S&P 500 არის ყველაზე ცუდი იანვრის გზაზე. აი, რატომ ხვდება აქციები ასე მძიმედ

ორშაბათს საფონდო ბირჟაზე წითელი ზღვაა და არსებობს რამდენიმე ფაქტორი, რომელიც აჭიანურებს აქციებს იანვარში.

ორშაბათს Dow Jones Industrial Average 1,000 პუნქტით დაეცა. S&P 500 2%-ით არის დაკლებული, მხოლოდ რამდენიმე კომპანიაა მთელი ინდექსით ვაჭრობს მწვანეში. Dow და S&P 500 ახლა 2020 წლის მარტიდან ყველაზე უარესი თვის ტემპში არიან, როდესაც პანდემიის ფონზე ბაზარი არეულობაში ჩავარდა.

Nasdaq Composite ორშაბათს 4.2%-ით დაეცა. ინდექსი 2008 წლის შემდეგ წლის ყველაზე ცუდი დასაწყისის ტემპშია.

და, შესაძლოა, ყველაზე მნიშვნელოვანი ის არის, რომ S&P 500, 10%-იანი ფასდაკლებით ამ თვეში, მიემართება ყველაზე უარესი იანვრისკენ. ეს არაჩვეულებრივია, რადგან საფონდო ბაზარი, როგორც წესი, წელიწადს იწყებს ძლიერი პოზიციით, რადგან ინვესტორები ფულს დებენ აქციებში სამუშაოდ.

მიუხედავად იმისა, რომ ბაზრის ზოგიერთმა სფერომ, რომელიც უფრო ძვირად ან სპეკულაციურად ითვლება, ნოემბერში დაიწყო ბრძოლა, ფართომა ბაზარმა დიდი ნაბიჯი გადადგა იანვრის პირველ კვირაში, ფედერალური სარეზერვო სისტემის მზარდი მინიშნებების შემდეგ, რომ ცენტრალური ბანკი მიიღებს აგრესიულ ქმედებებს, რათა შეანელოს. სამომხმარებლო ფასების ნახტომი.

„გასული ერთი თვის განმავლობაში, ფედერალურმა რეზერვმა (Fed) სულ უფრო ნათლად აჩვენა, რომ სერიოზულად აპირებს ამ ინფლაციის წინააღმდეგ ბრძოლას“, - თქვა Wells Fargo საინვესტიციო ინსტიტუტმა კლიენტებისთვის 19 იანვარს.

ცენტრალურმა ბანკმა მიანიშნა, რომ მარტიდან გეგმავს შეაჩეროს აქტივების შესყიდვები, განაკვეთების გაზრდა და შესაძლოა შეამციროს ბალანსი. სამთავრობო ობლიგაციების შემოსავალი გაიზარდა განაკვეთის ზრდისთვის მომზადებისას, როდესაც აშშ-ს 10-წლიანი ხაზინა გაიზარდა 40 საბაზისო პუნქტით მხოლოდ წელს, თითქმის 1.9%-მდე მის მაქსიმუმზე გასული წლის დასრულების შემდეგ 1.5%-ზე მეტი. (1 საბაზისო ქულა უდრის 0.01%).

ინვესტორები ახლა ელოდებიან განაკვეთის ოთხ ზრდას წელს, ზოგიერთი ოფიციალური პირი აფრთხილებს, რომ შეიძლება მეტი იყოს საჭირო, მას შემდეგ რაც უოლ სტრიტის პროფესიონალების უმეტესობა ელოდა მხოლოდ ერთ ან ორ ზრდას რამდენიმე თვის წინ.

„15 დეკემბრის წუთი, რომელიც გამოვიდა 5 იანვარს, შოკი იყო ინვესტორებისთვის“, - თქვა ედ იარდენმა, Yardeni Research-ის დამფუძნებელმა CNBC-ის „Halftime Report“ ორშაბათს.

Fed უახლეს განახლებას ოთხშაბათს გამოაქვეყნებს. მიუხედავად იმისა, რომ ამ შეხვედრაზე განაკვეთების გაზრდა ნაკლებად სავარაუდოა, ბაზრის ექსპერტები თვლიან, რომ ცენტრალური ბანკი დაიცავს თავის გეგმას ფინანსური პირობების გამკაცრებას, მიუხედავად ბაზრის ვარდნისა, ინფლაციის მაღალი დონის გათვალისწინებით.

შეშფოთება მუდმივი ინფლაციის შესახებ, მიწოდების ჯაჭვის შეფერხებები Covid-ის ახალი ვარიანტებიდან და უკრაინაში კონფლიქტის პოტენციალი სხვა ფაქტორებია, რომლებიც გავლენას ახდენენ ინვესტორების რისკის მადაზე.

მაღალი შეფასების მქონე ტექნოლოგიების აქციები პირველად მოხვდნენ და აგრძელებენ დარტყმას.

გასულ კვირას, ტექნოლოგიაზე ორიენტირებული Nasdaq Composite ჩავარდა კორექტირების ტერიტორიაზე, რაც 10%-ით დაეცა 2021 წლის ნოემბრის ჩანაწერთან შედარებით. ინდექსი მას შემდეგ უფრო ღრმად ჩავარდა თავის ძირში, მხოლოდ რამდენიმე პროცენტული პუნქტით დაშორებული დათვი ბაზრის მიღწევამდე.

ობლიგაციების მზარდი განაკვეთები, როგორც წესი, არაპროპორციულად სჯის მზარდ აქციებს, რადგან მათი მომავალი შემოსავლების ზრდა ნაკლებად მიმზიდველი ხდება განაკვეთების მატებასთან ერთად. ტექნიკური აქციების ზრდის მოლოდინი ასევე შესუსტდა, რადგან უოლ სტრიტის ანალიტიკოსებმა უკეთ გაიგეს, როგორი შეიძლება გამოიყურებოდეს პოსტპანდემიური ეკონომიკა.

„3 წლის 21 კვარტალში შემოსავლების შეფასებები [Nasdaq 2022]-ისთვის დაეცა 100%-ით, ხოლო S&P 0.8-ის შეფასებები გაიზარდა 500%-ით, რაც მიუთითებს ზრდის აქციების უფრო სუსტ საფუძვლებზე მთლიან ბაზართან მიმართებაში“, - ნათქვამია Bank of America-ს სააქციო კაპიტალისა და რაოდენობრივი სტრატეგის შესახებ. ამის შესახებ სავიტა სუბრამანიანმა ორშაბათს გავრცელებულ ნოტაში განაცხადა.

ბევრი უმსხვილესი აქცია ბაზარზე არის ტექნიკური სახელები, ამიტომ მათმა კლებამ შეიძლება მნიშვნელოვანი გავლენა იქონიოს ბაზრის საშუალო მაჩვენებლებზე. ახლა, გაყიდვების ზეწოლა იკვებება თავისთავად, რადგან ინვესტორები ამცირებენ რისკის აქტივებს, რაც იანვარში ყველა საფონდო სექტორს ათრევს, ენერგიის გარდა.

კრიპტოვალუტის ბაზარმაც მძიმე დარტყმა მიიღო. ორშაბათს დილით ბიტკოინის ფასი $34,000-ზე დაბლა დაეცა, რამაც მისი წლიური ზარალი დაახლოებით 30%-მდე მიიყვანა. ნოემბრის რეკორდული მაჩვენებლის შემდეგ, უდიდესმა კრიპტოვალუტამ დაახლოებით 50% დაკარგა.

ეთერიუმის ფასმა მსგავსი ვარდნა განიცადა ამ პერიოდის განმავლობაში.

რა თქმა უნდა, ეკონომიკის ჯანმრთელობა კარგად გამოიყურება. უმუშევრობის დონე 3.9%-მდე დაეცა არაფერმის ხელფასების ზრდის რეკორდული წლის შემდეგ. ეკონომიკური ზრდის სხვა მაჩვენებლები დადებითია, მაშინაც კი, თუ ისინი აჩვენებენ უფრო ნელ აღდგენას, ვიდრე 2021 წელს.

მოგების სეზონი ასევე ძლიერია, მიუხედავად მაღალი დონის ფირმების ზოგიერთი იმედგაცრუებული ცნობებისა. FactSet-ის თანახმად, S&P 74 კომპანიების 500%-ზე მეტმა, რომლებმაც განაცხადეს შედეგები, გადააჭარბა უოლ სტრიტის მოგების მოლოდინს.

ასევე იკლებს Covid-19-ის შემთხვევები. უაღრესად გადამდები ომიკრონის ვარიანტის გავრცელების ფონზე განსაცვიფრებელ ახალ მწვერვალებზე აფეთქების შემდეგ, გუბერნატორ ქეთი ჰოჩულის თქმით, Covid-19-ის შემთხვევები ნიუ-იორკში ბოლო ორი კვირის განმავლობაში დაიწყო დაცემა, რაც იმედოვნებდა, რომ აშშ-ს სხვა რაიონებში შეუძლია დაინახოს მსგავსი სწრაფი ტალღა.

- ამ მოხსენებაში წვლილი შეიტანა CNBC-ის მაიკლ ბლუმმა.