ამ 20 აქციას აქვს მოკლე პროცენტი 19% ან მეტი, ხოლო AMC და GameStop ზედა ნახევარშიც კი არ არიან.

ეს ძალიან სარისკო ტექნიკაა, რადგან ზარალი თეორიულად უსასრულოა, მაგრამ ეს არის ის, რაც ყველა ინვესტორმა მაინც უნდა გაიგოს.

ტრადიციულად, მოკლე გამყიდველები სასარგებლო როლს ასრულებენ, რადგან მათ აღნიშნეს პრობლემები კომპანიების ბიზნეს მოდელებთან, მათ ინდუსტრიებთან ან თუნდაც ფინანსური ანგარიშგების მომზადების ხერხთან დაკავშირებით. მაგრამ შორსმა ასევე შეიძლება გამოიწვიოს გააფთრებული სავაჭრო აქტივობა, რამაც შეიძლება სწრაფად დაწვა ინვესტორები.

Apple Inc.
AAPL,
-1.89%
არის დოლარის მხრივ ყველაზე მძიმედ მოკლე აქცია ფსონების დადება კომპანიის აქციების ფასზე. Tesla Inc.
TSLA,
+ 0.38%
ადრე იყო ამ თანამდებობაზე.

მაგრამ რაც შეეხება მოკლე პოზიციებს აქციების რაოდენობასთან შედარებით, Apple-ის გაყიდვა-შემოკლება მხოლოდ 0.70%-ია, ხოლო Tesla-ს აქციების 2.32% არის მოკლე, FactSet-ის უახლესი მონაცემების მიხედვით.

არსებობს მოკლე ექსპოზიციის ხედვის სხვადასხვა გზა და Russell 1000 Index-ის კომპანიებს შორის ყველაზე ძლიერად შემცირებული აქციების სია.
RUI,
-1.09%,
პროცენტულად, ქვემოთ მოცემულია.

სანამ მოკლე გაყიდვების მონაცემებს ჩავუღრმავდებით, გადავხედოთ რამდენიმე ტერმინს:

• მოკლე ვაჭრობა არის, როდესაც ინვესტორი სესხებს აქციებს და დაუყოვნებლივ ყიდის მათ, იმის იმედით, რომ მოგვიანებით იყიდის მათ უფრო დაბალ ფასად, დააბრუნებს მათ გამსესხებელს და სხვაობას ამოიღებს ჯიბეში.

• დაფარვა არის, როდესაც მოკლე პოზიციის მქონე პირი ყიდულობს აქციებს კრედიტორთან დასაბრუნებლად, მოგების მისაღებად, თუ აქციები შემცირდა მას შემდეგ, რაც შემცირდა, ან შეზღუდა ზარალი, თუ ზრდა მოხდა შემცირების შემდეგ.

• მოკლე შეკუმშვა არის, როდესაც ინვესტორების მასა, რომელიც ცდილობს მოკლე პოზიციების დაფარვას, ერთდროულად იწყებს ყიდვას. ყიდვა უბიძგებს აქციის ფასს უფრო მაღლა, რაც აჩქარებს მოკლე ინვესტორებს დაფარვის მცდელობებს, რაც აიძულებს აქციებს სპირალურად მაღლა აწიოს. ეს არის ის, რაც მოხდა ამ წლის დასაწყისში, როდესაც ტრეიდერთა ჯგუფმა, რომლებიც ორგანიზებულნი იყვნენ Reddit WallStreetBets არხის საშუალებით, ცნობილი გახდა, რომ ორი პრობლემური ბიზნესის აქციების ფასი ზედმეტად მაღალი იყო: GameStop Corp.
  GME,
  + 1.71%
  და AMC Entertainment Holdings Inc.
  CMA,
  -0.30%.

მოკლედ იყიდება საუკეთესოა პროფესიონალ ინვესტორებსა და ტრეიდერებს იმის გამო, რომ თქვენ არ შეგიძლიათ დააწესოთ ზედა ზღვარი იმაზე, თუ რამდენს შეიძლება დაკარგოთ, თუ აქციები გაძვირდება მათი მოკლების შემდეგ - არასოდეს იცით, რამდენად მაღალი შეიძლება იყოს აქციების ფასი. თუ თქვენ ყიდულობთ აქციას (აიღეთ "გრძელი" პოზიცია), ის, რაც თქვენ გარისკავთ, არის ინვესტიციის თანხა. თქვენ შეგიძლიათ დაკარგოთ ეს ყველაფერი, თუ კომპანია გაკოტრდება, მაგალითად.

მაგრამ აქციის შესამცირებლად გჭირდებათ მარჟის ანგარიში, რაც ნიშნავს, რომ თქვენი ბროკერი აწვდის კრედიტს, თუ აქცია გაძვირდება მას შემდეგ, რაც დააკლებთ მას. გარკვეულ მომენტში, თუ აქცია განაგრძობს ზრდას, თქვენი ბროკერი მოგთხოვთ გირაოს პოზიციის დასაცავად. ეს ნიშნავს, რომ თქვენ იძულებული იქნებით დაფაროთ მოკლე ვაჭრობა და მიიღოთ ზარალი.

აქციების სესხება მათ შესამცირებლად ასევე ღირს - ამის შესახებ დაწვრილებით ქვემოთ.

ყველაზე მძიმედ მოკლე აქციები

რასელ 1000 ინდექსი შედგება რასელ 1,000 ინდექსის 3000 უმსხვილესი კომპანიისგან.
რუა,
-1.07%,
რომელიც შექმნილია საჯარო ვაჭრობის მქონე კომპანიების 98%-ის წარმოსაჩენად, რომელთა პირველადი საფონდო ჩამონათვალი აშშ-შია

წარმოგიდგენთ Russell 20-ის 1000 კომპანიას, რომლებიც ყველაზე მეტად მცირდება პროცენტულად, FactSet-ის უახლესი მონაცემების მიხედვით:

კომპანია	Ticker	პროცენტი მოკლე	დასაფარი დღეები	ბაზრის ქუდი. ($ მილიონი)	ფასის ცვლილება - ოთხი კვირა	ფასის ცვლილება - 2022 წ	თავდამსხმელი P / E
Upstart Holdings Inc.	UPST, + 2.57%	37.85%	3.2	$2,059	-23%	-83%	22.5
Rocket Cos Inc. კლასი A	RKT, -0.27%	31.63%	11.2	$870	-31%	-46%	18.0
SiriusXM Holdings Inc.	სირი, -1.16%	30.70%	15.2	$23,404	-8%	-5%	17.8
WeWork Inc. კლასი A	ჩვენ, -5.50%	28.52%	14.1	$2,837	-24%	-53%	N / A
კარვანა კომპანია A კლასი	CVNA, + 2.63%	28.21%	3.4	$3,816	-27%	-84%	N / A
Wayfair Inc. კლასი A	W, -3.40%	26.69%	5.5	$4,029	-28%	-74%	N / A
Dick's Sporting Goods Inc.	DKS, -0.30%	26.14%	7.4	$6,376	2%	0%	9.9
UWM Holdings Corp. კლასი A	UWMC, -0.78%	23.26%	18.3	$357	-3%	-35%	10.0
Palo Alto Networks Inc.	PANW, -1.34%	22.99%	4.2	$54,475	6%	-2%	55.2
Ginkgo Bioworks Holdings Inc. კლასი A	დნმ, + 1.95%	22.82%	6.2	$3,376	-6%	-63%	N / A
Lucid Group Inc.	LCID, -0.84%	22.07%	8.4	$27,819	-10%	-56%	N / A
ChargePoint Holdings Inc. კლასი A	CHPT, + 5.89%	21.92%	3.9	$6,179	8%	-5%	N / A
Teladoc Health Inc.	TDOC, + 0.69%	21.56%	7.9	$5,120	-12%	-66%	N / A
Nordstrom Inc.	JWN, + 2.17%	21.55%	2.1	$2,861	-30%	-21%	7.2
GlobalFoundries Inc.	GFS, + 0.29%	20.43%	8.1	$31,478	-5%	-10%	22.8
QuantumScape Corp. კლასი A	QS, + 3.75%	20.31%	10.1	$4,008	-4%	-48%	N / A
Novavax Inc.	NVAX,	20.03%	4.0	$2,546	-17%	-77%	8.0
AMC Entertainment Holdings Inc. კლასი A	CMA, -0.30%	19.95%	1.8	$5,122	-54%	-64%	N / A
Shift4 Payments Inc. კლასი A	ოთხი, -0.57%	19.70%	14.3	$2,491	1%	-16%	28.2
GameStop Corp. კლასი A	GME, + 1.71%	19.41%	6.6	$8,566	-31%	-24%	N / A
წყარო: ფაქტები

დააწკაპუნეთ ტიკერებზე მეტი თითოეული კომპანიის შესახებ. დააწკაპუნეთ აქ დაწკაპუნებით ტომი კილგორის დეტალური სახელმძღვანელოსთვის ინფორმაციის სიმდიდრის შესახებ, რომელიც უფასოდ ხელმისაწვდომია MarketWatch-ის ციტატების გვერდებზე.

წელს სიაში ყველაზე წარმატებული აქცია იყო Palo Alto Networks Inc.
PANW,
-1.34%,
რომლის სიაში ყოფნა შესაძლოა სიურპრიზი იყოს.

კომპანიის მოძრავი 12-თვიანი შეფასებები შემოსავლებისა და გაყიდვების შესახებ იზრდება და კალენდარული წლის საფუძველზე, FactSet-ის მიერ გამოკითხულ ანალიტიკოსებს შორის კონსენსუსის მოლოდინი არის მისი შემოსავალი 28%-ით 2022 წელს.

2022 წლიდან 2024 წლამდე ანალიტიკოსები ელიან პალო ალტოს გაყიდვების 21.6%-იან წლიურ ზრდას. შესაძლოა, ინვესტორები შეაშფოთა ინვესტორებმა 55.2-ის მაღალი ფორვარდული ფასი-მოგების კოეფიციენტმა. ყოველივე ამის შემდეგ, FactSet-ის თანახმად, S&P 500 საინფორმაციო ტექნოლოგიების სექტორის შეწონილი P/E 20.5-მდე დაეცა 28.1 წლის ბოლოს 2021-დან. სრული S&P 500-ისთვის
SPX,
-1.13%,
ფორვარდი P/E დაეცა 16.7-მდე გასული წლის ბოლოს 21.4-დან.

(კომპანიები, რომლებსაც აქვთ „N/A“ P/E კოეფიციენტის სვეტში, არიან ისეთები, რომლებიც არ გამოიმუშავებენ მოგებას მომდევნო 12 თვის განმავლობაში.)

ცხრილი მოიცავს „დაფარვის დღეებს“, რაც არის დღეების რაოდენობა, რომელიც დასჭირდება მოკლე გამყიდველებს თავიანთი პოზიციების დასაფარად, სამთვიანი საშუალო დღიური ვაჭრობის მოცულობის საფუძველზე. როდესაც განიხილავს თუ რომელი აქციები შეიძლება იყოს კანდიდატები მოკლე შეკუმშვისთვის, მეთიუ ტატლმა, Tuttle Capital Management-ის აღმასრულებელმა დირექტორმა გრინვიჩში, კონონ., თქვა წინა ინტერვიუში, რომ ის იწყებს „10/10 წესით“. ეს არის მოკლე პროცენტი მინიმუმ 10% და მინიმუმ 10 დღე, რომელიც საჭიროა მოკლე გამყიდველებისთვის თავიანთი პოზიციების დასაფარად.

ბრედ ლამენსდორფი, რომელიც თანამართავს AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF-ს
HDGE,
+ 1.05%,
მიუთითა სხვა ხარჯებზე, რომლებსაც აწყდებიან მოკლე გამყიდველები. 15 სექტემბერს ინტერვიუს დროს ლამენსდორფმა თქვა, რომ ინვესტორი, რომელსაც სურს Apple-ის აქციების მოკლევადება, იხდის მხოლოდ ნომინალურ „ზოგადი გირაოს“ საკომისიოს აქციების სასესხოდ. გარდა ამისა, აქციების მსესხებელს მოუწევს Apple-ის დივიდენდის გადახდა ინვესტორზე, რომელიც სესხს გასცემს აქციებს. Apple-ის დივიდენდების სარგებელი არის 0.59% - ”ბევრი არ არის, მაგრამ არსებობს გადატანა”, - თქვა ლამენსდორფმა.

მაგრამ მან ჩამოთვალა მაღალი წლიური გადასახადები ზემოთ ჩამოთვლილი ზოგიერთი ძლიერ მოკლე აქციების წილის სესხებაზე:

• AMC-ისთვის აქციების სესხება 16.73% ღირს.

• GME-სთვის ღირებულება უფრო დაბალია: 7.88%.

• Carvana Co-ს აქციების სესხება დაახლოებით 2% ჯდება.
  CVNA,
  + 2.63%
  მოკლედ.

• Palo Alto-სთვის და Dick's Sporting Goods Inc.
  DKS,
  -0.30%,
  აქციები შეიძლება ნასესხები იყოს როგორც "ზოგადი გირაო".

AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF შექმნილია ჰეჯირების ინსტრუმენტად და საკმაოდ კარგად იმოქმედა წელს, დაბრუნდა 12% 14 სექტემბრის ჩათვლით, ხოლო S&P 500 შემცირდა 16%-ით (დივიდენდების რეინვესტირებასთან ერთად). თქვენ შეგიძლიათ წაიკითხოთ მეტი ლამენსდორფის შორტის სტრატეგიის შესახებ აქ დაწკაპუნებით.

ლამენსდორფმა ადრე გააფრთხილა, რომ მოკლე გაყიდვების პროცენტი მთლიანი აქციების მიმართ, რომლებიც ხელმისაწვდომია ვაჭრობისთვის "30%-დან 40%-ზე მეტი" აღმაშფოთებლად მაღალია, რადგან ეს ზრდის მოკლე შეკუმშვის ალბათობას.

არ გამოგრჩეთ: მშვენიერი დროა გარიგების აქციების შესაძენად. წარმოგიდგენთ 21 მაგალითს, რამაც შეიძლება ბევრი ფული მოგიტანოთ.

და: მოსალოდნელია, რომ 20 საბანკო აქცია ყველაზე მეტ სარგებელს მიიღებს საპროცენტო განაკვეთების ზრდისგან, რადგან ფედერალური სარეზერვო სისტემა ებრძვის ინფლაციას

მოუსმინეთ რეი დალიოს MarketWatch-ს საუკეთესო ახალი იდეები ფულის ფესტივალში 21 და 22 სექტემბერს ნიუ-იორკში. ჰეჯ-ფონდის პიონერს აქვს მტკიცე შეხედულებები იმის შესახებ, თუ საით მიემართება ეკონომიკა.