სულ რაღაც ერთი წლის წინ, Cathie Wood's ARK Invest-ის ინოვაციებზე ორიენტირებული საბირჟო ვაჭრობის ფონდები ყველაზე პოპულარული იყო ბაზარზე, 2020 წელს მათი სანახაობრივი ზრდის წყალობით. ახლა ისინი დაიშალა მათი ღირებულების ნახევარით და ინვესტორები გაიყვანეს. მილიარდობით დოლარი. ფონდების მკვეთრი ვარდნა დიდწილად განპირობებულია იმით, რომ ინვესტორებმა მიატოვეს მზარდი აქციები, რომლებიც ფსონებს დებენ მომავალზე და, შესაბამისად, დაუცველნი არიან ინფლაციის მიმართ, რაც მომავალ ფულად ნაკადებს დღეს ნაკლებად ღირებულს ხდის.
მაგრამ ეს არ არის მთელი ამბავი. ყველაზე აქტიურად მართული ზრდა და ტექნოლოგიებზე ორიენტირებული ფონდები გასულ წელს ARK-ზე უკეთესად ინარჩუნებდნენ თავს, მიუხედავად იმისა, რომ ზრდის აქციები ზოგადად დაეცა. ისინი შეიძლება არ იყვნენ ისეთი სენსაციურად წარმატებული, როგორც ARK-ის ფონდები 2020 წელს, მაგრამ ბევრმა მაინც მოიტანა ძლიერი შემოსავალი იმ წელს.
2019 წლის ბოლოდან გასულ ხუთშაბათამდე ჯგუფის წევრების დაახლოებით 25%-მა რეალურად დაამარცხა $12.7 მილიარდი.
ARK ინოვაცია
ETF (ტიკერი: ARKK), ვუდის ფლაგმანი, რომელმაც იმ პერიოდში 23% დააბრუნა. Barron-ს ესაუბრა რამდენიმე ფონდის მენეჯერებს, რომლებიც კარგად მუშაობდნენ 2020 და 2021 წლებში - ორი სრულიად განსხვავებული გარემო აქციების ზრდისთვის. მათ განიხილეს, თუ როგორ უნდა მართონ ბაზრის ციკლები და გამოავლინეს მათი საყვარელი აქციების არჩევანი 2022 წლისთვის.
ყველაზე წარმატებული ზრდის ფონდი 2019 წლის ბოლოდან არის 7.6 მილიარდი დოლარი Baron Partners (BPTRX). ფონდმა მოიპოვა 149% 2020 წელს - სულ რაღაც თმით ჩამორჩება ARK Innovation-ის 157%-ს და დამატებით 31% 2021 წელს, ხოლო ARK-მ დაკარგა 23%. წელს, ბარონის ფონდი ასევე უკეთესად ინარჩუნებს ARK ETF-ს, რადგან ზრდის აქციები დაეცა.
თუმცა, ინვესტორები ფრთხილად უნდა იყვნენ ბარონის ფონდთან დაკავშირებით: მისი ბოლოდროინდელი მოგების უმეტესი ნაწილი მხოლოდ ერთი აქციიდან მოვიდა.
Tesla
(TSLA), რომელიც მისი პორტფელის 50%-ს შეადგენს. ფონდმა იყიდა Tesla-ს აქციები 2014-დან 2016 წლამდე და იმის ნაცვლად, რომ გაეყიდა, რათა შენარჩუნებულიყო მისი წონა, რადგან აქციები ექსპონენტურად გაიზარდა, ფონდმა დაუშვა იგი ამოქმედდა.
ამ ფსონმა კარგად გამოიმუშავა, მაგრამ ასევე მოაქვს უზარმაზარი რისკი, თუ ტესლა დაეცემა. თუმცა პორტფელის მენეჯერი მაიკლ ბარონი ამბობს, რომ ფონდი არ არის ისეთი კონცენტრირებული, როგორც ჩანს.
”ჩვენ განსხვავებულად ვუყურებთ დივერსიფიკაციას,” - ამბობს ის ბარონის. მიუხედავად იმისა, რომ ფონდს აქვს მხოლოდ 31 ჰოლდინგი და ტოპ 10-ს შეადგენს მისი აქტივების 90%, ის მიზნად ისახავს ინვესტირებას სხვადასხვა ტიპის ბიზნესში, მაღალი ზრდის შეფერხებების გარდა, როგორიცაა Tesla. Baron Partners-ის სხვა ტოპ ჰოლდინგი მოიცავს უძრავი ქონების ანალიტიკურ ფირმას
CoStar ჯგუფი
(CSGP), დიაგნოსტიკური კომპანია
IDEXX ლაბორატორიები
(IDXX) და ფინანსური მონაცემების მომწოდებელი
ფაქტ – ნაკრების კვლევის სისტემები
(FDS).
| ფონდი / Ticker | AUM (მილი) | ხარჯების თანაფარდობა | 2020 დაბრუნება | 2021 დაბრუნება | YTD დაბრუნება | მენეჯერის სახელი |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Baron Partners / BPTRX | $7,594 | 1.56% | 148.5% | 31.4% | -12.9% | რონალდ ბარონი, მაიკლ ბარონი |
| იაკობი ინტერნეტი / JAMFX | 112 | 1.93 | 123.2 | 12.8 | -16.9 | დარენ ჩერვიცი, ფრენსის ალექსანდრე, რაიან ჯეიკობი |
| Shelton Green Alpha / NEXTX | 281 | 1.16 | 113.9 | 2.7 | -13.3 | ჯერემი დიმსი, გარვინ ჯაბუში |
| ARK ინოვაცია / ARKK | 12,669 | 0.75 | 156.9 | -23.4 | -22.0 | კეტრინ ვუდი |
შენიშვნა: მონაცემები 10 თებერვლის მდგომარეობით
წყარო: მორნინგსტარი
ამ აქციებმა მხარი დაუჭირა ფონდს, როდესაც Tesla ვარდნას განიცდიდა. მეორეს მხრივ, ARK ETF-ები ინვესტირებას ახდენენ ინოვაციურ აქციებში, რომლებიც მოძრაობენ ერთმანეთთან ტანდემში. სწორედ ამიტომ, ბარონის ფონდმა უკეთესად იმოქმედა იანვრის გაყიდვებში, მიუხედავად იმისა, რომ მას გაცილებით დიდი წონა აქვს ტესლაში. "დივერსიფიკაციამ მოგვცა საშუალება, კარგად ვიმოქმედოთ სხვადასხვა გარემოში", - ამბობს მაიკლ ბარონი.
Მას მოსწონს
ჩარლზ Schwab
(SCHW), დამკვიდრებული ლიდერი ონლაინ საბროკერო ინდუსტრიაში, რომელსაც ჯერ კიდევ აქვს საშუალო ერთნიშნა წლიური ზრდა. ფირმამ გააკეთა სტრატეგიული შესყიდვები პანდემიის დროს, შეამცირა საოპერაციო ხარჯები კლიენტის აქტივებზე და გააფართოვა მოგების მარჟა. „მათი კლიენტები უფრო მეტად იკვებებიან და უფრო მეტ სერვისს იყენებენ. ეს შესანიშნავი რეცეპტია გრძელვადიანი ინვესტორებისთვის“, - ამბობს ბარონი.
112 მილიონი დოლარი
იაკობ ინტერნეტი
ფონდმა (JAMFX) დაბრუნდა 123% 2020 წელს და კიდევ 13% 2021 წელს. პორტფელის მენეჯერი რაიან ჯეიკობი, ვეტერანი ტექნოლოგიების ინვესტორი, ამბობს, რომ გაკვეთილები, რომლებიც მან ისწავლა ბაზრიდან 2000 და 2008 წლებში იშლება, დაეხმარა მას გასული წლის უკეთ ნავიგაციაში.
ფონდი ამოქმედდა 1999 წელს და თითქმის ამოიწურა, როდესაც ტექნიკური ბუშტი გასკდა. იმ დროს იაკობი იმდენად იყო დარწმუნებული თავისი აქციების არჩევაში, რომ განაგრძობდა უფრო მეტს ყიდულობდა, მიუხედავად იმისა, რომ ფასები იკლებს. მოხსნა არ მოვიდა. ”მაშინ, ჩვენ სრულად არ ვიყენებდით რისკებს,” - თქვა მან Barron-ს. „იმ პერიოდიდან ყველაზე დიდი გაკვეთილი არის პატივი სცეს იმ ფაქტს, რომ შეიძლება მოხდეს ცვლილება ბაზარზე და უფრო ფრთხილად ვიყოთ მარაგების სისუსტის პერიოდში. თქვენ უნდა იყოთ ადაპტირებადი და არა ძალიან თავქარიანი.”
სწორედ ამიტომ, როდესაც გასულ წელს ზრდამ აქციების ვარდნა დაიწყო, იაკობმა გაყიდა რამდენიმე წაგებული პოზიცია და დაელოდა მეტ სიცხადეს. ამან დაიცვა ფონდი მომდევნო თვეების შემდგომი დანაკარგებისგან.
მაგალითად, იაკობმა გაყიდა
Zillow
(ZG) როდესაც აღმოჩნდა, რომ კომპანიას უჭირდა სახლების დაშლის ბიზნესი. მან დაიბრუნა ეს აქციები მას შემდეგ, რაც კომპანიამ გამოაცხადა, რომ ტოვებს სახლს. „ეს არ იმოქმედებს მათ დომინირებაზე, როგორც უძრავი ქონების პორტალზე“, ამბობს იაკობი. ”მათი მომგებიანობა ამ სფეროში ჯერ კიდევ შეუდარებელია.”
281 მილიონი დოლარი
შელტონ მწვანე ალფა
ფონდი (NEXTX) ინვესტირებას ახორციელებს ინოვაციურ კომპანიებში, ისევე როგორც ამას აკეთებს ARK, მაგრამ მხოლოდ მათ, ვისაც აქვს მდგრადი მიზეზი, რომელიც აუმჯობესებს ადამიანის კეთილდღეობას ან უმკლავდება კლიმატის გამოწვევებს. „თუ კომპანია იყენებს თავის ინოვაციებს, რათა მთლიანი ეკონომიკა ნაკლებად სარისკო გახადოს, მას ექნება დამატებითი ქარი, რადგან მსოფლიოში უფრო დიდი მოთხოვნა იქნება მათზე“, - ამბობს პორტფელის მენეჯერი გარვინ ჯაბუში.
ჯაბუშმა თავი აარიდა ARK-ის ზოგიერთ უაღრესად ღირებულ ჰოლდინგს, როგორიცაა ვიდეო ჩატის პროგრამული უზრუნველყოფის მწარმოებელი
Zoom ვიდეო კომუნიკაციები
(ZM) და დისტანციური ჯანდაცვის პლატფორმა
Teladoc ჯანმრთელობა
(TDOC), რომელმაც დაინახა მაღალი ზრდა პანდემიით. "ეს არის შესანიშნავი კომპანიები, მაგრამ მათ შეკუმშეს ხუთი წლის ზრდა ერთ წელიწადში," ამბობს ის. ”მათი სწრაფი ზრდის პერიოდი ახლა დასრულდა.”
ბოლოდროინდელი ტექნოლოგიური გაყიდვების შემდეგ, ის თვალს ადევნებს ზოგიერთ პერსპექტიულ კომპანიებს, რომლებიც ადრე ძალიან ძვირი ღირდა, როგორიცაა ბიოტექნოლოგია.
Caribou Biosciences
(CRBU), ელექტრო-ავტო მწარმოებელი
Rivian
(RIVN) და ლითიუმის ბატარეის ფირმა
QuantumScape
(QS)
ისევ და ისევ, დივერსიფიკაცია მნიშვნელოვანია. გარდა მაღალი ზრდის აქციებისა, ფონდი ასევე ფლობს სამომხმარებლო ციკლურ სახელებს, როგორიცაა
Sprout ფერმერთა ბაზარი
(SFM), თავისი აქცენტით ორგანულ საკვებზე, ისევე როგორც სასარგებლო
Brookfield განახლებადი პარტნიორები
(BEP), რომლის სიმძლავრე 100%-ით გამოიმუშავებს განახლებად. „დათვების ბაზრის დროს, ეს ფირმები გვეხმარებიან უკეთესად დავიჭიროთ, ვიდრე სუფთა ინოვაციების ფონდი“, - ამბობს ჯაბუში. Shelton-ის ფონდი წელს 13%-ით დაეცა, ხოლო ARK Innovation-მა დაკარგა 22%.
დაწერეთ ევი ლიუ [ელ.ფოსტით დაცულია]
წყარო: https://www.barrons.com/articles/these-3-funds-invest-like-ark-but-didnt-fall-as-far-51644613794?siteid=yhoof2&yptr=yahoo