(Bloomberg) - ობლიგაციებით მოვაჭრეები კიდევ ერთხელ იძულებულნი გახდნენ გადაეხედათ ფედერალური სარეზერვო სისტემის გზას მას შემდეგ, რაც ინფლაციის მონაცემებმა აჩვენა, რომ ფასები ჯიუტად მაღალი რჩება. ისინი ახლა ელიან, რომ Fed გააგრძელებს საპროცენტო განაკვეთების გაზრდას ივნისამდე და აღარ ხედავენ განაკვეთის შემცირებას, როგორც დარწმუნებული ფსონს წელს.
ყველაზე წაკითხული ბლუმბერგიდან
სახაზინო შემოსავალი გაიზარდა სამშაბათს, ორწლიანი ობლიგაციების განაკვეთი, უფრო მგრძნობიარეა, ვიდრე გრძელვადიანი ვადები Fed-ის პოლიტიკის ცვლილებების მიმართ, 12 საბაზისო პუნქტით ავიდა თითქმის 4.64%-მდე, ნოემბრის შემდეგ ყველაზე მაღალი მაჩვენებელი და გასული წლის მრავალწლიანი პერიოდის 20 საბაზისო პუნქტის ფარგლებში. მაღალი. სამ და ხუთწლიან შემოსავალმა ასევე მიაღწია 2023 წლის მაქსიმუმს. განაკვეთები სტაბილიზირებულია ამაღლებულ დონეზე დღის მატებასთან ერთად, მაგრამ აზიის ვაჭრობის საათებში შეიძლება აღინიშნებოდეს განახლებული ბიძგი.
ტრეიდერები აგრესიულად ახორციელებდნენ ფსონებს ფედერაციის მიერ პოლიტიკის გაზრდაზე და იგივე გააკეთეს მისი გლობალური ცენტრალური ბანკის მრავალი თანატოლისთვის. ფსონების ბაზარმა ფედერაციის პოლიტიკის განაკვეთზე გაზარდა კვარტალური პუნქტიანი განაკვეთის გაზრდის შანსები ივნისში დაახლოებით 50%-მდე, ამ ზომის გადაადგილების ვარაუდით მარტსა და მაისში და შეამცირა შანსები იმისა, რომ ცენტრალური ბანკი შეამცირებს განაკვეთებს. პიკური დონე წელს. ივნისის ერთი ღამის ინდექსის სვოპ კონტრაქტზე განაკვეთი გაიზარდა 5.22%-მდე, დაახლოებით 64 საბაზისო პუნქტით მეტი მიმდინარე ეფექტური Fed Funds განაკვეთზე.
იანვრის სამომხმარებლო ფასების ინდექსის მონაცემები „აბრუნებს საპროცენტო განაკვეთის მესამე ზრდის ალბათობას“, თქვა საირა მალიკმა, Nuveen-ის მთავარმა ინვესტიციების ოფიცერმა Bloomberg Television-ზე. მონაცემების „თუ შეხედავთ ქუდის ქვეშ“, ეს აჩვენებს, რომ ინფლაციის ზოგიერთი სექტორი, როგორიცაა თავშესაფარი, „ძალიან წებოვანი“ ხდება.
ბაზარი ასევე ფასობდა Fed-ის პოლიტიკის განაკვეთის უფრო მაღალ საბოლოო პიკში, ივლისის კონტრაქტის განაკვეთი გაიზარდა 5.28%-მდე და გადააფასა კვარტალური პუნქტიანი განაკვეთის შემცირების შანსები პიკიდან წლის ბოლომდე 100%-ზე ნაკლებამდე.
ჯერ კიდევ იანვრის შუა რიცხვებში, ბაზარმა განაკვეთების შემცირება ნახევარ პროცენტულ პუნქტზე მეტს შეადგინა, რაც ასახავს მოლოდინს, რომ გასულ წელს ფედერაციის რვა განაკვეთის ზრდამ დათესა რეცესიის თესლი, რომელიც ცენტრალურ ბანკს მოუწევს კურსის შეცვლას.
უოლ სტრიტი იმავე ფსონს დებს, რომელიც არაერთხელ დაწვა (1)
ეს მოლოდინები გაქრა მას შემდეგ, რაც 3 თებერვალს გამოქვეყნდა აშშ-ში იანვრის დასაქმების მოსალოდნელზე ბევრად ძლიერი მონაცემები.
გაერთიანებული სამეფოს ხელფასების ცხელმა მონაცემებმა, ისევე როგორც აშშ-ს CPI-ის მონაცემებმა, აიძულა ფსონები, რომ ინგლისის ბანკი და ევროპის ცენტრალური ბანკი ასევე გაზრდიან თავიანთი საორიენტაციო პოლიტიკის განაკვეთებს კიდევ უფრო მაღალ პიკამდე, ვიდრე ადრე ვარაუდობდნენ.
ცხელი მონაცემები აქვს ტრეიდერებს ფსონები ცენტრალური ბანკები კიდევ უფრო მაღლა წავლენ
უფრო გრძელვადიანი შემოსავალი გაიზარდა ნაკლებად, 10 წლის განმავლობაში, დაახლოებით 9 საბაზისო პუნქტით, დაახლოებით 3.8%-მდე, სანამ შუადღისას ჩამორჩებოდა 3.75%-მდე. მოსავლიანობის სვლამ ხელი შეუწყო მრუდის შემდგომ ინვერსიას, რის გამოც 2-წლიანი პერიოდი დაახლოებით 87 საბაზისო პუნქტით აღემატება 10 წლიანს.
Fed-მა რვაჯერ გაზარდა პოლიტიკის განაკვეთი 2022 წლის მარტიდან, ბოლო დროს 4.5%-4.75%-მდე დიაპაზონში 1 თებერვალს, მას შემდეგ, რაც პანდემიის დაწყებისას ქვედა ზღვარი 0%-მდე დაეცა. დეკემბერში Fed-ის ოფიციალური პირების მედიანური პროგნოზი იყო, რომ პოლიტიკის განაკვეთი წლის დასრულებას დაახლოებით 5.1%-ს შეადგენს. ეს პროგნოზები, რომლებიც მოდის როგორც ფედერალური ფედერალური ორგანიზაციის ეკონომიკური პროგნოზების შეჯამების ნაწილი - სახელწოდებით SEPs - განახლდება მარტში.
სამომხმარებლო ფასების ინდექსი იანვარში 0.5%-ით გაიზარდა, რაც 6.4%-ით გაიზარდა წინა წელთან შედარებით. Core CPI, რომელიც გამორიცხავს საკვებს და ენერგიას, გასულ თვეში 0.4%-ით გაიზარდა და 5.6%-ით გაიზარდა წინა წელთან შედარებით.
დომინიკ დვორ-ფრეკოტმა, კვლევითი ფირმა Macro Hive-ის ბაზრის უფროსმა სტრატეგმა, სამშაბათს Bloomberg Television-ზე თქვა, რომ სამომხმარებლო ფასების მაჩვენებლებმა გააძლიერა მისი პროგნოზი, რომ სახსრების განაკვეთი მაქსიმუმ 8%-ს მიაღწევს.
Fed-Funds Call-ზე 8%-ზე ინარჩუნებს ერთ სტრატეგის 6%-იან პაკეტს წინ
„მარტში, Fed დაამატებს ერთ ან ორ ზრდას ტერმინალის კვებითი სახსრების განაკვეთზე“ ახალ SEP-ში, თქვა Dwor-Frecaut-მა. ”მაშინ ჩვენ გვექნება ენერგიის ფასების აღდგენა, რადგან ჩინეთი ბრუნდება ნაკადში. ეს იწვევს ძირითადი ინფლაციის აღდგენას. მაშინ Fed მრუდის უკან დგას და ცდილობს დაეწიოს, დეკემბრის SEPs სავარაუდოდ აჩვენებს „ტერმინალური კვების სახსრებს 7-დან 8%-მდე დიაპაზონში“.
ხუთწლიანი სახაზინო ობლიგაციების საპროცენტო განაკვეთი გაიზარდა 12 საბაზისო პუნქტით 4.03%-მდე. იანვარში ის 3.4%-მდე დაეცა. იმავდროულად, ექვსთვიანი კუპიურები ივაჭრებოდა 5%-იანი შემოსავლით, რაც აშშ-ის მთავრობის პირველი ვალდებულებაა, რომელმაც მიაღწია ბარიერს 2007 წლიდან.
ვაშინგტონში, LH Meyer-ის ეკონომისტებმა შეცვალეს ფედერაციის მოწოდება CPI ანგარიშის შემდეგ, ახლა კი ვარაუდობენ, რომ აშშ-ს ცენტრალური ბანკი მიიღებს ტერმინალური განაკვეთის დიაპაზონს წელს 5.25%-დან 5.50%-მდე, ვიდრე მათი წინა პროგნოზი 5%-5.25 პიკზე. % ბენდი.
Richmond Fed-ის პრეზიდენტმა თომას ბარკინმა თქვა, რომ CPI მონაცემების გამოქვეყნების შემდეგ, ცენტრალურ ბანკს შესაძლოა დასჭირდეს საპროცენტო განაკვეთების გაზრდა უფრო მაღალ დონეზე, ვიდრე ადრე იყო მოსალოდნელი, თუ ინფლაცია კომფორტისთვის ძალიან სწრაფად გაგრძელდება. ფილადელფიის პრეზიდენტმა პატრიკ ჰარკერმა თქვა, რომ მას სჯერა, რომ პოლიტიკის შემქმნელებს დასჭირდებათ საპროცენტო განაკვეთების 5%-ზე მაღლა აწევა, რათა დაუპირისპირდეს ინფლაციას, რომელიც მხოლოდ ნელა იკლებს.
ბარკინი ამბობს, რომ Fed შეიძლება გააგრძელოს განაკვეთის ზრდა, თუ ინფლაცია შენარჩუნდება
„დღევანდელი დილის ინფლაციის მაჩვენებელმა შეცვალა ნარატივი დეზინფლაციის შესახებ, რადგან ენერგიის ფასებმა მოსალოდნელზე დიდი ზრდა დაფიქსირდა“, - თქვა თომას დი გალომა, BTIG-ის გლობალური განაკვეთების ვაჭრობის თანახელმძღვანელმა. ”მე ველი, რომ ფედერალური ბანკის ქორისტული რიტორიკა უნდა გაგრძელდეს.”
(ამატებს კომენტარებს Fed-ის პატრიკ ჰარკერისგან მე-13 აბზაცში.)
ყველაზე წაკითხული Bloomberg Businessweek– დან
© Bloomberg LP
წყარო: https://finance.yahoo.com/news/traders-capitulate-abandoning-fed-rate-213611625.html