ფლობს AT&T Inc. (T) - საუკეთესო არჩევანი აგრესიული ინვესტორებისთვის - მოთმინების სავარჯიშოა მას შემდეგ, რაც პენსიაზე გავიდა ხედვარე აღმასრულებელი დირექტორი ედ უიტაკრე, რომელიც აერთიანებდა საკაბელო და უსადენო ფრენჩაიზებს ოთხი "Baby Bells" და რამდენიმე რეგიონალური სერვისის პროვაიდერისგან. როჯერ კონრადირედაქტორი კონრადის კომუნალური ინვესტორი.
აგრეთვე იხილე: საუკეთესო არჩევანი 2023: Plains All American Pipeline (PAA)
Whitacre-ის მემკვიდრეებმა სანახაობრივად ვერ გადააკეთეს ის, რაც მაშინდელი ამერიკის წამყვანი საკომუნიკაციო ქსელის კომპანია იყო მულტიმედია გიგანტად - იყიდეს ყოფილი Time Warner, პრაქტიკულად იმავე დროს, როდესაც რუპერტ მერდოკი ცურავდა. Disney (DIS) სხვა სტუდიის გაყიდვით $70 მილიარდი.
ამჟამინდელი აღმასრულებელი დირექტორი ჯონ სტენკი და მისი გუნდი AT&T-ს თავის ტელეკომის ფესვებს უბრუნებენ. მათ დაიწყეს მკაცრი წამლით - დივიდენდის განახევრება და იმედგაცრუებული სპინოფის დასრულება Warner Brothers Discovery (WBD), რასაც მოჰყვა ორი ზედიზედ პირველი ნახევრის შემცირება 2022 წლის შემოსავლების მითითებით.
მაგრამ ახლა ინვესტორებს აქვთ იმის საფუძველი, რომ კვლავ იმედოვნებდნენ. მენეჯმენტმა 2022 წლის მოგების მითითების დიაპაზონის შუა პუნქტი გაზარდა მესამე კვარტალში ძლიერი მოგების შემდეგ. მან დაადასტურა მისი 3 მილიარდი დოლარის თავისუფალი ფულადი ნაკადის სამიზნე წლისთვის, დონე, რომელიც დაფარავს დივიდენდებს 14 მილიარდ დოლართან ერთად. და მიუხედავად ინფლაციური ზეწოლისა და მკაცრი კონკურენციისა, კომპანია 4 წელს ბევრად უკეთესს ელის, 2023 მილიარდი დოლარის თავისუფალ ფულად ნაკადს პროგნოზირებს.
5G უკაბელო ინტერნეტი ჯერჯერობით ვერ აძლევდა ამერიკულ საკომუნიკაციო კომპანიებს შემოსავლისა და შემოსავლის დიდ ნაწილს. ეს იმიტომ ხდება, რომ ამერიკელ მომხმარებელს არ სურს გადაიხადოს მნიშვნელოვანი მეტი იმაში, რაც ძირითადად სტეროიდებზე იყიდება 4G, იმ დროს, როდესაც ინფლაციამ ბიუჯეტები გაზარდა. კომპანიებმა კი გააძლიერეს ძალისხმევა კონკურენტებისგან მომხმარებლების მოსატყუებლად, რაც კიდევ უფრო შემცირდა მარჟის შესახებ.
მე ველი, რომ 5G საბოლოოდ გახდება უფრო ძლიერი მამოძრავებელი AT&T და მისი ძირითადი კონკურენტები T-Mobile აშშ (TMUS) და Verizon კომუნიკაციების (VZ). კომპანიას უკვე აქვს 100 მილიონზე მეტი ინტერნეტ ნივთების კავშირი, მათ შორის ერთი მილიონი ავტომობილი. და მისი 5G და კონვერგირებული ბოჭკოვანი ფართოზოლოვანი შეთავაზებები აგრძელებს წარმატებას.
AT&T-მა ასევე გამოაქვეყნა უკაბელო და ბოჭკოვანი ფართოზოლოვანი მომხმარებელთა უფრო სწრაფი ზრდა მესამე კვარტალში, ვიდრე წლის პირველი ნახევრიდან, რაც იმაზე მიუთითებს, რომ მისი მარკეტინგული ძალისხმევა გარკვეულ წარმატებას აღწევს. და ხარჯების წარმატებული შემცირება და ვალის შემცირება ასევე ზრდის მარჟას.
Warner-ის სპინოფის შემდეგაც კი, AT&T-ის ვალის ტვირთი კვლავ დაახლოებით $153 მილიარდია, რაც შემდგომ შემცირებას პრიორიტეტად აქცევს. მისი ვალდებულებების დაახლოებით 8.5 პროცენტი არის ცვლადი განაკვეთით, რაც ნიშნავს, რომ ღირებულება იზრდება საპროცენტო განაკვეთებთან ერთად. და არის $14.58 მილიარდი ვალის დაფარვა 2024 წლის ბოლომდე, ასევე $21 მილიარდი 2023 წლის CAPEX-ის დასაფინანსებლად.
კომპანიის შესაძლებლობა დააფინანსოს თავისი CAPEX და დივიდენდები ნაღდი ფულით, რათა დაზოგოს ვალის შემცირებისთვის, თუმცა, რისკი რეალურად გაცილებით ნაკლებია, ვიდრე ჩანს. და 2024 წლამდე ვადის დაფარვით, კომპანია ცვლადი განაკვეთის ვალდებულებების თითქმის ნახევარს მოხსნის.
ჩემი მოლოდინი არის, რომ AT&T გააკვირვებს ინვესტორებს მომავალ წელს დივიდენდის დაბალი ან საშუალო ნიშნა პროცენტული ზრდით. მაგრამ ახლანდელი სარგებელიც კი, რომელიც თითქმის 6 პროცენტია, მიმზიდველია. და მხოლოდ 7.7-ჯერ მოსალოდნელი მოგებით მომდევნო 12 თვის განმავლობაში, ინვესტორების მოლოდინები საკმაოდ დაბალია და, შესაბამისად, ადვილი დასამარცხებელია.
მე ასევე გამხნევებული ვარ ინსაიდერული ყიდვის ბოლო ტალღით, რომელიც ეწინააღმდეგება ანალიტიკოსთა საზოგადოებაში გაყოფილი გადაწყვეტილებას. ბლუმბერგის დაზვერვა იტყობინება 16 ყიდულობს, 16 ფლობს და 2 ყიდის კვლევით სახლებს შორის.
აგრეთვე იხილე: საუკეთესო არჩევანი 2023: SSR Mining (SSRM)
რეცესიის და საფონდო ბირჟის შემდგომი ვარდნის რისკის გამო, შესაძლოა რამდენიმე თვე დასჭირდეს, სანამ AT&T აქციები მნიშვნელოვან მოგებას გამოავლენენ. მაგრამ მე კომფორტულად ვაფასებ ყიდვის აქციას ძალიან მომთმენი ღირებულების მაძიებლებისთვის $20 ან უფრო დაბალი ფასით.
მეტი MoneyShow.com- დან:
წყარო: https://finance.yahoo.com/news/top-picks-2023-att-t-100000547.html