გარკვეული ზომებით, 60-40 პორტფელი ბოლო მეხსიერების ერთ-ერთ ყველაზე ცუდ წლებს განიცდის.
იმის გამო, რომ ობლიგაციები და აქციები უნისონში გაიყიდა, ზოგიერთმა ადამიანმა ისიც კი დაისვა, აქვს თუ არა აზრი თანამედროვე პორტფელის თეორიის ერთ-ერთ ძირითად პრინციპს ინვესტორებისთვის, რომლებიც ცდილობენ თავიანთი რისკის ზემოქმედების დივერსიფიკაციას.
რიკ რიდერის, BlackRock-ის მთავარი საინვესტიციო ოფიცრის გლობალური ფიქსირებული შემოსავლის საკითხებში, ინვესტორებს შესაძლოა სჯობდეს „40-60“ პორტფელი - ანუ პორტფელი, რომელიც მხოლოდ 40%-ს გამოყოფს აქციებზე და 60%-ს ობლიგაციებზე.
მისი რეკომენდაცია მოდის მას შემდეგ, რაც სახაზინო შემოსავალი ვაჭრობს უმაღლეს დონეზე ან ახლოს არის ათწლეულზე მეტი ხნის განმავლობაში. 2 წლიანი სახაზინო ობლიგაციების შემოსავალი
TMUBMUSD02Y,
ხუთშაბათს დაფიქსირდა დღის ბოლოს ყველაზე მაღალი დონე ბოლო 15 წლის განმავლობაში უკიდურესად არასტაბილური დღე ბაზრებისთვის.
”ვფიქრობ, უახლოეს პერსპექტივაში 40-60 მეტი აზრი აქვს, თუ ამ დონეზე მოგების მიღებას შეძლებთ”, - თქვა რიდერმა MarketWatch-ის რეპორტიორთან ქრისტინე იძელისთან ინტერვიუში და დასძინა, რომ სადაზღვევო კომპანიებს, საპენსიო ფონდებს, ფონდებს და სხვა ინსტიტუციონალურ ინვესტორებს შეუძლიათ ადვილად მიიღონ შემოსავალი. შემოსავალი 5%-დან 6%-მდე მოკლე თარიღის მქონე ობლიგაციების პორტფელიდან, გარკვეული მაღალი სარგებელი აქტივებით შერეული.
”ვფიქრობ, ამ დროისთვის, ფიქსირებულ შემოსავალს ბევრი აზრი აქვს,” - თქვა მან.
რა თქმა უნდა, ობლიგაციებს შეიძლება კიდევ უფრო მეტი ცვალებადობა ჰქონდეს წელს, რადგან ფედერალური სარეზერვო სისტემა აგრძელებს საპროცენტო განაკვეთების აგრესიულ ზრდას.
კითხვაზე, მოძრაობს თუ არა Fed ძალიან აგრესიულად, რიდერმა თქვა, რომ ის "არ აწუხებს" Fed-ის მომავალი განაკვეთების ზრდას და დასძინა, რომ ცენტრალურმა ბანკმა უბრალოდ უნდა გაზარდოს Fed სახსრების განაკვეთი მის "ტერმინალურ განაკვეთამდე", რაც შეიძლება სწრაფად.
„არა მგონია, რომ ბევრი კამათი იყოს. მე ვფიქრობ, რომ ისინი [Fed] ძალიან დიდხანს დარჩნენ ადვილად, ”- თქვა რიდერმა.
”ვფიქრობ, Fed დღეს სწორად აკეთებს საქმეს,” დასძინა მან.
Fed-მა გაზარდა საორიენტაციო საპროცენტო განაკვეთი 3 პროცენტზე მეტი პუნქტით ამ წელს, ხოლო ფიუჩერსებით მოვაჭრეები ელიან, რომ ცენტრალური ბანკი განახორციელებს კიდევ 75 საბაზისო პუნქტით გაზრდის განაკვეთს ნოემბრის შეხვედრაზე და შესაძლოა კიდევ ერთ დეკემბერში.
Source: https://www.marketwatch.com/story/instead-of-a-60-40-portfolio-investors-should-give-40-60-a-shot-backrocks-rick-rieder-says-11665697165?siteid=yhoof2&yptr=yahoo