ეს 12.7% დივიდენდი იზრდება, როდესაც Fed ზრდის განაკვეთებს

ჩვეულებრივ დათვების ბაზარზე მსგავს, რაღაც მუშაობს სადღაც. მაგრამ, ვფიქრობ, დამეთანხმებით, რომ 2022 წლის დასაწყისიდან, ეს „რაღაც“ რთულად დასამარცხებელი იყო.

სახაზინო ფასი წელიწადში დაახლოებით 23%-ით არის დაკლებული. და ჩვენ ვიცით, სად იყო საფონდო ბაზარი.

ნაღდი ფული, რა თქმა უნდა, ყოველთვის გაგათავისუფლებთ საფონდო ან ობლიგაციების ბაზრის არასტაბილურობისგან. მაგრამ ნაღდ ფულში ძალიან დიდხანს დარჩენა გტოვებთ დღევანდელ მაღალ ინფლაციასთან. და, რა თქმა უნდა, ნაღდი ფული იხდის ნულოვან დივიდენდებს - და ეს უბრალოდ არ არის ვარიანტი მათთვის, ვინც ეძებს პენსიის დაფინანსებას მხოლოდ დივიდენდებზე. ეს სტრატეგია დიდწილად საშუალებას გაძლევთ გააკონტროლოთ ბაზრის ცვალებადობა, რის გამოც ეს არის მიზანი, რომლისკენაც ჩვენი მიზანია. CEF Insider საკონსულტაციო.

ახლა, მაგალითად, ჩვენ გირჩევთ, რომ გააგრძელოთ უმაღლესი ხარისხის მაღალი მოსავლიანობის შენარჩუნება, როგორიცაა დახურული ფონდები (CEF) პორტფოლიოში CEF Insider, რომლებიც საშუალოდ 8%-ის ჩრდილოეთით შემოსავალს იძლევა, ჩვენი არჩევანის დიდი უმრავლესობა იხდის დივიდენდებს ყოველთვიურად.

და მიუხედავად ყველა გაურკვევლობისა, არსებობს რამდენიმე საინტერესო ახალი დივიდენდის იდეაც, მათ შორის ერთი ფონდი, რომელიც ახლა მდიდარ 12.7%-ს იძლევა და მისი ღირებულება იზრდება განაკვეთებთან ერთად. და არ შეცდეთ, განაკვეთები არიან სავარაუდოდ გააგრძელებს ზრდას.

ჩვენ ვაპირებთ უფრო ღრმად ჩავუღრმავდეთ ამ აქტივების კლასს და ჩვენს სპეციფიკურ 12.7%-იან მახასიათებელს ქვემოთ. პირველ რიგში, მოდით ჩავუღრმავდეთ დღევანდელ საპროცენტო ვითარებას, რაც გადამწყვეტია იმის გასაგებად, თუ რატომ შეიძლება იყოს ეს ფონდი თქვენი პორტფოლიოს კარგი დამატება ახლა.

მცურავი განაკვეთის სესხები მიყვარს აგრესიული Fed

მიუხედავად იმისა, რომ ჩვენ ვიცით, რომ ფედერალური სარეზერვო განაკვეთები კიდევ უფრო გაზრდის, როგორც ამას ვწერ, Fed-ის ფიუჩერსების ბაზარზე მოვაჭრეები ახლა პროგნოზირებენ, რომ განაკვეთები გაიზრდება უფრო სწრაფად, ვიდრე ადრე იყო მოსალოდნელი, უფრო მაღალი მოლოდინები 75-პუნქტიანი აწევის შესახებ Fed-ის სექტემბერში. შეხვედრა.

ეს მიგვიყვანს რეალურად დაუფასებელი აქტივების კლასამდე: მცურავი განაკვეთის სესხები, რომელთა ღირებულება იზრდება, როდესაც განაკვეთები იზრდება.

მიზეზი მარტივია; ამ სესხებს აქვთ ცვლადი საპროცენტო განაკვეთები, ასე რომ, როდესაც განაკვეთები იზრდება, იზრდება მათი შემოსავალი და, შესაბამისად, მათი ღირებულება მეორად ბაზარზე (დიახ, მცურავი განაკვეთის სესხები ყიდულობენ და იყიდება ღია ბაზარზე, ისევე როგორც აქციები, მაგრამ ეს გაცილებით მცირე ბაზარია. ჩვეულებრივ სავსეა უოლ სტრიტის დიდი ბანკებით).

ინდივიდუალური მცურავი განაკვეთით სესხების ყიდვა ადვილი არ არის, მაგრამ არსებობს ფონდი, რომელიც არა მხოლოდ შეიცავს მათ ერთობლიობას, რაც დივერსიფიკაციას და ჰეჯირებას გიქმნით ფედერაციის წინააღმდეგ, არამედ ამაყობს იმ გასაოცარი 11.6%-იანი შემოსავლით, რაც ზემოთ განვიხილეთ.

ეს ე.წ. საბას კაპიტალის შემოსავლებისა და შესაძლებლობების ფონდი (BRW)და ეს არის CEF, რომელიც დებს თავისი კაპიტალის მინიმუმ 80%-ს მცურავი განაკვეთის სესხებში ნებისმიერ დროს. ყველა აქტივისთვის რთულ წელს, BRW-მ დაუპირისპირდა გრავიტაციას და გამოიტანა მცირე მოგება 2022 წლისთვის, დაახლოებით 1%-ით მეტი ამ დაწერის დღიდან. მაგრამ ეს არ არის ის, რაც ნამდვილად ამაღელვებელია ფონდში.

ჩვეულებრივ, მას შემდეგ, რაც Fed დაიწყებს საპროცენტო განაკვეთების გაზრდას, ფონდი, როგორიცაა BRW, იზრდება. ფაქტობრივად, მან ეს გააკეთა ზუსტად 2016 წელს. რამდენიმე თვის შემდეგ, რაც Fed-მა დაიწყო საპროცენტო განაკვეთების გაზრდა ეს ლაშქრობის ციკლი, მან გამოაქვეყნა 15% ანაზღაურება სულ რაღაც ოთხ თვეში.

Fed-ის მოსმენა, რომელიც მკაცრად მიუთითებს განაკვეთების უფრო აგრესიულ ზრდაზე, დღეს ძალიან ჰგავს 2016 წლის შუა პერიოდს - დრო, როდესაც BRW-ის შეგროვებამ გამოიწვია ძლიერი მოგება. ველოდები, რომ ისტორია ამჯერად განმეორდება (ან მინიმუმ რითმას).

არის დამატებული ბონუსი: ფასდაკლება აქტივების წმინდა ღირებულებაზე (NAV, ან ობლიგაციების ღირებულება BRW-ის პორტფელში). ეს უჩვეულოდ იაფია და შესაძლებელს ხდის მცურავი განაკვეთის სესხის მიღებას გასაყიდი ფასებით. რა თქმა უნდა, როდესაც სხვა ინვესტორები აცნობიერებენ, თუ რამდენად კარგად არის განლაგებული მცურავი განაკვეთის სესხები, ეს ფასდაკლება სავარაუდოდ არაფრად შემცირდება. სანამ ამას ველოდებით, ჩვენ შეგვიძლია შევაგროვოთ BRW-ის ჯანსაღი 12.7% სარგებელი.

მაიკლ ფოსტერი არის წამყვანი კვლევის ანალიტიკოსი კონტრარაული მსოფლმხედველობა. უფრო დიდი შემოსავლის იდეებისთვის, დააწკაპუნეთ აქ, ჩვენი უახლესი ანგარიშისთვის ”ურღვევი შემოსავალი: 5 გარიგების ფონდი უსაფრთხო 8.4% დივიდენდით."

გამჟღავნება: არცერთი