ჩვენ სულ უფრო ვნერვიულობთ ჩვენს პორტფოლიოში არსებულ ზოგიერთ ძვირფას კომპანიაზე, მათ შორის, როგორიცაა Nvidia (NVDA) და Microsoft (MSFT). ძვირადღირებული აქციები უოლ სტრიტზე რჩება არაკეთილგანწყობილი - ისევე, როგორც ეს იყო გასული წლის უმეტესი ნაწილი - და შეიძლება მეტი ადგილი დარჩეს მათ დასაცემად, რადგან რეცესიის შიში იზრდება. Jim Cramer's Charitable Trust-ის სხვა აქციები, პორტფელი, რომელსაც ჩვენ ვიყენებთ კლუბისთვის, არ შეიცავს შეფასების რისკის იმავე დონეს. ჩვენ გვინდოდა ყურადღების მიქცევა იმ დაბალ-მრავლობით აქციებზე, რომელთა ყურებაც, ჩვენი აზრით, ღირს. ჩვენ ფოკუსირებას ვაკეთებთ ფორვარდული ფასი-მოგების კოეფიციენტებზე, რომლებიც გამოითვლება აქციის ფასის გაყოფით აქციაზე სავარაუდო მოგებაზე მომდევნო 12 თვის განმავლობაში. კოეფიციენტი არის ის, რაც ცნობილია როგორც მრავალჯერადი. S&P 500-ის საერთო მრავლობითი დაეცა გასული წლის განმავლობაში, 21 წლის იანვრის დასაწყისში დაახლოებით 2022-ჯერ წინსვლის შემოსავალიდან ხუთშაბათს დაახლოებით 16.8x-მდე. ბევრი რამ მიდის იმასთან დაკავშირებით, თუ რა სურთ გადაიხადონ ინვესტორები აქციაზე, მათ შორის უფრო მაღალი საპროცენტო განაკვეთები - რაც ობლიგაციების შემოსავალს უფრო კონკურენტუნარიანს ხდის აქციების უკუგებას - და კომპანიის მოგების ზრდის ტემპს თანატოლებთან შედარებით. როგორც ინვესტორი, რომელიც ეძებს აქციების შეძენას, შეიძლება უფრო ადვილი იყოს P/E-ის საპირისპირო გაშვება. ამ მაღალი დონის ჰიპოთეტურში, დაიწყეთ იმ მრავალჯერადით, რომლის გადახდაც გსურთ და გაამრავლეთ ეს შემოსავლების წინასწარი შეფასებით. თუ თქვენ გსურთ მიანიჭოთ 10 ჯერადი მოგება თითო აქციაზე $5, ეს ითარგმნება როგორც აქციების ფასი $50. მაგრამ ახლა ზრდა ნაკლებად გარკვეულია და საპროცენტო განაკვეთები იზრდება, ასე რომ, თქვენ ფიქრობთ, რომ 10x ფორვარდული მოგების გადახდა ძალიან სარისკოა. ამის ნაცვლად, თქვენ ფიქრობთ, რომ 8x ფორვარდული მოგების გადახდა უფრო მიზანშეწონილია, რაც ნიშნავს, რომ თქვენ მზად ხართ გადაიხადოთ მხოლოდ $40 თითო აქციაზე. საბოლოოდ ცხადი ხდება, რომ მოგება მცირდება და კომპანია თითო აქციაზე 5 დოლარს აღარ გამოიმუშავებს; შეფასებები ახლა მოითხოვს EPS $4-ს. ამ სცენარში, 8-ჯერ მომავალი შემოსავლის გადახდა ძალიან მდიდარია, რადგან შემოსავლების ზრდა ნაკლებად ძლიერია. თქვენ განსაზღვრავთ, რომ მზად ხართ გადაიხადოთ მხოლოდ 7x ფორვარდული მოგება თითო აქციაზე $4, რაც ნიშნავს აქციის ფასს მხოლოდ $28. ეს ზედმეტად გამარტივებული ახსნაა, რა თქმა უნდა. მაგრამ ის გვთავაზობს, თუ რა ემართება აქციების ფასებს, როდესაც ინვესტორებს, ზოგადად, ნაკლებად სურთ აქციების პრემია გადაიხადონ ისეთ გარემოში, სადაც ამ კომპანიის შემოსავლების ზრდა შენელდება და ობლიგაციები იზრდება მიმზიდველობით. ამჟამად, ბაზრისთვის მთავარი პრობლემა ის არის, რომ ბევრი ინვესტორი თვლის, რომ მოგების შეფასება ძალიან მაღალია. თუ ფედერალური სარეზერვო დარჩება ქორი და აშშ ეკონომიკა აგრძელებს შესუსტებას და რეცესიაში ჩავარდნას, კორპორატიულმა მოგებამ შესაძლოა უფრო მეტად მოიცვას, ვიდრე ამჟამად მოსალოდნელია. ამან შეიძლება გააძლიეროს ზეწოლა აქციების ფასებზე. უფრო მაღალ მრავალრიცხოვან აქციებს აქვთ ცდომილების მცირე ზღვარი მსგავს სიტუაციებში. მოგების ოდნავ ქვევით გადახედვამაც კი შეიძლება გამოიწვიოს მდიდრულად ღირებული აქციების მნიშვნელოვანი შემცირება. ამის გათვალისწინებით, აქ მოცემულია კლუბის ექვსი აქცია, რომლებიც ამჟამად ერგება ჩვენს განმარტებას გონივრულ ფასებზე, რაც ნიშნავს, რომ ისინი ვაჭრობენ S&P 500-ის საერთო შეფასების გარშემო ან ქვემოთ. JNJ Mountain 2022-01-05 Johnson & Johnson-ის აქციების მაჩვენებლები ბოლო 12 თვის განმავლობაში. Johnson & Johnson (JNJ) ამჟამად ვაჭრობს დაახლოებით 17.4x ფორვარდულ შემოსავალს და ჯანდაცვის კომპანია ჯდება უფრო თავდაცვით ორიენტირებულ პოზაში, ჩვენ მიგვაჩნია, რომ ამ ბაზარზე შესაბამისია. ჩვენ ასევე ვუახლოვდებით J&J-ის გაყოფას ორ საჯარო სავაჭრო კომპანიად, გადაწყვეტილება, რომელიც გვჯერა, გაზრდის აქციონერთა ღირებულებას. ოთხშაბათს, კომპანიის მომხმარებელთა ჯანმრთელობის განყოფილება, რომელსაც გეგმავს Kenvue ეწოდოს, შეიტანეს შეერთებულ შტატებში ფასიანი ქაღალდების მარეგულირებელი ნიუ-იორკის საფონდო ბირჟაზე გასაყიდად. ფარმაცევტული და სამედიცინო ტექნოლოგიების განყოფილებები შეინარჩუნებენ J&J სახელს და ფლობენ Kenvue-ის მინიმუმ 80.1%-ს. META Mountain 2022-01-05 Meta Platforms-ის საფონდო მაჩვენებლები ბოლო 12 თვის განმავლობაში. Meta Platforms-ის (META) აქციები ივაჭრება 16-ჯერ ნაკლები შემოსავლის შეფასებით, ოდესღაც მაღალი მფრინავი აქციების სასტიკი 2022 წლის შემდეგ. მეტას დამოკიდებულება სარეკლამო შემოსავლებზე უფრო მეტად ექვემდებარება ეკონომიკურ პირობებს, ვიდრე, ვთქვათ, J&J. თუმცა, აქციების ბაზრის ქვემოთ მრავლობითი უზრუნველყოფს გარკვეულ კომფორტს. გარდა ამისა, ინსტაგრამისა და ფეისბუქის მშობლებმა გასული წლის ბოლოს 11,000-ზე მეტი თანამშრომელი გაათავისუფლეს, რაც მნიშვნელოვანი ნაბიჯია ხარჯების შესამცირებლად ზედა ხაზის წინააღმდეგობის ფონზე. HAL Mountain 2022-01-05 Halliburton-ის საფონდო მაჩვენებლები ბოლო 12 თვის განმავლობაში. ნავთობის საბადოების მომსახურების პროვაიდერი Halliburton (HAL) ვაჭრობს დაახლოებით 13x წინა მოგებით, შეფასება, რომელიც ჩვენ ძალიან გონივრულად მიგვაჩნია. აქცია დაბალია მისი ხუთწლიანი საშუალო P/E 17.2-ზე, FactSet-ზე და კომპანიის ძირითადი ბიზნესი კარგად მუშაობს. მენეჯმენტმა ისაუბრა ბურღვის მრავალწლიან ციკლზე, რომელიც გამოწვეულია წინა წლების არასაკმარისი ინვესტიციებით, რაც უნდა დაეხმაროს ბიზნესს გამძლეობის შენარჩუნებაში. Halliburton გაიზარდა 7%-ზე მეტი მას შემდეგ, რაც ჩვენ დავამატეთ 150 აქცია ჩვენს პოზიციას დეკემბერში. 16. ჩვენი სხვა სამი ენერგეტიკული მარაგი - Pioneer Natural Resources (PXD), Devon Energy (DVN) და Coterra Energy (CTRA) - ასევე ინარჩუნებს P/E-ებს S & P 500-ზე ბევრად ქვემოთ. ჩვენ მოგვწონს ჯგუფი აქ, რაც დასტურდება ოთხშაბათს 25 PXD აქციების შეძენით. Morgan Stanley MS Mountain 2022-01-05 Morgan Stanley-ის აქციების მაჩვენებლები ბოლო 12 თვის განმავლობაში. სულ რაღაც 12-ჯერ ნაკლები ფორვარდული მოგებით, Morgan Stanley (MS) არის ჩვენს პორტფელში არსებული მხოლოდ ორი ფინანსური აქციიდან. ჩვენ კომფორტულად ვფლობთ მას ამჟამინდელ შეფასებებში, ჰორიზონტზე პოტენციური რეცესიის მიუხედავად. მას აქვს წლიური დივიდენდის შემოსავალი დაახლოებით 3.6%, რაც აჯილდოებს ინვესტორებს მათი მოთმინებისთვის და კომპანიამ 2.6 მილიარდი დოლარის ღირებულების აქციები იყიდა სექტემბრის დასრულებულ სამ თვეში. 30. Morgan Stanley ამოწმებს ჩვენს ყველა ყუთს, როგორც კომპანია, რომელიც აკეთებს რეალურ საქმეებს მოგების მიზნით, უბრუნებს კაპიტალს აქციონერებს და აქვს გონივრულ ფასს. WFC მთა 2022-01-05 Wells Fargo-ს საფონდო მაჩვენებლები ბოლო 12 თვის განმავლობაში. Wells Fargo (WFC) - ჩვენი პორტფელის სხვა ბანკი - ვაჭრობს 8.3x ფორვარდულ მოგებას და ანალიტიკოსებს ძალიან მოსწონთ. მიუხედავად იმისა, რომ რეცესიის შიში შეიძლება ამძიმებს აქციებს, Wells Fargo-ს სასესხო პორტფელი ძალიან მაღალი ხარისხისაა. ბანკი ასევე სარგებლობს ფედერალური სარეზერვო სისტემის მაღალი საპროცენტო განაკვეთებით. ჩვენ ასევე ვუყურებთ კომპანიას, როგორც შემობრუნების ისტორიას, რადგან ის ცდილობს გადალახოს მარეგულირებელი შეზღუდვები. F მთა 2022-01-05 Ford Motor-ის საფონდო მაჩვენებლები ბოლო 12 თვის განმავლობაში. Ford (F)-ს აქვს ერთ-ერთი ყველაზე დაბალი ფასის შემოსავლის მამრავლი ჩვენს პორტფელში, სულ რაღაც 7x-ზე ნაკლები. ჩვენ მოგვწონს ავტომწარმოებელი აქ, ჯიმმა თქვა ხუთშაბათს, რომ ის იყიდის აქციებს მიმდინარე დონეზე. დეკემბერში, Ford-ის F სერიის პიკაპის შემოსავლიანმა მანქანებმა დაარეგისტრირეს 2022 წლის გაყიდვების საუკეთესო თვე - დადებითი ნიშანი წარმოების შეფერხებების შეზღუდვის შემდეგ. ჩვენ ასევე ვგულშემატკივრობთ კომპანიის ელექტრომობილების სტრატეგიას. (იხილეთ აქ Jim Cramer's Charitable Trust-ის აქციების სრული სია.) როგორც CNBC Investing Club-ის აბონენტი ჯიმ კრამერთან ერთად, თქვენ მიიღებთ სავაჭრო გაფრთხილებას, სანამ ჯიმი ვაჭრობას განახორციელებს. ჯიმი ელოდება 45 წუთს სავაჭრო განგაშის გაგზავნის შემდეგ, სანამ იყიდის ან გაყიდის აქციებს მისი საქველმოქმედო ტრასტის პორტფოლიოში. თუ ჯიმმა ისაუბრა აქციაზე CNBC TV-ზე, ის ელოდება 72 საათს სავაჭრო განგაშის გაცემიდან, სანამ განახორციელებს ვაჭრობას. საინვესტიციო კლუბის ზემოაღნიშნული ინფორმაცია ექვემდებარება ჩვენს წესებსა და პირობებს და კონფიდენციალურობის პოლიტიკას, ჩვენს პასუხისმგებლობის უარყოფასთან ერთად. არავითარი ფიდუციარული ვალდებულება ან მოვალეობა არ არსებობს ან არ არის შექმნილი ინვესტიციურ კლუბთან დაკავშირებით მოწოდებული ნებისმიერი ინფორმაციის თქვენი მიღების ძალით. 
27 წლის 2016 იანვარს, ოკლაჰომას შტატში, სტილუოტერთან ახლოს, ჰალიბარტონის ნავთობის ჭაბურღილის საბადო მუშაობს ჭაბურღილის თავზე ფრაკინგ გაყალბების ადგილზე.
ჯ.პატ კარტერი | გეტის სურათები
ჩვენ სულ უფრო ვნერვიულობთ ჩვენს პორტფოლიოში არსებული ზოგიერთი მდიდრულად ღირებული კომპანიის შესახებ, მათ შორის, როგორიცაა: Nvidia (NVDA) და microsoft (MSFT). ძვირადღირებული აქციები უოლ სტრიტზე რჩება არაკეთილგანწყობილი - ისევე, როგორც ეს იყო გასული წლის უმეტესი ნაწილი - და შეიძლება მეტი ადგილი დარჩეს მათ დასაცემად, რადგან რეცესიის შიში იზრდება.
წყარო: https://www.cnbc.com/2023/01/06/these-6-club-stocks-look-reasonably-priced-as-wall-street-shuns-high-flyers.html