ეს ნაკლებად ცნობილი ინდიკატორი შესანიშნავი ჩანაწერით ასახავს საშუალოზე დაბალ გრძელვადიან ანაზღაურებას

ეს იმედგაცრუებული პროგნოზი მოდის შეფასების მოდელიდან, რომელიც შთამბეჭდავი ჩანაწერით პროგნოზირებს აქციების შემდგომ ხუთწლიან ანაზღაურებას. იგი ეფუძნება ერთ რიცხვს, რომელიც გამოქვეყნებულია ყოველ კვირას Value Line საინვესტიციო კვლევაValue Line, Inc.-ის მიერ გამოქვეყნებული ფლაგმანი ბიულეტენი.
VALU,
-2.22%
რიცხვი წარმოადგენს Value Line-ის ანალიტიკოსების მიერ გაკეთებული პროგნოზების მედიანას იმის შესახებ, რომ 1,700 აქცია, რომელსაც ისინი ყურადღებით აკვირდებიან, ვაჭრობენ სამიდან ხუთ წელიწადში. ეს რიცხვი მოიხსენიება, როგორც VLMAP, Value Line-ის საშუალო შეფასების პოტენციალისათვის. მიუხედავად იმისა, რომ VLMAP-ის სხვადასხვა მიმდევრებს აქვთ განსხვავებული წესები ნომრის კონკრეტულ საბაზრო ვადის განსაზღვრაში გადასატანად, ზოგადად ისინი ზრდიან და ამცირებენ თავიანთი კაპიტალის ექსპოზიციის დონეს VLMAP-თან სინქრონულად.

თანმხლები გრაფიკი ასახავს VLMAP-ს და რასელის 2000 წლის ინდექსის შემდგომ 5-წლიან წლიურ შემოსავალს. სქემა იწყება 1979 წელს, მას შემდეგ, რაც შეიქმნა რასელ 2000 ინდექსი. (თვითონ VLMAP თარიღდება 1960-იანი წლების დასაწყისით.) მე ავაშენე ეს სქემა, რათა ფოკუსირება მოვახდინო რასელ 2000-ზე და ხუთწლიან პროგნოზის ჰორიზონტზე, რადგან ეს არის ინდექსი და დრო, რომლისთვისაც VLMAP-ს აქვს უდიდესი ახსნა-განმარტების ძალა, ჩემი აზრით. სტატისტიკური ტესტები.

განვიხილოთ სტატისტიკა, რომელიც ცნობილია როგორც r-კვადრატი, რომელიც ზომავს იმ ხარისხს, რომლითაც ერთი მონაცემთა სერია განმარტავს ან პროგნოზირებს ცვლილებებს მეორეში. როდესაც VLMAP გამოიყენება Russell 2000-ის შემდგომი 5-წლიანი შემოსავლის პროგნოზირებისთვის, r-კვადრატი არის სტატისტიკურად მნიშვნელოვანი 39%. შესადარებელი r-კვადრატი არის ჯერ კიდევ სტატისტიკურად მნიშვნელოვანი 13%, როდესაც VLMAP გამოიყენება S&P 500-ის პროგნოზირებისთვის.
SPX,
-1.05%
შემდგომი ხუთწლიანი დაბრუნება. როდესაც VLMAP გამოიყენება შემდგომი 10-წლიანი შემოსავლის პროგნოზირებისთვის, r-კვადრატები არის 22% Russell 2000-ისთვის და 14% S&P 500-ისთვის.

ლოგიკურია, რომ VLMAP-ს ექნება უკეთესი ჩანაწერი Russell 2000-ის შემოსავლების პროგნოზირებისას, ვიდრე S&P 500. ვინაიდან VLMAP ფოკუსირებულია მედიანურ აქციებზე, მასზე უფრო მეტად დომინირებს მცირე კაპიტალის აქციები, ვიდრე დიდი კაპიტალის დომინირება. S&P 500.

VLMAP ამჟამად 55%-ია, რაც 37-ზეა^th მისი გავრცელების პროცენტული 1979 წლიდან. კარგი ამბავი ის არის, რომ VLMAP-ის ამჟამინდელი დონე ბევრად უფრო ახლოს არის მისი განაწილების შუა რიცხვებამდე, ვიდრე 2021 წელს ხარის ბაზრის მწვერვალზე. სწორედ მაშინ დაეცა VLMAP უკიდურესად დაბალ დონემდე, სულ რაღაც 25. % მაგრამ 1979 წლიდან მოყოლებული ერთი კვირის განმავლობაში, 1979 წლიდან არ ყოფილა სხვა შემთხვევები, როდესაც VLMAP უფრო დაბალი იყო.

ცუდი ამბავი ის არის, რომ VLMAP ჯერ კიდევ საშუალოზე დაბალია, რაც გვთავაზობს საშუალოზე დაბალ ანაზღაურებას მომდევნო ხუთი წლის განმავლობაში. დანიელ სეივერი, რედაქტორი PAD სისტემის ანგარიში საინვესტიციო ბიულეტენი და Cal Poly-San Luis Obispo-ს ეკონომიკის ფაკულტეტის წევრი, ინტენსიურად აანალიზებს VLMAP-ის ისტორიულ გამოცდილებას. ელფოსტაში სეივერმა თქვა, რომ VLMAP 55% „არ არის ისეთი მიმზიდველი, განსაკუთრებით მაშინ, როდესაც საპროცენტო განაკვეთები კვლავ მაღალია. მოხარული ვარ, რომ მაქვს დაახლოებით 50% ფულადი რეზერვები და ნაღდი ფული ახლა ბევრად მეტს იხდის, ვიდრე ორი წლის წინ იყო. 2020 წელს, პანდემიის ვარდნამ VL MAP 100%-ზე მეტი აიძულა, გრძელვადიან ინვესტორებს შესთავაზა შესანიშნავი (თუმცა ხანმოკლე) შანსი, იყიდონ აქციები ნამდვილად მიმზიდველ ფასებში. მეორეს მხრივ, 2021 წლის შუა რიცხვებში VLMAP 25%-მდე დაეცა, რაც იმის ნიშანი იყო, რომ აქციები მკვეთრად იყო გადაფასებული. არ არის ცუდი გრძელვადიანი პროგნოზირების ჩანაწერი. ”

მარკ რობერტსონი ეთანხმება. ის მართავს მანიფესტი ინვესტიცია ვებსაიტზე და წლების განმავლობაში დიდად ეყრდნობოდა VLMAP-ს. მიუხედავად იმისა, რომ VLMAP არ შეაფასა საფონდო ბირჟის ანაზღაურება ბოლო ათწლეულის განმავლობაში, მან ელფოსტაში თქვა, რომ ორი სერიის გრძელვადიანი სქემა „ჯერ კიდევ დამაჯერებელია“.

(სრული გამჟღავნება: არც სეივერის და არც რობერტსონის სერვისები არ არის მათ შორის, ვისი ჩანაწერები აუდიტირდება ჩემი შესრულების აუდიტორული ფირმის მიერ.)

როგორ გროვდება სხვა შეფასების მოდელები ამჟამად

VLMAP არ არის შეფასების რვა ინდიკატორს შორის, რომელსაც რეგულარულად ვაჩვენებ ამ ყოველთვიურ მიმოხილვაში. ეს რვა აირჩიეს მათი უმაღლესი ჩანაწერების გამო, რომლებიც პროგნოზირებდნენ S&P 500-ის 10-წლიან ანაზღაურებას და VLMAP მათთან შედარებით მოკლეა. მაგრამ მისი ჩანაწერი ჯერ კიდევ შთამბეჭდავია და მისი საშუალოზე დაბალი შემოსავლების პროგნოზი ემატება მსგავს შეტყობინებას, რომელიც მოდის ამ რვადან - როგორც ხედავთ ქვემოთ მოცემული ცხრილიდან.

	Latest	Თვის წინ	წლის დასაწყისი	პროცენტული 2000 წლიდან (100% ყველაზე დაცემით)	პროცენტული 1970 წლიდან (100% ყველაზე დაცემით)	პროცენტული 1950 წლიდან (100% ყველაზე დაცემით)
P / E თანაფარდობა	23.35	23.72	22.34	62%	76%	83%
CAPE თანაფარდობა	29.14	28.81	28.46	75%	82%	87%
P/დივიდენდის კოეფიციენტი	1.71%	1.64%	1.74%	75%	83%	87%
P/გაყიდვების კოეფიციენტი	2.34	2.38	2.24	91%	96%	97%
P/Book თანაფარდობა	4.03	4.09	3.85	93%	92%	99%
Q თანაფარდობა	1.71	1.73	1.63	88%	93%	95%
ბაფეტის კოეფიციენტი (საბაზრო კაპიტალი/მშპ)	1.57	1.59	1.49	87%	94%	94%
საყოფაცხოვრებო კაპიტალის საშუალო განაწილება	43.6%	43.6%	43.6%	75%	84%	88%