Thrift Savings Plan შეიძლება იყოს ყველაზე მნიშვნელოვანი ინვესტორი, რომლის შესახებაც არასოდეს გსმენიათ. საპენსიო გეგმა, რომელიც ემსახურება 6.5 მილიონ ფედერალურ თანამშრომელს, მათ შორის საჯარო მოხელეებს და სამხედროებს, 762 მარტის მდგომარეობით 31 მილიარდი დოლარის აქტივები ჰქონდა.
ამიტომ გასაკვირი არ არის, რომ შრომის დეპარტამენტს - რომელსაც სურს კერძო სექტორის საპენსიო გეგმის სპონსორებმა განიხილონ კლიმატის და სხვა გარემოსდაცვითი, სოციალური და მმართველობითი ან ESG რისკები მათი ფონდების შერჩევისას - სურს, რომ TSP-მაც განიხილოს ისინი. მიუხედავად ამისა, იმის გამო, რომ TSP არის სხვა მარეგულირებელი რეჟიმის ქვეშ, ამ საკითხის ირგვლივ პოლიტიკური უთანხმოება წარმოიშვა.
თებერვალში, DOL's Employee Benefits Security ადმინისტრაციამ გამოაქვეყნა მოთხოვნა საზოგადოებრივი გამოხმაურების შესახებ „აგენტის შესაძლო ქმედებები სიცოცხლის დანაზოგებისა და პენსიების დასაცავად კლიმატთან დაკავშირებული ფინანსური რისკისგან“. მასში, DOL სვამს გარკვეულ კითხვებს TSP-ის საინვესტიციო ვარიანტებისა და მისი მმართველი საბჭოს, ფედერალური საპენსიო საინვესტიციო საბჭოს, ან FRTIB-ის შესახებ, მათ შორის: „TSP-ის ფონდის შეთავაზებები ეყრდნობა პასიურ ინდექსის ინვესტირებას.…რა ანალიზის გაკეთება შეუძლია FRTIB-ს ინფორმირებას. შეიძლება თუ არა სხვა შესაძლო ინდექსებმა უკეთ გაითვალისწინოს კლიმატის ცვლილებასთან დაკავშირებული რისკები?”
იმავდროულად, კონგრესის რვა რესპუბლიკელმა წევრმა - ყველა მათგანმა წარსულში მიიღო მონაწილეობა კამპანიაში წიაღისეული საწვავის ინდუსტრიისგან - შემოიღო No ESG TSP აქტზე მაისში. ისინი ეწინააღმდეგებიან TSP-ის ახალ „საერთო ფონდის ფანჯარას“, საბროკერო ვარიანტის მსგავსი, რომელიც მონაწილეებს საშუალებას აძლევს განახორციელონ ინვესტიცია 5,000-მდე სხვადასხვა ფონდში გეგმის მიღმა, მათ შორის ESG-ის ზოგიერთ ფონდში. წარმომადგენელი ჩიპ როი (რ., ტეხასი) ამტკიცებს, რომ ESG „ძირს უთხრის აშშ-ს ენერგეტიკულ თავისუფლებას ჩვენი მტრების სასარგებლოდ“ და სურს აკრძალოს ESG სახსრები ფანჯარაში.
წაიკითხეთ მეტი გზამკვლევი სიმდიდრის შესახებ
ფანჯარა არ არის მიმზიდველი ვარიანტი ინვესტორების უმეტესობისთვის, მათ შორის ESG-ისთვის. იგი იხდის წლიურ $55 ადმინისტრაციულ გადასახადს, წლიურ $95 შენარჩუნების საფასურს და თითო ვაჭრობის საფასურს $28.75. უფრო მეტიც, ის ხელმისაწვდომია მხოლოდ მონაწილეებისთვის, რომელთა ნაშთები აღემატება $40,000-ს და მათ არ შეუძლიათ მასში შეიტანონ თავიანთი TSP ბალანსის 25%-ზე მეტი.
კერძო სექტორის საპენსიო გეგმებისგან განსხვავებით, DOL-ს არ აქვს მარეგულირებელი უფლებამოსილება, რომ შექმნას წესები TSP-ისთვის; მხოლოდ კონგრესს შეუძლია. მიუხედავად ამისა, DOL-მა უნდა ჩაატაროს TSP-ის აუდიტი, რათა დაინახოს, რომ ის იქცევა, როგორც მონაწილეთა ფიდუციარი. ფიდუციარებმა უნდა განიხილონ პოტენციური რისკები სხვადასხვა საინვესტიციო ვარიანტების მონაწილეთა დასაგეგმად და შეეცადონ მინიმუმამდე დაიყვანონ ეს რისკები. შემდეგ ჩნდება კითხვა, არის თუ არა არსებული გეგმის ვარიანტები ადექვატურად მიმართავს კლიმატის ცვლილების რისკს. თუ არა, FRTIB-მა უნდა შეასწოროს ისინი ან დაამატოს ახალი ESG მეგობრული საინვესტიციო ვარიანტი?
TSP ამჟამად გთავაზობთ ხუთ ძირითად გეგმის ვარიანტს: სახაზინო ობლიგაციების ფონდი (G Fund), ობლიგაციების ინდექსის ფონდი (F Fund), დიდი კაპიტალის საფონდო ინდექსის ფონდი (C Fund); მცირე კაპიტალის ინდექსის ფონდი (S Fund) და საერთაშორისო ინდექსის ფონდი (I Fund). მონაწილეებს შეუძლიათ თავიანთი შეხედულებისამებრ გაანაწილონ ეს სახსრები ან აირჩიონ 10 მიზნობრივი თარიღის „სასიცოცხლო ციკლის“ ფონდიდან (L ფონდები), რომლებიც შედგება ძირითადი სახსრების კომბინაციებისგან.
მიუხედავად იმისა, რომ ნებისმიერი ცვლილება გავლენას მოახდენს მილიონობით მონაწილეზე, DOL-მა მიიღო მხოლოდ 139 წერილი მისი ინფორმაციის მოთხოვნის საპასუხოდ. (კომენტარის პერიოდი დასრულდა 16 მაისს.) ერთ-ერთი ასეთი წერილი იყო FRTIB-ისგან, რომელიც უარს ამბობს ნებისმიერ შემოთავაზებულ ცვლილებაზე. პირველ რიგში, იგი აცხადებს, რომ მისი, როგორც ფიდუციალის როლი განსხვავდება კერძო სექტორისგან: „საპენსიო გეგმის ფიდუციარების უმეტესობას აქვს დისკრეციული უფლებამოსილება, განსაზღვროს საინვესტიციო ფონდების რაოდენობა და ტიპი, რომლებიც ხელმისაწვდომია მათი მონაწილეებისთვის. მეორე მხრივ, FRTIB-ს არ აქვს ასეთი უფლებამოსილება. TSP მონაწილეებისთვის ხელმისაწვდომი საინვესტიციო ვარიანტების რაოდენობა და ტიპები ნაკარნახევია ფედერალური დებულებით.
მართალია, კონგრესმა დაამტკიცა ამჟამად TSP-ში არსებული ვარიანტები და TSP ვერ დაამატებს ახალ ESG ვარიანტს კონგრესის დამტკიცების გარეშე. მაგრამ შეუძლია თუ არა FRTIB-ს რეკომენდაცია გაუწიოს არსებული ინდექსის ფონდების სტრატეგიების შეცვლას, რათა ისინი გახადონ ESG მეგობრული?
TSP-ის მარეგულირებელი წესების მიხედვით, გეგმაში არსებული თანხები უნდა აკონტროლონ ინდექსები, რომლებიც არის „საყოველთაოდ აღიარებული“ და ბაზრის „გონივრული სრული წარმომადგენლობა“. FRTIB აცხადებს: „მიუხედავად იმისა, რომ აშკარად არსებობს ESG ინდექსები, დღემდე არცერთი მათგანი არ ამაღლდება „საყოველთაოდ აღიარებული“ ინდექსის დონეზე“.
თუმცა რამდენად ფართოდ არის აღიარებული TSP-ის არსებული ინდექსები? C Fund და F Fund თვალყურს ადევნებენ ყველაზე პოპულარულ ინდექსებს - S&P 500 და Bloomberg US Aggregate Bond Index, შესაბამისად. მაგრამ S ფონდი თვალყურს ადევნებს Dow Jones-ის აშშ-ს სრული საფონდო ბირჟის ინდექსს მცირე კაპიტალისთვის. ეს არ არის საყოველთაოდ აღიარებული ინდექსი. ერთ-ერთი ერთადერთი ფონდი მის თვალყურის დევნებისთვის,
Fidelity Extended Market Index
(ტიკერი: FSMAX), აგვისტოში Morningstar-მა შეამცირა ვერცხლის რეიტინგიდან ბრინჯაოს რეიტინგი, რადგან: „ფონდის უცნაური ინდექსს აქვს მუდმივი ზრდის დახრილობა, რამაც ახლახან გადაიყვანა იგი საშუალო კაპიტალის ზრდის კატეგორიაში“. ეს იმიტომ ხდება, რომ ინდექსი ფლობს აქციებს, რომლებსაც S&P 500 გამორიცხავს, მათ შორის ზოგიერთი საშუალო და მსხვილი ტექნიკური.
„წესდება [TSP-ს მარეგულირებელი] ამბობს, რომ ჩვენ უნდა ავირჩიოთ ფართოდ აღიარებული ფონდი, რომელიც მაქსიმალურად წარმომადგენლობითია ბაზრისთვის“, - ამბობს კიმ უივერი, FRTIB-ის საგარეო საქმეთა დირექტორი. ”ამჟამად, არ არსებობს არც ერთი ფართოდ აღიარებული ESG ფონდი, რადგან არსებობს განსხვავებული შეხედულებები იმის შესახებ, თუ რა არის ESG.”
თუმცა, ასევე არსებობს განსხვავებული შეხედულებები იმის შესახებ, თუ რა არის პატარა ქუდები - იხილეთ პოპულარული
რასელ 2000
მდე
S&P SmallCap 600
ინდექსები. ასევე არსებობს საერთაშორისო აქციების განსხვავებული განმარტებები, მაგრამ TSP-ის I ფონდი აკონტროლებს ინდექსს, რომელიც ტოვებს განვითარებად ბაზრებს, როგორიცაა ინდოეთი და ჩინეთი, ასევე მცირე და საშუალო ზომის საერთაშორისო აქციები.
თუ ბაზრის დაფარვის სისრულე არ არის არგუმენტი ESG ინდექსის წინააღმდეგ, აღსანიშნავია, რომ
S&P 500
ყოველთვის ტოვებდა გარკვეულ მსხვილ, მნიშვნელოვან კომპანიებს. 45 წლის განმავლობაში S&P 500 გამოტოვებული იყო
Berkshire Hathaway
(BRK.B), რომელიც შეუერთდა ინდექსს მხოლოდ 50 წელს აქციების 1-დან 2010-ის გაყოფის შემდეგ. ინდექსი ასევე ელოდა წლებს, რომ მოიცავდა ტექნიკურ გიგანტებს, როგორიცაა
Tesla
(TSLA),
Amazon.com
(AMZN) და
ანბანი
(GOOGL).
აღსანიშნავია, რომ S&P 500 და MSCI USA Extended ESG Focus Index, რომელიც $23 მილიარდს შეადგენს.
iShares ESG Aware MSCI USA
(ESGU) ტრეკებს ჰქონდათ პრაქტიკულად იდენტური ანაზღაურება ბოლო ხუთი წლის განმავლობაში - 13.6% და 13.7% წლიურად, შესაბამისად.
ჩნდება ერთი კითხვა: თუ კლიმატის ცვლილება ფინანსური რისკია, იქნება თუ არა ანაზღაურება იდენტური მომდევნო 20 წლის განმავლობაში?
ელ-ფოსტა: [ელ.ფოსტით დაცულია]