ჯერემი გრანტემი მსოფლიოში ერთ-ერთი ყველაზე პატივსაცემი ინვესტორია. მან დააარსა GMA, ბეჰემოთი, რომელსაც აქვს 40 წლიანი გამოცდილება ინდუსტრიაში და 71 მილიარდ დოლარზე მეტი აქტივების მართვა. როდესაც ის საუბრობს, ინვესტორები უსმენენ. მაგალითად, მან ცოტა ხნის წინ გააფრთხილა, რომ S&P 500 ინდექსი შეიძლება დაეცეს დაახლოებით $3,200, ~21% ქვემოთ მიმდინარე დონეზე. მან ასევე გააფრთხილა, რომ საბინაო ბაზრის ბუშტი შეიძლება მალე გასკდეს.
სახლების ფასები იკლებს
საბინაო ბაზარი გადის ყველაზე რთულ პერიოდებს ათწლეულზე მეტი ხნის განმავლობაში, რადგან საპროცენტო განაკვეთები ქვეყნების უმეტესობაში იზრდება. ფასები დაეცა ისეთ ქვეყნებში, როგორიცაა შვედეთი, დიდი ბრიტანეთი, შეერთებული შტატები, და ავსტრალია ყველა დაეცა მას შემდეგ, რაც ათწლეულების განმავლობაში პანდემიის დროს უმაღლეს წერტილებზე ავიდა.
ეძებთ ახალ ამბებს, ცხელ რჩევებს და ბაზრის ანალიზს?
დარეგისტრირდით Invezz ბიულეტენი დღეს.
შვედეთი, კერძოდ, ცოტათი მძიმე იყო, ფასები 1990-იანი წლების შემდეგ ყველაზე სწრაფი ტემპით დაეცა. ანალიტიკოსები თვლიან, რომ შვედეთის სახლების ფასები 20 წლის ყველაზე მაღალი მაჩვენებელთან შედარებით შეიძლება დაეცა დაახლოებით 2022%-ით.
დიდ ბრიტანეთში, Halifax-ის მიერ გამოქვეყნებულმა მონაცემებმა აჩვენა, რომ იანვარში სახლების ფასები აგრძელებდა ვარდნას და გრძელდება ექვსი თვით ადრე დაწყებული ტენდენციები. იგივე ტენდენცია ხდება შეერთებულ შტატებში, სადაც S&P/Case-Shiller სახლების ფასების ინდექსი აგრძელებს ვარდნას ქვემოთ, როგორც ნაჩვენებია ქვემოთ.
საპროცენტო განაკვეთები აგრძელებდა ზრდას წელს, როგორც ამას ვწერდით მუხლი. და, როდესაც ინფლაცია კვლავ ჯიუტად მაღალია და შრომის ბაზრის გამკაცრება, არსებობს იმის ალბათობა, რომ Fed გააგრძელებს ლაშქრობის განაკვეთებს. გასულ კვირას განცხადებაში ჯეიმს ბულარდმა მიანიშნა, რომ განაკვეთები შეიძლება გაიზარდოს დაახლოებით 7% -მდე. ზოგიერთი ეკონომისტი კი ხედავს მაჩვენებლების ზრდას 8%-დან 9%-მდე.
ჯერემი გრანტემი საბინაო ბაზრის კრახზე
სწორედ ამ ფონზე გააფრთხილა ჯერემი გრანტემი საფონდო და საბინაო ბაზრის შესახებ. მან გააფრთხილა, რომ გლობალური საბინაო ბაზრის ბუშტი უკვე დაწყებულია, რადგან მაღალი იპოთეკური განაკვეთები მას ხელმისაწვდომს ხდის. გარდა ამისა, მან გააფრთხილა, რომ საბინაო ბუშტების სრულად ჩამოყალიბებას დაახლოებით ორი-სამი წელი სჭირდება. მისი განცხადება განაცხადა:
„გლობალური საბინაო ბუშტის აფეთქებას, რომელიც მხოლოდ ახლაა დაწყებული, სავარაუდოდ უფრო მტკივნეული ეკონომიკური დარტყმა ექნება, ვიდრე აქციების შემცირებას მოაქვს, რადგან აქციებში ექსტრემალური ბუშტების ფასები შემოიფარგლება მხოლოდ აშშ-ში“.
იმავე განცხადებაში, ჯერემი გრანტჰემმა გააფრთხილა, რომ S&P 500 შეიძლება ჩამოვარდეს დაახლოებით 3,200 დოლარამდე. ეს საყურადღებოა მას შემდეგ, რაც გრანტემმა ბოლო რამდენიმე წლის განმავლობაში დაცვითი ტონი მიიღო. და მისი პროგნოზები ძირითადად გამართლდა.
ბუშტი გასკდება?
ეს თქვა, როგორც მე დავწერე ჩემს next საბინაო ბაზრის კრახი პროგნოზით, იდეა, რომ მალე გვექნება 2008 წლის მსგავსი კრიზისი, შორს მიმაჩნია, რადგან პირობები ბევრად განსხვავებულია. ერთი, როგორც ქვემოთ მოცემულია, მოთხოვნა სუბპრაიმ იპოთეკებზე მკვეთრად შემცირდა ბოლო რამდენიმე წლის განმავლობაში. ფრედის თქმით, ეს მოთხოვნა დაახლოებით -85.6%-ს შეადგენს.
ამავდროულად, საცხოვრებლებზე მოთხოვნა რჩება ძლიერი, მთავარი გამოწვევა არის იპოთეკური სესხის განაკვეთები. ჩემი აზრით, ფასები გააგრძელებს ვარდნას ხელმისაწვდომობის საკითხის გამო და შემდეგ განაახლებს ზრდის ტენდენციას, რადგან იპოთეკური განაკვეთები ეცემა და მარაგები იზრდება. ფაქტობრივად, იპოთეკური განაკვეთები ბოლო რამდენიმე კვირის განმავლობაში იკლებს.
ეს მოსაზრება შეესაბამება იმას, რასაც Morgan Stanley-ის ანალიტიკოსები აფრთხილებენ. შენიშვნაში მათ გააფრთხილეს, რომ სახლების ფასები დაახლოებით 10%-ით შემცირდება მომავალი წლის ივნისიდან 2024 წლამდე. მაშ, იფეთქებს თუ არა საბინაო ბაზრის ბუშტი 2023 წელს? მიუხედავად იმისა, რომ ფასები შემცირდება, მე ვერ აღვწერ ამას, როგორც 2008/9 წლებში მომხდარს. მართლაც, როგორც ქვემოთ მოცემულია, უმეტესობა უძრავი ქონების ETF-ები საკმაოდ კარგად დაიძრა, Invesco Active US უძრავი ქონების ფონდი (PSR) და Schwab Real Estate ETF (SCHH) გაიზარდა 22%-ით მათი ყველაზე დაბალი წერტილიდან 2022 წელს.
წყარო: https://invezz.com/news/2023/02/13/the-housing-market-bubble-could-still-burst-in-2023-jeremy-grantham/