Jen Zesut თანადამფუძნებელი Goodles-ში, Springdale Ventures-ის პორტფელის კომპანიაში.
Springdale Ventures
თითქმის აშშ-ს ეკონომიკის 70%. განპირობებულია სამომხმარებლო ხარჯებით. მიუხედავად ამისა, სარისკო კაპიტალის ინვესტიცია ძირითადად ორიენტირებულია Tech.
ზოგიერთი, როგორიცაა Springdale Ventures, ხედავს შესაძლებლობას დაფინანსების ადრეულ ეტაპზე კომპანიები სამომხმარებლო შეფუთული საქონელი (CPG) სივრცე. სარისკო კაპიტალის ფირმა ინვესტირებას ახორციელებს ყველაფერში, საკვებიდან და სასმელებიდან დაწყებული გამძლე საქონლით დაწყებული, სასწრაფო დახმარების მომზადებიდან ბავშვებისთვის გამოწერის წიგნებამდე. „ყველაფერი, რასაც იპოვით შინამეურნეობაში, აუმჯობესებს ცხოვრებას, არის ის, რაშიც ჩვენ ინვესტიციას ვაკეთებთ“, - თქვა ჟენევიევ გილბრეატმა, თანადამფუძნებელმა და გენერალურმა პარტნიორმა (GP) Springdale-ში.
გილბრათი არის სერიული მეწარმე, რომელმაც დააარსა ორი საექსპორტო/იმპორტის დანამატების კომპანია. მას შემდეგ, რაც მან გაყიდა მეორე კომპანია, მას სურდა დაეწყო ინვესტიციები სამომხმარებლო ბრენდებში და დაეხმარა მეწარმეებს ადრეულ ეტაპზე, ამიტომ გილბრატი შეუერთდა SKU-ს, როგორც მმართველი დირექტორი. ეს არის წამყვანი ამაჩქარებელი პროგრამა სამომხმარებლო პროდუქტების სტარტაპებისთვის აშშ-ში. სწორედ აქ გაიცნო იგი ვენჩურული ფონდის თავის თანადამფუძნებელს, დენ გრეჰემს.
გრეჰემს ჰქონდა ციფრული ნიშნების ბეჭდვის ბიზნესი სახელწოდებით Build a Sign, რომელიც მან ჩატვირთა და მიყიდა Vistaprint-ს ცხრა ფიგურად. ”ჩემი გამოცდილება ფიზიკურ პროდუქტებშია ყველა [დისტრიბუციის] არხზე, მაგრამ ძირითადად ბუნებრივ არხებზე, როგორიცაა Whole Foods”, - თქვა გილბრატმა. ”მისი ისტორია ბევრად უფრო ორიენტირებულია ელექტრონულ კომერციაზე და პირდაპირ მომხმარებელზე ფიზიკური პროდუქტებისთვის.”
”ჩვენ ვნახეთ დიდი ხარვეზი ბაზარზე ადრეული სტადიის CPG კომპანიების დაფინანსებაში,” - თქვა გილბრატმა. იყო ბევრი ადრეული ეტაპის ტექნიკური ფონდი, მაგრამ არა მომხმარებელზე ორიენტირებული ფონდი, განსაკუთრებით ოსტინში. მომხმარებელთა სკალირების ბრენდები ცდილობენ ფულის მოზიდვას ტექნიკური ფონდებიდან ან ანგელოზებიდან. მაგრამ, „[ტექნიკური] ინვესტორების უმეტესობა არ ვიცი, რა სჭირდება მასშტაბებს [მომხმარებლის] ბრენდი ან აქვს ქსელები, რომლებიც ნამდვილად გამოსადეგია.
Springdale Ventures 2019 წელს დაიწყო. წყვილმა 20 მილიონი დოლარის ფონდის მოზიდვა გადაწყვიტა, მაგრამ 27 მილიონი დოლარი შეაგროვა. პირველი ფონდის შეზღუდული პარტნიორები (LPs) იყვნენ ყველა მაღალი ღირებულების მქონე პირები (HNWI) და მცირე საოჯახო ოფისები.
„ჩვენ ჩავდეთ ინვესტიცია 28 ბრენდში“, - თქვა გილბრატმა. დუეტმა ფული შეაგროვა ძირითადად იმ ადამიანებისგან, ვინც მათ იცნობდა. „ერთგვარი მსგავსია სტარტაპისთვის მეგობრებისა და ოჯახის წრეში. ისინი მდიდარი ადამიანები არიან, რომლებიც გვცნობენ და გვენდობიან“.
გილბრატი და გრეჰემი ამჟამად მეორე ფონდს აგროვებენ. მათ აქვთ გარკვეული შედეგები პირველი ფონდიდან, მაგრამ გასვლა არ ჰქონიათ. ”ჩვენ ჯერ კიდევ საკმაოდ ახალგაზრდები ვართ”, - თქვა მან. „ჩვენი ინვესტიციების უმეტესობა მხოლოდ წელიწადნახევრისაა.
„ახლა ჩვენ ვგეგმავთ 60 მილიონი აშშ დოლარის ფონდის ზომას, 85 მილიონი აშშ დოლარის მძიმე კაპიტალით“, - თქვა გილბრეატმა. წყვილმა 40 მილიონი დოლარი შეაგროვა. ”ჩვენ ჩავდეთ ინვესტიცია ჩვენს პირველ კომპანიაში იანვარში”, - თქვა გილბრატმა. პირველი ფონდიდან ბევრი LP ბრუნდება. ”ჩვენ ასევე გვყავს მაღალი ღირებულების მქონე პირები ჩვენი ქსელის გარეთ, რამდენიმე უფრო დიდი საოჯახო ოფისი და მცირე დაწესებულებები.”
„ჩვენ ვესაუბრებით უამრავ ინსტიტუტს, როგორც პატარას, ისე დიდს“, გილბრათი. ”არის უამრავი განვითარებადი მენეჯერული პროგრამა [ამ ინსტიტუტებში].”
საპენსიო ფონდებს, ბანკებს, ურთიერთდახმარების ფონდებს, ჰეჯ-ფონდებს, სადაზღვევო კომპანიებსა და ფონდებს აქვთ განვითარებული მენეჯერული პროგრამები, რომლებშიც ისინი ინვესტირებას ახდენენ პირველ, მეორე და მესამე ფონდებშიც კი, გარკვეულ ზღვარს ქვემოთ. განვითარებადი მენეჯერების უმეტეს პროგრამებში ინვესტიციის ბარიერი არის ფონდისთვის 50-დან 150 მილიონ აშშ დოლარამდე. Springdale-ის პირველი ფონდი არ იქნებოდა კვალიფიცირებული, მაგრამ მისი მეორე ფონდი კვალიფიცირდება ზოგიერთისთვის.
VC-ების უმეტესობა ფიქრობს, რომ ტექნოლოგია ერთადერთი ადგილია, სადაც არის დაბრუნება. "ეს სრული ბრმა წერტილია", - ხაზგასმით აღნიშნა გილბრატმა. ის სამომხმარებლო კომპანიებში ინვესტირებას ორი თვალით უყურებს. პირველი, ბაზრის ზომის პერსპექტივიდან: აშშ-ს მშპ-ს თითქმის 70% არის მომხმარებლებისგან. სექტორი უხეშად დაფინანსებულია. მეორე, დაბრუნების პერსპექტივიდან. ინვესტიციების დაბრუნება (ROI), რომელსაც იღებთ CPG სტარტაპებიდან, ბევრად უფრო თანმიმდევრულია ფონდში, ვიდრე ტექნიკური ფონდები. ტექნოლოგიური ინვესტიციებისგან განსხვავებით, რომლებშიც თქვენ შეგიძლიათ მიიღოთ მთავარი პერსპექტივა, მაგრამ ხშირად გატეხეთ, სამომხმარებლო პროდუქტის ინვესტიციებით, გაცილებით მეტი თანმიმდევრულობაა. იფიქრეთ უამრავ ორეულზე და სამეულზე.
ბევრი სამომხმარებლო პროდუქტი და მომსახურება ძირითადია. ისინი სარგებლობენ მუდმივი მოთხოვნით რეცესიის და სხვა საგანგებო სიტუაციების დროს, როგორიცაა პანდემია. CPG-ში უფრო მეტი ქალი და BIPOC დამფუძნებელია, ვიდრე ტექნიკური. „არის ბევრად უფრო მრავალფეროვანი პიროვნებების ფონდი, რომლებიც ცდილობენ შექმნან ეს კომპანიები და ჰქონდეთ საჭირო უნარების ნაკრები“, - თქვა გილბრეატმა.
"იმ დროისთვის, როდესაც ჩვენ ინვესტირებას ვახორციელებთ პროდუქტებში, მათ აქვთ კარგი პროდუქტის ბაზარი", - თქვა გილბრეატმა. „მათ აქვთ მომხმარებელთა ბაზა და იწყებენ მასშტაბირებას. სამომხმარებლო ბრენდებისთვის გასასვლელის ამდენი შესაძლებლობა არსებობს. გაჭირვებულ სიტუაციაშიც კი, მყიდველები კვლავ იქ იქნებიან. ”
იყო მოულოდნელი და მოსალოდნელი შეფერხებები ფონდის მოზიდვასთან დაკავშირებით. „ზოგიერთი ჩვენი მაღალი ღირებულების მქონე პირი, რომელიც ჩადენილი იყო, ახლა ამბობს, რომ საფონდო ბირჟის მდგომარეობისა და მათი ლიკვიდურობის გამო, მათ სურთ შეამცირონ თანხები ან შეაჩერონ ვალდებულება“, - თქვა გილბრატმა.
„მაღალი წმინდა ღირებულების მქონე პირთა უმეტესობა, რომლებიც ინვესტირებას ახდენენ ფონდებში, თეთრკანიანი მამაკაცია“, - თქვა გილბრეთმა. მაგრამ ქალებს უკეთ ესმით სამომხმარებლო სივრცე. „მიუხედავად იმისა, რომ ქალები სულ უფრო მეტად ხდებიან მაღალი ღირებულების მქონე ინდივიდები, დრო დასჭირდება ქალების გარშემო არსებული კულტურული ნორმებისა და ინვესტიციების შეცვლას“. ქალებს ეუბნებიან, რომ ისინი არ არიან კარგი ინვესტორები და რეალობა ასეთია უკეთესი ინვესტორები ვიდრე მამაკაცები.
Springdales-ის ამჟამინდელი საინვესტიციო მინიმუმია $500,000. საჭიროა უფრო დაბალი საინვესტიციო მოთხოვნები, რათა ხელი შეუწყოს ქალებს ინვესტირებას LP-ად. 10 მილიონ დოლარზე მეტი თანხები შემოიფარგლება 99 აკრედიტებული ინვესტორებით. ოთხმოცდაცხრამეტი მცირე ჩეკი შორს არ მიგიყვანთ. ”მე ვუყურებ, როგორ შეგვიძლია ამის გაკეთება”, - თქვა გილბრეატმა. ეს შეიძლება იყოს პარალელური ფონდის ქონა, რომელიც 10 მილიონ დოლარზე ნაკლებია და შეიძლება ჰყავდეს 249 აკრედიტებული ინვესტორი.
როგორ ფიქრობთ, როგორ აგროვებთ ფულს?
წყარო: https://www.forbes.com/sites/geristengel/2022/09/07/the-power-of-cpg-brings-a-steady-roi-to-vc-funds/