თანაბრად მოულოდნელი, ტრადიციული საინვესტიციო პრინციპების გათვალისწინებით, არის ის, რომ აქციებმა აჯობა ყველა სხვა ტრილიონ დოლარიან აქციებს
S&P 500.
Tesla
აქციამ კვარტალი დაასრულა დაახლოებით 2%-იანი მატებით. ეს არ არის ბევრი, მაგრამ ინვესტორები ნაკლებად სავარაუდოა, რომ განაწყენდნენ შედარებითი რიცხვების გათვალისწინებით.
ის
რასელის 1000 წლის ზრდის ინდექსი,
და
Nasdaq კომპოზიციური ინდექსი,
ორივე კვარტალში დაახლოებით 9%-ით დაეცა. The
S&P 500
დაეცა 5%.
ის
რასელის 1000 ღირებულების ინდექსი
უკეთესად გამოიმუშავა, ვიდრე უმეტესობამ, დაეცა მხოლოდ 1%-ით კვარტალში. Berkshire აქცია, რომელიც არ არის ტრილიონ დოლარიან კლუბში, საბაზრო კაპიტალიზაცია $800 მილიარდზე ოდნავ ნაკლები, მოიპოვა დაახლოებით 18% კვარტალში.
არცერთ სხვა ტრილიონ დოლარიანმა კომპანიამ არ გამოაქვეყნა პირველი კვარტლის მოგება.
ანბანი
(GOOGL) და
Amazon.com
(AMZN) დაეცა დაახლოებით 4% და 2% შესაბამისად.
microsoft
(MSFT) დაეცა დაახლოებით 8%.
Apple
(AAPL) 2%-ით დაეცა.
Tesla არ უნდა აჯობოს დაბალ ბაზარზე. Tesla უნდა იყოს რისკის შემცველი, უფრო არასტაბილური აქცია, ვიდრე სხვები, ამიტომ ის უფრო უარესი უნდა დაზარალდეს ბაზრის ვარდნისას.
Tesla-ს ეგრეთ წოდებული კაპიტალის ბეტა, საზომი, რომელიც გამოიყენება აქციების რისკიანობის შესაფასებლად, არის დაახლოებით ორი. ეს არსებითად ნიშნავს, რომ აქცია ორჯერ უფრო არასტაბილურია, ვიდრე მთლიანი ბაზარი, რაც განსაზღვრავს მას რისკის ქვეშ.
სხვა ტრილიონ დოლარიანი აქციების ბეტა არის დაახლოებით ერთი. ეს ნიშნავს, უხეშად რომ ვთქვათ, თუ S&P 500 გაიზრდება 1%-ით, ინვესტორები უნდა ელოდონ Amazon-ს,
ანბანი
,
microsoft
,
მდე
Apple
მარაგი დაახლოებით იგივე პროცენტით გაიზარდოს.
პირველ კვარტალში უფრო სარისკო აქციებმა მოიგო. Tesla-მ შესაძლოა ტრილიონდოლარიანი თანატოლები დაამარცხა, რადგან მის მიერ მოწოდებული სიახლე უფრო გასაკვირი იყო. ჯერ კიდევ იანვრის დასაწყისში, Tesla-მ იტყობინება, რომ მეოთხე კვარტალში დაახლოებით 309,000 მანქანა მიაწოდა. Ეს იყო ბევრად უკეთესი ვიდრე უოლ სტრიტის დაახლოებით 275,000 იყო დაგეგმილი.
მიუხედავად ამისა, ინვესტორებისთვის მგზავრობა უხეში იყო. Tesla-ს აქციებმა 700 თებერვალს მიაღწია 24 დოლარს კვარტალში არსებულ მინიმუმს, რაც დაახლოებით 34%-ით შემცირდა წლის განმავლობაში, მხოლოდ მარტის ბოლომდე 50%-ზე მეტი. დანარჩენ ოთხ აქციაში შიდაკვარტალური ზარალი საშუალოდ დაახლოებით 17%-ს შეადგენდა. არცერთი არ იყო ტესლაზე უარესი, რაც იმაზე მეტყველებს, რომ ბეტა მუშაობდა კვარტალშიდა არასტაბილურობის ინდიკატორად.
უფრო მაღალი ბეტა ნიშნავს, თეორიულად რომ ვთქვათ, რომ ინვესტორებმა უნდა მოითხოვონ მეტი ანაზღაურება Tesla-სთვის, ვიდრე სხვა მსხვილი აქციები. ინვესტორებმა მეტი ანაზღაურება უნდა მიიღონ მეტი რისკის აღებისთვის.
რა თქმა უნდა, პრაქტიკაში ყოველთვის ასე არ ხდება. აკადემიურმა ნაშრომებმა დიდი ხანია აჩვენა ”ბეტა ანომალია„-ის ფაქტი, რომ დიდი ხნის განმავლობაში დაბალი ბეტა აქციები აჯობა მაღალი ბეტა აქციებს. ეს არ არის ის, რაც უნდა მომხდარიყო, ამიტომ მეცნიერები ცდილობდნენ იპოვონ ინსტრუმენტები, გარდა მარტივი ბეტასა, ინდივიდუალური აქციების რისკის შესაფასებლად.
რა ემართება ტრილიონ დოლარიან კომპანიებს, მნიშვნელოვანია მათთვისაც კი, ვინც ცდილობს თვალყური ადევნოს ფართო ბაზარს ინდექსური სახსრებით. Tesla და მისი ოთხი ტრილიონი დოლარიანი კოლეგა წარმოადგენს S&P 25-ის მთლიანი საბაზრო კაპიტალიზაციის დაახლოებით 500%-ს. მათ შეადგენდნენ 17 ტრილიონი დოლარის საბაზრო კაპიტალიზაციის დაახლოებით 2%-ს, რაც ინდექსმა დაკარგა პირველ კვარტალში.
მისწერე Al Root– ს [ელ.ფოსტით დაცულია]