Fed მზადაა კვლავ გაზარდოს საპროცენტო განაკვეთები. საკმარისია თუ არა რეცესიის თავიდან აცილება?

ძირითადი მიღება

• სავარაუდოდ, Fed დღეს 0.25%-ით გაზრდის საპროცენტო განაკვეთს, რაც სამიზნეს 4.75%-მდე მიაღწევს.
• ინფლაცია უკვე ავლენს გაციების ნიშნებს, ამიტომ ახლა Fed რისკავს მაღალი საპროცენტო განაკვეთების გამოწვევას რეცესიის გამო.
• გლობალური ეკონომიკური ლანდშაფტის ცვალებადობა ნიშნავს იმას, რომ ფედერაციას შესაძლოა დასჭირდეს განაკვეთების აწევის გადახედვა უფრო ადრე, ვიდრე დაგეგმილი იყო და ჩვენ შესაძლოა ვიხილოთ შემცირება არც თუ ისე შორეულ მომავალში.

Fed-ის შეხვედრა მიმდინარე კვირაში გაიმართა, საპროცენტო განაკვეთის გამოცხადება სავარაუდოდ დღეს (1 თებერვალს) გვიან. თუ ეს არის მეოთხედი პროცენტული პუნქტის ზრდა, როგორც მოსალოდნელი იყო, ყველა ნიშანი მიუთითებს ლაშქრობების შენელებაზე.

გლობალური ეკონომიკური ვითარება შეიცვალა მას შემდეგ, რაც Fed-მა პირველად განაგრძო კატა-თაგვების დევნა წითელი ცხელი ინფლაციის გამო. ჩინეთმა უკან გაიხსნა, გაზის ფასები ეცემა რბილი ზამთრის შემდეგ და საერთაშორისო სავალუტო ფონდის მოწოდება, რომ ჩვენ თავიდან ავიცილებთ გლობალურ რეცესიას, როგორც ეს იყო ნაწინასწარმეტყველები.

მიუხედავად იმისა, რომ გამკაცრებული მონეტარული პოლიტიკის შენელება შეიძლება კარგი რამ ჩანდეს, Fed ახლა აწყდება დელიკატურ ზღვარს ინფლაციასა და რეცესიას შორის – და აფასებს მისი მასიური საპროცენტო განაკვეთის ზემოქმედებას 2022 წლიდან.

თუ გაწუხებთ იმაზე, თუ რა შეიძლება განახორციელოს თქვენი ინვესტიციების ზრდა და რეცესია, უნდა გაითვალისწინოთ პორტფოლიოს დაცვა. ეს არის ხელოვნური ინტელექტის გამოყენებით დამცავი უარყოფითი მხარე, რომელიც აანალიზებს თქვენი პორტფელის მგრძნობელობას რისკების მიმართ და ავტომატურად ახორციელებს დახვეწილ ჰეჯირების სტრატეგიებს მათგან დაცვაში.

აქ არის ყველაფერი, რაც აქამდე ვიცით განცხადების წინ.

ჩამოტვირთეთ Q.ai დღეს ხელოვნური ინტელექტის საფუძველზე მომუშავე საინვესტიციო სტრატეგიებზე წვდომისთვის.

რა მოხდება?

ანალიტიკოსები ფართოდ მოელიან, რომ Fed გამოაცხადებს საპროცენტო განაკვეთების 0.25%-ით ზრდას, რაც მიზნობრივ განაკვეთს 4.5%-4.75%-მდე მიაღწევს.

პოზიტივის ფრთხილი ნიშანი მდგომარეობს იმაში, თუ რამდენად იქნება საბაზისო პუნქტის ზრდა. თუ ფედერალური ბანკი საპროცენტო განაკვეთებს 25 საბაზისო პუნქტით გაზრდის, ეს იქნება ზედიზედ მესამე შემთხვევა, როდესაც ის მუხრუჭებს აყენებს თავის ზრდას.

ნიუ-იორკის ფედერალური ბანკის პრეზიდენტმა ჯონ უილიამსმა განაცხადა განაცხადა ბოლო კვირების განმავლობაში, რომ „მიწოდებისა და მოთხოვნის სათანადო გასწორებასა და ბალანსზე დაბრუნებას დრო დასჭირდება“ და რომ Fed-ს სჭირდებოდა „კურსის შენარჩუნება“.

რა მოხდა ბოლო შეხვედრაზე?

დეკემბრის ბოლო განცხადებამ აჩვენა, რომ ფედერაციამ აირჩია ნახევარი პუნქტიანი ზრდა, რაც აღნიშნავს 2022 წლის მეშვიდე ზრდას და თხუთმეტწლიან მაღალ საპროცენტო განაკვეთებს. ინტერესის დონეები გაკეთებული იჯდეს სამიზნე დიაპაზონში 4.25% და 4.5%.

ბოლო შეხვედრაზე აღსანიშნავი ის არის, რომ 75-ბალიანი ქულების აწევის სტრიქონი დაირღვა. მაშინ, როცა ფედერაცია 2022 წლის უმეტესი ნაწილის წინსვლას ასრულებდა, რადგან ინფლაცია 1980-იანი წლების შემდეგ შეერთებულ შტატებში დაფიქსირებულ უმაღლეს დონემდე მივიდა. მიაღწია ივნისში 9.1%-ით, გასული წლის დეკემბერში 6.5%-მდე შერბილდა.

Fed ორიენტირებულია რეცესიის თავიდან აცილებაზე, რამდენადაც მათ შეუძლიათ ინფლაციის შემცირებაც. ცინიკოსები შეხედავენ პარალელებს შორის, რასაც ახლა ხდება საპროცენტო განაკვეთების აგრესიული შესუსტება და 2008 წლის ფინანსური კრიზისი, მაგრამ ექსპერტები ფრთხილად ოპტიმისტურად არიან განწყობილნი გლობალური ეკონომიკის მიმართ 2023 წლისთვის.

რას აკეთებენ სხვა ქვეყნები?

აშშ-ს ზრდის საპროცენტო განაკვეთები არ ემთხვევა დანარჩენ მსოფლიოს.

ევროპის ცენტრალური ბანკი (ECB) სავარაუდოდ განიხილავს 50 პუნქტიან განაკვეთს გაზრდა - მეტი გვეცოდინება ხუთშაბათს. ECB-ის ხელმძღვანელმა კრისტინ ლაგარდმა არაერთხელ ხაზგასმით აღნიშნა მუდმივი განაკვეთის ზრდის აუცილებლობაზე, რათა მოეგვარებინა ყოვლისმომცველი ინფლაცია.

დიდ ბრიტანეთში, ინგლისის ბანკი ასევე გეგმავს საპროცენტო განაკვეთების პროგნოზირებად 4%-მდე გაზრდას. თუ ის გაგრძელდება, ეს იქნება საბაზო განაკვეთის მეათე ზრდა მიყოლებით.

საინტერესოა, რომ კანადის ბანკმა განაკვეთები 25 საბაზისო პუნქტით გაზარდა უმაღლესი, მაგრამ ახლა თქვა, რომ „შეინარჩუნებს პოლიტიკის განაკვეთს არსებულ დონეზე, სანამ შეაფასებს კუმულაციური საპროცენტო განაკვეთის ზრდის გავლენას“. ჩვენ შეგვიძლია დავინახოთ, რომ მსხვილი ეკონომიკა იგივეს აკეთებს - მათ შორის, ფედერალური ბანკი.

შეიძლება თუ არა ვნახოთ უფრო მეტი საპროცენტო განაკვეთი 2023 წელს?

როდესაც ინფლაციამ კონტროლიდან გასვლა დაიწყო, ცხადი იყო, რომ საპროცენტო განაკვეთების გაზრდა იყო საჭირო. ფედერაციას აქვს ადრე სიგნალი შეერთებულმა შტატებმა შეიძლება დაინახოს 5%-დან 5.25%-მდე საპროცენტო განაკვეთი 2024 წლამდე, სანამ ისინი კვლავ დაიწყებს ვარდნას.

ეს ყველაფერი ხდება ინფლაციის 2%-მდე დაყვანის სახელით, რაც Fed-ის თავმჯდომარემ ჯერომ პაუელმა რამდენჯერმე განაცხადა, რომ არის ფედერალური ფედერალური ფულადი სახსრების გამკაცრების პოლიტიკის საბოლოო მიზანი. სამწუხაროდ, პაუელი აღნიშნა აგვისტოში ეს მიზანი „ზოგიერთ ტკივილს მოუტანს ოჯახებს და ბიზნესს“.

მაგრამ ყველაფერი შეიცვალა მას შემდეგ. ძირითადი პირადი მოხმარების ხარჯების ფასების ინდექსი, Fed-ის ზომა ამ დიდი გადაწყვეტილებების მისაღებად, დეკემბერში დაფიქსირდა 4.4% წინა წელთან შედარებით. ნოემბერში 4.7% დაფიქსირდა, შესაბამისად, ინფლაცია კლებისკენ მიდის.

რა წერია სავალუტო ფონდის ანგარიშში?

ბოლო თვეების განმავლობაში ახალი ამბების სიუჟეტი და სიბნელე გავრცელდა. თუმცა, საერთაშორისო სავალუტო ფონდის (სსფ) ბოლო მოხსენებამ ამ კვირაში შესთავაზა საჭირო პოზიტივი მას შემდეგ, რაც განახლდა მისი პროგნოზები თითქმის ყველა ძირითადი ეკონომიკისთვის. გაერთიანებული სამეფო ერთადერთი იყო, რომლის შემცირებაც იგეგმება.

მათმა უახლესმა ანგარიშმა გააუმჯობესა აშშ-ს ზრდა 1.4%-მდე, გასული წლის ოქტომბრის 1%-დან და ვარაუდობს, რომ ჯერ არ ვაპირებთ გლობალურ რეცესიას. როგორც წინასწარმეტყველებს.

ტყიდან გამოვედით? Ჯერ არა. საერთაშორისო სავალუტო ფონდი კვლავ იწინასწარმეტყველა, რომ აშშ ძლივს გაფართოვდება 2024 წელს და უმუშევრობის დონე პიკს მიაღწევს 5.2%. თუმცა, სავალუტო ფონდის მხრიდან გლობალური ეკონომიკის დადებით პერსპექტივას ამ ეტაპზე არავინ ელოდა.

იქნება აშშ-ს რეცესია?

ყველაფერი, რაც Fed-მა გააკეთა 2021 წლიდან, იყო აშშ-ს ღრმა რეცესიის ზღვარზე დაშორება – მაგრამ შერეული ეკონომიკური პერსპექტივა არ აადვილებს წინსვლის გზას.

JPMorgan Asset Management-ის მთავარმა გლობალურმა სტრატეგმა, დევიდ კელიმ ცოტა ხნის წინ განუცხადა Bloomberg-ს, რომ Fed-მა მოიგო ომი ინფლაციის წინააღმდეგ და განაკვეთების შემდგომი მატება საფრთხეს უქმნის ეკონომიკურ ვარდნას. უორტონის ეკონომიკის პროფესორი ჯერემი სიგელი გააფრთხილა შაბათ-კვირას, რომ „ჩვენ უნდა მივიღოთ არაუმეტეს 25 საბაზისო ქულა. 50, ვფიქრობ, კატასტროფა იქნება.

სამარცხვინო მილიარდერი ელონ მასკიც კი აფასებდა ამ თემას, tweeting ჯერ კიდევ ნოემბერში, Fed-ს „საჭიროა სასწრაფოდ შეამციროს საპროცენტო განაკვეთები“ და რომ „ისინი მასიურად აძლიერებენ მძიმე რეცესიის ალბათობას“.

ასე რომ, ეს არის ეკონომიკის ექსპერტები, ანალიტიკოსები და ბიზნესის ლიდერები, რომლებიც იწონებენ კრიზისს. მიუხედავად იმისა, რომ მოსალოდნელია, რომ საპროცენტო განაკვეთები მეოთხედ პუნქტს არ აჭარბებს, ამ ნაბიჯმა შეიძლება მაინც გამოიწვიოს გარკვეული შეშფოთება.

გასული წლის განაკვეთის ზრდის უფრო ფართო ეფექტები ასევე იწყებს დარტყმას. პერსონალური ხარჯები შეერთებულ შტატებში ნოემბრიდან დეკემბრამდე 0.2%-ით შემცირდა, მაშინ როცა საბინაო ბაზარი დაეცა გაცივდა რადგან მყიდველები უფრო მეტ პროცენტს ებრძოდნენ თავიანთი იპოთეკის გადახდაზე.

ჩვენ შეიძლება დავინახოთ, რომ ფედერაციამ კვლავ უნდა შეცვალოს ტაქტიკა, რათა მან გააგრძელოს დელიკატური თოკი ინფლაციასა და რეცესიას შორის, მაგრამ არა ჯერ კიდევ რამდენიმე მონაცემის გარეშე.

ქვედა ხაზი

შემდეგი 12 თვე ამჟამად საკმაოდ გაურკვეველია. არ არის ბევრი ანალიტიკოსი, რომელიც იწინასწარმეტყველებს ბაზრებზე დიდ ვარდნას ან ღრმა რეცესიას, მაგრამ ამავე თვალსაზრისით, არ არის ისეთი, ვინც პროგნოზირებს მზესა და ცისარტყელას.

რეალურად, სავარაუდოდ, ეს იქნება წელი, როდესაც ზოგიერთი კომპანია კარგად მუშაობს და სხვები არც ისე კარგად, და ეკონომიკური მონაცემებიც სავარაუდოდ შერეული იქნება.

ამ ტიპის ბაზარზე, თემატური ინვესტიცია შეიძლება იყოს ძლიერი ინსტრუმენტი. ამ ტიპის ინვესტიცია ეხება ბაზარზე არსებულ სხვადასხვა ფაქტორებს, როგორიცაა ზრდა, ღირებულება და იმპულსი, და მიზნად ისახავს ინვესტიციების განხორციელებას იმის მიხედვით, თუ რომელი ტიპის კომპანიები ასრულებენ საუკეთესოს.

ეს რთული სტრატეგიაა, რომელიც შეიძლება დამოუკიდებლად განხორციელდეს, მაგრამ საბედნიეროდ, თქვენ შეგიძლიათ გამოიყენოთ ხელოვნური ინტელექტი, რომ შეასრულოთ თქვენთვის მძიმე სამუშაო.

ჩვენი უფრო ჭკვიანი ბეტა ნაკრები იყენებს AI-ს ინვესტირებას ფაქტორებზე დაფუძნებულ ETF-ებში და ავტომატურად ცვლის აქტივების განაწილებას ყოველკვირეული პროგნოზების საფუძველზე, თუ როგორ იმოქმედებენ ისინი.

ეს არის დახვეწილი სავაჭრო სტრატეგიის ტიპი, რომელიც ჩვეულებრივ რეზერვირებულია მხოლოდ სუპერ მდიდარი ჰეჯ-ფონდის კლიენტებისთვის, მაგრამ ჩვენ ის ყველასთვის ხელმისაწვდომი გავხადეთ.

ჩამოტვირთეთ Q.ai დღეს ხელოვნური ინტელექტის საფუძველზე მომუშავე საინვესტიციო სტრატეგიებზე წვდომისთვის.