გამარჯობა! ამ კვირის ETF შეფუთვა შემოგთავაზებთ ფიქსირებულ შემოსავალს მაიამიში გამართულ ბოლო კონფერენციაზე, მათ შორის BlackRock-ის, DoubleLine-ის, PIMCO-ს, State Street-ისა და Fairlead Strategies-ის ხედები.
გთხოვთ გამოაგზავნოთ გამოხმაურება და რჩევები [ელ.ფოსტით დაცულია]. ასევე შეგიძლიათ გამომყვეთ Twitter-ზე მისამართზე @cidzelis და მიპოვე LinkedIn.
შესვლა up აქ დაწკაპუნებით ჩვენი ყოველკვირეული ETF Wrap-ისთვის.
ობლიგაციების შემოსავლიანობის ზრდა აგრძელებს რეზონანსს.
ინვესტორებს ახლა აქვთ აქციების ალტერნატივა, განსაკუთრებით ფედერალური სარეზერვო ბანკის საპროცენტო განაკვეთის ზრდის შეშფოთების გამო, რომელიც პოტენციურად გამოიწვევს რეცესიას წელს. ეს ის თემაა, რომელსაც ინვესტორებმა, მათ შორის Fairlead Strategies-ის დამფუძნებელმა ქეთი სტოკტონმა, მიმართეს 7 თებერვალს გამართულ პანელის დისკუსიის დროს, Exchange კონფერენციაზე მაიამის ბიჩში, სასტუმრო ფონტენბლოში.
სტოკტონის Fairlead ტაქტიკური სექტორის ETF
TACK,
რომელიც ეყრდნობა ტექნიკურ მოდელს და ისეთ ფაქტორებს, როგორიცაა ფასის იმპულსი სახელმწიფო ქუჩის SPDR ETF-ების ჯგუფში ინვესტირებისთვის, ამჟამად თავისი აქტივების უმეტესი ნაწილი ექვემდებარება Treasurys-ს.
„ამ დროისთვის ძალიან რისკიანია“, - თქვა სტოკტონმა MarketWatch-თან ინტერვიუში 6 თებერვალს ღონისძიების გვერდით. „სრულყოფილ ბაზარზე“ ETF ინვესტიცია განხორციელდება საფონდო ბაზრის სხვადასხვა სექტორში, ენერგია
XLE,
ეს არის ერთადერთი სექტორი, რომელიც დარჩა ფონდში მას შემდეგ, რაც მოდელმა კომუნალური მომსახურება გააძევა, თქვა მან.
ETF-ის აქტივების დაახლოებით 61% გამოიყო აშშ-ს მთავრობის ვალზე, რომელიც უხეშად იყოფა მოკლევადიან ხაზინას შორის.
SPTS,
და გრძელვადიანი ხაზინა
SPTL,
ფონდის მონაცემებით, 8 თებერვლის მდგომარეობით ფლობს მონაცემებს თავის ვებსაიტზე. ფიქსირებული შემოსავლის შემდეგ, ETF-ის შემდეგი ყველაზე დიდი ექსპოზიცია იყო ოქრო
GLD,
დაახლოებით 22%, რასაც მოჰყვება ენერგია 12.5%-ით და აშშ დოლარი 4%-ზე ოდნავ მეტით.
Fairlead Tactical Sector ETF, რომელიც მიზნად ისახავს მოგებას და თანხების შეზღუდვას, წელს დაახლოებით 2%-ით გაიზარდა ხუთშაბათამდე, FactSet-ის მონაცემები აჩვენებს.
JP Morgan Asset Management-ის მთავარმა გლობალურმა სტრატეგმა დევიდ კელიმ 6 თებერვალს Exchange-ის ღონისძიებაზე სცენაზე ყოფნისას განაცხადა, რომ ფიქსირებულ შემოსავალში არის „ერთჯერადი გაყიდვა“. მოსავლიანობა "ყველა კარგად გამოიყურება", - თქვა მან.
იღებენ "ანაზღაურებას ლოდინი"
მაიკლ არონი, SPDR ETF-ების მთავარი საინვესტიციო სტრატეგი State Street Global Advisors-ში, ამჯობინებს მოკლევადიან ვალს არსებულ გარემოში. Fed-ის სიგნალი გაგრძელდა საპროცენტო განაკვეთი იზრდება შენელებული ეკონომიკის პირობებში ჯერ კიდევ მაღალი ინფლაციის შესამცირებლად სიფრთხილეა საჭირო, თქვა არონემ 7 თებერვალს MarketWatch-თან ინტერვიუში, Exchange-ის ღონისძიების ფარგლებში.
„ჩვენ ფრთხილები ვართ“ ხანგრძლივობისა და საკრედიტო რისკის შესახებ, თქვა მან. რატომ უნდა წახვიდე ასეთ რისკზე, როცა „შემიძლია ანაზღაურება ველოდო“ აშშ-ს მთავრობის მოკლევადიანი ვალის უსაფრთხოებაში, თქვა არონემ.
მან მიუთითა სახაზინო ობლიგაციების მიმზიდველ შემოსავალზე, მოკლე ვადით ერთიდან სამ თვემდე
BIL,
ან სამიდან 12 თვემდე, თქვა მან. ფაქტსეტის მონაცემებით, ერთთვიანი სახაზინო ობლიგაციების საპროცენტო განაკვეთი ხუთშაბათს დაახლოებით 4.6%-ით ვაჭრობდა, ხოლო ერთწლიანი სახაზინო ობლიგაციების შემოსავალი იყო დაახლოებით 4.9%-ით.
ობლიგაციების შემოსავალი და ფასები საპირისპირო მიმართულებით მოძრაობს.
ფიქსირებული შემოსავლის აქტივები დაეცა 2022 წელს, როდესაც Fed-მა აგრესიულად გაზარდა განაკვეთები მზარდი ინფლაციის შესამცირებლად. განაკვეთების ზრდის ტემპი შენელდა ინფლაციის შემცირების გამო, მაგრამ ზოგიერთი ინვესტორი წუხს, რომ ცენტრალურმა ბანკმა შეიძლება გარკვეული დროით შეინარჩუნოს საპროცენტო განაკვეთები, სანამ შეამცირებს მათ.
იხილეთ: Fed's Waller ამბობს, რომ ის მზად არის ინფლაციის წინააღმდეგ 'გრძელი ბრძოლისთვის'
კლასიკური 60-40 პორტფოლიო
მაგრამ მას შემდეგ რაც აქციები და ობლიგაციები ერთად დაეცა გასულ წელს, არის "კარგი შანსი", რომ აქტივების კლასები დაუბრუნდეს "უარყოფით კორელაციას", ამბობს დევიდ ბრაუნი, PIMCO-ს პორტფელის მენეჯერი, რომელმაც გააზიარა სცენა არონთან Exchange ღონისძიებაზე განსახილველად. ობლიგაციების როლის შეცვლა 7 თებერვალს პანელ დისკუსიაში.
ეკონომიკური ვარდნის პირობებში, ეს ნიშნავს, რომ ობლიგაციებმა შეიძლება უზრუნველყოს გარკვეული ბალიშები ინვესტორებისთვის - ისევე როგორც შემოსავალი - კლასიკურ პორტფელში, რომელიც შედგება 60% აქციებისა და 40% ობლიგაციებისგან. ბრაუნმა სცენაზე თქვა, რომ ის ფიქრობს, რომ შესაძლებელია ფედერალურმა ფედერაციამ განაკვეთები შეამციროს ამ წლის ბოლოს, რადგან შესაძლოა დადგეს რეცესია, რადგან ინფლაცია პოტენციურად მცირდება.
არონემ სცენაზე თქვა, რომ არ ელის განაკვეთების შემცირებას წელს და მიუთითა ძლიერი აშშ შრომის ბაზარი მიუხედავად Fed-ის ძალისხმევისა ეკონომიკის გაგრილებისთვის.
'პრობლემა ამაში'
მიუხედავად იმისა, რომ ობლიგაციების ბაზარი მიუთითებს რეცესიის შიშებზე, DoubleLine-ის ჯეფრი შერმანი არ არის დარწმუნებული, რომ აშშ წელს იხილავს მას. ”მრუდის მოკლე ბოლო დღეს ძალიან სექსუალურია”, - თქვა მან სცენაზე გაცვლის კონფერენციაზე ფიქსირებული შემოსავლის პერსპექტივების შესახებ პანელის დროს. "ნაღდი ისევ მაგარია."
და მაინც, შერმანი, DoubleLine-ის მთავარი საინვესტიციო დირექტორის მოადგილე, არ დებს ფსონს მხოლოდ ობლიგაციების ბაზრის შემოსავლიანობის მრუდის მოკლე დასასრულზე. ”პრობლემა იმაში მდგომარეობს, რომ ის არ იმარჯვებს, თუ ცუდი რამ მოხდება,” - თქვა მან.
შერმანმა განუცხადა MarketWatch-ს ღონისძიების გვერდით მიცემულ ინტერვიუში, რომ გრძელვადიანი Treasurys-ს შეუძლია დაეხმაროს პორტფელის დაბალანსებას, რადგან მათი ფასები, როგორც წესი, მოიმატებს, როდესაც ინვესტორები გროვდებიან მათში რეცესიის შიშის გამო. რაც შეეხება საკრედიტო რისკს, შერმანმა თქვა, რომ ის ხედავს შესაძლებლობებს სარგებელი მოიძიოს ისეთ სფეროებში, როგორიცაა უზრუნველყოფილი სასესხო ვალდებულებები, განსაკუთრებით CLO-ების ყველაზე უსაფრთხო ნაწილი.
პასიური წინააღმდეგ აქტიური?
გასულ წელს ფიქსირებული შემოსავლის ბაზარზე „უკიდურესად უხეში“ გასეირნების შემდეგ, ახლა არის „უზარმაზარი შესაძლებლობა“ ობლიგაციების ინვესტორებისთვის, თქვა სტივ ლაიპლიმ, აშშ-ს ფიქსირებული შემოსავლის ETF-ების ხელმძღვანელმა BlackRock-ში, როდესაც აზიარებდა თავის შეხედულებებს შერმანის გვერდით სცენაზე. გაცვლითი ღონისძიება.
ასევე იხილეთ: „გთხოვთ, გქონდეთ ფიქსირებული შემოსავალი“: რატომ ჩაყარეს ETF ინვესტორებმა კაპიტალი ობლიგაციებში, საერთაშორისო აქციებში იანვარში
ლაიპლიმ აღწერა დებატები აქტიური და პასიური ინვესტირების ირგვლივ, როგორც „ძველი ჩარჩო“, თქვა, რომ ორივე სტრატეგია შეიძლება გამოყენებულ იქნას პორტფელში. პანელის შემდეგ MarketWatch-თან ინტერვიუში, ლაიპლიმ განმარტა, რომ ტრადიციულ 60-40 პორტფელში, ობლიგაციებზე 40%-იანი განაწილება შეიძლება მოიცავდეს პასიური ETF-ების ძირითად მფლობელობას, ისევე როგორც ზოგიერთ აქტიურად მართულ ფონდს, რომელიც უზრუნველყოფს ექსპოზიციას ფიქსირებული-ს სხვადასხვა სფეროებში. შემოსავლის ბაზარი.
იანვარში BlackRock-მა გამოუშვა BlackRock AAA CLO ETF
CLOA,
აქტიურად მართული ფონდი, რომელიც უზრუნველყოფს უზრუნველყოფის სასესხო ვალდებულებებს, ან CLO-ებს, AAA რეიტინგებით. CLO-ები ყიდულობენ ბერკეტულ სესხებს, სარისკო კორპორატიული ვალის ფორმას.
იმავდროულად, იანუს ჰენდერსონის AAA CLO ETF
JAAA,
FactSet-ის მონაცემებით, რომელიც 2020 წელს დაიწყო, შარშან 0.5%-იანი შემოსავალი ჰქონდა. ფონდი, რომელიც ინვესტირებას ახორციელებს მაღალი ხარისხის CLO-ებში, წელს 1.6%-ით გაიზარდა მთლიანი ანაზღაურების საფუძველზე ოთხშაბათამდე.
ჩვეულებისამებრ, FactSet-ის მონაცემების მიხედვით, გასული კვირის განმავლობაში ოთხშაბათის ჩათვლით, აქ არის თქვენი ხედვა ზედა და ქვედა ETF-ებზე.
Კარგი…
| საუკეთესო შემსრულებლები | %Შესრულება |
| SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services ETF XES, | 5.8 |
| VanEck Oil Services ETF ოჰ, | 4.8 |
| შეერთებული შტატების ნავთობის ფონდი LP USO, | 3.2 |
| iShares აშშ სადაზღვევო ETF IAK, | 2.7 |
| iShares გლობალური ენერგია ETF IXC, | 1.9 |
| წყარო: FactSet-ის მონაცემები ოთხშაბათს, 8 თებერვალს, ETN-ების და ბერკეტის პროდუქტების გამოკლებით. მოიცავს NYSE, Nasdaq და Cboe სავაჭრო ETF-ებს 500 მილიონი აშშ დოლარის ან მეტი. |
...და ცუდი
ახალი ETFs
- Calamos Investments გამოცხადდა 6 თებერვალს რომ მან ჩამოთვალა Calamos Antetokounmpo Global Sustainable Equities ETF
SROI,
-0.25% ,
ფონდი, რომელიც ინვესტირებას ახორციელებს „მაღალი ხარისხის და ზრდაზე ორიენტირებულ ESG-ის პრინციპებზე ორიენტირებულ კომპანიებში“. ETF ამოქმედდა პროფესიონალ სპორტსმენ ჯანის ანტეტოკუმპოსთან პარტნიორობით, რომელიც თამაშობს ეროვნული საკალათბურთო ასოციაციის Milwaukee Bucks-ში. - დივერსიული კაპიტალის მრჩეველი განაცხადა 7 თებერვალს რომ მან წამოიწყო არაჩვეულებრივი ვეშაპების დივერსიული დემოკრატიული სავაჭრო ETF
NANC,
-0.96%
და არაჩვეულებრივი Whales დივერსიული რესპუბლიკური სავაჭრო ETF
კრუზი,
-0.64% .
"სუბვერსიული არ გამოხატავს შეხედულებას NANC-სა და KRUZ-ის ძირითადი აქციების შესახებ, პირიქით, ჩვენ ვყიდულობთ ან ვყიდით ფასიან ქაღალდებს უჩვეულო ვეშაპების მოხსენების საფუძველზე, თუ რას აცხადებენ კონგრესის წევრები", - თქვა კრისტიან კუპერმა, ETF-ის პორტფელის მენეჯერმა განცხადებაში. .
ყოველკვირეული ETF ნათქვამია
წყარო: https://www.marketwatch.com/story/the-short-end-of-the-curve-is-very-sexy-today-but-where-should-etf-investors-bet-on-bonds- 11675981334?siteid=yhoof2&yptr=yahoo