S&P Global Market Intelligence პროგნოზირებს, რომ აზია-წყნარი ოკეანის მომავალ წელს რეგიონი დომინირებს მსოფლიო ზრდაზე, რაც გამოიმუშავებს პოზიტიურ რეალურ მშპ-ს, ხოლო აშშ და ევროპა სავარაუდოდ რეცესიაში ჩავარდებიან. ამ დომინირებასთან ერთად მოდის ფართო შესაძლებლობები ინვესტიციებისთვის აზია-წყნარი ოკეანის ძირითად ბაზრებზე.
აზია-წყნარი ოკეანის რეგიონი გლობალურ ზრდას 2023 წელს უხელმძღვანელებსS&P Global-ის მიხედვით, აზია-წყნარი ოკეანის რეგიონი მშპ-ის რეალური ზრდა იქნება დაახლოებით 3.5%-ით 2023 წელს. რეგიონი აწარმოებს მსოფლიო მშპ-ს 35%-ს რეგიონში თავისუფალი ვაჭრობის შეთანხმებების, მიწოდების ჯაჭვის ეფექტურობისა და კონკურენტული ხარჯების მხარდაჭერით. S&P Global მოელის, რომ აზია-წყნარი ოკეანის რეგიონი მნიშვნელოვან როლს შეასრულებს მსოფლიო რეცესიის თავიდან აცილებაში და შეზღუდავს ეკონომიკურ უკან დახევას განვითარებულ ბაზრებზე, როგორიცაა აშშ და ევროპა.
აშშ-ში რეცესია შეიძლება კარგი იყოს საინვესტიციო გარემოსთვის აზია-წყნარი ოკეანის რეგიონში. The Financial Times აღნიშნა, რომ აშშ-ს რეცესიებმა დაწყებულმა 1990 და 2007 წლებში გამოიწვია მნიშვნელოვანი კაპიტალის შემოდინება განვითარებად ბაზრებზე რისკისადმი ზიზღის პერიოდის შემდეგ, რაც ახლახანს ვნახეთ.
მაგალითად, საერთაშორისო კაპიტალის ბაზრებმა მოამარაგეს განვითარებადი ბაზრების მთლიანი შიდა პროდუქტის დაახლოებით 1% ფულის ამოღების თითქმის ათწლეულის შემდეგ. 2010 წლისთვის ეს შემოდინება მშპ-ს 2%-მდე გაიზარდა.
ვინაიდან აზია-წყნარი ოკეანის რეგიონი მომავალი წლების ზრდისთვის მზადაა, ზოგიერთი აქტივების მენეჯერი უკვე შეძლებს ისარგებლოს გარკვეული ბაზრების მომწიფების შესაძლებლობებით.
მარცხნიდან მარჯვნივ: იონგ ინგ ფატი, იონგ კუნგ სენი, დევიდ იონგი, დესმონდ სიმ.
მარადმწვანე ფონდი
შესაძლებლობები განვითარებად ბაზრებზე
ბოლო ინტერვიუში, დევიდ იონგმა, Evergreen Group Holdings-ის აღმასრულებელმა დირექტორმა, რომელიც მართავს Evergreen Fund-ს, განმარტა, თუ როგორ იმოქმედა ბოლო და მიმდინარე მოვლენებმა აზია-წყნარი ოკეანის რეგიონში არსებულ შესაძლებლობებზე. მან აღნიშნა, რომ განვითარებადი ბაზრები ძლიერად აღემატებოდნენ განვითარებულ ბაზრებს COVID-19 პანდემიამდე და ბოლო გეოპოლიტიკურ დაძაბულობამდე.
გარდა ამისა, იონგი ხედავს კიდევ უფრო მაღალი გრძელვადიანი შემოსავლის პოტენციალს რეგიონში სწრაფი ზრდის ტემპების გამო. მან ხაზი გაუსვა განვითარებადი ბაზრების მიერ შემოთავაზებულ დივერსიფიკაციის შესაძლებლობებს, თუმცა შესანიშნავ შესაძლებლობებთან ერთად რისკიც მოდის.
„მაკროეკონომიკური გარემოს ამჟამინდელი ცვალებადობით, ფინანსური სტაბილურობის რისკები მოიცავს ინფლაციას, ეკონომიკური პერსპექტივების გაუარესებას, სესხის აღების მაღალ ხარჯებს და ცვალებადობას სასაქონლო ბაზრებზე, მხოლოდ რამდენიმეს დასასახელებლად“, - განმარტა იონგმა. „მიუხედავად ამისა, ინვესტორები აგრძელებენ დივერსიფიკაციას ამ განვითარებად ბაზრებზე, იმის აღიარებით, რომ ისინი უფრო მდგრადია გარე მოწყვლადობის მიმართ. როგორც ვთქვით, ძალიან მნიშვნელოვანია ინვესტორებისთვის, რომლებიც ცდილობენ განვითარებადი ბაზრების ექსპოზიციას, აწონონ თავიანთი რისკისა და ჯილდოს თანაფარდობა. ”
მან დასძინა, რომ საბირჟო ვაჭრობის ფონდები ან ურთიერთდახმარების ფონდები გთავაზობთ ინვესტორებს უმარტივეს, ყველაზე ხელმისაწვდომ გზებს, რათა დაიწყონ დივერსიფიკაცია ამ განვითარებად ბაზრებზე. იონგმა ასევე შესთავაზა, რომ ინვესტორებს შეუძლიათ შერჩევით მოძებნონ შესაძლებლობები, რომლებიც მოიცავს გირაოს ფირმას აქტივებში, რომლებიც გირავნდება კრედიტებზე ან მათში, რომლებსაც აქვთ დიდი ფულადი რეზერვები.
თუმცა, მან ინვესტორებს ურჩია, უზრუნველყონ რისკის გონივრული მართვა არსებული მაკროეკონომიკური პირობების ფონზე. ყოველივე ამის შემდეგ, საფონდო ბირჟები და სხვა საინვესტიციო საშუალებები განვითარებად ბაზრებზე ჯერ კიდევ საწყის ეტაპზეა, რაც წარმოადგენს გამოწვევას საცალო ინვესტორებისთვის სათანადო დილიგიის ჩატარებაში.
მზარდი ძალა აზიელ მომხმარებლებში
კერძოდ, იონგი ხედავს შესაძლებლობებს მიკრო დაფინანსებაში სინგაპურში და ინდოჩინეთის სხვა ნაწილებში. მაგალითად, მან მიუთითა გამოუყენებელ პოტენციალზე დაფინანსებაში აზიის არასაკმარისი ბანკების რეგიონებში. მიკროფინანსირებამ უზრუნველყო ინდოჩინეთის მოსახლეობის დიდ ნაწილს, რომელსაც არ აქვს საბანკო ანგარიშები, წვდომა სისტემურ საკრედიტო ინსტიტუტზე. იონგმა ხაზი გაუსვა მომხმარებელთა მზარდ ძლიერებას, როგორც აზია-წყნარი ოკეანის რეგიონში დაფინანსების ინდუსტრიის ზრდის ძირითად წვლილს.
„განვითარებული ბაზრის პროგრესირებასთან ერთად, ხშირად ხდება შემოსავლის სწრაფი ზრდა, რასაც თან ახლავს მომხმარებელთა კლასის ზრდა“, - განმარტა მან. „ახალი პროდუქტებისა და სერვისებისთვის მშიერი მომხმარებლებით სავსე ბაზარი ხელს უწყობს ახალი კომპანიების გაჩენას. აქ ჩვენ დავინახეთ შესაძლებლობა შემოვსულიყავით ბაზარზე და დაფინანსება ამ სწრაფად მზარდი კომპანიებისთვის. სწორი შეთავაზებებით სტრატეგიულად არჩეულ ბაზარზე, ბიზნესს შეუძლია ელოდოს შემოსავლების სტაბილურად ზრდას. ”
Evergreen ფართოვდება დაფინანსების ჩვეულებრივი, ტრადიციული გზების მიღმა და მიზნად ისახავს შექმნას უწყვეტი ეკოსისტემა ფინტექისა და დიგიტალიზაციის გამოყენებით. იონგმა თქვა, რომ ისინი პიონერები არიან დამღუპველი მოდელისთვის, რომელსაც შეუძლია შეცვალოს მიკროსაფინანსო ინდუსტრია ფინანსური ტექნოლოგიების გამოყენებით.
შესაძლებლობები აზიის უძრავი ქონების, ავტომობილების და შინაარსის ბაზრებზე
მან ასევე მიუთითა მზარდ ინტერესზე უძრავი ქონების ბაზარი ფინანსების სამყაროში.
„დაფინანსება შეიძლება დაეხმაროს საერთაშორისო განვითარებას და ფინანსურ ჩართულობას საზოგადოების გავლენის თვალსაზრისით“, - თქვა იონგმა. „საცხოვრებლისა და სახლის საკუთრების გლობალური იდეოლოგიების განვითარებასთან ერთად, ფინანსურმა ინკლუზიამ შექმნა შემოსავლის გენერირებისგან მიკროდაფინანსებაზე გადახვევის ტენდენცია საბინაო მოთხოვნებისა და საჭიროებების შესასრულებლად. დაფინანსების პრივატიზაციის ზრდასთან ერთად, ჩვენ დავინახეთ განვითარების პოტენციალი უძრავი ქონების ბაზარზე განვითარებად ქვეყნებში და განვითარებად ქვეყნებში ამ მოთხოვნების დასაკმაყოფილებლად პასიური შემოსავლის გამომუშავებისთვის.
ამჟამად, Evergreen ორიენტირებულია დეველოპერებთან კერძო დაფინანსებაზე. ფირმა ფლობს საცხოვრებელ, კომერციულ და სამრეწველო აქტივებს სინგაპურში, ვიეტნამში, კამბოჯასა და კორეაში.
იონგმა ასევე ხაზი გაუსვა სინგაპურს, როგორც ბაზრის შესაძლებლობებს საავტომობილო ბაზარზე, განსაკუთრებით სარემონტო და დამხმარე პრეტენზიების ბიზნესში.
მან განმარტა, რომ სინგაპურს აქვს უბედური შემთხვევების უფრო მაღალი მაჩვენებელი, ვიდრე სხვა მსგავსი, მაღალი სიმდიდრის მქონე ქვეყნებს, როგორიცაა კანადა და იაპონია მიწის სიმცირისა და მკვრივი მოსახლეობის გამო. იონგმა დაამატა, რომ სინგაპურელებს მოეთხოვებათ მანქანის დაზღვევა შეიძინონ, რათა იქ მართონ. შედეგად, Evergreen-ის გუნდმა დაინახა დამატებითი შესაძლებლობები ამ ბაზარზე.
Evergreen ასევე ხედავს შესაძლებლობებს კორეული კონტენტის ინდუსტრიაში. იონგმა თქვა, რომ პოპულარული Netflix-ის წარმატებული გამოშვება
ფირმის ერთ-ერთი ინვესტიცია ამ ბაზარზე არის KOSDAQ-ში შესული კომპანია Rainbowbridge World. Evergreen-მა ხელი მოაწერა ურთიერთგაგების მემორანდუმს Rainbowbridge-თან მისი შინაარსის გასავრცელებლად და კორეულ კონტენტზე მზარდი გლობალური მოთხოვნილებიდან მოგების მისაღებად.
ესგ-ს მნიშვნელობა სამხრეთ-აღმოსავლეთ აზიაში
იონგმა მოიყვანა სამი ძირითადი ფაქტორი, რომლებმაც მიიზიდა Evergreen სამხრეთ-აღმოსავლეთ აზიაში: რეგულარული ფულადი ნაკადი, მდგრადობა და სოციალური პასუხისმგებლობა.
”ყველა ბიზნესს არ შეუძლია შესთავაზოს ფულადი სახსრების რეგულარული გამომუშავების უპირატესობა,” - განმარტა მან. „ჩვენი საფინანსო ბიზნესისთვის თითქმის ყველა გარიგების პროცენტი ირიცხება ყოველთვიურად. ავტომობილებისთვის, პრეტენზიებს, როგორც წესი, სჭირდება სამიდან ექვს თვემდე დასრულება. ამიტომ, ჩვენ გადავწყვიტეთ შევეშვათ დაფინანსებასა და ავტომობილებს, რადგან ეს შეძლებდა გააუმჯობესოს ჩვენი ფულადი ნაკადი ჯგუფურ დონეზე.”
რა თქმა უნდა, ყველა ბიზნესი უნდა იყოს მომგებიანი, რომ გადარჩეს, მაგრამ იონგს მიაჩნია, რომ ESG ფაქტორები ბევრად უფრო მნიშვნელოვანია გრძელვადიან პერსპექტივაში. გარემოსა და საზოგადოებაზე გავლენის გარდა, მას მიაჩნია, რომ მდგრადი ბიზნეს მოდელი არის პასუხისმგებელი და დადებითი გავლენა გლობალურ თუ ლოკალურ მასშტაბზე. Evergreen-ის გუნდმა თავისი მიკროსაფინანსო ინვესტიციები ESG-ის „S“ ნაწილს დაუკავშირა.
„მიკროფინანსირება არის ერთ-ერთი ყველაზე ეფექტური გზა პოზიტიური ზემოქმედების მდგრადი გზით შესაქმნელად, რაც ადგილობრივ მოსახლეობას მათთვის საჭირო ფინანსურ მხარდაჭერას უზრუნველყოფს“, - თქვა იონგმა. „ევერგრინი მჭიდროდ თანამშრომლობს ადგილობრივ მთავრობებთან მათი ფინანსური პოლიტიკის მხარდასაჭერად, ისევე როგორც ადგილობრივ საზოგადოებასთან მჭიდროდ თანამშრომლობს მრავალრიცხოვან გარე პროგრამაში, რათა ხელი შეუწყოს და მხარი დაუჭიროს საზოგადოების მიზნებს“.
ძირითადი საკითხები, რომელთა წინაშეც დგას აზია-წყნარი ოკეანის ბაზრები
რა თქმა უნდა, არც ერთი ინვესტიციის სფერო არ არის შეშფოთების გარეშე. მაგალითად, იონგი ხედავს რამდენიმე საკითხს, რომელიც გავლენას ახდენს აზიის მიკროსაფინანსო ბაზრებზე. მან ხაზი გაუსვა თემებს სოციალურ ხარჯებს, როდესაც ბიზნესი კარგავს თვალსაზრისს მათ კორპორატიულ სოციალურ პასუხისმგებლობებზე და ამის ნაცვლად ირჩევს მოგების პრიორიტეტს. გარდა ამისა, მან გააფრთხილა, რომ პრობლემური სოციალური ნორმები, რომლებიც ღრმად არის ფესვგადგმული რეგიონში, როგორიცაა დისკრიმინაცია და გენდერული უთანასწორობა, ხშირად აწუხებს მის მიკროსაფინანსო ბაზრებს.
ზედმეტად დავალიანება კიდევ ერთი მნიშვნელოვანი პრობლემაა აზიის ბაზრებზე ინვესტიციების დროს. იონგის თქმით, ზოგიერთი მიკროსაფინანსო ფირმა ვერ ახორციელებს აუცილებელ გულმოდგინებას მომგებიანობისთვის ბრძოლაში. ამ შემოწმებების გარეშე, დეფოლტის რისკი მკვეთრად იზრდება, განსაკუთრებით იმ შემთხვევაში, თუ მსესხებელს არ აქვს ფინანსური ან ბიზნეს ტრენინგი.
იონგი თვლის, რომ ამ საკითხების მოგვარება შესაძლებელია იმ რეგულაციების გამკაცრებით, რომლებიც არეგულირებს მიკროფინანსირებას და უფრო მკაცრი წესების დაწესებას სესხის გაცემისა და მსესხებლის უფლებამოსილებისთვის.
კიდევ ერთი პრობლემა, რომელიც სამხრეთ-აღმოსავლეთ აზიის წინაშე დგას, არის გლობალური კავშირის ნაკლებობა. დიდი გასართობი კომპანიების გარდა, როგორიცაა SM Entertainment და YG Entertainment, მცირე გასართობი ფირმები უმკლავდებიან გამოწვევებს, რათა იპოვონ შესაბამისი პარტნიორები, რომ იმუშაონ თავიანთი შინაარსის მთელ სამხრეთ-აღმოსავლეთ აზიაში გასავრცელებლად.
რეგიონს ასევე აწყდება კულტურული და ენობრივი ბარიერები. თუმცა, რაც უფრო მეტი კორეული გასართობი კომპანია თანამშრომლობს სამხრეთ-აღმოსავლეთ აზიის კომპანიებთან, ამ ორ სფეროს შორის ხიდი მყარდება. Evergreen მოელის, რომ ეს მზარდი პარტნიორობა უფრო მეტ კარს გაუხსნის კორეის გასართობი ბაზრის გაფართოებას სამხრეთ-აღმოსავლეთ აზიაში.
წყარო: https://www.forbes.com/sites/jacobwolinsky/2022/11/07/this-fund-thinks-southeast-asia-looks-ripe-for-investment-and-heres-why/