ამ არასასურველ სტრატეგიას შეუძლია 7%+ დივიდენდების და 22%+ მოგების განბლოკვა 2023 წელს

მშვიდი ცვლა ხდება შიგნით დახურული ფონდები (CEF)- და მზადაა მივცეთ მათ, ვინც ახლა ყიდულობს ძალიან კარგია 2023 წელს.

და ეს გარდა მდიდრებს 7%+ დივიდენდებს CEF-ები გვაძლევენ.

ეს ტენდენცია არის ცვლა აქციების ყიდვისკენ, რომლის შესახებ ალბათ იცით საფონდო სამყაროდან. შესყიდვები ანალოგიურად მუშაობს CEF-ებთან, მაგრამ დამატებითი დარტყმით: ისინი ინარჩუნებენ CEF-ების ფასდაკლებებს აქტივების წმინდა ღირებულების (NAV) ზედმეტად გაფართოვებაზე და მათ შეუძლიათ კიდეც. ვიწრო ეს ფასდაკლებები, აქციების ფასი უფრო მაღალია, როგორც ამას აკეთებენ.

სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, CEF-ების ფასდაკლებების დახურვის დახმარებით, მენეჯერებს აქვთ გარკვეული კონტროლი ფონდის საბაზრო ფასზე უკანდახევის დროს და მათ შეუძლიათ Amplify მისი მოგება მაშინ ხდება, როდესაც ბაზარი უფრო მაღალი ხდება.

ყიდვა-რეიტინგული კაპიტალის ფონდები, რომელსაც ფლობს ჩვენი CEF Insider მომსახურება იქნება ამ ახალი შესყიდვის უმსხვილესი ბენეფიციართა შორის, განსაკუთრებით მათ, ვინც მართავს BlackRock-ს, მსოფლიოს უმსხვილეს საინვესტიციო ფირმას, როგორც ამას მალე ვნახავთ.

BlackRock-ის აგრესიული შესყიდვა დადებით ნიშანს 23 წლისთვის

როდესაც ამას ვწერ, BlackRock ლიდერობს ყიდვის ფრონტზე, 100 წლის ბოლო კვარტალში 15 მილიონ დოლარზე მეტი ღირებულების აქციებს იკავებს თავის 2022 CEF-ში.

როდესაც კომპანია BlackRock-ის ზომისა და გამოცდილების მქონე მსგავს ნაბიჯს დგამს, ღირს ყურადღების გამახვილება, რადგან არსებობს მხოლოდ ერთი მიზეზი, რის გამოც ისინი ამას გააკეთებდნენ (ფაქტობრივად, ორი):

1. ისინი ხედავენ შეუმჩნეველ ღირებულებას იმ სახსრებში, რომლებსაც უკან ყიდულობენ.
2. ისინი მთლიანობაში CEF-ის ბაზარზე თავდაყირა ხედავენ.

ჩვენ უკვე ვხედავთ ამ ნაბიჯების ეფექტს: შეამოწმეთ ფასდაკლება BlackRock Science and Technology Trust II (BSTZ), დიდი ზომის 13.5%-იანი დივიდენდის გადამხდელი, წელს.

ამ შემცირებულმა ფასდაკლებამ მიიპყრო ინვესტორების ყურადღება, აიძულა ისინი ეყიდათ და მიეღოთ სწრაფი 9%-იანი მოგება ფონდის საბაზრო ფასში, ამ სტატიის დაწერის დღიდან.

როგორ მუშაობს CEF-ის შესყიდვები

როდესაც ფონდი ყიდულობს აქციებს ინვესტორებისგან, მას შეუძლია რეალურად შექმნას ღირებულება, როდესაც ეს აქციები ფასდაკლებით ვაჭრობენ.

ამის ასახსნელად, მოდით გამოვიყენოთ სწრაფი მაგალითი. წარმოიდგინეთ CEF, რომელსაც აქვს $100 ღირებულების აქციები და თითოეული აქცია ვაჭრობს თითო დოლარად და 10% ფასდაკლებით NAV-ზე. მენეჯმენტი აცნობიერებს ამას და ყიდულობს აქციებს, აკავებს მათ მანამ, სანამ ფონდი არ დაუბრუნდება პრემიას - ვთქვათ, 10%-იანი პრემია ჩვენი მაგალითისთვის.

პოტენციური მოგება შეიძლება მართლაც მნიშვნელოვანი იყოს.

მხოლოდ აქციების 10%-იანი ფასდაკლებით ყიდვით, ამ აქციების შეკავებით და ფონდის 10%-იან პრემიაზე გადასვლის მოლოდინით, CEF-ს შეუძლია მიიღოს ძლიერი მოგება ბაზარზე ინვესტიციის გარეშე.

რა თქმა უნდა, ამას მხოლოდ მაშინ აქვს აზრი, როდესაც ფასდაკლებები უჩვეულოდ ფართოა, როგორც ეს იყო გასულ წელს. როდესაც სახსრები ვაჭრობს თანაბარ დონეზე, ყიდვას მცირე ეფექტი აქვს და როდესაც CEF ვაჭრობს პრემიით, ყიდვა რეალურად ანადგურებს აქციონერთა ღირებულებას.

BSTZ-ის შემთხვევაში, თქვენ ხედავთ, რატომ ახორციელებს BlackRock ყიდვას: ფონდმა დაიწყო 2022 წელი და დაასრულა წელი 20%-ზე მეტი ფასდაკლებით.

შესყიდვები იზრდება CEF სივრცეში

CEF-ის შესყიდვები ასევე იზრდება ზომითა და სიხშირით. მაგალითად, BlackRock-მა დაამტკიცა 5%-მდე გამოსყიდვის უფლება მის ბევრ CEF-ში და სხვა ფირმების მენეჯერებმა მითხრეს, რომ აგრესიული შესყიდვები იქმნება მთელ მსოფლიოში CEF-ში.

თუ თქვენ უკვე გაქვთ ინვესტიცია CEF-ებში, თქვენ მზად ხართ ისარგებლოთ ამ ტენდენციით 2023 წელს. თუ არა, თქვენ ჯერ კიდევ გაქვთ დრო, რომ მიიღოთ მონაწილეობა. (გონივრული შეფასება, იმის გათვალისწინებით, რომ სწორედ აქედან დაიწყო ფონდი 2022 წელს), ეს უტოლდება საბაზრო ფასში 20%-იან მოგებას. და ინვესტორები, რომლებიც ახლა ყიდულობენ ფონდს, იგივე მოგებას ნახავენ, რაც მათ 13.5%-იან ანაზღაურებას ემატება.

მაიკლ ფოსტერი არის წამყვანი კვლევის ანალიტიკოსი კონტრარაული მსოფლმხედველობა. უფრო დიდი შემოსავლის იდეებისთვის, დააწკაპუნეთ აქ, ჩვენი უახლესი ანგარიშისთვის ”ურღვევი შემოსავალი: 5 გარიგების ფონდი მუდმივი 10.2% დივიდენდებით."

გამჟღავნება: არცერთი