თუ თქვენ დაზოგავთ პენსიაზე გასვლისთვის, ბაზრის ფართო ინდექსის პორტფელი, როგორც წესი, კარგი ვარიანტია. მაგალითად, სამიზნე თარიღის ფონდში ან S&P 500 ინდექსის ფონდში ინვესტიცია არის დაბალფასიანი გზები ბაზრის ფართო გავლენის მოსაპოვებლად. თუმცა, ახლად გამოქვეყნებულმა კვლევამ აჩვენა, რომ შეიძლება არსებობდეს ბევრად უფრო მომგებიანი გზა თქვენი ბუდის კვერცხის დასამუშავებლად.
ფინანსური მრჩეველი დაგეხმარებათ იპოვოთ ინვესტიციების სწორი ნაზავი თქვენი საპენსიო პორტფელისთვის. იპოვნეთ მრჩეველი დღესვე.
Dimensional Fund Advisors-ის ანალიზი ვარაუდობს, რომ საპენსიო შემნახველებს შეუძლიათ უკეთესად გააკეთონ, ვიდრე სტანდარტული რჩევების დაცვა, რათა გამოიყენონ ინდექსის სახსრები, მაგალითად, დაბალანსებული პორტფელის მისაღებად. DFA-ს კვლევის მიხედვით, ზომაზე, ღირებულებასა და მომგებიანობის პრემიებზე ფოკუსირებული პორტფოლიოებს შეუძლიათ უფრო მეტი აქტივი და უკეთესი ხანგრძლივობა გამოიმუშაონ, ვიდრე ფართო ბაზრის პორტფელი. სინამდვილეში, DFA-ს მკვლევარმა გამოთვალა, რომ პორტფელი, რომელიც ხაზს უსვამს ამ პრემიებს, ჰიპოთეტურ ინვესტორს დატოვებს მინიმუმ 20% მეტ ფულს 65 წლისთვის, მაშინაც კი, თუ ბაზრის შემოსავლები ისტორიულ საშუალოზე ნაკლები იქნება.
„ეს შედეგები დამაიმედებელია. პორტფელი, რომელიც მოიცავს კონტროლირებად, ზომიერ პრემიუმ ექსპოზიციას, შეუძლია დაამყაროს ბალანსი ბაზარზე უფრო მაღალ მოსალოდნელ ანაზღაურებასა და ოდნავ უფრო მაღალი ცვალებადობისა და ზომიერი თვალთვალის შეცდომის ფასს შორის“, წერს DFA-ს მატიე პელერინი თავის ნაშრომში „როგორ მივმართოთ ზომას, ღირებულებას და მომგებიანობას. პრემიებს შეუძლია გააუმჯობესოს საპენსიო შედეგები“.
„შედეგად, საფონდო ანაზღაურების ამ გრძელვადიანი მამოძრავებლების მიზანმიმართვა, სავარაუდოდ, გაზრდის აქტივებს პენსიაზე გასვლის დასაწყისში“.
რა არის ზომა, ღირებულება და მომგებიანობის პრემიები?
როგორც კვლევის ნაწილი, DFA-მ შეადარა ფართო ბაზრის ინდექსის პორტფელის სიმულირებული შესრულება - წარმოდგენილია უსაფრთხოების ფასების კვლევის ცენტრის (CRSP) 1-10 ინდექსით - აშშ-ის განზომილებიანი შესწორებული ბაზრის 1 ინდექსის მაჩვენებელთან.
DFA ინდექსი შეიცავს 14%-ით ნაკლებ აქციებს, ვიდრე CRSP ინდექსს და უფრო დიდ აქცენტს აკეთებს ზომაზე, ღირებულებასა და მომგებიანობის პრემიებზე. აი, როგორ განსაზღვრავს ფირმა თითოეულს:
ზომა პრემიუმ: მცირე კაპიტალის აქციების ტენდენცია აღემატებოდეს დიდი კაპიტალის აქციებს
ღირებულების პრემია: დაბალფასიანი აქციების ტენდენცია - ფასისა და სააღრიცხვო ღირებულების დაბალი კოეფიციენტის მქონე აქციების - აჯობებს.
მომგებიანობის პრემია: შედარებით მაღალი საოპერაციო მოგების მქონე კომპანიების ტენდენცია აჯობებს დაბალი მომგებიანობის მქონე კომპანიებს
შედეგად, DFA ინდექსი უფრო მძიმედ იწონის მცირე კაპიტალის და ღირებულების აქციებს, ისევე როგორც კომპანიებს, რომლებსაც აქვთ უფრო მაღალი მოგება.
პრემიები იძლევა უკეთეს საპენსიო შედეგებს
პრემიუმზე დაფუძნებული პორტფელის გრძელვადიანი სიცოცხლისუნარიანობის შესამოწმებლად DFA-მ ჩაატარა სიმულაციების ვრცელი ნაკრები და შეადარა შედეგები CRSP ბაზრის ინდექსთან.
პირველ რიგში, პელერინმა გამოთვალა 40 წლიანი ჰიპოთეტური შემოსავლები თითოეული პორტფელისთვის, იმ ვარაუდით, რომ ინვესტორი იწყებს დაზოგვას 25 წლის ასაკში და გადადგება პენსიაზე 65 წლის ასაკში. ორივე პორტფელი არის გზის ნაწილი, რომელიც იწყება 100% კაპიტალის განაწილებით და არსებებით გადასვლაზე. ობლიგაციები 45 წლის ასაკში. 65 წლისთვის, ინვესტორის აქტივების განაწილება საბოლოოდ აღწევს აქციებსა და ობლიგაციებს შორის 50/50 გაყოფას.
შემდეგ მან გამოთვალა, თუ როგორ წარიმართება ორივე პორტფელი ინვესტორის დეკუმულაციის ფაზაში. ამისათვის DFA-მ გამოიყენა 4%-იანი წესი. ეს პრაქტიკული წესი ადგენს, რომ დაბალანსებული პორტფელის მქონე პენსიონერს შეუძლია პენსიაზე გასვლის პირველ წელს გამოიტანოს თავისი აქტივების 4% და შეცვალოს თანხები მომდევნო წლებში ინფლაციისთვის და ჰქონდეს საკმარისი თანხა 30 წლის განმავლობაში.
DFA-მ შეამოწმა პორტფელი, როგორც ისტორიული ანაზღაურების (8.1% წელიწადში) ასევე უფრო კონსერვატიული შემოსავლების (5% წელიწადში) გამოყენებით.
ისტორიული ანაზღაურების მაჩვენებლის გამოყენებისას, პორტფელი, რომელიც მიზნად ისახავს პრემიებს, 22%-ით მეტი ღირებული იქნება, ვიდრე ფართო ბაზრის პორტფელი იმ დროისთვის, როდესაც ჰიპოთეტური ინვესტორი მიაღწევს 65 წლის ასაკს. დაბალი ზრდის პირობებში, DFA პორტფელი კვლავ 20%-ით მეტ მედიანას გამოიმუშავებს. აქტივები, ვიდრე მისი კოლეგა, კვლევის მიხედვით.
ჰიპოთეტურ ინვესტორს ასევე ექნებოდა ნაკლები შანსი, რომ დაკარგოს ფული DFA პორტფოლიოში. ისტორიული ანაზღაურების გამოყენებით, პრემიუმზე ორიენტირებული პორტფელი მარცხი განიცადა შემთხვევების მხოლოდ 2.5%-ში 30-წლიანი პენსიაზე გასვლისას. ეს თითქმის ნახევარზე მეტია, ვიდრე საბაზრო პორტფელი, რომელმაც გამოაქვეყნა მარცხის მაჩვენებელი 4.7%.
ეს გავრცელება კიდევ უფრო გაიზარდა, როდესაც პელერინი აწარმოებდა სიმულაციას უფრო კონსერვატიული დაბრუნების მოლოდინებით. 30-წლიანი პენსიაზე გასვლისას, DFA პორტფელი ამოიწურა ფულის სიმულაციების მხოლოდ 12.9%-ში, როდესაც წლიური შემოსავალი იყო საშუალოდ მხოლოდ 5%, ხოლო ბაზრის პორტფელი მარცხი განიცადა 19.9%-ში.
ქვედა ხაზი
ინდექსის ფონდებში ან სამიზნე თარიღის ფონდებში ინვესტირება, რომლებიც თვალყურს ადევნებენ ფართო ბაზარს, შეიძლება იყოს ეფექტური გზა პენსიაზე დაზოგვისთვის, მაგრამ Dimensional Fund Advisors-მა დაადგინა, რომ აქციების ზომით, ღირებულებით და მომგებიანობის პრემიებით დამიზნებამ შეიძლება გამოიწვიოს უკეთესი საპენსიო შედეგი. როდესაც შევადარებთ ფართო ბაზრის ინდექსს, რომელიც ფოკუსირებულია ამ ფაქტორებზე, ამ უკანასკნელმა აწარმოა მინიმუმ 20%-ით მეტი მედიანა აქტივები და გააჩნდა წარუმატებლობის დაბალი მაჩვენებელი.
საპენსიო დაგეგმვის რჩევები
რამდენი გექნებათ დანაზოგი პენსიაზე გასვლისას? SmartAsset-ის საპენსიო კალკულატორი დაგეხმარებათ შეაფასოთ რამდენი ფული გექნებათ საპენსიო ასაკის მიხედვით და რამდენი დაგჭირდებათ პოტენციურად თქვენი ცხოვრების წესის მხარდასაჭერად.
საპენსიო დაგეგმვა შეიძლება გართულდეს, მაგრამ ფინანსური მრჩეველი დაგეხმარებათ ამ პროცესში. ფინანსური მრჩეველის პოვნა არ არის რთული. SmartAsset-ის უფასო ინსტრუმენტი გემთხვევა სამამდე შემოწმებულ ფინანსურ მრჩეველს, რომლებიც ემსახურებიან თქვენს რეგიონს, და შეგიძლიათ უფასო გაცნობითი ზარი გქონდეთ თქვენს მრჩეველთან მატჩებთან, რათა გადაწყვიტოთ რომელია თქვენთვის შესაფერისი. თუ მზად ხართ იპოვოთ მრჩეველი, რომელიც დაგეხმარებათ თქვენი ფინანსური მიზნების მიღწევაში, დაიწყეთ ახლავე.
ფოტო კრედიტი: ©iStock.com/Tinpixels, ©iStock.com/PeopleImages, ©iStock.com/adamkaz
პოსტი ამ ტიპის პორტფოლიო დაგეხმარებათ პენსიაზე გასვლაში 20%-ით მეტი ფულით, ვიდრე ინდექსის ფონდები გამოჩნდა პირველად SmartAsset ბლოგზე.
წყარო: https://finance.yahoo.com/news/type-portfolio-could-help-retire-183844520.html