Fed მომავალ წელს შეამცირებს განაკვეთებს, ამბობს BofA. აი, რა მოუვა Treasurys-ს.

Bank of America-ს სტრატეგიები ამბობენ, რომ ტრეიდერებმა უნდა გააცნობიერონ, რომ ეს შეიძლება ნიშნავდეს ნაკლებ მიწოდებას, ვიდრე პროგნოზირებულია ობლიგაციების ბაზრებზე.

„ჩვენი ეკონომისტები ახლა ელიან, რომ Fed შეამცირებს განაკვეთებს 23 სექტემბერში, რათა ებრძოლოს ზომიერ რეცესიას“, - აცხადებენ მეგან სვიბერი და მარკ კაბანა, განაკვეთებისა და ვალუტის სტრატეგები BofA-ში.

და თუ ფედერალური ბანკი მოთხოვნის სტიმულირებისთვის განახორციელებს განაკვეთების შემცირებას, სავარაუდოა, რომ რაოდენობრივი გამკაცრება (QT) - სადაც ცენტრალური ბანკი ყიდის აქტივებს ლიკვიდურობის ამოწურვის მიზნით - ასევე უნდა დასრულდეს.

„ფედ, სავარაუდოდ, შეაჩერებს QT განაკვეთის შემცირებით, წინააღმდეგობრივი სიგნალის გამო, რომელსაც ის აგზავნის მონეტარული პოლიტიკაზე და გაამარტივებს პოლიტიკის კომუნიკაციებს; Fed-ს, სავარაუდოდ, არ სურს განაკვეთების შემცირებით შემსუბუქება, არამედ QT-ით გამკაცრება“, - წერენ Swiber and Cabana შენიშვნაში.

ფედერაციას ამ მხრივ ფორმა აქვს. როდესაც მან 2019 წელს დაიწყო განაკვეთების შემცირება, მან ამავე დროს გამოაცხადა QT-ის დასრულება. ასეთ ნაბიჯს აქვს მნიშვნელოვანი გავლენა სახაზინო ბაზარზე.

QT-ის უფრო ადრე დასრულება ”…ამცირებს მიწოდების რაოდენობას, რომელიც ხაზინას უნდა გამოსცეს Fed-ის გამოსყიდვის დასაფარად. ეს ასევე ნიშნავს, რომ Fed-მა შეიძლება განახორციელოს მეორადი შესყიდვები, რაც კიდევ უფრო შეზღუდავს მიწოდების რაოდენობას, რომელიც ბაზარმა უნდა შეიწოვოს“, - აცხადებენ სტრატეგები.

BofA მიიჩნევს, რომ QT-ის დასრულება 2023 წლის სექტემბერში გამოიწვევს Fed-ის ბალანსის მინიმუმ 1 ტრილიონი დოლარით ნაკლებ შემცირებას 2024 წლის ბოლოს შეჩერების ადრინდელ პროგნოზთან შედარებით (იხილეთ დიაგრამა ქვემოთ).

შესაბამისად, „სახაზინო ემისია სავარაუდოდ 630 მილიარდი დოლარით დაბალი იქნება 24 FY-ში, ვიდრე იმ შემთხვევაში, თუ Fed გააგრძელებდა QT-ს 2024 წლის ბოლომდე“, ნათქვამია მასში. 

როგორ იმოქმედებს ეს საორიენტაციო ობლიგაციების შემოსავალზე? გამარტივებისთვის, BoA-ს შეფასებით, შემცირებული მიწოდება ითარგმნება 20 წლიან ხაზინაზე ვადიანი პრემიის დაახლოებით 10 საბაზისო პუნქტად. ვადიანი პრემია არის თანხა, რომლითაც გრძელვადიანი ობლიგაციების სარგებელი უფრო მეტია, ვიდრე მოკლევადიანი ობლიგაციების სარგებელი.

„ადრე QT დასასრული არა მხოლოდ ხანგრძლივობის მხარდამჭერი იქნებოდა, არამედ გააუმჯობესებდა მიწოდების/მოთხოვნის დისლოკაციას და ბაზრის ფუნქციონირებას“, - ამბობს BofA.

ბაზარი

S&P 500 ფიუჩერსები
ES00,
+ 1.33%
გაიზარდა 0.8%-ით 3,958-მდე და Nasdaq-100 ფიუჩერსებით
NQ00,
+ 2.69%
გადახტა 1.3%-ით 12,275-მდე, რადგან მეგატექნოლოგიური აქციები ლიდერობდნენ. Fed-ის გადაწყვეტილების წინ, დოლარის ინდექსი
DXY,
+ 0.03%
იყო 0.2%-ით დაკლებული 106.99-მდე და სახაზინო 10-წლიანი საორიენტაციო შემოსავლები
TMUBMUSD10Y,
2.765%
დაიკლო 1.5 საბაზისო პუნქტით 2.791%-მდე. WTI ნედლი ფიუჩერსები
CL.1,
+ 2.04%
0.8%-ით გაიზარდა და ბარელზე 95.72 დოლარს მიაღწია, ხოლო ოქრო
GC00,
+ 0.14%
უნციაზე 0.1% დაემატა 1,719 აშშ დოლარს.

ხმაური

კარგად მიღებული შედეგები Microsoft-ისგან
MSFT,
+ 4.89%
და ანბანი
გოგო,
+ 6.67%,
Google-ის მშობელი, ოთხშაბათს ადრეული ბაზრის განწყობის საფუძველია.

მოხსენებამ აჩვენა, რომ აშშ-ში გრძელვადიანი საქონლის შეკვეთები ივნისში გაიზარდა 1.9%-ით, რაც აღემატება მაისში 0.7%-იან ზრდას და უფრო ძლიერი ვიდრე პროგნოზირებული კლება 0.5%.

გერმანიის მომხმარებელთა ნდობა რეკორდულად დაეცა, რადგან შინამეურნეობები წუხდნენ მსოფლიოს მეოთხე უდიდესი ეკონომიკის ენერგომომარაგების გამო.

ევროპული გაზის ფასი ადრე კიდევ 10%-ით გაიზარდა და ახალი რეკორდი შეადგინა ჰოლანდიის TTF აგვისტოს კონტრაქტი 220 ევრო მეგავატ საათში.

Credit Suisse
CSGN,
+ 1.01%
ჰყავს კიდევ ერთი აღმასრულებელი. ულრიხ კორნერი დაიკავებს თომას გოტშტაინს და წარუდგენს „ყოვლისმომცველ“ მიმოხილვას შვეიცარიული ბანკის რთულ ბიზნესზე.  

ოთხშაბათი სავსეა კორპორატიული მოგების ანგარიშებით. ბოინგი
ბაკალავრიატი,
-0.81%
და ბრისტოლ-მაიერს სკუიბი
BMY,
+ 0.86%
გამოქვეყნებული ნომრები ბაზრის გახსნამდე. ფორდი
F,
+ 2.19%,
Qualcomm
QCOM,
+ 0.79%
და მეტა პლატფორმები
მეტა,
+ 5.35%
არის მაჩვენებლები დახურვის ზარის შემდეგ.

საუკეთესო ინტერნეტში

საიდუმლო თავდასხმა პარიზის ინტერნეტ კაბელებზე.

შენიშვნა უოლ სტრიტისთვის: არ შეეხოთ წაშლის ღილაკს.

კალიფორნიის გვალვა და დიდი მწვანე გაზონები. რაღაც უნდა მისცეს.

ჩარტში

ეს მოწოდებულია Bespoke Investment Group-ისგან. „ქვემოთ მოცემული დიაგრამა გვიჩვენებს S&P-ის შიდა დღის გზას Fed-ის ბოლო სამი დღის განმავლობაში. თქვენ ხედავთ, რომ თავდაპირველი ვარდნა მოხდა საღამოს 2 საათზე ET განაკვეთის გადაწყვეტილების შემდეგ, სამივეჯერ, მაგრამ შემდეგ აქციები მკვეთრად გაიზარდა მთელი დღის განმავლობაში, როგორც კი პაუელის პრესკონფერენცია დაიწყო.”

ყველაზე ტიკერები

აქ იყო ყველაზე აქტიური საფონდო ბირჟის ტიკერები MarketWatch-ზე დილის 6 დილის აღმოსავლეთით.

შემთხვევითი ნათქვამია

იქ არის ფული.

არ იკვებოთ შოტლანდიელი თოლიები.

ცუდი ამბავი ალკოჰოლის შესახებ.

უნდა იცოდეთ იწყება ადრეული და განახლდება გახსნის ზარამდე, მაგრამ მოაწეროს აქ ერთხელ თქვენი ელ.ფოსტის ყუთში ჩაბარების მიზნით. ელექტრონული ფოსტით გაგზავნილი ვერსია გაიგზავნება აღმოსავლეთით დილის 7:30 საათზე.