კაილაშის კონცეფციების კვლევა, ან KCR, თავის ინსტიტუციონალურ-ინვესტორ კლიენტებს უზრუნველჰყოფს ინსტრუმენტთა კომპლექტებს. KCR იყენებს როგორც რაოდენობრივ, ასევე ფუნდამენტურ მახასიათებლებს აქციების რეიტინგისთვის. ის ასევე ახორციელებს ინსტრუმენტებს პრაქტიკაში, მონაცემთა ნაკრების გამოყენებით ფულის სამართავად, მათ შორის
კოლუმბის რაინდები Long/Short Equity Fund
(KCEIX). ეს ფონდი დღემდე გაიზარდა 11%-ით, S&P 12-ის 500%-იანი ვარდნასთან შედარებით.
KCR-ის კვლევები და აქციების არჩევა საინვესტიციო სამყაროს ღირებულების მხარეზე გადადის და ფირმა ჩვეულებრივ თავს არიდებს ყველაზე ცხელ, ყველაზე მდიდრულად ღირებულ აქციებს.
ცოტა ხნის წინ, KCR-მა მიზნად ისახავდა აქციებს, რომელთა ფასი-გაყიდვის კოეფიციენტი 10-ჯერ აღემატება, და აღნიშნა აქციების პროცენტი S&P 500 ამ კალიბრის P/S შეფარდებით მიაღწია dot.com-ის მსგავს დონეებს 2021 წლის ბოლოს. ეს იყო გამაფრთხილებელი ნიშანი KCR-ისთვის.
„ტესლას აქციების P/S კოეფიციენტი არის ნომერ პირველი წვლილი ამ შეურაცხმყოფელ მეტრულში“, - წერდა პორტფელის მენეჯერი მეთიუ მალგარი გასულ კვირას ანგარიშში. Tesla-ს P/S კოეფიციენტი არის დაახლოებით 13, ბოლო ოთხი კვარტლის გაყიდვებზე დაყრდნობით. არის აქციები მაღალი P/S კოეფიციენტებით, მაგრამ Tesla-ს აქვს ყველაზე მაღალი თანაფარდობა S&P 500-ის ხუთ ყველაზე ღირებულ აქციებს შორის.
Ახალი ამბების გამოსაწერი რეგისტრაცია
Barron's Daily
დილის ბრიფინგი იმის შესახებ, თუ რა უნდა იცოდეთ წინა დღეს, მათ შორის ექსკლუზიური კომენტარი Barron's და MarketWatch მწერლებისგან.
microsoft
(MSFT) არის სხვა აქცია ხუთეულში, P/S თანაფარდობით 10-ჯერ მეტი. სხვა ცნობილი კომპანიები, რომლებსაც აქვთ ორნიშნა P/S კოეფიციენტი
Nvidia
(NVDA),
Mastercard
(MA) და
Visa
(V)
როდესაც dot.com-ის ბუშტი აფეთქდა, აქციებმა 10-ზე მეტი P/S კოეფიციენტით დაკარგეს ღირებულების 70%-ზე მეტი მომდევნო ორი წლის განმავლობაში, KCR-ის მიხედვით. ეს დაახლოებით ორჯერ აღემატება მთლიან S&P 500-ის დანაკარგს და დაახლოებით სამჯერ დანაკარგს ინდექსში არსებული ყველა აქციების P/S კოეფიციენტებით 10-ზე ნაკლები.
საქმე საკმაოდ მარტივია: ფრთხილად იყავით მაღალი ღირებულების აქციების ყიდვისას. უფრო ნიუანსი შეიძლება იყოს ინდექსირების სტრატეგიებზე ფიქრი. თანაბარი შეწონილი S&P 500 ინდექსის ფონდის ყიდვა ტრადიციული საბაზრო კაპიტალიზაციის შეწონილი ინდექსის ფონდის წინააღმდეგ ამცირებს ფასისა და გაყიდვების თანაფარდობას დაახლოებით 20%-ით. უმსხვილეს აქციებს, როგორიცაა Tesla, აქვთ საშუალოზე მაღალი შეფასება.
ის
Invesco S&P 500 თანაბარი წონა ETF
(RSP) დღემდე დაახლოებით 8%-ით შემცირდა. ეს უკეთესია, ვიდრე მთლიანი ინდექსის 12%-იანი ვარდნა.
არსებობს გარკვეული განსხვავებები ახლანდელ და dot.com ეპოქას შორის. ფირმები, რომელთა P/S კოეფიციენტები 10-ზე მეტია, აწარმოებენ მთლიანი S&P 500 მოგების უფრო დიდ პროცენტს ახლა 1999 წელთან შედარებით. მეტი მოგება ამართლებს, გარკვეულწილად, უფრო მაღალ შეფასებას.
ბაზარი ასევე პერსპექტიულია. Tesla-ს P/S კოეფიციენტი 2023 წლის სავარაუდო გაყიდვებზე დაყრდნობით 7-ჯერ ნაკლებია. KCR-ის ანგარიშში არ იყო გამოყენებული პროგნოზირებული რიცხვები.
უფრო მეტიც, ყოველთვის არის მდიდრულად ღირებული ზრდის აქციები, რომლებიც იზრდება გრძელვადიან პერსპექტივაში.
Amazon.com
(AMZN) აქცია დაახლოებით $67 იყო აქციაზე dot.com-ის პიკთან ახლოს. დღეს 2,500 დოლარზე მეტია. აქციები დაბრუნდა დაახლოებით 18% წელიწადში საშუალოდ ბოლო 22-ზე მეტი წლის განმავლობაში.
რა თქმა უნდა, Amazon-ის აქციები არ იყო S&P 500-ში 2000 წელს. მისი აქციები დაემატა 2005 წელს.
მისწერე Al Root– ს [ელ.ფოსტით დაცულია]