თვის შეშფოთება არის ის, რომ აშშ მიდის რეცესიისკენ, მაგრამ რამდენიმე ფონდის მენეჯერმა ამ კვირის Morningstar საინვესტიციო კონფერენციაზე თქვა, რომ ისინი არ ელოდნენ სერიოზულ შენელებას. ისინი იწყებენ ნადირობას გარიგებებზე რთულ ტექნიკურ სექტორში და სამრეწველო კომპანიებს შორის.
Giroux უკვე პოულობს შესაძლებლობებს ტექნოლოგიის სხვა ჯიბეებში, რომლებიც ასევე გატეხილია, მაგრამ აქვთ უფრო მიმზიდველი საფუძვლები და ძლიერი ფულადი ნაკადები, მათ შორის, რომლებსაც შეუძლიათ შემოსავლის გაფართოება სამჯერ ან ოთხჯერ უფრო სწრაფად, ვიდრე ბაზარი, მაგრამ ვაჭრობენ დაბალ ფასად ბაზრის წინააღმდეგ. . მის ჩამოთვლილ კომპანიებში შედის ისეთი სახელები, როგორიცაა
Apple
(AAPL),
microsoft
(MSFT) და
Nvidia
(NVDA).
Amazon.com
(AMZN), მაგალითად, ვაჭრობს თავისი ღრუბლოვანი ბიზნესის, ამაზონის ვებ სერვისის შეფასებით, ინვესტორებს უსასყიდლოდ აძლევს თავის გიგანტურ საცალო და სარეკლამო ბიზნესს, თქვა მან.
მაშინაც კი, თუ არსებობს რეცესია, თქვა ჟირუმ, ეს რისკი უკვე აისახება შერჩეულ ნახევარგამტარულ აქციებზე, სამრეწველო კონგლომერატებსა და ფინანსურ პროდუქტებზე, მათი მაღალი დონის 30%-ით ან მეტი კლების გათვალისწინებით.
როგორც ნახევარგამტარების მწარმოებლები, ასევე სამრეწველო კონგლომერატები უკეთესად არიან განლაგებულნი, ვიდრე ხშირად არიან ფასების ასამაღლებლად, რაც მათ მიმზიდველ იცავს ინფლაციის წინააღმდეგ, თქვა მან.
ნარჩენების კავშირი
(WCN.Canada) არის სახელი, რომელიც მან დაასახელა გამარჯვებულად ფასების სიმძლავრის თვალსაზრისით.
BlackRock's Moore ასევე ხედავს შესაძლებლობების ჯიბეებს ტექნოლოგიაში, განსაკუთრებით პროგრამულ უზრუნველყოფაში. ის მხარს უჭერს კომპანიებს, რომელთა შეფასებები 40%-ით დაეცა პიკთან შედარებით, მაგრამ აწარმოებენ უამრავ თავისუფალ ფულად ნაკადს.
საკმარისი ყურადღება არ ეთმობა ტექნოლოგიის ქვესექტორებს, როგორიცაა ღრუბლოვანი ეკოსისტემა - ღრუბლოვანი გამოთვლითი პროგრამული უზრუნველყოფის კომპანიები, ასევე კონსულტაციები და სხვა, რომლებიც ხელს უწყობენ ღრუბლოვან გამოთვლას - ისევე როგორც კიბერუსაფრთხოების პროგრამულ უზრუნველყოფას, თქვა მან. ეს ორი კატეგორია არის ის სფეროები, სადაც ტექნოლოგიების მთავარი ოფიცრები „სასურველია დატოვონ სამუშაოები დახარჯვის ნაცვლად“, მაშინაც კი, როდესაც ისინი ხარჯების შემცირებას ცდილობენ მაღალი ინფლაციის საპასუხოდ, თქვა მან.
საერთაშორისო მენეჯერების შეხედულება იყო ცოტა მუქი. სემი სიმნეგარი, Fidelity International Capital Appreciation-ის მენეჯერი, ხედავს აშშ-ს ეკონომიკის რბილი დაშვების შანსებს. აშშ-ს აქციების პროცენტი, რომლებიც ვაჭრობენ მათ 20-დღიან მოძრავ საშუალო საშუალოზე მაღლა - სიგანის ან რამდენად ფართოდ არის მხარდაჭერილი ბაზარი - არის 29%, თქვა მან.
”ვიწრო ბაზრები, როგორც წესი, ეკონომიკური შენელების წინასწარმეტყველებაა,” - თქვა მან.
შეშფოთების კიდევ ერთი ჯიბეა აშშ-ს საბინაო ბაზარი, იმის გათვალისწინებით, რომ აშშ-ში სახლის საშუალო ფასი 275,000 წელს $2019-დან 375,000 წელს $2022-მდე გაიზარდა. რადგან იპოთეკის განაკვეთები 3%-დან 5%-მდე გაიზარდა. სიმნეგარი ხედავს შესაძლო ბუშტს - მიზეზს, უთხრა მან Barron-სმან გაყიდა აშშ-ს საცხოვრებლებთან დაკავშირებული თავისი აქციები.
ამ ბოლო დროს უფრო საინტერესოა სტაბილური მწარმოებლები
Nestlé
(NESN. შვეიცარია),
Novo Nordisk
(NOVO.B.Denmark) და Sika (SIKA. შვეიცარია), რომელთა ფასი-შემოსავლის კოეფიციენტი დაეცა 30-იანი წლების შუა პერიოდიდან უფრო მიმზიდველ მაღალ 20-მდე, თქვა Simnegar-მა.
მიუხედავად იმისა, რომ მური ხედავს შესაძლებლობას მაღალი ხარისხის კომპანიებში, რომლებიც ვაჭრობენ მათ ყველაზე იაფ დონეზე, მისი თქმით, უაღრესად ნეგატიურმა განწყობამ გეოპოლიტიკურ და ეკონომიკურ გაურკვევლობასთან ერთად შეინარჩუნა BlackRock-ის 21.6 მილიარდი დოლარის გლობალური გამოყოფის ფონდის ფულადი სახსრების გამოყოფა შედარებით მაღალ კვარტალში.
”სენტიმენტები ახლა დაბომბეულია”, - თქვა მურმა. „ზოგადად, თქვენ გინდათ დახარჯოთ, მაგრამ [ახლა] გაცილებით მეტი ფულის ჩადება — შეიძლება სავაჭრო დიაპაზონში დავრჩეთ. მე არ ვარ დამთრგუნველი, მაგრამ არ ვარ დიდად მეჩქარება.”
მისწერეთ რეშმა კაპადიას მისამართზე [ელ.ფოსტით დაცულია]