთობის ფასები გლობალური ეკონომიკის მოლოდინების შესახებ საშინელი გაფრთხილებაა.

„სუსტი ნავთობის დიდი ნაწილი ასახავს მოლოდინებს, რომ გლობალური ეკონომიკა იქნება რეცესიაში და რეცესიის მახლობლად“, - თქვა სტივ ინგლისერმა, G-10 სავალუტო სტრატეგიის გლობალურმა ხელმძღვანელმა Standard Chartered-ში.

West Texas Intermediate ნედლი ნავთობის ფიუჩერსები
CLZ22,
+ 0.60%
 ორშაბათს დაბლა დასახლდა, რადგან ჩინეთიდან იმპორტის არასაკმარისი მონაცემები და კომუნისტური პარტიის ლიდერთა კონფერენციის დასრულება მიანიშნებდა ნავთობის სიდიდით მეორე მომხმარებელში მოთხოვნის შერბილებაზე. სამშაბათის დასაწყისში ფასები კლებას განაგრძობდა.

ფრთხილად იყავით "ფედერაციის წინააღმდეგ ბრძოლაში"

ინვესტორები კვლავ შეშფოთებულნი არიან, რომ ბაზრებზე "რაღაც სხვა რამ შეიძლება დაირღვეს", როგორც MarketWatch იტყობინება შაბათ - კვირას.

შესაძლებელია, რომ ასეთმა შიშებმა შთააგონა Fed-ის აშკარა მითითებების ცვლილება, თქვა სოსნიკმა. მაგრამ ფაქტი ფაქტად რჩება: ვინც ყიდულობს აქციებს მაშინ, როცა Fed აგრესიულად ამკაცრებს მონეტარულ პოლიტიკას, მზად უნდა იყოს ზარალის მოთმენისთვის, სულ მცირე, უახლოეს პერსპექტივაში, თქვა მან.

„ყველაზე მარტივი რამ არის: „ნუ ებრძვით ფედერაციას“. თუ ახლა ცდილობთ აქციების ყიდვას, რას აკეთებთ? ეს არ ნიშნავს, რომ მთლიანობაში არ შეგიძლიათ აქციების ყიდვა. მაგრამ ეს ნიშნავს, რომ თქვენ იბრძვით მძიმე ბრძოლაში, ”- თქვა მან.

VIX მიუთითებს იმაზე, რომ ინვესტორები ველურ მოგზაურობას ელიან

მიუხედავად იმისა, რომ აქციებმა გაახანგრძლივეს ოქტომბრის მობრუნება ორშაბათს კიდევ ერთი სესიისთვის, Cboe არასტაბილურობის ინდექსი
VIX
-0.25%
შესამჩნევად ამაღლებული დარჩა, რაც ასახავს მოსაზრებას, რომ ინვესტორები არ ელოდებიან, რომ ბაზრის ველური მოგზაურობა მალე დასრულდება.

უოლ სტრიტის „შიშის ლიანდაგმა“ დაასრულა ორშაბათის სესია 0.5%-ით 29.85 ნიშნულზე და ის ვაჭრობდა 30 დონეს სამშაბათის დასაწყისში.