ეს დივიდენდების ფონდი 3%-ით დაეცა S&P-ის 20%-იანი ვარდნის წინააღმდეგ. აქ არის მისი საუკეთესო საფონდო არჩევანი

ღირებულების აქციები შედარებით კარგად ინარჩუნებს ამ წელს, მაგრამ შეამოწმეთ Kornitzer-ის სტრატეგიის შედეგები Buffalo Flexible Income Fund-ისთვის.
BUFBX,
-0.85%
21 ივნისამდე S&P 500-თან შედარებით
SPX,
-0.13%,
საორიენტაციო ინდექსის ღირებულებისა და ზრდის ქვეჯგუფები და Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.15%.
(ამ სტატიაში შესრულების ყველა ნომერი მოიცავს რეინვესტირებულ დივიდენდებს):

ფონდი მხოლოდ 3%-ით დაეცა - გასაოცარია, რადგან S&P 500 დაეცა 20%-ით და საორიენტაციო ინდექსის ღირებულების ქვეჯგუფი შემცირდა 12%-ით.

Kornitzer Capital Management დაარსდა 1989 წელს, დაფუძნებულია მისიაში, კანზასში და აქვს 7 მილიარდიდან 8 მილიარდ აშშ დოლარამდე აქტივები მართვის ქვეშ, მათ შორის 10 Buffalo ფონდი და კერძო და ინსტიტუციური კლიენტები.

Buffalo Flexible Income Fund დაარსდა 1994 წელს და აქვს $455 მილიონი აქტივები. მისი მიზანია უზრუნველყოს საინვესტიციო შემოსავალი და კაპიტალის ზრდა. მას შეუძლია ინვესტირება ობლიგაციებში, მაგრამ ახლა თითქმის მთლიანად ინვესტიციაა დიდი კაპიტალის აქციებში. ფონდის დივიდენდის შემოსავალი იზრდება დაფარული ზარების დაწერით, დეტალურად განხილული სტრატეგია აქ დაწკაპუნებით.

ქოლ ოფციონი არის კონტრაქტი, რომელიც საშუალებას აძლევს ინვესტორს შეიძინოს აქციები კონკრეტულ ფასად, სანამ ოფციონის ვადა არ ამოიწურება. დაფარული ზარის ვარიანტი არის ის, რომელსაც წერთ, როდესაც უკვე ფლობთ აქციებს. კორნიცერმა თქვა, რომ ის ყიდის დაფარულ ზარებს ღრმად "ფულის გარეშე", ასე რომ, ის იძულებული იქნება გაყიდოს აქციები, თუ ის მინიმუმ 20% -ით გაიზრდება, როდესაც ის მაინც შეწყვეტს ან გაყიდის პოზიციას.

დივიდენდები და ზრდა გონივრულ ფასად

”მე მომწონს კომპანიები, რომლებიც იხდიან დივიდენდებს”, - თქვა კორნიცერმა. „თუ მე მაქვს აქცია, რომელიც გადაიხდის 3%-ს 10 წლის განმავლობაში და აქციები დარჩება უცვლელი, მე დავიბრუნე ჩემი ფულის 45%.

მან ასევე მოიყვანა ორი არადივიდენდის გადამხდელი, როგორც მაგალითი იმისა, თუ რამდენად ცუდი შეიძლება იყოს გრძელვადიანი ინვესტორებისთვის:

• Meta Platforms Inc.-ის აქციები.
  მეტა,
  -0.76%,
  (ყოფილი Facebook) წელს 53%-ით დაეცა. აქცია 23.5 წლის ბოლოდან 2019%-ით შემცირდა, მიუხედავად იმისა, რომ მან მოიმატა 33%-ით 2020 წელს და კიდევ 23%-ით 2021 წელს. ”თქვენ აწიეთ, აწიეთ და არაფერი გადაგიხადეთ”, - თქვა კორნიცერმა.

• Carvana Co
  CVNA,
  + 0.92%
  აქციები წელს 89%-ით დაეცა. კომპანია დაარსდა 2012 წელს, საჯარო გახდა 2017 წელს და მას შემდეგ გამოაქვეყნა ერთი კვარტალური მოგება (2021 წლის მეორე კვარტალი) და არანაირი წლიური მოგება. ”თუ თქვენი გაყიდვები ასობით მილიონით იზრდება წელიწადში და თქვენ არ გამოიმუშავებთ, რაღაც არასწორია,” - თქვა მან.

კითხვაზე, იყო თუ არა კომპანიების ფულადი ნაკადები განსაკუთრებით მნიშვნელოვანი, კორნიცერმა ხაზგასმით აღნიშნა „ფულადი ნაკადი აქციონერისთვის“. ის ურჩევნია კომპანიებს შედარებით დაბალი ვალით, მზარდი მოგებით „და ყველაფერი, რაც მას თან ახლავს“.

”თქვენ გინდათ მყარი კომპანია, რომელიც გადარჩება”, - თქვა მან.

დივიდენდის სარგებელი Buffalo Flexible Income Fund-ის პორტფელისთვის არის დაახლოებით 3%, თქვა კორნიცერმა. იგი დათანხმდა, რომ გონივრული მიზანი მისი შემოსავლის გაზრდისთვის დაფარული ზარის წერილობით იქნება კიდევ 1%.

პორტფელში აქციების დამატებისას, კორნიცერმა თქვა, რომ ის ჩვეულებრივ ეძებს მინიმალურ დივიდენდულ შემოსავალს 2%-დან 3%-მდე. მაგრამ ბუფალოს მოქნილი შემოსავლის ფონდის აქციას შეიძლება ჰქონდეს დაბალი მიმდინარე დივიდენდების სარგებელი. Microsoft Corp.
MSFT,
-0.24%
მაგალითად, მხოლოდ 0.98% სარგებელით. თუმცა, კორნიცერმა თქვა, რომ მისი საწყისი ღირებულებიდან გამომდინარე, ფონდის Microsoft-ის აქციების სარგებელი ახლა 10%-ზე მეტია. (დააწკაპუნეთ აქ დაწკაპუნებით მეტი დივიდენდის შედგენის შესახებ ხანგრძლივი პერიოდის განმავლობაში.)

მან თქვა, რომ მან Microsoft-ის ჰოლდინგი „340-დან 350 დოლარამდე“ შეამცირა და დასძინა, რომ Microsoft კვლავ მიმზიდველი იყო, როდესაც ის ახლახან დაეცა $250-ზე დაბლა.

წლევანდელი წარმატება

კორნიცერმა დაასახელა ფონდის 20%-იანი კონცენტრაცია ენერგეტიკულ მარაგებში, როგორც უკეთესი შედეგის ერთ-ერთ მიზეზად, თუმცა მან თქვა, რომ მან "წელს უკვე გაყიდა ბევრი რამ". ერთი მაგალითი იყო Hess Corp.
HES,
-4.08%,
რომელიც მან გაყიდა დაახლოებით $130 აქცია. ჰესი დაიხურა 107.74 დოლარად 21 ივნისს.

კორნიცერმა ხაზი გაუსვა აქტიურ მენეჯმენტის სტილს, რომელიც მოიცავს პოზიციების შემცირებას, თუ ისინი ძალიან დიდი გახდებიან ან პირდაპირ გაყიდიან, როდესაც აქციების ფასები მის მიზნებს მიაღწევს.

ფონდის ყველაზე დიდი ენერგეტიკული ჰოლდინგი 31 მარტის მდგომარეობით იყო Chevron Corp.
CVX,
-4.35%.
აქცია წელს 34%-ით გაიზარდა და მისი დივიდენდური სარგებელი 3.67%-ია.

კორნიცერი თვლის, რომ ენერგეტიკის სექტორს შეუძლია კარგად იმოქმედოს აქედან, მიუხედავად იმისა, რომ ნავთობის ფასებმა ოდნავ დაიხია პიკიდან. West Texas Intermediate ნედლი ნავთობი (WTI) ივლისის მიწოდებისთვის
CL.1,
-1.74%
104.48 ივნისის დასაწყისში ბარელზე 22 დოლარად ივაჭრებოდა, რაც წინა თვის უწყვეტი წინა თვის კონტრაქტის მიხედვით, 130.50 მარტს 7 აშშ დოლარის წინა დღიური პიკური ფასისგან ნაკლებია.
CL00,
-1.74%
ციტატები.

„დაელოდეთ სანამ ხალხი დაინახავს ამ კომპანიების მეორე კვარტლის შემოსავალს - ეს დაუჯერებელი იქნება“, - თქვა მან.

ფონდი კვარტალურად აქვეყნებს ანგარიშს თავის ქონებას. 31 მარტის მდგომარეობით, სხვა ენერგეტიკული სახელები მის ტოპ ჰოლდინგებს შორის იყო ConocoPhillips
COP,
-6.27%,
APA კორპ.
APA,
-7.06%
და Exxon Mobil Corp.
XOM,
-3.96%.

მეტი ფავორიტი

კორნიცერმა თქვა, რომ „სწორი წამლის მარაგის“ ფლობამ ასევე შეუწყო ხელი ბუფალოს მოქნილი შემოსავლის ფონდის წარმატებას წელს. მან დაარქვა Eli Lilly & Co.
LLY,
+ 3.14%
როგორც მაგალითი. აქციები გაიზარდა 8.5%-ით წელს და დივიდენდის სარგებელი, ფონდის ღირებულებაზე დაყრდნობით, დაახლოებით 11%-ია, თქვა კორნიცერმა. მან შეამცირა პოზიცია, რათა ის ფონდის პორტფელის დაახლოებით 3% იყოს.

ელი ლილიმ ბოლო დეკემბერში დივიდენდი 15%-ით გაზარდა.

მას მოსწონს სადაზღვევო კომპანიების შენარჩუნება გრძელვადიან პერსპექტივაში, დივიდენდების მუდმივი ზრდისთვის. ერთი მაგალითია Arthur J. Gallagher & Co.
AJG,
+ 1.35%,
რომელმაც იანვარში დივიდენდი 6%-ით გაზარდა. კიდევ ერთი არის Allstate Corp.
ყველა,
+ 0.22%,
რომელმაც თებერვალში ანაზღაურება 5%-ით გაზარდა.

”წელს ჯერჯერობით, ჩვენი კომპანიების 70%-მა დივიდენდები მოიპოვა,” - თქვა კორნიცერმა.

ეძებს და ანგარიში გახდა

როდესაც ჰკითხეს აქციების შეძენის შესაძლებლობებს ფასის მნიშვნელოვანი ვარდნის შემდეგ, კორნიცერმა შესთავაზა გარკვეული გრძელვადიანი აზროვნება: ”ნებისმიერ კომპანიას, რომელიც მხარს უჭერს რობოტიკას, ექნება ნათელი მომავალი,” - თქვა მან. „დღეს ეწვიეთ ნებისმიერ დიდ სამრეწველო ქარხანას და ისინი ახორციელებენ რობოტებს, თუ მათ არ შეუძლიათ ვინმეს დაქირავება. ისინი არავის ათავისუფლებენ“.

ერთი მაგალითი ამ სფეროში, სადაც ის „იწყებს პოზიციების აშენებას“ არის შპს ABB.
ABB,
-1.42%,
რომელსაც აქვს დივიდენდების სარგებელი 2.61%-ით და წელს 28%-ით დაეცა კორნიცერის „დიაპაზონში“.

ახლა წაიკითხეთ: ოთხი ღირებულების აქციების არჩევანი ფონდის მენეჯერისგან, რომელიც შორს დგას ენერგეტიკის სექტორში

და: აქ არის მომგებიანი საინვესტიციო სტრატეგია საქონლის დეფიციტის ხანგრძლივი პერიოდისთვის