წითელი დროშები FTX-ზე, როგორც ჩანს, ყველას გვენატრებოდა

სემ ბენკმენ-ფრიდმა მოახერხა კრიპტო სამყაროს დიდი ნაწილის მოხიბვლა. ახლა დილა მოდის.

As გაკვეთა სემ ბანკმენ-ფრიდის კრიპტო იმპერიის დაწყების შესახებ, ღირს იმის თქმა, რომ ყველგან წითელი დროშები იყო. ჩვენ გვენატრებოდა ისინი.

ეს იყო წარმატების ისტორია თითქმის ძალიან კარგი წინააღმდეგობის გაწევისთვის. სულ რაღაც სამ წელში FTX არაფრიდან 32 მილიარდი დოლარის კომპანიად გადაიქცევა. ახლა ისევ არაფერზეა.

გზაში ინვესტორებმა, პოლიტიკოსებმა, მარეგულირებლებმა და დიახ, ჟურნალისტებმა ბურთი ჩამოაგდეს. Bankman-Fried-ში, მისი ჩირქოვანი ენერგიით, უძირო ოპტიმიზმითა და ტექსტური წერილების გახსნით, ჩვენ ვიპოვნეთ არხი კრიპტოვალუტის გიჟურ სამყაროში, რომელიც დაგეხმარებათ ამ ყველაფრის გაგებაში.

თუმცა, სურათის მიღება ურწმუნოების შეჩერება იყო.

მინიშნებები იყო, ხშირად პირდაპირ თავად SBF-დან. დევიდ რუბენშტეინს, Carlyle Group-ის ერთ-ერთ დამფუძნებელს და ბლუმბერგის ტელეწამყვანს, ბანკმენ-ფრიდმა განუმარტა, თუ რატომ შექმნა FTX. ეს წინასწარმეტყველებდა ბირჟის დაშლას.

FTX, თავად მამაკაცის თქმით, დაიბადა იმ იმედგაცრუების შედეგად, რომელსაც განიცდიდა Alameda Research-ში, მის კრიპტოზე ორიენტირებულ საკუთრებაში არსებულ სავაჭრო ფირმაში.

ალამედა ბევრ ფულს შოულობდა, მაგრამ შეიძლებოდა მეტის გამომუშავება. ვენჩურული კაპიტალი არ იყო 20-იანი ტრეიდერებისთვის ნაღდი ფულის გადარიცხვის მიზნით, მიუხედავად მათი სავარაუდო 100% წლიური ანაზღაურებისა. ამის ნაცვლად, ალამედა დაეყრდნო "საკრედიტო ხაზების გაერთიანება" ააშენოს თავისი კაპიტალის ბაზა, თქვა ბანკმენ-ფრიდმა.

იმ დროისთვის ბრწყინვალედ ჩანდა, FTX-მა შეძლო თავისი პრობლემების გადაჭრა მარტივი, ელეგანტური გზით. საკუთარი ბირჟის შექმნით, Bankman-Fried-ს შეეძლო შეექმნა პლატფორმა, რომელიც მორგებულია Alameda-ს სავაჭრო საჭიროებებზე და მონიშნავდა ყველა ველს სარისკო კაპიტალის ფულის მოსაზიდად. FTX მიიღებს სლოგანს - "აშენებული ვაჭრების მიერ, მოვაჭრეებისთვის" - ეს იყო დახვეწილი ტრიალი იმ ერთზე, რომელსაც Enron ერთხელ იყენებდა თავისი სავაჭრო პლატფორმისთვის.

VCs იყო smitted ახალგაზრდა გენიოსი ახლა, რომ მას ჰქონდა გაცვლა.

მტკიცებულებისთვის, გადახედეთ Sequoia Capital-ის ვებსაიტს, პატივცემული სარისკო კაპიტალის ფირმას და Bankman-Fried-ის ერთ-ერთ უმსხვილეს მხარდამჭერს.

ის, რაც საქველმოქმედოდ შეიძლება შეფასდეს, როგორც ჰაგიოგრაფია, ფირმამ გამოაქვეყნა ჟურნალის სტილის ნაშრომი სექტემბერში პარტნიორების ციტატებით, სადაც აღწერილია ის, რაც ნახეს Bankman-Fried-ში. მას ერქვა "სემ ბანკმენ-ფრიდს აქვს მხსნელი კომპლექსი - და იქნებ შენც გქონდეს".

„სამარცხვინოა, ჩვენ არასდროს გვიცდია სემთან დაკავშირება, რადგან მივხვდით, რომ მას ჩვენ არ ვჭირდებოდით“, - თქვა მიშელ ბაილემ, Sequoia-ს პარტნიორმა, სიუჟეტში. ”მე მეგონა, რომ ისინი მხოლოდ ფულს ჭრიდნენ და ინვესტორები აბსოლუტურად არ სჭირდებოდათ.” Sequoia-მ ცოტა ხნის წინ წაშალა სტატია თავისი ვებსაიტიდან.

სეკვოიამ მხოლოდ მოგვიანებით გაიგო, რომ ბანკმენ-ფრიდი ვიდეო თამაშებს თამაშობდა მთელი მოედანზე შეხვედრის განმავლობაში. როგორც ჩანს, ეს არ იყო ერთადერთი შემთხვევა, როდესაც ის რამდენიმე დავალებას ასრულებდა, როცა სხვები მის ნათქვამზე იყვნენ ორიენტირებულნი. ა Bloomberg ამბავი Bankman-Fried-ზე ამტკიცებდა, რომ მან ითამაშა ლეგენდების ლიგა როგორც მან ნიუ-იორკის ეკონომიკურ კლუბს მიმართა.

ის, რაც Sequoia-მ და სხვა ინვესტორებმა შეიძლება დაინახონ, ბანკმენ-ფრიდის ხედვის მიღმა ყველაფრის აპლიკაციის შესახებ, სადაც შეგიძლიათ შეიძინოთ ბანანი ან ბიტკოინი, იყო ურთიერთდაკავშირებული კომპანიების რთული ქსელი.

ამის ყველაზე შემაშფოთებელი ასპექტი ყველაზე აშკარა იქნება.

Alameda, საკუთრების სავაჭრო ფირმა, ახლა იგივე ხელმძღვანელობით იქნება, როგორც ბირჟა ღია საზოგადოებისთვის. იქნება ეს თავიდანვე დაგეგმილი თუ მხოლოდ წლების შემდეგ სავაჭრო ფირმის გადარჩენის უკანასკნელი მცდელობა, FTX გამოიყენებოდა როგორც ნაღდი ძროხა ალამედას სიცოცხლის შესანარჩუნებლად.

2022 წლის აპრილში Bloomberg-ზე გამოსვლაში კენტი ბევრი პოდკასტი, Bankman-Fried-მა განმარტა, თუ როგორ შეიძლებოდა ღირებულების შექმნა არაფრისგან ტოკენების გამოყენებით. მიუხედავად იმისა, რომ მისმა განმარტებამ მასპინძლები დატოვა "გაოგნებული" - მათი სიტყვა - ის, რაც მან აღწერა, საშინლად მსგავსი პროცესი იყო, რასაც ახლა ვეჭვობთ, რომ FTX და Alameda იყვნენ დაკავებულნი. ამბობენ, რომ FTX-ის სიმბოლურ ფასს ამაგრებდა Alameda და ალამედა, სავარაუდოდ, იყენებდა ჟეტონს, როგორც გირაოს საკუთარი თავის დასაფინანსებლად. სავაჭრო საქმიანობა.

თქვენ არ გჭირდებათ MBA, რომ იცოდეთ, რომ ბერკეტი - ფულის სესხება ვაჭრობისთვის - შეიძლება იყოს მკვლელი. მიუხედავად იმისა, რომ მას შეუძლია გაზარდოს მოგება, მას ასევე შეუძლია გამოიწვიოს დამანგრეველი დანაკარგები.

მიუხედავად ამისა, ბანკმენ-ფრიდი იყო ასეთი ვაჭრობის მომხრე. ბიტკოინის 2021 წლის კონფერენციაზე მან უარი თქვა გაფრთხილებებზე, რომ სავაჭრო სტრატეგია შეუსაბამო იყო კრიპტოვალუტებისთვის.

”შეგიძლიათ დაიკავოთ პოზიცია, რომ ბერკეტი ცუდია,” მან განაცხადა. "ამის დაჯერება შეიძლება, მაგრამ მე არ მჯერა."

მიუხედავად იმისა, რომ ყველა დეტალი ჯერ კიდევ არ არის გამოვლენილი, ჯერჯერობით, როგორც ჩანს, ალამედას ბერკეტების გამოყენებამ ხელი შეუწყო მის დაღუპვას.

ინვესტორები, რომლებმაც ასობით მილიონი გადასცეს FTX-ს, შესაძლოა მოხიბლულიყვნენ SBF-ის, როგორც მსოფლიოში პირველი ტრილიონერის ხედვით, მაგრამ მათ ენთუზიაზმს ვერ აკონტროლებდნენ მედია და მარეგულირებლები.

Bankman-Fried იყო საყრდენი პოდკასტებისა და კონფერენციების სქემებზე. ის იყო ჟურნალების ყდებზე (მათ შორის Forbes) და ვადებში ხელმისაწვდომი გახდა ჟურნალისტებისთვის.

როდესაც FTX გახდა ცნობილი, რამდენიმე კითხვა გაჩნდა იმის შესახებ, თუ როგორ გაიზარდა ის ასე სწრაფად. მაგრამ ბანკმენ-ფრიდი უფრო მეტს აკეთებდა, ვიდრე მისი იმიჯის ჩამოყალიბება მედიასთან. ის უერთდებოდა. ივნისში, New York Times იტყობინება, რომ ის მხარს უჭერდა Semafor-ს, მედია სტარტაპს, რომელიც დაარსდა ალუმების მიერ Times მდე Bloomberg.

მან ასევე გახსნა თავისი ცხოვრება ფინანსური ჟურნალისტიკის უდიდესი სახელით. მაიკლ ლუისი, "დიდი შორტის" ავტორი, გავრცელებული ინფორმაციით, მიჰყვებოდა SBF-ს თავისი ბოლო წიგნისთვის.

მყუდრო ურთიერთობა Bankman-Fried-ისა და FTX-ის ჟურნალისტებთან გაშენებულმა შესაძლოა უფრო მჭიდრო შესწავლას მოჰყვეს.

ბრეტ ჰარისონმა, FTX-ის აშშ-ს კრიპტო ბირჟის პრეზიდენტმა, დატოვა კომპანია სექტემბრის ბოლოს, მიზეზის დასახელების გარეშე. ამ ნაბიჯმა წარბები აამაღლა, თუმცა ჟურნალისტებმა მისი ლაპარაკის უხალისობა მიიჩნიეს, როგორც მოტივაცია, რომ გადაეღო მასთან ექსპრომტი საცეკვაო ვიდეო და არა იმპულსი, რომ უფრო ღრმად ჩაეძიათ ის, რაც მას წასვლისკენ უბიძგა. სულ მცირე ერთმა რეპორტიორმა (სხვა საინფორმაციო ორგანიზაციაში) ჩამოაგდო FTX-სა და Alameda-ში უფრო ღრმად ჩასვლის იდეა, რადგან მათ დამფუძნებელთან მეგობრული ურთიერთობა ჰქონდათ.

მთავრობის წარმომადგენლები არანაკლებ აღფრთოვანებული იყვნენ FTX ვუნდერკინდებით.

იქნება ეს მისი დიდსულოვნების გამო - ბანკმენ-ფრიდმა თითქმის 40 მილიონი დოლარი შესწირა კანდიდატებს ბოლო შუალედური არჩევნების ციკლის დროს - თუ FTX-ს ჰქონდა რევოლვეციული კარი ამისთვის რეგულატორები ინდუსტრიაში გადასვლას ცდილობდა, კრიპტო ბარონს ვაშინგტონის ყური ჰქონდა.

მან არაერთხელ მისცა ჩვენება კონგრესში გასული წლის განმავლობაში ისეთ თემებზე, როგორიცაა კრიპტო ბაზრების რეგულირება და ჩანაწერები აჩვენებს, რომ ის პირადად შეხვდა SEC-ის თავმჯდომარეს გარი გენსლერს.

კაპიტოლიუმის ბორცვზე ერთ-ერთი გამოსვლის დროს ბენკმენ-ფრიდმა რეკლამირება მოახდინა გამჭვირვალობის მარეგულირებლებს აძლევენ ბირჟებს, როგორიცაა FTX. კომენტარი მკვეთრად ეწინააღმდეგება ხუთშაბათს მის ტვიტერს, რომელშიც ის დაადანაშაულა კომპანიის პრობლემები „ბანკთან დაკავშირებული ანგარიშების ცუდ შიდა მარკირებასთან დაკავშირებით“, რამაც გამოიწვია ის არასწორად გამოთვალა, თუ რამდენ ბერკეტს იყენებდნენ FTX მომხმარებლები.

თუმცა, ყველამ არ იყიდა FTX-ის წარმატების ისტორია.

თვეების განმავლობაში, მარკ კოოდესი, მრავალწლიანი მოკლე გამყიდველი მოქმედი სისულელეების დეტექტორით, განგაში რეკავდა.

”ჩემი აზრით, არაფერი დამატებული არ არის,” - განუცხადა კოოდსმა ფორბსი. "ვფიქრობ, SBF ბერნი მედოვს დაამსგავსებს იესო ქრისტეს."

შემდეგ არის ორთოგონალური კრედიტი, რომელიც ადრე იყო Alameda Research-ის კრედიტორი. ხუთშაბათს ორთოგონალური tweeted რომ ამ წლის დასაწყისში გაწყვიტა ურთიერთობა ალამედასთან.

„ამ წლის დასაწყისში Alameda-ს სათანადო ექსპერტიზის დროს, გუნდმა გამოავლინა რამდენიმე ძირითადი სისუსტე: ა) აქტივების ხარისხის დაქვეითება; ბ) გაურკვეველი კაპიტალის პოლიტიკა; გ) მყარ საოპერაციო და ბიზნეს პრაქტიკაზე ნაკლები; და დ) მზარდი ბიზანტიური კორპორატიული სტრუქტურა“, - ნათქვამია ტვიტში. ”ჩვენ განვიხილეთ ეს ძირითადი სისუსტეები და მივიღეთ კომერციული გადაწყვეტილება ჩვენი ინსტიტუციური დაკრედიტების ურთიერთობის გაწყვეტის შესახებ.”

მიუხედავად ამისა, რწმენის სურვილი ძლიერი აღმოჩნდა. Bankman-Fried იყო საოცარი, რომელიც თანამშრომლებთან ერთად, როგორიცაა Alameda-ს აღმასრულებელი დირექტორი ქეროლაინ ელისონი, მთელი დღე და ღამე მუშაობდა ბაზრის დასაპყრობად, რომელსაც არასოდეს სძინავს.

SBF მითი, რომელიც ამუშავებდა SBF-ს, იყო ის, რომ ის არ იყო მასში საკუთარი გამდიდრების მიზნით. Ის იყო დაქირავებულიდა კრიპტო იყო ის, თუ როგორ დააგროვებდა ის ქონებას, რომლის გაცემაც სურდა მსოფლიოს გასაუმჯობესებლად. ახლა შეიძლება ბევრი არ იყოს გასაჩუქებელი.

კრიპტო მეფის ეპიტაფია შეიძლება იყოს Slack-ის შეტყობინება, რომელიც ბანკმენ-ფრიდმა ამ კვირაში გაუგზავნა თანამშრომლებს.

"მომდევნო კვირაში ჩვენ განვახორციელებთ ხელფასების გაზრდას", - ნათქვამია შეტყობინებაში. „ამ ამაღლების მიზანი იქნება პირველი, რაც მომხმარებელმა სწორად გააკეთოს; მეორე მიმდინარე და შესაძლო ახალი ინვესტორების მიერ; მესამედ თქვენ ბიჭებო. და მხოლოდ და მხოლოდ ჰიპოთეტურ სამყაროში, სადაც ყველაფერი საოცრად გამოდის და ყველა დანარჩენი სწორად კეთდება, შესაძლოა მე, როგორც ინვესტორი“.

მეტი FORBES

მეტი FORBESStripe, Deloitte, Sullivan & Cromwell არიან FTX-ის 53 მრჩეველს, გამყიდველსა და ბანკირს შორის, რომლებიც ამინდის ბირჟის კოლაფსს განიცდიანBy ხავიერ პაზმეტი FORBESანდრესენ ჰოროვიცის კრიპტო ლობირების ბლიცი ანაზღაურდებაBy დევიდ ჯინსიმეტი FORBESცეცხლის გაყიდვა! ჩინეთის "უორენ ბაფეტი" აქტივების გაყიდვას ესწრაფვისBy იუ ვანგიმეტი FORBESMEV-ის საიდუმლო სამყარო, სადაც ბოტები აწარმოებენ კრიპტო ინვესტორებს დიდი მოგებისთვისBy ჯეფ კაუფლინი