საუკეთესო დივიდენდის აქცია ახლავე შესაძენად

ინგლისის ბანკმა ცოტა ხნის წინ გააღვიძა ფინანსური ცხოველური სულები თავისი გრძელვადიანი ობლიგაციების ჩართვით და გამორთვით. Რომელსაც აქვს ამ 8.8% გადამხდელი - და მეტი მსგავსი - მზად არის გიჟივით აქციისთვის.

მაგრამ მოიცადეთ, ეს არ არის დათვი ბაზარი? ბრეტ, ფინანსური მედია მეუბნება, რომ საპროცენტო განაკვეთები მთვარეზე მიდის. და რომ ჩემი იაფი ობლიგაციები კიდევ უფრო იაფდება.

ტყუილად არ გვეძახიან საპირისპირო! ჩვენი, როგორც ორიგინალური მოაზროვნეების, მოვალეობაა გამოვავლინოთ ბაზრის გადახრის წერტილები. და ჩვენ გვაქვს ერთი, რომელიც აყენებს ა დიდი ობლიგაციების ამოსვლა. აი, რატომ და რა ვიყიდოთ მის სათამაშოდ.

პირველი, "რატომ". როგორ ყიდულობს მხიარული BOE ამ ობლიგაციებს? ბანკი მათ შესაძენად ფულს ბეჭდავს.

ამით, BOE აფერხებს განაკვეთებს, ყოველ შემთხვევაში მოკლევადიან პერიოდში. ეს არის ზრდის ობლიგაციების ფასები, ბანკი უზრუნველყოფს backstop-ს. ჰაჰაჰა!

(და ინფლაცია? ეს იქნება ხვალინდელი პრობლემა - ისევ.)

რასაკვირველია, ჩვენ, ამერიკელები, არ შეგვიძლია მივცეთ ბრიტანელებს მთელი გართობა. მინიშნება დროული ამბავი The Wall Street Journal რეპორტიორი ნიკ ტიმირაოსი.

ზოგიერთი თვლის, რომ ტიმირაოსი არის Fed-ის თავმჯდომარის ჯეი პაუელის რჩეული საჭე. როდესაც პაუელს სიუჟეტის გაჟონვა სურს, ის ურეკავს ტიმირაოსს, რომელმაც რამდენიმე თვის წინ „გაავრცელა ინფორმაცია“, რომ Fed-ის ზრდა მოსალოდნელზე მაღალი იქნებოდა (რაც იყო). ახლა? Timiraos-მა პარასკევს იტყობინება, რომ Fed-ის წარმომადგენლები ფიქრობენ დეკემბერში განაკვეთის ზრდის ძრავების გაგრილებაზე.

დახურეთ ტარიფები აქაც ამერიკაში? შეიძინეთ ობლიგაციები ბილბორდი იქნებოდა.

ჩვენ, პირიქით, გვიყვარს დახურული სახსრები (CEF), როგორც ჩვენი არჩევანი ფიქსირებული შემოსავლის საშუალებად. CEF-ები ხშირად იხდიან დიდ დივიდენდებს. დღეს ისინი ძირითადად გარეცხილია და გველოდებიან გარიგების ურნაში.

როდესაც ბაზრები იკლებს, როგორც მთელი ამ წლის განმავლობაში, CEF-ები ეცემა ა ხმაური. ინვესტორები, რომლებიც მათ ფლობენ, პანიკაში არიან და ყიდიან ნებისმიერ ფასად - დოლარზე 72 ცენტამდეც კი!

იმავდროულად, პროფესიონალ ინვესტორებს არ შეუძლიათ ამ გარიგებების მიღება ისე სწრაფად, როგორც ჩვენ შეგვიძლია. ინსტიტუციები, რომლებსაც მილიონობით და მილიონობით დოლარი აქვთ განლაგებული, როგორც წესი, ჩადებენ ფულს დიდ, თხევად S&P 500-ში ან სახაზინო ობლიგაციების გრძელვადიანი ფონდში, როგორიცაა iShares 20+ წლიანი სახაზინო ობლიგაციების ETF (TLT
TLT
).

ჩვენ გამოვყავით TLT რამდენიმე კვირის წინ. თუ მაჩვენებლები დაწყნარდება, TLT ასევე უნდა გამოჩნდეს. ვანილის დიდმა ბრბომ კარგად უნდა იმოქმედოს ამ პოპულარულ ფონდთან.

ჩვენ შეგვიძლია უკეთესად გავაკეთოთ, ვიდრე "კარგი", რადგან ჩვენ უფრო პატარები და მოხერხებულები ვართ. Კი: ჩვენ შეგვიძლია ვიყიდოთ პლანეტაზე ყველაზე იაფი სახსრები დოლარზე.

ავიღოთ მაღალმთიანი შემოსავლის ფონდი (HFRO), რომელიც იძლევა 8.8%-ს და ვაჭრობს 28%-იანი ფასდაკლებით მისი წმინდა აქტივების ღირებულებაზე (NAV). Ეს არის დაუჯერებელი ფასდაკლება

რატომ გარიგების ურნა? HFRO ​​ცუდად მუშაობს? Რაიმე სხვა. მენეჯერი ჯიმ დონდერო არის საზრიანი შემოსავლის ინვესტორი, საპირისპირო აზროვნებით.

ჯიმი უბრალოდ მართავს უფრო მცირე ფონდს, რომელიც ვერ შთანთქავს დიდ ფულს. რაც HFRO-ს აიძულებს ინდივიდუალური ინვესტორების ახირებას, რომლებიც 10 თვიანი დათვიური ბაზრის შემდეგ, რბილად რომ ვთქვათ, უაზრო არიან.

მე მიყვარს ის, რასაც ჯიმი აკეთებს HFRO-ში. წლების წინ მან გააცნობიერა, რომ მნიშვნელოვანი შემოსავალი საჯარო ინვესტიციების განხორციელება რთული იყო, ამიტომ მან თავისი მიდგომა მოახდინა ფოკუსირებაზე კერძო ფირმებს.

მაგალითად, Creek Pine Holdings-მა შესთავაზა 10.25%-იანი ანაზღაურება მის რჩეულ ნოტებზე. ჯიმმა წაართვა იგი (და ახლახან მოლაპარაკება მოახდინა მოსავლიანობაზე 200 საბაზისო პუნქტით მეტი!). საოცარი მოსავლიანობა.

ძირითადი ინვესტორებმა არ იციან HFRO. ეს, სავარაუდოდ, ყველაზე იაფი CEF-ია პლანეტაზე. მისი გაუგონარი 28%-იანი ფასდაკლება NAV-ზე ნიშნავს აქციების გაყიდვას 72 ცენტად დოლარზე.

მესმის, არავის სმენია კრიკ პაინის შესახებ. და მინიჭებული CEF-ები, როგორიცაა HFRO, როგორც წესი, არ მონაწილეობენ კერძო ინვესტიციებში. მაგრამ ეს არის საზრიანი სტრატეგია, რომელსაც იყენებს ოსტატი.

დიდი მაღაზიები, როგორიცაა BlackRockBLK
და იტონ ვენსიEV
მიიღეთ საუკეთესო კერძო საკრედიტო გარიგებები, გამოიყენეთ გარკვეული ბერკეტები და გამოიტანეთ დიდი დივიდენდი. HFRO-ის მსგავსი პატარა ფრაი უნდა იბრძოლოს საკრედიტო ნარჩენების გამო.

HFRO-ს კერძო კომპანიის საინვესტიციო ზღვარი იხდის (დიდ) დივიდენდებს. 2020 წლის იანვრიდან HFRO-ს NAV 6%-ით გაიზარდა. იმავდროულად, ფონდმა თავისი გულუხვი დივიდენდი გაიღო ყოველ თვეში. (დივიდენდები განაღდება NAV-დან, ამიტომ ეს გადახდა კარგად არის დაფინანსებული.)

HFRO-მ დააჯილდოვა ჩემი დივიდენდების სვინგის ტრეიდერი მკითხველები ჩვენი შეძენიდან 13% ჯამური ანაზღაურებით. მაგრამ ფონდი არის ჯერ კიდევ ჭუჭყიანი იაფია მისი უმაღლესი NAV-ის და იმ ფაქტის წყალობით, რომ ვანილის ინვესტორებს (და „პირველი დონის“ ფულის მენეჯერებს) ეს არ ესმით.

მომდევნო რამდენიმე თვის განმავლობაში, HFRO ადვილად დაბრუნდება სხვა 13% მისი წყალობით:

• გულუხვი 8.8% დივიდენდი,
• წარმოუდგენელი 28% ფასდაკლება NAV-ზე და
• სავარაუდოა, რომ მისი NAV უფრო მაღალი იქნება.

გასულ წელს მე მივიღე ექსკლუზიური 51 წუთიანი ინტერვიუ HFRO-ს აღმასრულებელთან. იმ დროს, ფონდი ცდილობდა გადაექცია ჰოლდინგ ფონდში.

საბოლოოდ მენეჯმენტმა გადაწყვიტა კონვერტაციის წინააღმდეგი, მაგრამ ინვესტორების წინააღმდეგობა, რომლებსაც უყვარდათ HFRO-ს დივიდენდი და სურდათ, რომ ფონდმა განაგრძო სატვირთო ტრანსპორტირება, გადაუხადოს მათ ყოველთვიურად.

აი, ჩვენ ვართ ერთი წლის შემდეგ ფინანსური დრამის ფინალიდან: HFRO ჯერ კიდევ იხდის თავის ყოველთვიურ დივიდენდს, ჯერ კიდევ იზრდება NAV და ჯერ კიდევ ვაჭრობს დოლარზე სულ რაღაც 72 ცენტად!

იქნება ფონდი ოდესმე მიიღეთ პატივისცემა? ვინ იცის და, ჩვენი ეგოისტური დივიდენდის მოტივაციისთვის, ვისაც აინტერესებს? ჩვენ გავაგრძელებთ 8.8%-ის შეგროვებას — ყოველთვიურად — სანამ ამ ფონდის ფასი იზრდება.

ბრეტ ოვენსი არის მთავარი საინვესტიციო სტრატეგი კონტრარაული მსოფლმხედველობა. უფრო დიდი შემოსავლის იდეებისთვის, მიიღეთ უფასო ასლი მისი უახლესი სპეციალური ანგარიში: თქვენი ნაადრევი საპენსიო პორტფოლიო: უზარმაზარი დივიდენდები — ყოველთვიურად — სამუდამოდ.

გამჟღავნება: არცერთი