ნადირობა აქციებზე მზარდი დივიდენდებით: ამ ფონდების მენეჯერებს აქვთ სტრატეგია, რომ შეინარჩუნონ თქვენი გადახდები მზარდი

”ინფლაციის გავლენამ საბაზრო შეფასებაზე განაპირობა ბაზრის კორექტირება, ვიდრე გაზრდილი საპროცენტო განაკვეთების გავლენა კორპორატიულ მომგებიანობაზე”, - წერენ ფონდის მენეჯერები. ამ წლის ბოლოს ანგარიში.

ინტერვიუს დროს გეტაზმა და ქუინლანმა განიხილეს, თუ როგორ ირჩევენ დივიდენდების აქციებს და როგორ ხედავენ ინვესტორებს გამაფრთხილებელი ნიშნები, რომლებიც დაეხმარება მათ თავი აარიდონ კომპანიებს, რომლებიც აჩვენებენ ცუდი გრძელვადიანი ტენდენციებს.

ქუინლანმა თქვა: ”ჩვენ ახლა ვნახეთ უფრო რბილი მოთხოვნა საქონელსა და მომსახურებაზე, ხალხი ნაკლებს ყიდულობს, ვაჭრობას იკლებს და დაზოგავს კურსებს.”

გეტაზი თანამართავს 25.5 მილიარდი დოლარის ღირებულების Franklin Rising Dividends Fund-ს
FRDAX,
+ 0.55%,
რომელიც ცდილობს მთლიანი შემოსავლის მაქსიმიზაციას ძირითადად კომპანიებში ინვესტიციებით, რომლებიც მუდმივად და მნიშვნელოვნად ზრდიან დივიდენდებს და, სავარაუდოდ, გააგრძელებენ ამას, მიუხედავად მიმდინარე დივიდენდების შემოსავალისა. ფონდს აქვს ოთხი ვარსკვლავიანი რეიტინგი (მეორე ყველაზე მაღალი) მორნინგსტარის ფონდის „დიდი ნაზავი“ კატეგორიაში. 55 დეკემბრის მდგომარეობით მას 31 აქცია ჰქონდა.

ქუინლანი არის 3.8 მილიარდი დოლარის ღირებულების Franklin Equity Income ფონდის წამყვანი მენეჯერი
FEIFX,
+ 0.94%,
რომელიც უფრო მეტ აქცენტს აკეთებს იმ კომპანიების აქციებზე, რომლებსაც აქვთ უფრო მაღალი მიმდინარე დივიდენდების შემოსავალი, რომლებიც მუდმივად ზრდიან ანაზღაურებას. ფონდი ასევე იმართება გრძელვადიანი ზრდისთვის. მან შეაფასა ოთხი ვარსკვლავი Morningstar-ის მიერ, საინვესტიციო ინფორმაციის პროვაიდერის „დიდი ღირებულების“ კატეგორიაში. 69 წლის ბოლოს მას 2022 სამფლობელო ჰქონდა.

მიუხედავად იმისა, რომ დივიდენდებზე ორიენტირებულმა სტრატეგიებმა არ შეასრულა ფართო ინდექსები ხარის ბაზრებზე, სიტუაცია იცვლება, როდესაც რთული დროა. ეს ერთწლიანი დიაგრამა გვიჩვენებს, თუ როგორ აჯობა სახსრებმა SPDR S&P 500 ETF-ს
ᲯᲐᲨᲣᲨᲘ,
+ 1.07%
რეინვესტირებული დივიდენდებით:

შედარება Intel-ისა და სამი სხვა ტექნიკური კომპანიის შესახებ

სანამ Intel Corp.
INTC,
+ 2.61%
მოახსენა მოსალოდნელზე სუსტი მეოთხე კვარტლის შედეგები და უზრუნველყო სამწუხარო ხელმძღვანელობა პირველი კვარტლისთვის, iShares Semiconductor ETF-ის 30-ვე კომპანიის შედარება.
SOXX,
+ 1.49%
მკვეთრი გაფრთხილება მისცა. ინტელი მარტო იდგა როგორც ერთადერთი კომპანია ჯგუფში, რომლისთვისაც ანალიტიკოსები 2023 და 2024 წლებში ფულადი სახსრების თავისუფალ ნაკადს უარყოფითად ელოდნენ.

კომპანიის თავისუფალი ფულადი ნაკადი არის მისი დარჩენილი ფულადი ნაკადი კაპიტალური დანახარჯების შემდეგ. ეს არის ფული, რომელიც შეიძლება გამოყენებულ იქნას დივიდენდების გადასახდელად ან სხვა კორპორატიული მიზნებისთვის.

იმის გამო, რომ თავისუფალი ფულადი ნაკადები ორი წლის განმავლობაში შემცირდება, ხოლო წელიწადში დაახლოებით 6 მილიარდი დოლარის გადახდა ჩვეულებრივი აქციების დივიდენდებისთვის და ასევე თანამშრომლების გათავისუფლება ხარჯების შესამცირებლად, Intel-ისთვის გაფრთხილებების ნაკლებობა არ არის.

როდესაც ჰკითხეს Intel-ის შესახებ, ქუინლანმა თქვა: ”ნებისმიერ მსგავს სიტუაციაში, სამართლიანი კითხვაა, არის თუ არა დივიდენდი მდგრადი.”

გეტაზმა თქვა, რომ Intel არ ისარგებლებს Franklin Rising Dividends Fund-ის კვალიფიკაციაზე, რადგან ის საკმარისად საკმარისად, გრძელვადიან პერსპექტივაში არ ზრდიდა გადახდებს. მან შესთავაზა შედარება Texas Instruments Inc-თან.
TXN,
+ 0.61%,
რომელსაც ფრანკლინის ორივე ფონდი ფლობს. აი შედარება, შემოიტანეთ Analog Devices Inc.
ADI,
+ 1.31%
და Microsoft Corp.
MSFT,
+ 3.00%,
რომელსაც ფლობს Franklin Rising Dividends Fund:

კომპანია	Ticker	ხუთწლიანი დივიდენდი CAGR	დივიდენდის ბოლო ზრდა	დივიდენდის გაზრდის უახლესი თანხა	მიმდინარე დივიდენდის სარგებელი	მთლიანი დაბრუნება - 5 წელი
Intel Corp.	INTC, + 2.61%	4.0%	1/26/2002	5.2%	5.3%	-27%
Texas Instrument Inc.	TXN, + 0.61%	14.9%	9/15/2022	7.8%	2.8%	100%
ანალოგური მოწყობილობები Inc.	ADI, + 1.31%	11.1%	2/15/2022	10.1%	1.7%	134%
Microsoft Corp.	MSFT, + 3.00%	10.1%	9/20/2022	9.7%	1.0%	217%
წყაროები: FactSet, კომპანიის ფაილები

მესამე სვეტი გვიჩვენებს დივიდენდების გადახდის ხუთწლიანი რთული წლიური ზრდის ტემპებს (CAGR), გასული წლის განმავლობაში რეგულარული დივიდენდების გადახდების ჯამზე დაყრდნობით.

Intel-ს აქვს ყველაზე მაღალი დივიდენდების სარგებელი, რაც ნაწილობრივ ასახავს მისი აქციების ფასის შემცირებას. დანარჩენი ოთხი კომპანიის დაბალი მიმდინარე შემოსავალი ასახავს მათი აქციების კარგ შესრულებას, ამასთან, ხაზს უსვამს კაპიტალის ზრდის მნიშვნელობას ამ ორი ფონდის სტრატეგიისთვის.

ამ ანალიზის შემდგომ, მოდით კვლავ გადავხედოთ ოთხ აქციას, უფრო ვიწროდ გავამახვილოთ ყურადღება დივიდენდების შემოსავალზე:

ყველაზე მარჯვენა სვეტი გვიჩვენებს, თუ რამდენად მაღალი იქნება დივიდენდის შემოსავალი იმ აქციებზე, რომლებიც თქვენ შეიძინეთ ხუთი წლის წინ. მხოლოდ Intel აჩვენებს უფრო მაღალ მიმდინარე დივიდენდების შემოსავალს, ვიდრე ხუთწლიანი აქციებისთვის. და Texas Instruments-ში გვაქვს კარგი მაგალითი იმისა, თუ როგორ შეგიძლიათ შექმნათ მნიშვნელოვანი შემოსავლის ნაკადი დროთა განმავლობაში სტაბილურ კომპანიასთან, რომელიც ზრდის თავის ანაზღაურებას მისი თავისუფალი ფულადი ნაკადების მატებასთან ერთად.

Intel-ის მაგალითს რომ დავუბრუნდეთ, გეტაზმა თქვა, რომ დივიდენდების ზრდის შენელება იყო "სიგნალი ჩვენთვის, რომ ყურადღება მივაქციოთ და ჩავრთოთ საუბრები". დივიდენდების ზრდის ნელი ტემპი შეიძლება იყოს დროებითი შეძენის შემდეგ, მაგალითად, მაგრამ ანაზღაურების ზრდის კლება ასევე შეიძლება იყოს „მაჩვენებელი, რომ ყველაფერი უფრო მკაცრი ხდება“ კომპანიისთვის, თქვა მან.

ქუინლანმა თქვა: „თავისუფალი ფულადი ნაკადების ტრაექტორია და მისი სტაბილურობა, გამძლეობა და საიმედოობა ნამდვილად მნიშვნელოვანია ჩვენი სტრატეგიებისთვის“.

გეტაზმა ასევე თქვა, რომ ის არ ეძებს მხოლოდ დივიდენდის უფრო მაღალ გადახდას. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, მას არ სურს იხილოს დივიდენდების თანაფარდობა თავისუფალ ფულად ნაკადებთან - მას სურს გაიზარდოს გადახდები. რადგან თავისუფალი ფულადი ნაკადები იზრდება.

Intel-ის შედარების შესახებ კიდევ ერთი შენიშვნა აისახება მისი ბიზნესის ბუნებაში. გეტაზი მხარს უჭერს ტეხასის ინსტრუმენტებსა და ანალოგურ მოწყობილობებს ნაწილობრივ ანალოგური ნახევარგამტარების დაბალი ტექნოლოგიური და იაფი ბუნების გამო, რომლებიც „იღებენ ფიზიკურ სამყაროს და თარგმნიან ციფრულ სამყაროში“. ანალოგური ნახევარგამტარული კომპონენტები მოიცავს დენის კონტროლის მოწყობილობებს და აქსელერომეტრებს, რომლებიც ნაკლებად კაპიტალიზებულია, ვიდრე Intel-ის მიერ შემუშავებული უახლესი დამუშავების ჩიპების ტიპი.

უფრო მაღალტექნოლოგიური დიზაინერისთვის და მწარმოებლისთვის, როგორიცაა Intel, ყოველთვის არის „თაობის გამოტოვების“ რისკი, თუ პროდუქტის განვითარება არასწორედ წარიმართება“, - თქვა გეტაზმა. „ანალოგთან ერთად უფრო გრძელი ციკლები გაქვთ. თქვენ შეგიძლიათ ინჟინერიული გახდეთ ხუთი ან 10 წლის განმავლობაში. ავტომობილებისთვის ეს კიდევ უფრო გრძელია. ”

სხვა ხელსაყრელი დივიდენდების მწარმოებლები

აქ არის კიდევ რამდენიმე კომპანია, რომელიც ნახსენებია Getaz-ისა და Quinlan-ის მიერ:

• გეტაზმა ჩამოთვალა Mondelez International Inc.
  MDLZ,
  + 1.31%
  და PepsiCo Inc.
  PEP,
  + 0.79%
  როგორც ორი სამომხმარებლო ბრენდი, რომლებსაც ის დროთა განმავლობაში „მოასწორებს და დაამატებს“, რადგან ორივე კომპანიას მოაქვს „ხარისხი, გამძლეობა და ბალანსი“ Franklin Rising Dividends Fund-ში.

• ქუინლანმა თქვა, რომ მიუხედავად იმისა, რომ ის ორიენტირებული იყო გრძელვადიან პერსპექტივაზე, ბაზრის ცვალებადობამ მას და გეტაზს მისცა შესაძლებლობა, შეეთვისებინათ Astrazeneca PLC.
  AZN,
  + 1.23%
  ორივე ფონდისთვის მიმზიდველ ფასებში. მან დაასახელა კომპანიის „კარგი მილსადენი“ კიბოსა და გულ-სისხლძარღვთა დაავადებების სამკურნალოდ მედიკამენტებისთვის.

• გაერთიანებული ჯანმრთელობის ჯგუფი Inc.
  UNH,
  -0.06%
  ფლობს ორივე ფონდს, მენეჯერები ასახელებენ კომპანიის კარგი ფულადი სახსრების ნაკადის ტრაექტორიას და ხელსაყრელ დემოგრაფიულ ტენდენციებს. კიდევ ერთი აქცია, რომელსაც ორივე ფონდი ფლობს და ორივე მენეჯერის მიერ არის ციტირებული დივიდენდების თანმიმდევრული ზრდისთვის არის Lowe's Cos.
  დაბალი,
  + 2.46%.

ტოპ ჰოლდინგი

აქ არის ტოპ 10 აქცია, რომელსაც ფლობს Franklin Rising Dividend Income Fund-ი 31 დეკემბრის მდგომარეობით:

და აქ არის Franklin Equity Income Fund-ის ტოპ 10 ინვესტიცია 31 დეკემბრის მდგომარეობით:

დააწკაპუნეთ ტიკერებზე მეტი თითოეული კომპანიის ან ETF-ის შესახებ.

დაწკაპეთ აქ დაწკაპუნებით ტომი კილგორის დეტალური სახელმძღვანელოსთვის ინფორმაციის სიმდიდრის შესახებ უფასოდ MarketWatch-ის ციტატების გვერდზე.

არ გამოგრჩეთ: ანალიტიკოსები ვარაუდობენ, რომ ეს 20 AI აქციები გაიზრდება 85%-მდე მომდევნო წლის განმავლობაში