ეს 14 ბანკის აქცია საუკეთესო მდგომარეობაშია საპროცენტო განაკვეთების მზარდი სარგებლობისთვის

რას იტყვით, თუ გეტყვით კომპანიის შესახებ, რომლის აქციები ვაჭრობდა ბევრად უფრო დაბალი, ვიდრე მოსალოდნელი მოგება თითო აქციაზე, ვიდრე S&P 500 ინდექსი? ამავე დროს, მოსალოდნელია, რომ EPS გაიზრდება თითქმის სამჯერ უფრო სწრაფად, ვიდრე საორიენტაციო ინდექსი 2023 წლამდე.

ეს იქნება Huntington Bancshares Inc.
HBAN,
-0.12%,
რომელიც მდებარეობს ბანკის აქციების ეკრანის ზედა ნაწილთან, ქვემოთ.

ზოგიერთი ბანკი უკეთესად არის განლაგებული საპროცენტო განაკვეთების ზრდისთვის, ვიდრე სხვები. ეს ბანკები განიხილება "აქტივების მგრძნობიარე", რადგან მათი სესხები უფრო სწრაფად ფასდება, ვიდრე მათი დეპოზიტები.

S&P 500-თან შედარება

S&P 500 ინდექსი
SPX,
+ 0.92%
ვაჭრობს ფორვარდული ფასი-მოგების კოეფიციენტით 20.6, რომელიც დაფუძნებულია FactSet-ის მიერ გამოკითხულ ანალიტიკოსებს შორის მომდევნო 12 თვის განმავლობაში შეწონილი ერთობლივი კონსენსუსის მოგების შეფასებით.

ეს მაღალია, მაგრამ დაეცა. აქ არის დიაგრამა, რომელიც აჩვენებს S&P 500-ის წინსვლის P/E მოძრაობას Invesco KBW Bank ETF-თან ერთად.
KBWB,
+ 0.87%
და Invesco KBW რეგიონალური საბანკო ETF
KBWR,
+ 0.19%
:


ფაქტები

KBWB აკონტროლებს KBW Nasdaq ბანკის ინდექსს
BKX,
+ 0.88%,
რომელიც შედგება 24 უმსხვილესი ამერიკული ბანკისგან, საინვესტიციო ბანკების გამოკლებით Goldman Sachs Group Inc.
GS,
+ 0.97%
და მორგან სტენლი
ᲥᲐᲚᲑᲐᲢᲝᲜᲘ,
+ 1.72%.

KBWR აკონტროლებს KBW Nasdaq რეგიონალურ საბანკო ინდექსს
KRX,
+ 0.22%,
რომელსაც აქვს აშშ-ს რეგიონული ბანკების 50 აქცია, რომლებიც არ შედის BKX-ში.

როგორც დიაგრამაზე ხედავთ, ბანკების ორი ჯგუფი S&P 500 ინდექსზე დაბალი ვაჭრობის ვაჭრობს ფორვარდული P/E საფუძველზე. ისინი ჩვეულებრივ აკეთებენ. და მიუხედავად იმისა, რომ სამივე ჯგუფი ვაჭრობს მათ 10-წლიან საშუალო P/E-ზე მაღლა, ეს ეფექტი ნაკლებად გამოხატულია ბანკებისთვის:

 

Ticker

მიმდინარე ფორვარდი P/E

10 წლიანი საშუალო ფორვარდი P/E

მიმდინარე შეფასება საშუალოდ 10 წელზე

მიმდინარე შეფასება S&P 500-მდე

10 წლიანი საშუალო შეფასება S&P 500-მდე

ინვესკო KBW ბანკი ETF

KBWB,
+ 0.87%
13.53

11.89

114%

66%

70%

Invesco KBW რეგიონალური საბანკო ETF

KBWR,
+ 0.19%
14.89

14.28

104%

72%

85%

S&P 500 ინდექსი

SPX,
+ 0.92%
20.60

16.88

122%

 

 

წყარო: ფაქტები

უფრო დიდი ბანკები, როგორც ჯგუფი, ჩვეულებრივ ვაჭრობენ S&P 70-ის ფორვარდული P/E შეფასების დაახლოებით 500%-ით. მიუხედავად იმისა, რომ KBWB დაბრუნდა 38% გასული წლის განმავლობაში, ის მაინც ცოტათი დაბალი ვაჭრობს S&P 500-თან შედარებით, ვიდრე ჩვეულებრივ.

იგივე არ შეიძლება ითქვას მცირე რეგიონულ ბანკებზე, სადაც KBWR ვაჭრობს S&P 85-ის ფორვარდული P/E შეფასების 500%-ით - მის 10-წლიანი საშუალო 72%-ზე მაღალი.

ზოგადად, ETF არის კარგი საშუალება ინვესტორებისთვის სექტორის ტენდენციების სათამაშოდ. კიდევ ერთხელ, მოსალოდნელია, რომ ზოგიერთი ბანკი უფრო სწრაფად გაზრდის შემოსავლებს, ვიდრე სხვები საპროცენტო განაკვეთების ზრდის გამო.

ჩვენ ახლა ვართ საპროცენტო განაკვეთების მზარდი ხანგრძლივი ციკლის დასაწყისში, რადგან ფედერალური სარეზერვო სისტემა ცვლის პოლიტიკას ინფლაციასთან საბრძოლველად, მას შემდეგ რაც მხარს უჭერს ფედერალური მთავრობის ძალისხმევას, ხელი შეუწყოს ეკონომიკურ ზრდას კოროვირუსული პანდემიის დროს.

Fed მარტში დაასრულებს ობლიგაციების არაჩვეულებრივ შესყიდვებს, რაც შემდგომ ზეწოლას მოახდენს გრძელვადიან საპროცენტო განაკვეთებზე. ცენტრალური ბანკი ასევე მოსალოდნელია წელს რამდენჯერმე გაზარდოს მოკლევადიანი განაკვეთები.

საპროცენტო განაკვეთის მზარდი ინდექსები ნიშნავს, რომ ბანკებს შეეძლებათ გაზარდონ განაკვეთები, რომლებსაც აწესებენ მბრუნავი საკრედიტო ხაზებისთვის. კომერციულ სესხებს, როგორც წესი, აქვს შედარებით მოკლე ვადა და ასევე, როგორც წესი, განახლდება - ეს გაძვირდება უფრო მაღალი განაკვეთებით, რაც გაზრდის ბანკების მოგებას. იმავდროულად, ბანკები, როგორც ჯგუფი, სავსეა ნაღდი ფულით, რაც ნიშნავს, რომ მათ ექნებათ შედარებით მცირე ზეწოლა დეპოზიტებისთვის გადახდილი განაკვეთების გაზრდის მიზნით.

ბანკების სკრინინგი

76 ბანკის ჯგუფიდან დაწყებული - 24 KBW Nasdaq Bank ინდექსში, 50 KBW Nasdaq რეგიონალური საბანკო ინდექსში, პლუს Goldman Sachs და Morgan Stanley - ჩვენ განვიხილეთ კონსენსუსის შეფასებები ერთ აქციაზე 2021 წლიდან 2023 წლამდე, რათა გამოვთვალოთ რთული წლიური ზრდის ტემპი (CAGR) ორი წლის განმავლობაში.

საფონდო ანალიტიკოსებს, რომლებიც მუშაობენ საბროკერო ფირმებში, აქვთ ტრადიცია, რომ თავიანთი რეიტინგები და ფასების მიზნები 12 თვიან შეფასებებს აფუძნონ. მაგრამ 11 იანვარს კლიენტებისთვის მიცემულ ჩანაწერში კრისტოფერ მარინაკი, ჯენი მონტგომერი სკოტის კვლევის დირექტორმა დაწერა, რომ „საპროცენტო განაკვეთების გაზრდის გავლენა ბანკებს უფრო მეტად მოუტანს სარგებელს 2023 წელს, ვიდრე 2022 წელს, ფედერალური სარეზერვო პოლიტიკის ცვლილებების დროის გამო. და ბანკების სასესხო პორტფელის ფაქტობრივი გადატვირთვა და ჭარბი ნაღდი ფულის და ლიკვიდობის განთავსება“.

ასე რომ, ეს ორწლიანი ამბავია, ყოველ შემთხვევაში, მაშინ როცა უოლ სტრიტის რეიტინგები და ფასების სამიზნეები და ფინანსური მედია გაშუქება ზოგადად უფრო მოკლე პერიოდებზეა გათვლილი.

ეკრანზე არსებულ 76 აქციას შორის, ეს 14 სავარაუდოდ მიაღწევს 10% (დამრგვალება) EPS CAGR ან უფრო მაღალს 2021 წლიდან 2023 წლამდე:

ბანკი

Ticker

ქალაქი

თავდამსხმელი P / E

ორწლიანი სავარაუდო EPS CAGR

ეს EPS - 2021 წ

ეს EPS - 2022 წ

ეს EPS - 2023 წ

კადენს ბანკი

კეიდი,
+ 0.54%
ტუპელო, მო.

20.5

35.7%

$1.69

$2.56

$3.12

Huntington Bancshares Incorporated

HBAN,
-0.12%
Columbus, Ohio

13.0

25.9%

$0.96

$1.38

$1.52

ხელმოწერის ბანკი

SBNY,
+ 2.11%
ნიუ იორკი

21.2

23.9%

$14.67

$17.60

$22.53

Eastern Bankshares, Inc.

EBC,
+ 0.23%
Boston

20.8

23.1%

$0.96

$1.12

$1.45

სახელმწიფო ქუჩის კორპორაცია

STT,
+ 1.14%
Boston

12.7

18.2%

$7.32

$8.51

$10.23

New York Mellon Corporation ბანკი

BK,
+ 0.43%
ნიუ იორკი

14.4

16.8%

$4.16

$4.64

$5.67

დასავლეთის ალიანსი ბანკორპი

უოლ,
+ 4.02%
ფონექსი

12.3

14.2%

$8.66

$9.76

$11.28

ჩრდილოეთ ტრასტის კორპორაცია

NTRS,
+ 1.83%
Chicago

17.6

13.6%

$7.08

$7.66

$9.13

New York Community Bancorp, Inc.

NYCB,
+ 0.61%
ჰიქსვილი, ნიუ-იორკი

10.9

13.5%

$1.21

$1.25

$1.56

პირველი რესპუბლიკის ბანკი

FRC,
+ 1.38%
San Francisco

25.6

11.9%

$7.58

$8.25

$9.48

ვებსტერი ფინანსური კორპორაცია

WBS,
+ 0.94%
უოტერბერი, კონ.

13.5

11.7%

$4.58

$5.04

$5.71

ველის ეროვნული ბანკორპი

VLY,
-0.20%
ნიუ იორკი

12.5

10.9%

$1.15

$1.21

$1.41

პირველი ბანკორპი

FBP,
-0.06%
San Juan, Puerto Rico

11.8

10.3%

$1.30

$1.39

$1.58

Truist ფინანსური კორპორაცია

TFC,
+ 0.57%
Charlotte, NC

14.7

9.7%

$4.55

$4.63

$5.47

წყარო: ფაქტები

თითოეული კომპანიის შესახებ მეტი ინფორმაციისთვის შეგიძლიათ დააჭიროთ ნიშანზე.

შემდეგ წაიკითხეთ ტომი კილგორის დეტალური გზამკვლევი ინფორმაციის სიმდიდრის შესახებ, რომელიც უფასოდ ხელმისაწვდომია MarketWatch-ის ციტატების გვერდზე.

სიაში შემავალ ბანკებთან შედარებით, S&P 500-ს ექნება EPS CAGR 9.4% 2021 წლიდან 2023 წლამდე, FactSet-ის მიერ შედგენილი შეწონილი საერთო კონსენსუსის შეფასებით.

რა თქმა უნდა, ბანკმა შეიძლება შეადგინა სია, რადგან ანალიტიკოსები თვლიან, რომ მისი სესხებისა და დეპოზიტების ფასების ნაზავია შექმნილი საპროცენტო განაკვეთების მზარდი უპირატესობის გამოყენების მიზნით. მაგრამ სწრაფი მწარმოებელი შეიძლება ასევე მოხვდა სიაში.

აქ არის ისევ სია, დივიდენდების შემოსავლებით და FactSet-ის მიერ გამოკითხული ანალიტიკოსების აზრის შეჯამებით:

ბანკი

Ticker

დივიდენდის სარგებელი

გააზიარეთ "ყიდვის" შეფასებები

დახურვის ფასი – 10 იან

უარყოფითი მხარეები ფასის სამიზნე

ნაგულისხმევი 12 თვის ზრდის პოტენციალი

კადენს ბანკი

კეიდი,
+ 0.54%
2.38%

72.73%

$33.61

$36.50

8%

Huntington Bancshares Incorporated

HBAN,
-0.12%
3.64%

42.11%

$17.03

$18.03

6%

ხელმოწერის ბანკი

SBNY,
+ 2.11%
0.63%

94.44%

$353.24

$388.00

9%

Eastern Bankshares, Inc.

EBC,
+ 0.23%
1.48%

83.33%

$21.60

$24.50

12%

სახელმწიფო ქუჩის კორპორაცია

STT,
+ 1.14%
2.25%

61.11%

$101.20

$115.93

13%

New York Mellon Corporation ბანკი

BK,
+ 0.43%
2.17%

57.89%

$62.80

$67.47

7%

დასავლეთის ალიანსი ბანკორპი

უოლ,
+ 4.02%
1.20%

92.31%

$117.08

$144.15

19%

ჩრდილოეთ ტრასტის კორპორაცია

NTRS,
+ 1.83%
2.17%

44.44%

$129.25

$137.81

6%

New York Community Bancorp, Inc.

NYCB,
+ 0.61%
5.18%

57.14%

$13.12

$15.44

15%

პირველი რესპუბლიკის ბანკი

FRC,
+ 1.38%
0.43%

34.78%

$202.47

$225.10

10%

ვებსტერი ფინანსური კორპორაცია

WBS,
+ 0.94%
2.51%

80.00%

$63.74

$67.44

5%

ველის ეროვნული ბანკორპი

VLY,
-0.20%
3.00%

62.50%

$14.67

$15.88

8%

პირველი ბანკორპი

FBP,
-0.06%
2.54%

100.00%

$15.73

$17.00

7%

Truist ფინანსური კორპორაცია

TFC,
+ 0.57%
2.94%

48.00%

$65.29

$68.24

4%

წყარო: ფაქტები

ანალიტიკოსების მომხრე ბანკებისთვისაც კი, ფასების მიზნები შეიძლება არ ჩანდეს აგრესიულად. შემდეგ ისევ, სამიზნეები მხოლოდ ერთი წლის განმავლობაში გამოიყურებიან და მზარდი კურსის ტენდენციას შეიძლება მრავალი წელი დასჭირდეს.

მეტი საფონდო ეკრანი მზარდი განაკვეთის გარემოსთვის:

  • ამ „ნაღდი ძროხის“ ღირებულების აქციების სტრატეგიამ შეიძლება გაასუქოს თქვენი პორტფელი, მაშინაც კი, თუ Fed-ის გეშინიათ

  • 23 დივიდენდის აქცია, რომელსაც შეუძლია გაიაროს ეს მკაცრი ხარისხის ეკრანი

წყარო: https://www.marketwatch.com/story/these-14-bank-stocks-are-in-the-best-position-to-benefit-from-rising-interest-rates-11641918180?siteid=yhoof2&yptr= იაჰუ