გასულ კვირას ბანკის კოლაფსის შემდეგ - Silicon Valley Bank-ის დაცემა და მასთან დაკავშირებული კრიპტოცენტრირებული Silvergate და Signature ბანკების კოლაფსები - მსჯელობა დაიწყო ფრაქციული რეზერვებისა და ლიკვიდობის დაფარვის კოეფიციენტების (LCRs) ირგვლივ. და მართალია, რადგან ბოლოში ეს ბანკები დაიშალა ლიკვიდური აქტივების ნაკლებობის გამო. ერთგვარად, ამ ბანკებს არ გააჩნდათ საკმარისი ლიკვიდობა, რათა დაფარონ სერიოზული დაფინანსება.
დაზარალებული ბანკები, განსაკუთრებით SVB, დაზარალდნენ - ანუ, მეანაბრეები მოდიოდნენ ფულადი სახსრების ამოღებისკენ - და მათ არ გააჩნდათ ლიკვიდური რესურსები ამ მოთხოვნის დასაკმაყოფილებლად. საბანკო ინდუსტრიის საუკეთესო პრაქტიკა მოითხოვს დაწესებულებას შეინარჩუნოს ლიკვიდობის დაფარვის კოეფიციენტი, რომელიც საკმარისი იქნება ყველა ანგარიშის დასაფარად; ანუ მაღალი ხარისხის ლიკვიდური აქტივები, რომლებიც შესაფერისია ფულადი სახსრების მოთხოვნის დასაფარად 30 დღის განმავლობაში. ასეთი დაფარვის გარეშე ბანკი ვერ დააკმაყოფილებს მეანაბრის მოთხოვნას და სწრაფად ჩავარდება გადახდისუუნარობაში.
ამ ფონზე, JP Morgan-ის ანალიტიკოსმა ვივეკ ჯუნჯამ ხაზი გაუსვა ორ დიდ სახელს, რომლებსაც აქვთ საკმარისზე მეტი ლიკვიდობა ფულადი სახსრების სწრაფი მოთხოვნების დასაფარად.
აღნიშნავს, რომ თითოეულს აქვს ინვესტორებისთვის ორნიშნა ანაზღაურების გენერირების პოტენციალი, 5 ვარსკვლავიანი ანალიტიკოსი ორივეს აფასებს, როგორც "ყიდულობს".
აშშ ბანკორპი (USB)
ჩვენ დავიწყებთ US Bancorp-ით, US Bank-ის დედა კომპანია. მინეაპოლისში დაფუძნებული ეს საბანკო ჰოლდინგი არის ქვეყნის მე-5 უმსხვილესი საბანკო ინსტიტუტი, 674.8 მილიარდი დოლარის მთლიანი აქტივებით, 3,100-ზე მეტი საბანკო ფილიალით და 4,800-ზე მეტი ბანკომატით. ბანკი ძირითადად ოპერირებს აშშ-ს დასავლეთსა და შუა დასავლეთში და ფედერალური მარეგულირებლების მიერ მიჩნეულია "სისტემურად მნიშვნელოვან" საბანკო დაწესებულებად.
ყველაზე მნიშვნელოვან მეტრიკაში, ამ დროისთვის, JPMorgan's Juneja აღნიშნავს, რომ US Bancorp-ს აქვს ლიკვიდობის დაფარვის კოეფიციენტი 122%. მეანაბრეებისთვის ეს ნიშნავს, რომ ბანკს აქვს თითქმის 1/4-ით მეტი ნაღდი ფული, ვიდრე საჭიროა 30-დღიანი მოთხოვნის დასაკმაყოფილებლად; ინვესტორების თვალსაზრისით, ეს ნიშნავს, რომ ბანკს აქვს იზოლაციის ხარისხი კრიზისის შემთხვევაში.
თუმცა, როგორც უმეტესობა საბანკო აქციები უოლ სტრიტზე USB აქციები ბოლო სამი სავაჭრო დღის განმავლობაში 20%-ით დაეცა. ჯუნჯასთვის, ეს შეიძლება ჩანდეს ისეთივე დაბლა, რომელიც შეიძლება იყოს ყიდვის შესაძლებლობა.
„2023 წელს მოგებამ უნდა ისარგებლოს UB-ს დიდი რაოდენობით უპროცენტო დეპოზიტებითა და ხარჯების სინერგიით. თუმცა, მენეჯმენტი ასევე ელის არასაპროცენტო შემოსავლის მნიშვნელოვან ზრდას 2023 წელს... ჩვენ ვაფასებთ US Bancorp Overweight-ს თანატოლებთან შედარებით, რადგან ის უფრო მეტ სარგებელს უნდა მოჰყვეს, ვიდრე თანატოლებს მუდმივი ძლიერი სამომხმარებლო ხარჯებით, რამაც უნდა გამოიწვიოს ბარათთან დაკავშირებული საკომისიოების ზრდა. US Bancorp-ს აქვს შემოსავლების უფრო მაღალი წილი ბარათთან დაკავშირებული საკომისიოებიდან“, - თქვა ჯუნჯამ.
ამ პოზიციიდან მოლოდინში, ჯუნჯა ამატებს 52.50$ ფასის სამიზნეს, რაც გულისხმობს 44%-იან ერთწლიან აღმავალ პოტენციალს, რათა გააგრძელოს მისი Overweight (ანუ ყიდვა) რეიტინგი აქციებზე. (ჯუნჯას ჩანაწერის სანახავად, დააკლიკე აქ)
საერთო ჯამში, USB-სთვის ფაილში არის 17 ანალიტიკოსის მიმოხილვა, რომლებიც იშლება 7 შესყიდვამდე და 10 შენახვამდე და აძლევს აქციას ზომიერი ყიდვის ანალიტიკოსის კონსენსუსის რეიტინგს. აქცია იყიდება 36.54 დოლარად და აქვს საშუალო ფასი 54.78 აშშ დოლარი, რაც ერთწლიან ჰორიზონტზე დაახლოებით 50%-იან ზრდას გვთავაზობს. (იხ USB მარაგის პროგნოზი)
Bank of America Corporation (BAC)
მეორე აქცია, რომელსაც ჩვენ განვიხილავთ არის Bank of America. ეს არის ერთ-ერთი მთავარი სახელი მსოფლიო საბანკო ინდუსტრიაში; მისი საბაზრო კაპიტალი 228 მილიარდი დოლარია და მთლიანი აქტივები 3.05 ტრილიონი აშშ დოლარია, მას მსოფლიოს უმსხვილეს ბანკების ათეულში აქცევს და აშშ-ში მეორე უმსხვილეს ბანკად აქცევს (JPMorgan-Chase უფრო დიდია). ამერიკის ბანკი ფლობს აშშ-ს ყველა საბანკო დეპოზიტის დაახლოებით 10%-ს.
ბანკის ამჟამინდელი პოზიციის JPM-ის ანალიზი აჩვენებს მას 120%-იანი LCR-ით, რაც კარგი მაჩვენებელია ბანკისთვის კრიზისის შემთხვევაში.
მთლიანობაში, JPM's Juneja აფასებს ამ აქციას და აღნიშნავს: „ჩვენ ვაგრძელებთ Bank of America Overweight-ის შეფასებას ჩვენს სამყაროსთან მიმართებაში, რაც ასახავს სარგებელს მისი ძლიერი საცალო ფრენჩაიზის, უფრო მგრძნობელობის გრძელვადიანი და მოკლევადიანი განაკვეთების მიმართ და შედარებით დაბალი საკრედიტო რისკი“.
ჯუნჯას Overweight (ანუ ყიდვა) რეიტინგი BAC აქციებზე მოდის $38.50 ფასის სამიზნე, რაც ვარაუდობს 12 თვის წინსვლას 35%. (ჯუნჯას ჩანაწერის სანახავად, დააკლიკე აქ)
საერთო ჯამში, ამ მსხვილმა ბანკმა ახლახან მიიპყრო უოლ სტრიტის 15 ანალიტიკოსის ყურადღება და მათი მიმოხილვები იშლება 6 ყიდვამდე, 7 შენახვაზე და 2 გაყიდვამდე - ზომიერი ყიდვის კონსენსუსის რეიტინგისთვის. BAC აქციები იყიდება 28.51 დოლარად და მათი საშუალო სამიზნე ფასი, 39.68 აშშ დოლარი, მიუთითებს 39%-იანი მოგების პოტენციალზე ამ წლის განმავლობაში. (იხ BAC საფონდო პროგნოზი)
აქციების მიმზიდველი შეფასებებისთვის კარგი იდეების მოსაძიებლად, ეწვიეთ TipRanks ' შეძენის საუკეთესო აქციები, ინსტრუმენტი, რომელიც აერთიანებს TipRanks-ის კაპიტალის ყველა ინფორმაციას.
პასუხისმგებლობის შეზღუდვის განაცხადი: ამ სტატიაში გამოთქმული მოსაზრებები მხოლოდ გამოჩენილი ანალიტიკოსების მოსაზრებებს წარმოადგენს. შინაარსი გამიზნულია მხოლოდ ინფორმაციული მიზნებისთვის. ნებისმიერი ინვესტიციის განხორციელებამდე ძალიან მნიშვნელოვანია გააკეთოთ საკუთარი ანალიზი.
წყარო: https://finance.yahoo.com/news/high-liquidity-key-2-banking-012407048.html