ეს ანაზღაურებადი პორტფელი 6-ჯერ მეტია, ვიდრე ბაზარი

დიდი ჯერი მაგუაირის პერიფრაზისთვის:

Ფული მაჩვენე. ყოველთვიურად!

მე არ ვიცი თქვენი, მაგრამ ჩემი გადასახადები მოდის ყოველ 30 დღეში. ასე რომ, იგივეს ვითხოვ ჩემი დივიდენდებიდან.

ყოველთვიური დივიდენდის გადამხდელები „აუცილებელია“ პენსიაზე გასვლისას. ბოლოს და ბოლოს, ვის აქვს დრო, თვალყური ადევნოს კვარტალურ გადასახადს? შუადღე არის ხელნაკეთი კოქტეილებისთვის, არ აღრიცხვა.

(ჩემი მეგობარი სახიფათოდ გემრიელ აბსენტს ძველმოდურად ამზადებს. მზის ჩასვლას დაველოდები.)

მწარეზე საუბრისას, ეს არის ცხოვრება, როგორც კვარტალური დივიდენდის მიმღები (ბოდიში, ვერ გავუძელი). ყოველთვიური ანაზღაურება ჯადოსნურია და არა მხოლოდ პასიური შემოსავლისთვის. ეს შემოსავალი მანქანები ასევე აქვს სამი ძირითადი უპირატესობა ყველა სხვა აქციებისა და ფონდების მიმართ, რომლებიც იხდიან ნაკლებად ხშირად:

1. უკეთესი საერთო ანაზღაურება შედგენის წყალობით: თუ ყველაფერი დანარჩენი (შესრულება და სარგებელი) თანაბარია, ყოველთვიური დივიდენდის მარაგი, დივიდენდების რეინვესტირებით, ყოველთვის დაბრუნდება ცოტათი მეტს დროთა განმავლობაში, ვიდრე აქციები, რომლებიც იხდიან კვარტალურად, ნახევარწლიურად ან ყოველწლიურად, რადგან შეგიძლიათ თქვენი ნაღდი ფული უფრო ადრე გამოიყენოთ, რაც ნიშნავს. მას შეუძლია უფრო სწრაფად გაერთიანდეს.
2. ზოგადად უფრო მაღალი მოსავალი. არ არსებობს წესი იმის შესახებ, რომ ყოველთვიური დივიდენდის გადამხდელებს უნდა ჰქონდეთ მაღალი შემოსავალი, ან რომ მაღალშემოსავლიანებმა უნდა გადაიხადონ ყოველთვიურად. მაგრამ უცნაურია, რომ ნამდვილად არის გარკვეული კორელაცია. ყოველთვიური გადამხდელები, როგორც წესი, გვხვდება კლასტერებში ბაზრის ყველაზე მაღალშემოსავლიან ინვესტიციებს შორის: BDCs, mREITs, CEF. ყველა დივიდენდის აქციებს შორის მაღალი ერთნიშნა და ორნიშნა შემოსავალი შედარებით იშვიათია. ყოველთვიურ გადამხდელებს შორის? Არც ისე ძალიან.
3. იდეალური მატჩი საპენსიო ხარჯებისთვის. გსმენიათ ოდესმე „დივიდენდების კალენდრის“ შესახებ? შესაძლოა თქვენმა ფინანსურმა მრჩეველმა შემოგთავაზოთ მისი აშენება. ეს ხდება მაშინ, როდესაც თქვენ ყიდულობთ გარკვეულ აქციებს იმის მიხედვით, თუ როდის იხდიან ისინი კვარტალურ დივიდენდებს - ამ გზით, თქვენ გაქვთ შემოსავლის შედარებით სტაბილური ნაკადი საპენსიო პერიოდის განმავლობაში. პრობლემა, რა თქმა უნდა, არის ის, თუ რა ემართება ამ ნაკადს, როდესაც ერთ-ერთი ასეთი აქცია წყვეტს თავის ანაზღაურებას ან თქვენ უბრალოდ გსურთ სატყუარის მოჭრა. მოულოდნელად, ეს გადახდები ხდება საკმაოდ ერთობლიობა - დიდი პრობლემა, როდესაც თქვენი გადასახადები მაინც მოდის იმავე ოდენობით, ყოველთვიურად ერთსა და იმავე დროს. ყოველთვიური დივიდენდის აქციები, მეორეს მხრივ, საშუალებას გაძლევთ შექმნათ შემოსავლის გლუვი, პროგნოზირებადი წყარო, რომელიც პრაქტიკულად პენსიაზე გასვლის ხელფასს ჰგავს - ანაზღაურების ტემპი, რომელიც სრულყოფილად ემთხვევა თქვენს ყოველთვიურ ვალდებულებებს:

უბრალოდ გაითვალისწინეთ ეს ორი მაღალი შემოსავლის მქონე პორტფელი - ერთი გადახდის გრაფიკის სპექტრით და ერთი მტკიცე ყოველთვიური გადამხდელებისგან:

ეს კონკურსიც კი არ არის, არა?

ახლა ჩვენ არ შეგვიძლია უბრალოდ გასვლა და არჩევა ნებისმიერი ყოველთვიური დივიდენდის გადამხდელი და საუკეთესოს იმედი. კვლევა ჯერ კიდევ მნიშვნელოვანია. ჩვენ მაინც გვინდა ღირებულების ფასი და რაც მთავარია, გვსურს დივიდენდები, რომლებიც შეიძლება გაგრძელდეს - ბოლოს და ბოლოს, რა სარგებლობა მოაქვს გიგანტურ შემოსავალს (თვიური თუ სხვა), თუ ჩეკები მოულოდნელად შეწყდება ფოსტით?

დღეს მე ვაპირებ გაჩვენოთ ხუთი თვიური დივიდენდი საშუალოდ წვნიანი 11.4%-ით - ველური ექვსჯერ მეტი ვიდრე ფართო ბაზარზე. ვნახოთ, რომელი ჭრის.

EPR თვისებები (EPR)

დივიდენდის სარგებელი: 7.9%

დავიწყოთ რაღაც სახალისო.

EPR თვისებები (EPR) არის ერთ-ერთი ყველაზე გასართობი უძრავი ქონების საინვესტიციო ტრესტები (REITs) თქვენ იპოვით. მისი თითქმის 360 ლოკაცია, იჯარით გაცემული 200-ზე მეტ მოიჯარეზე 44 შტატში და კანადაში, მოიცავს AMC (AMC) თეატრები, ტოპგოლფის ტრასები, სათხილამურო კურორტები, წყლის პარკები, მუზეუმებიც კი.

ეს არის ერთ-ერთი ყველაზე დიდი სახელი "გამოცდილების ეკონომიკაში"-მზარდი ტენდენცია, რომლის შესახებაც წლების განმავლობაში ვწერდი რომლებშიც ადამიანები ერიდებიან ნივთებს და ნივთებს და მიზიდულნი არიან მეხსიერების აგებისკენ.

ახლა, მიუხედავად იმისა, რომ ტენდენცია EPR-ის მეგობარია, აქციები არ არის პრობლემების გარეშე. COVID-ის პანდემია იყო სრული უბედურება EPR-ისთვის, ჩაახშო მისი თეატრისთვის დატვირთული ბიზნესი და აიძულა REIT დროებით შეაჩეროს ყოველთვიური დივიდენდი 2020 წელს. მან განაახლა გადახდა 2021 წელს, თუმცა 35%-ით დაბალია თითო აქციაზე 25 ცენტით, თუმცა მან ეს გადახდა შეანელა. მას შემდეგ ოდნავ მაღალი, ამჟამინდელ 27.5 ცენტამდე.

ეს უბედურებაც არ დასრულებულა. Regal Cinemas-ის მშობელმა Cineworld-მა შეიტანა განცხადება მე-11 თავის გაკოტრებისგან დაცვის შესახებ სექტემბრის დასაწყისში, რასაც მოჰყვა ანალიტიკოსების მიერ მოგების შეფასების შემცირების ტალღა, რომლებიც ვარაუდობდნენ, რომ ამას ქირის შემცირება მოჰყვება.

მიუხედავად ამისა, მე ვეთანხმები ჩვენს უფროს საინვესტიციო ანალიტიკოსს, ჯეფ რივზს, EPR-ის გაგრძელების მიმართვის შესახებ რადგან ადამიანები სულ უფრო ხშირად ახშობენ ხანგრძლივ ქავილს, რათა დაბრუნდნენ გარეთ და განიცადონ სამყარო. მე უბრალოდ ვთავაზობდი, რომ პენსიაზე გასულ ინვესტორებს რეალისტები იყვნენ იმის შესახებ, თუ რას იღებენ აქ: უკიდურესად ციკლური ყოველთვიური დივიდენდის გადამხდელი ეს ეყრდნობა ეკონომიკურ ზრდას - მშვენიერია ბუმის დროს, მაგრამ ისეთი, რომელიც მოთმინებას მოითხოვს ბიუსტების დროს.

თითქმის 8% სარგებელი, ყოველთვიურად გადახდილი, უზრუნველყოფს უამრავ ბალიშს, თუმცა.

Templeton Global Income Fund (GIM)

დივიდენდის სარგებელი: 8.5%

თუ წყლის სლაიდები და გოლფის თამაშები ცოტათი ზედმეტად აღფრთოვანებულია თქვენთვის, გაითვალისწინეთ 8%-დამატებითი მოსავლიანობის ამაღლება. Templeton Global Income Fund (GIM).

ამ წლის დასაწყისში ვიხუმრე, რომ 2022 წლის ყველაზე უსაფრთხო ობლიგაციების ფონდი ჩემი ლეიბია- ვიხუმრე, მაგრამ არ ვცდებოდი. ჩემი მეხსიერების ქაფის ქვეშ ნაღდი ფულის შენახვა კლავს თითქმის ყველა ობლიგაციურ ფონდს და Templeton Global Income არ არის გამონაკლისი. თუმცა, GIM-ის დასაცავად, ის სულ მცირე მოკლევადიან არგუმენტს აყალიბებს იმის შესახებ, თუ როგორ შეუძლია CEF-ებს უპირატესობა მიანიჭოს ჯეინის ინდექსის ETF-ებთან შედარებით, 7 წელს მხოლოდ 2022%-ით, გლობალური ობლიგაციების ძირითადი ETF-ის 11%-ის წინააღმდეგ.

მაშ, რა არის კაპოტის ქვეშ?

Templeton Global Income Fund ინვესტირებას ახორციელებს აშშ-სა და საერთაშორისო ვალებში განსაკუთრებული აქცენტით მაღალშემოსავლიანებზე. ამის თქმით, არსებობს მნიშვნელოვანი განსხვავებები GIM-სა და მის ეტალონს შორის.

ერთი, მაშინ, როცა „გლობალური“ სავალო ფონდები ხშირად ახასიათებენ დაახლოებით 50/50 აშშ/საერთაშორისო გაყოფას, Templeton-ის CEF-ს აქვს აქტივების მხოლოდ 14% ინვესტიციული მთელ ჩრდილოეთ ამერიკაში. აზია ლიდერობს 46%-ით, კიდევ 23% ლათინურ ამერიკაში/კარიბის ზღვის აუზში, 9% ევროპაში, დანარჩენი კი მთელ მსოფლიოში.

ასევე, საკრედიტო ხარისხი მკვეთრად დაბალია, ვიდრე თქვენი საშუალო გლობალური ობლიგაციების ფონდი - GIM-ის ჰოლდინგის მხოლოდ 44% არის A-რეიტინგული ან უკეთესი 100% საორიენტაციო ნიშნისთვის. კიდევ თითქმის 30% არის BBB (ჯერ კიდევ საინვესტიციო ხარისხის) ობლიგაციებში, ხოლო დარჩენილი კვარტალი არის უსარგებლო ვალი. მაგრამ, ეს ბევრად უკეთესი პორტფელის საკრედიტო ხარისხია, ვიდრე თქვენ ნახავთ თქვენს საშუალო მაღალშემოსავლიან ფონდში და ოდნავ უკეთესი სარგებელი, ჩატვირთვისთვის.

თეორიულად მშვენივრად ჟღერს, მაგრამ ეს შუალედური პორტფელი არ არის მიწოდებული გრძელვადიან პერსპექტივაში, მიუხედავად მისი გულუხვი ყოველთვიური დივიდენდისა. და მაშინაც კი, თუ თქვენ დადებდით ფსონს იმაზე, რომ მენეჯმენტი შეცვალოს საქმეები, ახლა არ არის დრო - 0.7%-იანი ფასდაკლება აქტივების წმინდა ღირებულებაზე (NAV) სახიფათოდ დაბალია, ვიდრე მისი თითქმის 10%-იანი საშუალო ფასდაკლება ბოლო ხუთი წლის განმავლობაში. ეს სერიოზული დაბრკოლებაა გადასალახი.

Gladstone Investment Corporation (GAIN)

დივიდენდის სარგებელი: *

შემდეგი არის ყველაზე დიდი გვარი მაღალი მოსავლიანობით: გლადსტონი.

Gladstone Investment Corporation (GAIN) არის მხოლოდ ერთი რამდენიმე საჯარო ინვესტიციის მექანიზმიდან გლადსტონის სახელს ატარებს. ასევე არსებობს Gladstone Commercial (კარგი), Gladstone Capital Corporation (GLAD) მდე Gladstone Land Corporation (LAND). როგორც ჯგუფი, ისინი ინვესტიციას ახდენენ (და ყიდულობენ) ქვედა საშუალო ბაზრის კომპანიებში და გარიგებენ კომერციულ და ფერმერულ უძრავ ქონებაში.

რაც შეეხება თავად GAIN-ს: ეს საჯარო ვაჭრობა ბიზნესის განვითარების კომპანია (BDC) უზრუნველყოფს ტრანზაქციებში როგორც სააქციო კაპიტალს, ასევე სავალო კაპიტალს, თუმცა ის უფრო მეტად იხრება ამ უკანასკნელისკენ.

GAIN აპირებს 70 მილიონ დოლარამდე ინვესტირებას და ფოკუსირებულია კომპანიებზე, რომელთაც აქვთ 3-20 მილიონი აშშ დოლარი EBITDA, გამოცდილი მენეჯმენტის გუნდები, პროგნოზირებადი და სტაბილური ფულადი სახსრები და მინიმალური ბაზრის ან ტექნოლოგიური რისკი. მისი პორტფოლიო არის კომპანიების ნაზავი, დაწყებული გოლფის მანქანების დისტრიბუტორი Country Club Enterprises-დან, სკოლის მომარაგებისა და სასწავლო მასალების ფირმა Educators Resource-მდე, Mason West-მდე - ინჟინერირებული სეისმური შეკავებისა და ვიბრაციის იზოლაციის პროდუქტების მიმწოდებელი. (სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ის ეხმარება მიწისძვრისგან დაცვას.)

მიუხედავად იმისა, რომ Gladstone Investment-ს რთული 2022 წელი ჰქონდა, ძნელია არ გიყვარდეს მისი საერთო სტრუქტურა ამ გარემოში: ის მიზნად ისახავს სესხების 90%-ს ცვლადი განაკვეთებით ან ცვლადი განაკვეთებით იატაკის მექანიზმით - და ამჟამად მისი სესხების 100% ცვლადია. განაკვეთები იატაკის მექანიზმით. რატომ აქვს ამას მნიშვნელობა? ცვლადი განაკვეთის სესხები გაცილებით მეტ ადგილს იძლევა უფრო მსუქანი მოგებისთვის, როდესაც საპროცენტო განაკვეთები იზრდება და საპროცენტო განაკვეთები იზრდება. იზრდებოდა.

დივიდენდის დაფარვა ცოტა მჭიდროა. რეგულარულმა გადახდებმა ბოლო 12 თვის განმავლობაში მიაღწია წმინდა საპროცენტო შემოსავლის (NII) დაახლოებით 90%-ს. ამის მიუხედავად, გლადსტოუნი აგრძელებს შემოსავლებიდან დივიდენდების ბოლო წვეთების შეკუმშვას, ამ დროის განმავლობაში აწვდის სამ სპეციალურ დივიდენდს - აყვანს მის სარგებელს 6.4%-დან მხოლოდ ყოველთვიურ თვეებში, მთლიანობაში თითქმის 9%-მდე.

Armor Residential (ARR)

დივიდენდის სარგებელი: 18.3%

ჩემმა შვილებმა იციან, რომ არსებობს ორი სახლის წესი 2022-ისთვის:

ჩვენ არ ვსაუბრობთ ბრუნოზედა ჩვენ არ ვყიდულობთ იპოთეკურ REIT-ებს.

წესებს აქვთ გამონაკლისები, რა თქმა უნდა, და მე მზად ვარ ცოტათი მაინც გამოვიკვლიო, როცა სარგებელი დაიწყებს ცურვას 20%-იან ნიშნულზე.

Armor Residential (ARR) უპირველეს ყოვლისა, ინვესტირებას ახორციელებს იპოთეკით მხარდაჭერილ ფასიან ქაღალდებში (MBS), გამოშვებული ან გარანტირებული აშშ-ს მთავრობის მიერ დაფინანსებული სუბიექტების მიერ: ვფიქრობ, Fannie MaeFnma
ფრედი მაკი ან ჯინი მეი. ამ „სააგენტო“ ფასიანი ქაღალდების უმეტესობა ძირითადად არის ფიქსირებული განაკვეთის სესხები (წითელი დროშა), თუმცა ზოგიერთი არის ჰიბრიდული ან ცვლადი განაკვეთი. და, ზოგჯერ, ARR განახორციელებს ინვესტიციას ხაზინაში, მხოლოდ პროცენტის ფასიან ქაღალდებში და ფულის ბაზრის ინსტრუმენტებშიც კი.

Armor-ს ახლა რამდენიმე საქმე აქვს. ის არის ხელსაყრელი სააგენტოს ბაზრის შუაგულში. და მან შეინარჩუნა ყოველთვიური დივიდენდი 10 ცენტზე თითო აქციაზე და თქვა, რომ ძირითადი EPS საკმარისზე მეტი უნდა იყოს, რათა დაფაროს ანაზღაურება დანარჩენი წლის განმავლობაში.

... მაგრამ, ეს უკანასკნელი წერტილი საშინლად დაბალ ზოლს ჰგავს. რატომ არის ეს ასე საყურადღებო?

შეიძლება Armor-ის მენეჯმენტმა საბოლოოდ შეცვალოს ყველაფერი? აბსოლუტურად. მაგრამ ეს არის საშინელი დივიდენდის ჩანაწერი, რომელმაც შემოსავლის ინვესტორებს ნულოვანი ნდობა უნდა მისცეს იმასთან დაკავშირებით, რაც ისტორიულად სირენის სიმღერა იყო. ეს აქცევს ARR-ს „მაჩვენე“ აქციის განმარტებად.

Ახლა? არა, არა, არა.

Virtus Total Return Fund (ZTR)

დივიდენდის სარგებელი: 13.4%

Virtus Total Return Fund (ZTR) არის ფაქტობრივად "პორტფოლიო-ში" - ფონდი, რომელიც ძირითადად უზრუნველყოფს მთლიან საინვესტიციო პორტფელს, სრულიად მარტოხელა.

ტექნიკური ტერმინი აქ არის „დაბალანსებული“, სადაც ZTR მიზნად ისახავს აქციების და ფიქსირებული შემოსავლის 60/40 ნაზავს.

რაც შეეხება აქციებს, ფონდი გლობალურად განახორციელებს ინვესტიციას ინფრასტრუქტურის მფლობელებსა და ოპერატორებში კომუნიკაციებში, კომუნალურ მომსახურებაში, ენერგეტიკაში, უძრავ ქონებასა და ინდუსტრიაში/ტრანსპორტში. კომუნალური მომსახურება ამჟამად ფონდის 40%-ზე მეტს შეადგენს, კიდევ 30%-ს კი ინდუსტრიაში.

პორტფელის ფიქსირებული შემოსავლის ნაწილი ფოკუსირებულია მაღალ სარგებელზე და მენეჯმენტი სიამოვნებით ტრიალებს სექტორებში და გარეთ ობლიგაციების ბაზრიდან ღირებულების ჩამორთმევის მიზნით. ამჟამად, ინვესტორები იღებენ ვალების დიდ ნაზავს, ორნიშნა ზემოქმედებით მაღალშემოსავლიან კორპორაციებთან, მაღალი ხარისხის კორპორაციებთან, საბანკო სესხებთან, არასააგენტო საცხოვრებლის MBS-ებთან, აქტივებით მხარდაჭერილი ფასიანი ქაღალდებით (ABS) და ხაზინაებით.

მენეჯმენტი კი, მათი დამსახურებით, თავის საქმეს აკეთებს.

კიდევ უკეთესი ის არის, რომ ZTR ვაჭრობს 10%-იანი ფასდაკლებით NAV-ზე ახლა ეს არის დიდი ღირებულება მის უფრო მოკრძალებულ 2%-იან გრძელვადიან საშუალო მაჩვენებელთან შედარებით.

ჩემი ერთადერთი გაფრთხილება? ჩემო, უფრთხილდი ამ საქანელებს.

ერთია, რომ გადაიღოთ რამდენიმე მთვარის სურათი ცოტა ფულით კარგად დივერსიფიცირებულ პორტფელში. მაგრამ თქვენ არ გსურთ, რომ თქვენი პენსიაზე გასვლა დაეყრდნობოდეს ფონდს, რომლის სქემაც ექვსი დროშს ჰგავსSIX
მოზიდვა.

ბრეტ ოვენსი არის მთავარი საინვესტიციო სტრატეგი კონტრარაული მსოფლმხედველობა. უფრო დიდი შემოსავლის იდეებისთვის, მიიღეთ უფასო ასლი მისი უახლესი სპეციალური ანგარიში: თქვენი ნაადრევი საპენსიო პორტფოლიო: უზარმაზარი დივიდენდები — ყოველთვიურად — სამუდამოდ.

გამჟღავნება: არცერთი