4%-იანი წესი შეიძლება არ იმუშაოს, ამბობს ეს საპენსიო ექსპერტი. აქ არის მისი დაცემის სტრატეგია.

დღეს პფაუ არის ფინანსური სერვისების ამერიკული კოლეჯის საპენსიო შემოსავლის პროფესორი, კერძო კოლეჯი, რომელიც ამზადებს ფინანსურ პროფესიონალებს. მისი უახლესი წიგნი, "საპენსიო დაგეგმვის სახელმძღვანელო" სექტემბერში გამოიცა.

მიუხედავად იმისა, რომ ბევრი პენსიონერი მართავს აქციების მუდმივ ზრდას, რათა მათი პორტფელი გაიზარდოს, Pfau წუხს, რომ ბაზრები ჩაძირავს და საფრთხეს შეუქმნის ამ „ზედმეტად ოპტიმისტურ“ მიდგომას. მან მოიცვა ხშირად კრიტიკული სადაზღვევო პროდუქტები, როგორიცაა ცვლადი ანუიტეტები და მთელი სიცოცხლის დაზღვევა, რომელიც შეინარჩუნებს მათ ღირებულებას აქციების კრახის შემთხვევაშიც კი, და მან გააკეთა საკონსულტაციო სამუშაო მზღვეველებისთვის. მან დაწერა კიდევ ერთი წიგნი, „შებრუნებული იპოთეკები: როგორ გამოვიყენოთ უკუ იპოთეკა თქვენი პენსიის უზრუნველსაყოფად“, რადგან ეს სესხები ასევე შეიძლება გამოყენებულ იქნას როგორც „ბუფერული აქტივები“ ბაზრის დნობის დროს.

44 წლის პფაუ უკვე თამაშობს ცხრილებით საკუთარი საპენსიო გეგმის გასაანალიზებლად. მან ახლახან შექმნა მოდელი იმის დასადგენად, თუ როდის არის საუკეთესო გადასახადების გადასახადებიდან გადადებული ანგარიშებიდან გადასახადებისგან თავისუფალ Roth ანგარიშებზე გადაქცევა, ნაწილობრივ იმიტომ, რომ მას სურდა პასუხი საკუთარი საპენსიო ანგარიშებისთვის. ჩვენ მივაღწიეთ პფაუს მის სახლში დალასის ჩრდილოეთით. ჩვენი საუბრის რედაქტირებული ვერსია შემდეგია: 

Barron-ს4%-იანი წესი ამბობს, რომ პენსიონერს შეუძლია ყოველწლიურად უსაფრთხოდ ამოიღოს ეს პროცენტი ინფლაციის მიხედვით მორგებული პორტფელიდან. რატომ არ ფიქრობ რომ იმუშავებს?  

პფაუ: ეს არ არის ის, რომ არამგონია იმოქმედოს. ვფიქრობ, არის 65%-დან 70%-მდე შანსი იმისა, რომ 4%-ის წესი დღევანდელი პენსიონერებისთვის მუშაობს და არა თითქმის დარწმუნებით.

დებატებია. თქვენ უბრალოდ იცავთ ისტორიულ მონაცემებს, ან აკეთებთ კორექტირებას და თქვით: „მოითმინე ერთი წამით. დაბალი საპროცენტო განაკვეთებით, თქვენ არ შეგიძლიათ გქონდეთ ობლიგაციების ისეთი მაღალი ანაზღაურება, როგორც ჩვენ გვქონდა ისტორიულად, და იქნებ თქვენ არ შეგიძლიათ იწინასწარმეტყველოთ აქციების ანაზღაურება ისეთი მაღალი, როგორიც ჩვენ გვქონდა ისტორიულად?

რამდენ პროცენტს შეუძლიათ ადამიანებს უსაფრთხოდ გაყვანა?

ვფიქრობ, 3% ბევრად უფრო რეალისტური იქნება წარმატების იგივე შანსების მიცემის თვალსაზრისით, რასაც ჩვეულებრივ 4%-ის წესით ვფიქრობთ.

ექნებათ თუ არა ადამიანებს საკმარისი ფული პენსიაზე გასასვლელად უფრო დაბალი განაღდების განაკვეთით?

4%-იანი წესის ერთ-ერთი არარეალური დაშვება არის ის, რომ თქვენ არ გაქვთ მოქნილობა დროთა განმავლობაში თქვენი ხარჯების კორექტირებისთვის. ვინმეს შეუძლია პენსიაზე გასვლა დაიწყოს 4%-იანი განაღდების განაკვეთით, თუ მათ სურთ შეამცირონ ხარჯები გარკვეულწილად, თუ ჩვენ მივიღებთ ცუდ საბაზრო გარემოში.

რაიმე სხვა? 

ხალხი ჭკვიანურად უნდა მოეკიდოს მათ სოციალური უზრუნველყოფის გადაწყვეტილებებს. კარგია დახარჯოთ საინვესტიციო აქტივები მოკლევადიან პერსპექტივაში, ასე რომ თქვენ შეგიძლიათ გადადოთ სოციალური უზრუნველყოფის შეღავათები 70 წლამდე, ყოველ შემთხვევაში, მაღალი შემოსავლის მქონე დაქორწინებული წყვილისთვის. სტიმული, რომელსაც იღებთ სოციალური უსაფრთხოების შეღავათებიდან ლოდინის დროს, ნამდვილად შეამცირებს ინვესტიციების განაწილების საჭიროებას 70 წლის შემდეგ. 

ადამიანებმა ასევე შეიძლება გამოიყენონ საშინაო კაპიტალი საპენსიო ხარჯების მხარდასაჭერად, იქნება ეს სახლის ზომის შემცირება თუ განიხილება საკრედიტო ხაზის მიღება საპირისპირო იპოთეკით.

განა არ არის საშინაო კაპიტალის გამოყენება, რათა თავიდან იქნას აცილებული აქციების გაყიდვა, რომელიც გაორმაგდება წაგებულ ფსონზე?

ბუფერზე დაფუძნებული სტრატეგიის გამოყენება, როგორიცაა საშინაო კაპიტალი, ხელს უწყობს იმ აზრს, რომ დიდი ხნის განმავლობაში საფონდო ბაზარი იმუშავებს გონივრულ დონეზე. თუ ბაზრის აღდგენა არ მოხდება, მით უფრო რთული იქნება რაიმე სახის მდგრადი საპენსიო სტრატეგიის არსებობა.

რატომ არის პენსიაზე გასვლის პირველი წლები ყველაზე საშიში?

ეს არის დაბრუნების რისკის თანმიმდევრობის იდეა. მე შევაფასე, რომ თუ ვინმე გეგმავს 30-წლიან პენსიაზე გასვლას, საბაზრო ანაზღაურება, რომელსაც ისინი განიცდიან პირველი 10 წლის განმავლობაში, შეუძლია ახსნას საპენსიო შედეგის 80%. თუ ბაზრის ვარდნას ადრევე მიიღებთ და ბაზრები მოგვიანებით გამოჯანმრთელდება, ეს დიდად არ გეხმარებათ, როცა ამ პორტფელიდან ხარჯავთ, რადგან ნაკლები გაქვთ დარჩენილი ბაზრის შემდგომი აღდგენის სარგებელი. 

რა არის გამოსავალი?

დაბრუნების თანმიმდევრობის რისკის მართვის ოთხი გზა არსებობს. ერთი, დახარჯეთ კონსერვატიულად. მეორე, დახარჯეთ მოქნილად. თუ თქვენ შეგიძლიათ შეამციროთ თქვენი ხარჯები ბაზრის ვარდნის შემდეგ, ამით შეგიძლიათ მართოთ ანაზღაურების თანმიმდევრობის რისკი, რადგან თქვენ არ გჭირდებათ იმდენი აქციების გაყიდვა, რომ დააკმაყოფილოთ ხარჯების საჭიროება. მესამე ვარიანტია, იყოთ სტრატეგიული თქვენი პორტფოლიოში არასტაბილურობის მიმართ, თუნდაც გამოიყენოთ კაპიტალის ზრდის გზაზე. მეოთხე ვარიანტი არის ბუფერული აქტივების გამოყენება, როგორიცაა ნაღდი ფული, საპირისპირო იპოთეკა ან მთელი ცხოვრების პოლიტიკა ფულადი ღირებულებით.

რა არის მზარდი კაპიტალის გზა?

დაიწყეთ აქციების დაბალი განაწილებით პენსიაზე გასვლის დასაწყისში და შემდეგ გააგრძელეთ თქვენი გზა. მოგვიანებით, პენსიაზე გასვლისას, ბაზრის ცვალებადობა დიდ გავლენას არ მოახდენს თქვენი ხარჯვის გზის მდგრადობაზე და შეგიძლიათ შეცვალოთ აქციების უფრო მაღალი განაწილებით მოგვიანებით.   

რატომ აქვს ანუიტეტებს აზრი, როდესაც საპროცენტო განაკვეთები და ანუიტეტების გადახდა დაბალია?

ისე, რადგან ის ფაქტი, რომ საპროცენტო განაკვეთები დაბალია, გავლენას ახდენს ყველა სტრატეგიაზე. მაგრამ დაბალი განაკვეთების გავლენა ანუიტეტებზე ნაკლებია, ვიდრე გავლენა ობლიგაციების პორტფელზე.

შემოსავლის ანუიტეტების უმეტესობა არ არის მორგებული ინფლაციის მიხედვით. 

შემოსავლის ანუიტეტი არ იქნება ინფლაციის დაცვის წყარო საპენსიო სტრატეგიაში. ეს ინვესტიციის მხრიდან უნდა მოვიდეს. მაგრამ ანუიტეტი საშუალებას მოგცემთ შეამციროთ თქვენი საინვესტიციო პორტფოლიოდან გატანის უფრო დაბალი მაჩვენებელი, რათა შეამსუბუქოს თანმიმდევრული რისკი. პენსიონერთა უმეტესობა ბუნებრივად ნაკლებ ხარჯავს ასაკთან ერთად და შესაძლოა მათ არ დასჭირდეთ ინფლაციის დაცვა

ასაკის მატებასთან ერთად სამედიცინო ხარჯები იზრდება.

მართალია, ეს არის ერთ-ერთი შემცვლელი ფაქტორი. სამედიცინო ხარჯები იზრდება, მაგრამ ყველაფერი დანარჩენი საკმაოდ სწრაფი ტემპით იკლებს ისე, რომ საერთო ხარჯები მაინც იკლებს სიცოცხლის ბოლომდე, როდესაც ადამიანებს შეიძლება დასჭირდეთ მეტი მოვლის გადახდა სახლში ან მოხუცთა სახლში ან სხვა სახის გრძელვადიანი მოვლისთვის. საჭიროებებს.

არის თუ არა გრძელვადიანი მოვლის დაზღვევა კარგი იდეა?

როდესაც ვუყურებ ტრადიციული გრძელვადიანი მოვლის დაზღვევას, მე ცოტა მიჭირს, რადგან ჩვეულებრივ იყენებთ დაზღვევას დაბალი ალბათობით, მაღალი ღირებულების ღონისძიებებისთვის. და გრძელვადიანი მოვლის პრობლემა ის არის, რომ ეს არის მაღალი ალბათობით, მაღალი ღირებულების მოვლენა. 

არსებობს სხვა ჰიბრიდული მიდგომები, სადაც შეგიძლიათ გააერთიანოთ გრძელვადიანი მოვლის დაზღვევა სიცოცხლის დაზღვევასთან ან ანუიტეტთან და სწორედ აქ მიდის ახალი ბიზნესის უმეტესობა და ამას აქვს გარკვეული პოტენციალი. 

როგორ ხდება თქვენი საკუთარი ფულის ინვესტიცია?

ჩემს ასაკობრივ დონეზე, მე ჯერ კიდევ ძირითადად აქციებში ვარ. 

გაქვთ ანუიტეტების მფლობელი?

მე მაინტერესებს ცვლადი ანუიტეტები საარსებო შემწეობით, მაგრამ ჯერ კიდევ ძალიან ახალგაზრდა ვარ. ჩვეულებრივ, ჩვენ არ ვსაუბრობთ ანუიტეტების მიღებაზე, სანამ 50-იანი წლების შუა და გვიან არ იქნებით. 

ცვლადი ანუიტეტები ცუდი რეპუტაციაა. თქვენ ფიქრობთ, რომ ეს დაუმსახურებელია?

დიდ ნაწილს დაუმსახურებელი. ისინი იღებენ ცუდ წარმომადგენელს, რადგან აქვთ მაღალი გადასახადის გადაწევა, და მე ვფიქრობ პენსიაზე გასვლაზე არა იმდენად გადასახადის გადაწევაზე, არამედ იმაზე, თუ რამდენი აქტივი გჭირდებათ, რომ თავი კომფორტულად იგრძნოთ პენსიაზე გასვლისას. ცვლადი ანუიტეტები ნიშნავს, რომ გჯერათ, რომ ბაზრები აჯობებენ, მაგრამ თქვენ ასევე არ გსურთ მთელი თქვენი პენსიაზე გასვლა ბაზარზე, ასე რომ თქვენ გსურთ რაიმე სახის უკუსვლა. 

თქვენ იყავით მზღვეველების მიერ გაყიდული პროდუქტების მომხრე, როგორიცაა ანუიტეტები, და გააკეთეთ საკონსულტაციო სამუშაო მზღვეველებისთვის. როგორ შეგვიძლია დავრწმუნდეთ, რომ თქვენი კვლევა არ არის წინააღმდეგობრივი?

როდესაც ვაკეთებ რაიმე სახის კვლევით ნაშრომს, მე სრულად გამოვყოფ მეთოდოლოგიას, რათა ხალხს სრული გაგება მივცეთ. შავ ყუთში არაფერია. ვარაუდები ყველა ჩამოთვლილია და თუ ადამიანებს სურთ სცადონ ეს სხვადასხვა ვარაუდებით, მათ შეუძლიათ ამის გაკეთება.

თუ მე ვასკვნი, რომ ანუიტეტები შეიძლება იყოს გამოსადეგი, ვცდილობ სარგებელი მივცე ჩემს ვარაუდებში, რომ არ გამოვიყენო ანუიტეტები და მაინც აღმოვაჩინო, რომ თუ შეიძლება შეიქმნას ძლიერი მტკიცებულება ანუიტეტებისთვის.

სოციალური უზრუნველყოფა უფრო გულუხვია ვიდრე ანუიტეტები. განა ადამიანებმა არ უნდა გაზარდონ ის, სანამ ყიდულობენ ანუიტეტს?

დიახ. სადაზღვევო კომპანიებმა უნდა იცხოვრონ რეალურ სამყაროში, ასე რომ, როდესაც საპროცენტო განაკვეთები დაბალია, ეს გავლენას ახდენს ანუიტეტებზე. მართლაც, თუ თქვენ ფიქრობთ ანუიტეტებზე, პირველი ნაბიჯი არის მინიმუმ მაღალი შემოსავალი წყვილში, უნდა გადადოს სოციალური უზრუნველყოფა 70 წლამდე. და თუ გსურთ მეტი ანუიტეტური დაცვა ამის მიღმა, კარგია. ზოგადად, აზრი არ აქვს სოციალური უზრუნველყოფის ვადაზე ადრე მოთხოვნის მოთხოვნას და შემდეგ კომერციული ანუიტეტის ყიდვას ამავე დროს.

უცნაურად გეჩვენებათ რაიმე მოვლენაზე ფოკუსირება, რომელიც არ მოხდება თქვენთვის რამდენიმე ათეული წლის განმავლობაში?

უმეტესწილად, არა. ეს მხოლოდ ისეთ დროს ჩნდება, როცა ვიღაც მეუბნება, რატომ მეუბნება ეს ახალგაზრდა, როგორ გავიდე პენსიაზე.

ჩემთვის ეს არ არის იმდენად პენსიაზე გასვლა, როგორც ფინანსურად დამოუკიდებლობის უნარის თვალყურის დევნება. ჩემთვის ჯერ კიდევ აქტუალურია ვიფიქრო იმაზე, თუ როდის შევძლებ პენსიაზე გასვლას, თუნდაც სულაც არ ვიყო მზად. მე მაქვს ამაში პირადი ინტერესი.

პირადი ინტერესი რა?

ცხრილებთან თამაშისას და საკუთარი საპენსიო გეგმის გაანალიზებისას. სწორედ ამან მიბიძგა მე გამეკეთებინა საგადასახადო დაგეგმვის ეს კვლევა, რათა კონკრეტულად შემეძლო როთის კონვერტაციის სტრატეგიები ჩემს დაგეგმარებაში.

გმადლობთ, უეიდ. 

დაწერეთ [ელ.ფოსტით დაცულია]