საფონდო ბაზარი გასულ კვირას შემოვიდა დათვის ტერიტორიაზე - დროებითი ვიზიტი?

კიდევ ერთი დაბალი კვირა, მხოლოდ უარესი. ხუთშაბათს დილის უსაფრთხო გარეგნობის ბარიერები შუადღისას დაეცა. პარასკევი ამოვარდა, შემდეგ გააგრძელა ხუთშაბათის შემოდგომა და ვერ შეასრულა თავისი როლი, როგორც საპირისპირო დღე. (სტატიის ბოლოს დიაგრამები აჩვენებს მოქმედებას.)

ფართო, ძლიერმა კლებამ მიანიშნა დათვების ტერიტორიაზე გადასვლას, მიუხედავად პროცენტული მწვერვალზე დაბალი გამოთვლებისა. თუმცა, არსებობს იმედი, რადგან ერთი კვირის დრამატული ნაბიჯი სულაც არ განსაზღვრავს ტენდენციას.

ფაქტორების დაახლოება შეიძლება მოხდეს ერთ კვირაში, რაც ყველაფერს ჯადოსნურად ან საშინლად აქცევს. მაგრამ შემდეგ მოდის შესვენება - მშვიდი ფიქრის შაბათ-კვირა. ორშაბათის გახსნისთვის, ინვესტორები გადაწყვეტენ, იყო თუ არა წინა კვირის დრამა შესაბამისი თუ გადაჭარბებული.

იქნება თუ არა „გადაჭარბებული“ დასკვნა ამჯერად?

ეს კარგ აწევას გახდის. აქციონერებისთვის, ნიშანი იმისა, რომ ეს გაყიდვა შეიძლება იყოს ზედმეტად დასრულებული კორექტირება. ფულადი სახსრების მფლობელებისთვის, ნიშანი იმისა, რომ ზოგიერთი გარიგების მსგავსი აქციები შეიძლება იყოს კარგი შესყიდვები.

თუმცა, რჩება მნიშვნელოვანი, უარყოფითი ფუნდამენტური ფაქტორები, რომლებიც ჯერ კიდევ მიუთითებს, რომ საფონდო ბირჟას უფრო ქარიშხლიანი ამინდი ემუქრება.

უფრო მეტიც, მომავალ კვირას აქვს სამი მოვლენა, რომელსაც აქვს პოტენციალი შეარყიოს ყველაფერი. (კონსენსუსის პროგნოზები Econoday 2022 ეკონომიკური კალენდარიდან):

• ოთხშაბათი (26 იან. 2 PM EST) – ფედერალური სარეზერვო ღია ბაზრის კომიტეტი გამოსცემს სამოქმედო განცხადებას სამშაბათ-ოთხშაბათის შეხვედრების შემდეგ (კონსენსუსი არ არის ცვლილებები), რასაც მოჰყვა (2:30 საათზე) Fed–ის თავმჯდომარე ჯერომ პაუელის პრესკონფერენცია (კონსენსუსი არ არის – ეს არის ის, როდესაც ბაზრის მოძრავი კომენტარები შეიძლება იყოს მოცემული)
• ხუთშაბათი (27 იან. 8:30 AM EST) – მშპ 4 წლის მე-2021 კვარტალი რეალური (ინფლაციის მიხედვით) წლიური ზრდის ტემპი (კონსენსუსი არის 5.7%).
• პარასკევი (28 იან. 8:30 AM EST) – ყოველთვიური (2021 წლის დეკემბერი) ცვლილება პირად შემოსავალში (კონსენსუსი არის 0.5%-იანი ზრდა) და პირადი მოხმარების ხარჯები (PCE) (კონსენსუსი არის -0.5%-იანი კლება), PCE-ის ფასების ინდექსის ცვლილებასთან ერთად წელიწადში (კონსენსუსი არის 5.8%).

უარყოფითი ნიშანი: უცნაური კომენტარები საფონდო ბირჟის ვარდნის შესახებ

გასულ კვირას იყო შემაშფოთებელი უცნაურობა: არასაკმარისი გაშუქება კვირის შემოდგომაზე და, განსაკუთრებით, ხუთშაბათის საშინელი შემობრუნების შესახებ.

პარასკევის ბეჭდური გამოცემიდან The Wall Street Journal,,, აქციები აშორებენ მოგებას გვიან გაყიდვაზე.

„ხუთშაბათს აქციები დაეცა, რადგან გვიან შუადღის გაყიდვამ წაშალა ის, რაც ადრეული რელი იყო, რაც აჩვენა, რომ ინვესტორები კვლავ შეშფოთებულნი არიან მონეტარული პოლიტიკის გამკაცრებისა და ზრდის შენელების პერსპექტივებით.

ამ წვეთმა უფრო მეტი გააკეთა, ვიდრე უბრალოდ წაშალა დილის მოგება. დილით DJIA თითქმის 500 ქულით გაიზარდა, შემდეგ კი 800 ქულით დაეცა. უარესი, მან გაარღვია ხშირად ნახსენები 35,000 ბარიერის დონე.

ეს არ არის მხოლოდ მედია, რომელმაც ვერ დაინახა ხუთშაბათის შებრუნების სერიოზულობა. ასეც მოხდა სტატიაში ნახსენები ორი ინვესტიციის პროფესიონალი (ხაზგასმა ჩემია):

პროფესიონალი #1

”შუადღის გაყიდვა არ იყო გასაკვირი, თქვა სამერ სამანამ, Wells Fargo საინვესტიციო ინსტიტუტის სტრატეგი. ბოლოდროინდელი უკანდახევის შემდეგაც კი, გაყიდვები ჩვეულებრივ დრო სჭირდებათ ნამდვილი ფსკერის მოსაძებნად. უფრო მეტიც, ისეთ დღეს, როგორიცაა ხუთშაბათი, სავარაუდოდ, ზოგიერთმა ტრეიდერმა გადაწყვიტა გაყიდვა ადრეულ მოგებაზე, რათა შეემცირებინა მათი ზარალი წინა გაყიდვებისგან. "ეს არის ის, თუ როგორ ბაზრები ბოლოში," განაცხადა მან. „ამას მხოლოდ რამდენიმე დღე სჭირდება.''

ყოველთვის შეცდომაა საფონდო ბირჟის მოძრაობების მიკუთვნება უოლ სტრიტის კონკურენტუნარიან ტრეიდერებს, რომლებიც მოულოდნელად მოქმედებენ ბლოკირებულად. უფრო მეტიც, იმის თქმა, რომ ბაზრის ფსკერები მსგავსია და რომ ისინი სულ რამდენიმე დღე გრძელდება, აბსოლუტურად არასწორია.

პროფესიონალი #2

”მე ვერ ვხედავ ბაზარზე ბევრ რამეს, რაც ნამდვილად შემაშფოთებელია. იქ არავინ ამბობს: "გაიქეცი ბორცვებზე". მაგრამ არიან ისეთებიც, რომლებიც ამბობენ, რომ ისინი აპირებენ რისკების მოხსნას და ბაზრის სხვა სფეროებში გადანაწილებას,” - თქვა კარა მერფი, Kestra Holdings-ის მთავარი საინვესტიციო ოფიცერი.

მართალია, არ არის ფართოდ გავრცელებული, საჯარო განგაში. მაგრამ, თუ არსებობდა, ეს იქნებოდა დადებითი საპირისპირო ნიშანი იმისა, რომ ფსკერი ახლოს იყო. გარდა ამისა, არასწორია იმის თქმა, რომ „არავინ“ აფრთხილებს შესაძლო დიდ გაყიდვას. ყოველთვის არიან ინვესტორები და პროფესიონალები, რომლებიც განჭვრეტენ რა მოხდება.

პროფესიონალი #3

სტატიაში იყო ერთი ინვესტიციის პროფესიონალი, რომელმაც დააფიქსირა შესაბამისი შეხედულება ამ ბაზრის შესახებ:

””როდესაც ჩვენ ვხედავთ, რომ აქციები იკლებს, როგორც მათ აქვთ წელს, ჩვენ გვახსოვს, რომ დნობის რისკი იზრდება, ვიდრე მცირდება”- თქვა ნიკოლას კოლასმა, ანალიტიკური ფირმის DataTrek Research-ის დამფუძნებელმა.

მოხდება დნობა? ეს გაურკვეველია, მაგრამ საკმაოდ მაღალი ალბათობაა, რომ ეს შეიძლება, რაც სიფრთხილეს (და ნაღდი ფულის რეზერვებს) კარგ სტრატეგიად აქცევს.

დასკვნა - მომავალ კვირას შეიძლება წარმოქმნას სამი სცენარიდან ერთი:

1. ერთგვარი შებრუნება, გვთავაზობს იმედს, რომ გაყიდვა მთავრდება
2. გვერდითი მოძრაობა, სავარაუდოდ არასტაბილური, რომელიც ინარჩუნებს ნეგატიურ, გაურკვეველ შეხედულებას გასული კვირის განმავლობაში
3. კიდევ ერთი კვირა, იწვევს გაზრდილ შეშფოთებასა და ეჭვს (აქ „დნობა“ უფრო დიდ ალბათობას იღებს)

რაც არ უნდა მოხდეს, ფულადი რეზერვების შენახვა ინვესტორს საშუალებას აძლევს შექმნას უკეთესი ხედვა და გაიგოს რა ხდება - პლუს რესურსები, რომ ისარგებლოს იმ შესაძლებლობებით, რომლებიც გამოჩნდება.

საფონდო ბირჟის ოთხი დიაგრამა, რომელიც აჩვენებს გასული კვირის შესამჩნევ დაღმასვლას - DJIA, S&P 500, Nasdaq Composite და Nasdaq 100