I-ობლიგაციების ყიდვას არ იჩქარებთ

ის, რაც გაცილებით ნაკლებ ყურადღებას აქცევდა, იყო მღელვარების აურზაური, რომელიც გამოიწვია ინფლაციის ანგარიშმა ჩვეულებრივ სტაბილურ I-ობლიგაციების ბაზარზე. I-ობლიგაციები, რა თქმა უნდა, არის აშშ-ს შემნახველი ობლიგაციები, რომელთა საპროცენტო განაკვეთები ეფუძნება სამომხმარებლო ფასების ინდექსის ზრდის ტემპს. I-ობლიგაციების საპროცენტო განაკვეთების დადგენის უცნაურობების გამო, ბევრმა კომენტატორმა გამოიყენა ახლა არსებული შესაძლებლობა, რომ მიიღოთ ცოტა დამატებითი სარგებელი - იმ პირობით, რომ იმოქმედებთ ოქტომბრის ბოლომდე.

თუმცა, ვფიქრობ, რომ ეს კომენტატორები მთას ამზადებენ მოლიდან. მიუხედავად იმისა, რომ ისინი არ ცდებიან შესაძლებლობების ფანჯარაში, რომელიც არსებობს მომდევნო ორი კვირის განმავლობაში, რეალურად ჩართული დოლარი ძალიან მცირეა იმისთვის, რომ რაიმე რეალური განსხვავება მოხდეს ვინმეს პენსიაზე გასვლისთვის.

როგორც დოქტორმა სპოკმა ​​ერთხელ თქვა Star Trek-ზე, „განსხვავება, რომელიც არანაირ განსხვავებას არ ახდენს, არ არის განსხვავება“.

I-bond ლოგისტიკა

მაგრამ მე ჩემს თავს ვუსწრებ.

ცოტა მეტი შემოსავლის აღების შესაძლებლობის ფანჯარა არსებობს I-ობლიგაციების შემოსავლების გადატვირთვის ნახევარწლიურ გრაფიკსა და კონკრეტულ ნახევარწლიურ განაკვეთის გადატვირთვის გრაფიკს შორის ურთიერთქმედების გამო, რომელიც გექნებათ ინდივიდუალურად I-ობლიგაციებში ინვესტირებისას. მიუხედავად იმისა, რომ თავად I-ობლიგაციების შემოსავალი ყოველწლიურად აღდგება აშშ-ს ხაზინის მიერ მაისის დასაწყისში და ნოემბრის დასაწყისში, თქვენი ინდივიდუალური განაკვეთის გადატვირთვის გრაფიკი დაფუძნებული იქნება იმ თვის ექვსთვიან იუბილეებზე, როდესაც თქვენ ყიდულობთ თქვენს I-ობლიგაციებს. (ორი ბოლო სვეტი, რომლებიც კარგ საქმეს აკეთებენ, უფრო დეტალურად აღწერენ ამ ლოგისტიკის შესახებ აქ დაწკაპუნებით მდე აქ დაწკაპუნებით.)

ამ ლოგისტიკის დასკვნა: თუ იყიდით I-ობლიგაციებს ოქტომბრის ბოლომდე, თქვენ მიიღებთ I-ბონდის განაკვეთს, რომელიც გასულ მაისში დააწესა Treasury, რომელიც იყო 9.62%, და ეს განაკვეთი დარჩება თქვენთვის ფიქსირებული ბოლომდე. 2023 წლის მარტის. ამ კვირის ინფლაციის ანგარიშის გათვალისწინებით, ჩვენ ვიცით, რომ თუ სანაცვლოდ დაელოდებით ნოემბრამდე I-bond განაკვეთის შესაძენად, თქვენი განაკვეთი იქნება 6.48% მომავალი აპრილისთვის.

სწორედ ეს 3.14 პროცენტული პუნქტის სხვაობა 6.48%-სა და 9.62%-ს შორის არის მღელვარების წყარო: მათ, ვინც ყიდულობენ ოქტომბრის ბოლომდე, შეუძლიათ დაბლოკონ ეს უფრო მაღალი სარგებელი - ექვსი თვის განმავლობაში.

რატომ ზედმეტი სარგებელი არ არის ისეთი დიდი გარიგება

ეს ბევრი დამატებითი სარგებელი, რა თქმა უნდა, საინტერესო ჩანს, განსაკუთრებით მაშინ, როდესაც აქციები და რეგულარული ობლიგაციები ისტორიულ დათვი ბაზრებზეა. მაგრამ, მიუხედავად ამისა, არ მგონია, რომ მოსავლიანობის ეს დიფერენციალი არის ასეთი დიდი გარიგება, რამდენიმე მიზეზის გამო.

ერთი ის არის, რომ ჩართული დოლარი უბრალოდ არ არის მნიშვნელოვანი. I-ბონდების მაქსიმალური ოდენობა, რომლის შეძენაც ნებისმიერ ფიზიკურ პირს აქვს კალენდარული წლის განმავლობაში, არის $10,000. მოსავლიანობის 3.14 პროცენტული პუნქტი სხვაობა ითარგმნება 26 დოლარზე მეტი თვეში. მიუხედავად იმისა, რომ ეს უკეთესია, ვიდრე ჯოხი თვალში, ეს არ არის საკმარისი იმისათვის, რომ შეცვალოს თქვენი საპენსიო ცხოვრების დონე.

ახლავე მოქმედების ხარჯ-სარგებლის გაანგარიშებამ ნოემბრის დასაწყისში ასევე უნდა გაითვალისწინოს როგორი იქნება ინფლაცია მომავალ გაზაფხულზე. თუ ექვს თვეში დაწესებული I-ბონდის განაკვეთი აღემატება 6.48%-იან განაკვეთს, რომელიც დაწესდება მიმდინარე წლის ნოემბრის დასაწყისში, მაშინ დამატებითი საპროცენტო პროცენტი, რომელსაც თქვენ მიიღებთ I-ობლიგაციებში ინვესტიციით მომდევნო ორი კვირის განმავლობაში, იქნება თანაბარი. 26 დოლარზე ნაკლები თვეში.

არის კიდევ ერთი მოსაზრებაც. I-ობლიგაციების სარგებელი რეალურად არის ორი ინდივიდუალური განაკვეთის ჯამი: ინფლაციის კორექტირების ფაქტორი და ფიქსირებული განაკვეთი. ეს ფიქსირებული კურსი ამჟამად ნულის ტოლია, მაგრამ მე მზად ვარ ფსონი დავდო, რომ ეს შეიცვლება ნოემბრის დასაწყისში. ეს იმიტომ, რომ სახაზინო ინფლაციისგან დაცული ფასიანი ქაღალდები (TIPS), I-Bonds-ის უახლოესი კონკურენტი, ამჟამად ვაჭრობს ინფლაციაზე მაღალი შემოსავლით. 5 წლიანი რჩევები
TMUBMUSD05Y,
4.267%,
მაგალითად, სპორტს აქვს რეალური სარგებელი 1.80%, რაც ბევრად უფრო მიმზიდველია, ვიდრე I-ობლიგაციების ფიქსირებული განაკვეთი 0%.

წინა წლებში გასაგები იყო, რატომ დააწესა აშშ-ს ხაზინამ I-ობლიგაციების ფიქსირებული განაკვეთი 0%-ზე, ვინაიდან TIPS-ის შემოსავალი იმ დროს უარყოფითი იყო. მაგრამ ახლა, როდესაც TIPS-ის შემოსავალი მნიშვნელოვნად დადებითი გახდა, I-bond-ის ფიქსირებული განაკვეთი უნდა გაიზარდოს იმისათვის, რომ გახდეს კონკურენტუნარიანი. მიუხედავად იმისა, რომ არ არსებობს იმის ცოდნა, გაზრდის თუ არა აშშ-ის ხაზინა I-ობლიგაციების ფიქსირებულ განაკვეთს ნოემბრის დასაწყისში, ჰარი სიტ ფინანსთა ბაფი, განაცხადა ელ.წერილში, რომ ის "იმედგაცრუებული" დარჩება, თუ ისინი ამას არ გააკეთებენ.

თუ ხაზინა გაზრდის ამ ფიქსირებული განაკვეთის კომპონენტს, მაშინ თქვენ დაელოდებით ნოემბრამდე ნებისმიერი I-ობლიგაციების შესაძენად. ეს იმიტომ ხდება, რომ ფიქსირებული განაკვეთი, რომელსაც ელოდებით, უფრო მეტს ანაზღაურებს ინფლაციის კორექტირების ნებისმიერ ფაქტორს. ფიქსირებული განაკვეთი, რომელსაც მიიღებთ I-ობლიგაციებში ინვესტირებისას, ძალაში რჩება მთელი პერიოდის განმავლობაში, როდესაც მათ ფლობთ - მაქსიმუმ 30 წლამდე - მაშინ როცა უფრო მაღალი საპროცენტო განაკვეთი, რომელსაც დაბლოკავთ მომდევნო ორ კვირაში მოქმედებით, გრძელდება მხოლოდ ექვს. თვეების. ასე რომ, თუ დაელოდებით ნოემბრამდე და უარს იტყვით თვეში 26 აშშ დოლარის პროცენტზე ექვსი თვის განმავლობაში, თქვენ საკმაოდ სავარაუდოა, რომ ჩაკეტავთ არანულოვან ფიქსირებულ განაკვეთს 30 წლის განმავლობაში.

ამიტომ ლოდინი ჩემთვის კარგი ფსონის დადებაა.

TIPS I-ობლიგაციების წინააღმდეგ

როგორც ეს დისკუსია გულისხმობს, TIPS ბოლო თვეებში კონკურენტუნარიანი გახდა I-ობლიგაციებთან, თუ არა უფრო მეტად, რადგან TIPS ახლა ვაჭრობს მაღალი დადებითი რეალური შემოსავლებით. TIPS-ის დამატებითი უპირატესობა არის ის, რომ არ არსებობს შესყიდვის ლიმიტი, ამიტომ მათ აქვთ პოტენციალი რეალური ცვლილებები შეიტანონ თქვენს საპენსიო ცხოვრების სტანდარტში.

TIPS-ს აქვს გარკვეული უარყოფითი რისკები, თუმცა, რაზეც მე ვისაუბრე ბოლო საპენსიო ყოველკვირეული სვეტი. როგორც ყოველთვის, კარგი იდეაა განიხილოთ თქვენი სხვადასხვა ვარიანტები კვალიფიციურ საპენსიო ფინანსურ დამგეგმავთან.

მაგრამ შეცდომა იქნება იმის ფიქრი, რომ გადაწყვეტილების მისაღებად მხოლოდ ორი კვირა გაქვთ. I-ობლიგაციები შეიძლება იყოს ძალიან მიმზიდველი დამატებები თქვენი საპენსიო პორტფოლიოსთვის, მაგრამ მხოლოდ როგორც თანდათანობითი დაგროვების გრძელვადიანი ფინანსური გეგმის ნაწილი. ისინი არ არიან მოკლევადიანი სავაჭრო მანქანა.

მარკ ჰულბერტი MarketWatch– ის მუდმივი თანამშრომელია. მისი Hulbert Ratings ადევნებს თვალყურს საინვესტიციო ბიულეტენებს, რომლებიც უხდიან გადასახადის გადასახადს. მასთან მისვლა შესაძლებელია საათზე [ელ.ფოსტით დაცულია].