2022 წელს ნავთობის მარაგებში შესყიდვის საუკეთესო და ყველაზე ცუდი გზები

როდესაც ნავთობის მწვერვალები, ისევე როგორც ეს ბოლო თვეებში მოხდა, ბევრი ადამიანი ცდუნებას განიცდის და აინტერესებს, არის თუ არა გზა, რათა დროულად შევიდეს და გამოვიდეს ნედლი ნავთობის მაქსიმალური მოგებისა და დივიდენდების მისაღებად.

სამწუხაროდ, დროის ბაზრები მკაცრია - განსაკუთრებით ნავთობის ბაზარი, რომელიც გლობალური და ძალიან რთულია. ჰეკ, ექსპერტებს უჭირთ ამის გაკეთება! განვიხილოთ ეს სქემა:

Bloomberg-ის ანალიტიკოსებმა შეისწავლეს ენერგეტიკული საქონლის ფასების ტენდენცია ბოლო 20 წლის განმავლობაში და როგორ მოქმედებდა ენერგიასთან დაკავშირებული ინვესტიციების ინდექსი იმავე პერიოდში. მათ აღმოაჩინეს, რომ პროფესიონალ ინვესტორებს, რომელთა ამოცანაა საქონლის ფასების ცვლილებების ფულადი მოგებად გადაქცევა, უჭირდათ ამის გაკეთება.

მაგრამ თუ გსურთ ნავთობის შენარჩუნება თქვენს პორტფელში, ამის გაკეთების უამრავი გზა არსებობს. ქვემოთ მოცემულია ნავთობში ინვესტირების ხუთი ვარიანტი, უარესიდან პირველამდე.

ყველაზე უარესი: ენერგიის ბირჟაზე სავაჭრო ანგარიშები (ETNs)

ძირითადი განსხვავება ETN-ებსა და მათ ბიძაშვილებს შორის, უაღრესად პოპულარულ საბირჟო ვაჭრობის ფონდებს (ETF) შორის - იხილეთ ჩვენი შემდეგი ინვესტიცია, ქვემოთ - არის ის, რომ ეს უკანასკნელი ფლობს რეალურ ინვესტიციებს. იმავდროულად, ETN-ები არაფერს ფლობენ: ისინი უბრალოდ ბანკის დაპირებაა, რომ გადაგიხადოთ ETN ტრეკის ინდექსის ღირებულება.

მაგალითი არის ახლა ჩაკეტილი S&P 500 Crude Oil დაკავშირებული ETN (ბარლი), რომელიც ინვესტორებს დაჰპირდა ანაზღაურებას ნედლი ნავთობის ფიუჩერსების შესაბამისი და, რისკის შესამცირებლად, S&P 500 აქციების ნაზავს. ეს, მსუბუქად რომ ვთქვათ, არ მუშაობდა და ETN დაიშალა გაშვებიდან მხოლოდ ხუთი წლის შემდეგ, სერიოზული დანაკარგების გამოქვეყნების შემდეგ. დღესდღეობით, ბაზარზე ცოტაა ენერგეტიკული ETN-ები, რადგან არასტაბილურობამ ბევრი მათგანი გაანადგურა.

Lousy: Oil-Tracking Exchange-Traded Funds (ETFs)

თუმცა, ETN-ების ETF ბიძაშვილები, ნავთობის ბოლო აქციის გამო გარკვეულ ყურადღებას იპყრობენ. აიღეთ, მაგალითად, შეერთებული შტატების ნავთობის ETF (USO), რომელიც ცდილობს აკონტროლოს ნედლი ნავთობის ფიუჩერსები. USO ნავთობთან ერთად გაიზარდა პანდემიის ყველაზე ბნელი დღეებიდან… გარდა იმ შემთხვევისა, თუ დაპატარავდით, ხედავთ, რომ USO ძნელად გრძელვადიანი შეკავებაა!

პრობლემა ის არის, რომ USO არის სუფთა სპეკულაცია ნავთობის ფასზე და ის კარგად არ აკონტროლებს ნავთობს, რადგან მას სჭირდება ფულის სესხება, რათა იყიდოს ფიუჩერსები, რომლებიც იზრდება და ეცემა ნავთობის ფასებით. ინვესტორები, რომლებსაც სურთ ნავთობის ზემოქმედება, უკეთესი იქნება, ყურადღება გაამახვილონ ინვესტიციებზე, რომლებიც ფლობენ ნავთობისა და გაზის მარაგებს, რაც გვაძლევს მეტ დივერსიფიკაციას და, რა თქმა უნდა, დივიდენდებს!

ცუდი: ჰონორარის ნდობა

ეს მიგვიყვანს ჰონორარის ტრასტებთან, რომლებიც შექმნილია იმისთვის, რომ ენერგიის წარმოების პროექტის მოგება ინვესტორებისთვის ნაღდ ფულად აქციოს. ეს არის USO-ს საპირისპირო, რომელიც ფოკუსირებულია მხოლოდ ფასების თვალყურის დევნებაზე. ერთ-ერთი ყველაზე დიდი და უძველესი ჰონორარი არის BP Prudhoe Bay Royalty Trust (BPT), რომელიც ცაზე მაღალი 19.6%-ს იძლევა. პრობლემა ის არის, რომ გრძელვადიან პერსპექტივაში BPT ინვესტორებს გაცილებით მეტი დაუჯდა, ვიდრე მათ დივიდენდებში გადაუხადა.

უკეთესი: Master Limited Partnerships (MLPs)

MLP-ები დაკავშირებულია ჰონორარის ტრასტებთან, რადგან მათ აქვთ სპეციალური კორპორატიული სტრუქტურა, რომელიც არსებობს ენერგეტიკული პროექტებიდან, როგორც წესი, მილსადენების შემოსავლების გადასაცემად აქციონერებზე. მათზე ფიქრის კარგი გზაა ფასიანი ხიდები, რომლებიც მწარმოებლებს ანაზღაურებენ ყოველი ლულისთვის, რომელიც გზას ადგას მათი მილსადენის ქსელში.

MLP-ები არ იხდიან საშემოსავლო გადასახადს კორპორატიულ დონეზე, სანამ ისინი „გადიან“ თავიანთი შემოსავლის 90%-ს დივიდენდების სახით. შედეგად, მათი შემოსავალი უფრო მაღალია, ვიდრე ჩვეულებრივი აქციების. საორიენტაციო ETF სივრცისთვის, Alerian MLP ETF (AMLP), შემოსავალი 5.6% როგორც მე ვწერ ამას.

MLP-ების მთავარი პრობლემა ის არის, რომ ისინი აიძულებენ თქვენს გადასახადებს, ვინც გადასახადებს ახორციელებს. ჩვეულებრივი ფორმის 1099-ის ნაცვლად, რომელსაც იღებთ აქციებიდან, რათა შეატყობინოთ თქვენი დივიდენდები საგადასახადო დროს, თქვენ მიიღებთ რთულ K-1 პაკეტს.

ამის თავიდან აცილება შეგიძლიათ ETF-ის ან CEF-ის შეძენით (იხილეთ ქვემოთ), რომელიც შეიცავს MLP-ებს. ეს მანქანები ჩვეულებრივ გამოტოვებენ K-1-ს და ამის ნაცვლად გამოგიგზავნით მარტივ ფორმას 1099.

თქვენი საუკეთესო ენერგიის ვარიანტი: დახურული სახსრები

ნავთობისა და გაზის შემოსავლის შემოსავალად გადაქცევის ბოლო (და საუკეთესო) გზა არის აქტიურად მართული, ენერგიაზე ორიენტირებული დახურული ფონდები (CEF).

მათგან ყველაზე დიდი არის კეინ ანდერსონის ენერგეტიკული ინფრასტრუქტურის ფონდი (KYN), რომელიც ფლობს მილსადენების უამრავ ოპერატორს, ნავთობმომსახურების მარაგს და MLP-ებს, ასევე განახლებადი ენერგიის ფირმებსა და კომუნალურ კომპანიებს, რაც მას გარკვეულ დივერსიფიკაციას აძლევს ენერგეტიკული სივრცისგან. პორტფოლიოში საუკეთესო სახელები მოიცავს მილსადენის ოპერატორებს, როგორიცაა უილიამსის კომპანიები (WMB) და MLP-ები საწარმოს პროდუქტების პარტნიორები (EPD) მდე ენერგიის გადაცემის LP (ET).

ფონდს, რომელიც შემოსავალს იძლევა 9.3%-ს და ვაჭრობს ღრმა 12.7%-იანი ფასდაკლებით წმინდა აქტივების ღირებულებამდე (NAV, ან მის პორტფელში არსებული აქციების ღირებულება), მართავს კეინ ანდერსონი, ენერგეტიკის 38 წლის ქვაკუთხედი. საინვესტიციო სამყარო. უფრო მეტიც, KYN-მა მოახერხა დივიდენდის გაზრდა სწორედ COVID-19 კრიზისის დროს, წარმატებით გადააქცია ნავთობის ფასის მიღწევები ინვესტორებისთვის მდიდარ გადასახადებად.

მაგრამ, როგორც ზემოთ აღინიშნა, ეს არ არის სოლიდური ყიდვა-გამართვის თამაში: ის დაწყებიდან 18 წლის განმავლობაში ნავთობის ფასების ვარდნაშია ჩავარდნილი, ასე რომ, მას აქვს მხოლოდ 50% სიცოცხლის მთლიანი შემოსავალი ( დივიდენდების ჩათვლით) - და ის 66%-ით შემცირდა ფასის საფუძველზე. ეს ნიშნავს, რომ თქვენ მოგინდებათ, რომ ის მჭიდროდ დაიჭიროთ, როგორც ნებისმიერი ენერგიის ინვესტიციით.

მაიკლ ფოსტერი არის წამყვანი კვლევის ანალიტიკოსი კონტრარაული მსოფლმხედველობა. უფრო დიდი შემოსავლის იდეებისთვის, დააწკაპუნეთ აქ, ჩვენი უახლესი ანგარიშისთვის ”ურღვევი შემოსავალი: 5 გარიგების ფონდი უსაფრთხო 8.4% დივიდენდით."

გამჟღავნება: არცერთი