ეს საფონდო ბირჟა "ლაგ" არის ჩვენი დარტყმა იაფად 9%+ დივიდენდებზე

ნუ მისცემთ უფლებას ვალის ჭერის აშლილობას (ან განკითხვის დღის ნებისმიერ სცენარს, რომელსაც მედია აკვირდება ნებისმიერ დღეს) ყურადღება გაგიფანტოთ: ეს ეკონომიკა უკეთესია, ვიდრე ეს იყო წლების განმავლობაში, მაშინაც კი, თუ ეს (ჯერ) არ არის ნაჩვენები საფონდო ბაზარზე.

ეს გაწყვეტა იმას შორის, რასაც მედია ქადაგებს და ადგილზე არსებულ ფაქტებს შორის უფრო მეტია, ვიდრე ფაქტი - ეს არის შესაძლებლობა ჩვენთვის საპირისპირო დივიდენდის ინვესტორებისთვის. და ჩვენ ვაპირებთ მის გამოყენებას ჩვენი საყვარელი ინვესტიციებით: შეღავათიანი (და მაღალშემოსავლიანი!) დახურული სახსრებით (CEFs).

მთელი ირაციონალური სიბნელის წყალობით, ბევრი CEF ჯერ კიდევ ვაჭრობა მიმზიდველი ფასდაკლებით. როდესაც საზოგადოება შემოდის (და მონაცემები, რომლებსაც შემდეგ განვიხილავთ, აჩვენებს, რომ ისინი არიან), CEF-ები სავარაუდოდ გაიზრდება, როგორც მათი დაბალი შეფასების, ისე ფართო ბაზარზე მიღწევების გამო.

ერთი CEF, ე.წ Eaton Vance Tax-ის მიერ მართული ყიდვა-წერის შესაძლებლობების ფონდი (ETV), კარგი მაგალითია. ჩვენ ერთ წუთში ჩავუღრმავდებით ETV-ს, რომელიც შემოსავალს იძლევა 9.3% და ვაჭრობს უჩვეულო 5.3% ფასდაკლებით.

მანამდე კი, მოდით, ნულოვანი ჩავთვლით ჩვენს შესაძლებლობებს აქ.

პირველ რიგში, როგორც მოგეხსენებათ, ინფლაცია აგრძელებს კლებას - 4.9%-ზე, ის ახლა უბრუნდება 2021 წლის შუა რიცხვებს. უფრო მეტიც, ინფლაციის შეშფოთება იკლებს, რაც დაბალის კარგი პროგნოზირებაა მომავალი ინფლაცია. Google Trends-ის თანახმად, სიტყვა „ინფლაციის“ მიმართ ინტერესი დაეცა 2021 წლის შუა რიცხვებამდე — როცა ინფლაცია იქ იყო, სადაც არის — და ის სწრაფად ეცემა.

ანალოგიურად, მიჩიგანის უნივერსიტეტის სამომხმარებლო განწყობის კვლევა გადახტა უკიდურესი პესიმიზმისგან, რომელიც დაფიქსირდა 2022 წლის შუა რიცხვებში და კვლავ დაუბრუნდა 2021 წლის შუა რიცხვებს. მაგრამ ასეც რომ იყოს - და აი, სად მოდის გათიშვა - მომხმარებელთა ნდობა ჯერ კიდევ დაბალია პანდემიის დაწყებასთან შედარებით (ნაცრისფერი ზონა ქვემოთ მოცემულ დიაგრამაში).

ამერიკელები თავს უკეთ გრძნობენ - მაგრამ პესიმიზმი მაინც გადაჭარბებულია

სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ამერიკელები ნაკლებად არიან დარწმუნებულნი ეკონომიკაში, ვიდრე მაშინ, როცა რესტორნები, ბარები და საცალო მაღაზიები იკეტებოდა! Და ეს არის მიუხედავად გაუმჯობესება დასაქმების ბაზარზე.

უმუშევრობა იკლებს, როგორც სამუშაო ადგილები/ხელფასები იზრდება

ამერიკელების პესიმიზმის მიზეზი, მიუხედავად ყველა საპირისპირო ეკონომიკური ინდიკატორისა, არის, ჩემი აზრით, მთლიანად მედიის ზედმეტად ნეგატიური გაშუქების გამო. ეს სიტუაცია უბრალოდ ვერ გაგრძელდება - და მას მოსწონს ჩვენი შესაძლებლობა.

როგორ შეუძლიათ CEF-ებს ჩვენი ზრდის გაორმაგება (9%+ დივიდენდებით)

რა თქმა უნდა, ყიდვა, როდესაც განწყობა დაბალია, არის ის, თუ როგორ აკეთებენ ფულს საფონდო ბირჟაზე. მაგალითად, შარშან საბაზრო დაბალ დონეზე ყიდვა შვიდ თვეში თითქმის 20%-იან შემოსავალს მიიღებდა (ან 31.4% წლიურად). და 2020 წლის დაბალ დონეზე ყიდვა გამოიწვევს 70%-იან ანაზღაურებას დაახლოებით სამ წელიწადში, ანუ 18.3%-ით წლიურად.

იმის ნიშნებით, რომ მომხმარებელთა განწყობა უკვე მიმდინარეობს, ასეთი დიდი ანაზღაურება სულაც არ არის ახლა ჩვეულებრივი აქციების ბარათებში. მაგრამ ჩვენ შეგვიძლია, გარკვეული გაგებით, „გადააბრუნოთ საათი“ CEF-ებით. ეს იმიტომ ხდება, რომ ბევრი CEF ვაჭრობს დღეს „ორმაგი ფასდაკლებით“, საბაზრო ფასებით დაბალია მათი წმინდა აქტივების ღირებულებაზე (NAV, ან აქტივების ღირებულებაზე, რომელსაც ფლობენ), პლუს პორტფელები, რომლებიც თავად მოკლევადიანი პესიმიზმის გამო ნაკლებად მუშაობენ.

ყიდვა ახლა, სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, გვაძლევს სამ CEF-ებში მოგების დაჯავშნის გზები: მათი დახურვის ფასდაკლებით; NAV ზრდის მეშვეობით; და CEF-ების უზარმაზარი დივიდენდების მეშვეობით, რომელთაგან ბევრი დღეს 9%-ს ჩრდილოეთით იძლევა.

რაც მაბრუნებს ETV-ზე, რომელიც ამაყობს 9.3%-იანი შემოსავლით და ანაზღაურებით, რომელიც ყოველთვიურად მოდის. ETV ფლობს ლურჯი ჩიპების კომპანიებს და დივერსიფიცირებულია ეკონომიკის მასშტაბით. ის მიდრეკილია ტექნიკური კომპანიებისკენ, პორტფელის 26%-ით და Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) მდე Amazon.com (AMZN) მის ტოპ ჰოლდინგებს შორის. წელს ტექნიკურმა ასპარეზობამ მიაღწია უფრო მაღალ დონეს, მაგრამ სექტორი ჯერ კიდევ კარგად არის 2021 წლის მაჩვენებელზე და, შესაბამისად, მეტი ადგილი აქვს გასაშვებად.

დანარჩენი პორტფელი არის ისეთ სექტორებში, რომლებიც უფრო მეტად გაყიდულია, როგორიცაა ფინანსური, ჯანდაცვა და მომხმარებელთა დისკრეცია:

ჩვენ ასევე მოგვწონს ETV, რადგან ის ყიდის ზარის ვარიანტებს მის პორტფელში. ეს კარგი გზაა დამატებითი ფულადი სახსრების გამოსამუშავებლად, რადგან არ აქვს მნიშვნელობა როგორ განვითარდება ეს გარიგებები (ანუ, ოფციონის მყიდველი ყიდულობს აქციებს ETV-ის პორტფოლიოდან თუ არა), ფონდი ინახავს ფულს, რომელსაც იხდის თავად ოფციონისთვის.

ფართო ბაზრის მსგავსად, ETV-ის ძირითადი პორტფოლიო - სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, მისი NAV - აღდგება და ჯერ კიდევ აქვს ადგილი ზრდისთვის (ჩვენი ორი „ფასდაკლებიდან“ პირველი). მაგრამ CEF ინვესტორებმა, რომლებიც უფრო ფრთხილები არიან, ვიდრე საფონდო ინვესტორები, ვერ შენიშნეს. რის გამოც ფონდის საბაზრო ფასი, ქვემოთ მეწამულში, ჩამორჩა.

ETV Soars-CEF ინვესტორები მხრები აიჩეჩა

ამან გამოიწვია დიდი ფასდაკლება NAV-ზე (ჩვენი მეორე „ფასდაკლება“) ETV-სთვის, რაც უჩვეულოა იმის გათვალისწინებით, რომ ამ ფონდის ფასი, როგორც წესი, NAV-ზე საკმაოდ მაღალი პრემიაა.

გაითვალისწინეთ ეს: თუ ETV დაუბრუნდება თავის 5%-იან საშუალო პრემიას პანდემიამდე, ეს გამოიწვევს აქციის ფასში 11%-იან მოგებას, გარდა მისი 9.3%-იანი დივიდენდის სარგებელისა. ასე რომ, ჩვენ ვსაუბრობთ 20% მთლიან შემოსავალზე, თითქმის ნახევარი ნაღდი ფულით.

და ეს ადრე ფონდის NAV-ის ზრდა, რომელიც სავარაუდოდ გაიზრდება ბაზართან ერთად. მსგავსი რამ მოხდა პანდემიის დროს, როდესაც ETV-მ დაინახა 50%+ მოგება წელიწადნახევრის განმავლობაში, რაც გამოწვეული იყო კრიზისის დაწყებიდან, რადგან მისი პრემია სწრაფად დაბრუნდა და NAV-მაც მოიმატა.

როგორც ჩანს, ისტორია განმეორდება, მაგრამ ამჯერად ETV-ის ფასდაკლება და NAV სავარაუდოდ აღდგება, რადგან ეკონომიკა იმაზე ძლიერია, ვიდრე ადამიანების უმეტესობა ფიქრობს და ისინი ნელ-ნელა აცნობიერებენ ამას, მიუხედავად მედიის მიერ ვალის ჭერისა და ინფლაციის მიმართ შეპყრობილისა.

მაიკლ ფოსტერი არის წამყვანი კვლევის ანალიტიკოსი კონტრარაული მსოფლმხედველობა. უფრო დიდი შემოსავლის იდეებისთვის, დააწკაპუნეთ აქ, ჩვენი უახლესი ანგარიშისთვის ”ურღვევი შემოსავალი: 5 გარიგების ფონდი მუდმივი 10.4% დივიდენდებით."

გამჟღავნება: არცერთი