ეს მარტივი, ოფლის გარეშე პორტფელი ფულს გამოიმუშავებს ყველა ბაზარზე

მით უმეტეს, თუ გსურთ, რომ თქვენი დანაზოგი სამსახურში წავიდეს და გამოიმუშავოთ ფული ყველა გარემოში - ბუმი და ვარდნა, ავარიები და მანია, დეფლაცია და ინფლაცია, სტაგფლაცია და აპოკალიფსი.

და განსაკუთრებით, თუ თქვენ თვლით, რომ საკმარისად ოფლიანდებით, რეალურად გამოიმუშავებთ ფულს, ისე რომ არ გინდათ, რომ ფულმა ოფლი შეგაწუხოთ ყოველ ჯერზე, როცა შეამოწმებთ თქვენს 401(k).

მე ახლახან დავრეგისტრირდი Doug Ramsey-თან, ფულის მართვის ფირმის Leuthold & Co.-ის მთავარ საინვესტიციო სტრატეგთან მინესოტაში. ის თვალყურს ადევნებს მრავალი აქტივების პორტფოლიოს 50 წლის წინ და ადრეც დავწერე ამის შესახებ. მაგრამ ჩვენი საუბრის შემდეგ და შემდგომი ანალიზით, რამზიმ დახვეწა თავისი All Asset No Authority პორტფოლიოში.

მან კიდევ უკეთესი თაგვების ხაფანგი შექმნა.

თავდაპირველი AANA პორტფელი შედგება თანაბარი თანხებისგან, რომლებიც ინვესტირებულია შვიდ სხვადასხვა აქტივში: აშშ-ს დიდი კაპიტალის აქციები, აშშ-ს მცირე კაპიტალის აქციები, აშშ-ს 10 წლიანი სახაზინო ობლიგაციები, აშშ უძრავი ქონების საინვესტიციო ტრასტები, საერთაშორისო აქციები, საქონელი და ოქრო. ეს არის ლამაზად მარტივი "ყველა ამინდის" პორტფელი.

როგორც უკვე აღვნიშნეთ, რამზიმ აღმოაჩინა, რომ ეს მარტივი პორტფელი, რომელიც წელიწადში ერთხელ რეგულირდება, რათა აღედგინა თანაბარი წონა შვიდივე აქტივების კლასში, საოცრად მოქმედებდა ყველა გარემოში ბოლო 50 წლის განმავლობაში. მთელი ნახევარი საუკუნის მანძილზე ანაზღაურება თითქმის ისეთივე კარგი იყო, როგორც S&P 500, მაგრამ რისკის მცირე ნაწილით და ლეტალური „დაკარგული ათწლეულების“ გარეშე. ანაზღაურებამ გაანადგურა ეგრეთ წოდებული "დაბალანსებული პორტფელი" აშშ-ს 60% აქციებისა და 40% სახაზინო ობლიგაციებისგან.

მაგრამ, როგორც ითქვა, რემზი ახლა გაუმჯობესდა.

მისი ერთ-ერთი გასაოცარი აღმოჩენა ამ შვიდი აქტივების კლასების შესახებ არის ის, რომ ნებისმიერ მოცემულ წელს თქვენი საუკეთესო ერთეული ინვესტიცია სავარაუდოდ იყო ის, ვინც მეორე საუკეთესოდ გააკეთეს წინა წელს. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, შარშანდელი ვერცხლის მედალოსანი სავარაუდოდ წლევანდელი ოქროს მედალოსანი იქნებოდა.

ასე რომ, მე ვკითხე, რა დაემართა ამ პორტფელს, თუ ის შვიდი თანაბარი ნაწილიდან რვამდე გადაიყვანეთ, რომ წინა წლის ვერცხლის მედალოსანში ორმაგი ინვესტიცია ჩართოთ?

ბინგო.

ის ახლახან დამიბრუნდა. და 1973 წლამდე ნომრების გაშვებით, მან აღმოაჩინა, რომ ამ პორტფელს კიდევ უფრო კარგი შემოსავალი და უფრო დაბალი რისკი აქვს. რა არ მოგწონს?

შარშანდელ ვერცხლის მედალოსან აქტივში დამატებითი ინვესტიციის დამატება ზრდის საშუალო წლიურ შემოსავალს წელიწადში დაახლოებით ნახევარი პროცენტული პუნქტით.

ნახევარ საუკუნეზე მეტი მან S&P 500-საც კი დაამარცხა
SPX,
-0.76%
მთლიანი გრძელვადიანი ანაზღაურებისთვის: თანმიმდევრულობისთვის დაქუცმაცებულ ქუდში დაჭერისას.

მუდმივ დოლარებში გაზომილი, რაც ნიშნავს ინფლაციისთვის კორექტირებულს, ეს პორტფელი მიიღებდა საშუალო კომპოზიციურ შემოსავალს წელიწადში 6.1%. S&P 500 იმ პერიოდში: 6.0%.

მაგრამ ყველაზე ცუდი ხუთწლიანი შესრულება, რაც თქვენ მოგიწიათ გაუძლო მთელი ნახევარი საუკუნის განმავლობაში, რამსის გაუმჯობესებული აქტივების პორტფოლიოდან, იყო მოგება (მუდმივი დოლარით) 3%. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ყველაზე ცუდ სცენარშიც კი აგრძელებდით ინფლაციას (უბრალოდ).

S&P 500-ის ყველაზე ცუდი შესრულება იმ პერიოდში? სცადეთ მინუს 31%. არა, მართლა. 1970-იანი წლების შუა პერიოდში, S&P 500-მა დაკარგა თქვენი მსყიდველობითი უნარის მესამედი, მაშინაც კი, თუ მას ხუთი წლის განმავლობაში ინახავდით საგადასახადო თავშესაფარში.

ნახევარი საუკუნის განმავლობაში, S&P 500-მა დაკარგა მსყიდველობითი ძალა ხუთწლიანი პერიოდის განმავლობაში, დროის დაახლოებით მეოთხედში. (კიდევ ერთხელ, ეს არის გადასახადებისა და მოსაკრებლების წინ.) თეორიულად ადვილია ამის თავიდან აცილება და გრძელვადიან პერსპექტივაზე ფიქრი - სანამ არ მოგიწევთ ამის გადატანა. როგორც კვლევა მუდმივად აჩვენებს, ინვესტორების უმეტესობას არ შეუძლია. უარს ამბობენ და გირაოს აძლევენ. ხშირად არასწორ დროს. ვის შეუძლია დაადანაშაულოს ისინი? ყოველწლიურად კარგავ ფულს, აშკარად დასასრული არ ჩანს?

ასე რომ, 1 წელს S&P 500-ში დაბანდებული 1972 დოლარი შეგიძენდათ ნაკლებს 12 წლის შემდეგ, 1984 წელს. და 1 დოლარი S&P 500-ში ინვესტირებული 1999 წლის ბოლოს, ნაკლებს იყიდით 13 წლის შემდეგ, 2012 წელს. დივიდენდების ჩათვლით - და მანამდე. გადასახადები და მოსაკრებლები.

რამზის შვიდ აქტივს შორის, შარშანდელი ვერცხლის მედალოსანი ოქრო იყო (დიახ, დიახ, ვიცი, როგორ შეიძლება ოქრო იყოს ვერცხლის მედალოსანი?). ბუილონი ფაქტობრივად 2022 წელსაც კი გატყდა, საქონელს ჩამორჩა, მაგრამ ყველა დანარჩენს აჯობა.

ასე რომ, დუგ რამსის თავაზიანობით, 2023 წლისთვის ჩვენი შეცვლილი აქტივების პორტფელი შედგება 12.5% ​​ან ერთი მერვე ნაწილისგან აშშ-ს დიდი კაპიტალის, მცირე კაპიტალის, საერთაშორისო აქციების, უძრავი ქონების საინვესტიციო ტრასტების, 10 წლიანი სახაზინო ობლიგაციებისა და საქონლისგან. და სრული 25%, ანუ ¼, ოქროს ბუილებში: რაც ნიშნავს, ვთქვათ, 12.5% ​​თითოეულს ETF-ებში
ᲯᲐᲨᲣᲨᲘ,
-0.73%,

IWM,
-0.96%,

VEA,
-0.11%,

VNQ,
-0.55%,

IEF,
-0.19%
მდე
GSG,
+ 0.95%
და 25% ინ
SGOL,
+ 1.65%.

არ არსებობს გარანტიები და არსებობს უამრავი გაფრთხილება. მაგალითად, ფულის მენეჯერების უმეტესობა - მათაც კი, ვისაც ოქრო უყვარს - გეტყვით, რომ ეს ბევრი ოქროა. ამასობაში ოქრო და საქონელი არ იღებენ შემოსავალს, რაც ართულებს მათ შეფასებას თანამედროვე ფინანსების მიხედვით. არსებობს ლეგიტიმური კითხვები ოქროს საინვესტიციო როლის შესახებ თანამედროვე ეკონომიკაში, როდესაც ის ოფიციალურად ფულიც კი აღარ არის.

კიდევ ერთხელ, შეგიძლიათ დააყენოთ სერიოზული გაფრთხილებები ნებისმიერი საინვესტიციო კლასის შესახებ.

ამ პორტფელის გამოცდილება ნახევარი საუკუნის მონაცემებიდან მოდის. უოლ სტრიტზე დაფუძნებული „ჩვეულებრივი სიბრძნის“ პორტფელი უფრო მტკიცეზეა დაფუძნებული? და რამდენი მათგანი ეყრდნობა მხოლოდ შესრულების მონაცემებს 1982 წლიდან, იმ ეპოქაში, როდესაც კოლაფსირებული ინფლაცია და საპროცენტო განაკვეთები აინთებდა როგორც აქციებს, ასევე ობლიგაციებს?

როგორც ყოველთვის, თქვენ იხდით ფულს და ირჩევთ თქვენს არჩევანს. ყოველ შემთხვევაში, დროდადრო ვამოწმებ, თუ როგორ მუშაობს რამსის ორი თაგვის ხაფანგი - AANA და დახვეწა. Ადევნეთ თვალყური.