Apple-ის ვაჭრობა ახლა სარისკო ბიზნესია

მკითხველს შეიძლება გაახსენდეს ან არ გაიხსენოს, რომ მე მოგწერე Apple-თან დაკავშირებით (AAPL) ისევ ნოემბრის ბოლოს. იმ დროს ჩინეთის ბევრ ქალაქში იყო Covid-ის პოლიტიკასთან დაკავშირებული არეულობა და Foxconn Technology-ს უჭირდა პერსონალის დაკომპლექტება იმ ობიექტებში, სადაც Apple-ის მობილური მოწყობილობები იწარმოებოდა.

მე დავიწყე ეს ნამუშევარი იმით, რომ „ზოგიერთ ინვესტორს შეიძლება აინტერესებდეს, თუ რატომ არის ორწელიწადნახევრის შემდეგ Apple-ი კვლავ ასე დამოკიდებული მიწოდების ხაზებზე, რომლებიც ღრმად არის ჩაფლული ერის შიგნით, რომელიც ჯერ კიდევ ხვდება ეკონომიკურად არათანმიმდევრული და საკმაოდ დამღუპველი Covid პოლიტიკას. .”

თითქმის მშვენივრად წავიკითხე სიტუაცია. როგორ ვაჭრობდი სიტუაციას, მაშინ როცა სრულყოფილებისგან შორს ვიყავი, თავიდან აიცილა კატასტროფა. მე აღვნიშნე იმ სტატიაში, რომ AAPL-ის გაყიდვები განვახორციელე სექტემბრის დასაწყისში და ოქტომბრის ბოლოს. ეს მართლაც მკვეთრი გაყიდვები იყო. სამწუხაროდ, ისიც აღვნიშნე, რომ ცოტა ხნის წინ (იმ დროს) ოქტომბრის დასაწყისში სექტემბრის გაყიდვები გამოვიყიდე. ბოლო გაყიდვა იყო $148.11 იმ დროს, როდესაც მე დავწერე ეს სტატია. აქცია დაიხურა 129.93 დოლარად პარასკევს შუადღისას.

მე აღვნიშნე იმ სტატიაში, რომ თუ AAPL დაკარგავს თავის 50-დღიან SMA-ს, რომ პორტფელის მენეჯერები შეამცირებენ გრძელვადიან ექსპოზიციას. ეს არის ზუსტად ის, რაც მოხდა. მე გითხარით, რომ მინდოდა დავამატო $139-დან $135-მდე, რაც გავაკეთე. მე ასევე გითხარით, რომ $135 იყო ჩემი პანიკის წერტილი და გაყიდვებს გავაკეთებდი, როგორც კი დავინახავდი, რომ ეს დონე ჩავარდა. მეც ასე გავაკეთე.

მე აქ ვდგავარ თქვენს შორის, 3 წლის 2023 იანვარს, ჯერ კიდევ დიდი ხანია AAPL. ამის თქმით, ეს არის ჩემი ყველაზე პატარა გრძელი პოზიცია Apple-ში მრავალი წლის განმავლობაში. მე არ მაქვს ძალა, რომ ძველი ანგარიშები ამოვთხარო და ზუსტად გავიგო რამდენ ხანს. ახლა ვეკითხები ჩემს თავს… „კიდევ დროა ვიყიდო ამ აქციების ნაწილი, რომელიც გავყიდე? ან დროა სატყუარას მთლიანად მოჭრა და სხვა ტბაში თევზაობა?” მოდით გამოვიკვლიოთ.

ახალი ამბების ნაკადი

რაც შეეხება შეშფოთებას, რომელიც ნოემბერში აღვნიშნე, პეკინმა დრამატულად შეცვალა მისი (ეკონომიკურად) წარუმატებელი Covid-ის პოლიტიკა 2020 წლიდან, მაგრამ ამან, სამწუხაროდ, შექმნა ვირუსის დაჩქარებული გავრცელების გარემო. შეფასებები მთელი 2022 წლისთვის და სადღესასწაულო სეზონისთვის iPhone-ის მიწოდება კლებულობს უოლ სტრიტზე.

სამშაბათს დილით, ჟენჯოუში მდებარე უმნიშვნელოვანეს ობიექტში წარმოება მუშაობს სიმძლავრის 90%-ით, მას შემდეგ რაც გავრცელდა ინფორმაცია, რომ გასულ კვირას 70%-ით მუშაობდა. მკითხველმა შეიძლება გაიხსენოს, რომ გასულ თვეში JP Morgan-ის ანალიტიკოსმა Samik Chatterjee-მ დაწერა, რომ iPhone-ის მიწოდება „უმჯობესდებოდა და ნელ-ნელა მიიწევდა მოთხოვნასთან თანასწორობისკენ“. Chatterjee, რომელიც TipRanks-ის მიერ არის შეფასებული ხუთ ვარსკვლავით, აფასებს AAPL-ს, როგორც „ყიდვას“, სამიზნე ფასით $190.

რაც შეეხება Apple-ის ზედმეტ დამოკიდებულებას ჩინურ წარმოებაზე, ორი კვირის წინ გავრცელდა ინფორმაცია, რომ ფირმამ სთხოვა Foxconn-ს დაეწყო MacBook კომპიუტერების წარმოება ვიეტნამში მაისში. ვიეტნამი უკვე არის იქ, სადაც Apple აწარმოებს ბევრ აქსესუარს, როგორიცაა AirPods, iPads და Apple Watches, ამიტომ ჩინეთიდან მოშორების დივერსიფიკაციის იმპულსი მოძრაობს და აქვს იმპულსი.

ახლა Apple-ის შემოსავლების წამყვანი ჩემპიონის, iPhone-ის წარმოების დივერსიფიკაცია. ჯერჯერობით, ამაზე არაფერი. JP Morgan-მა შეაფასა, რომ Apple-ის მთელი წარმოების 25% შეიძლება განხორციელდეს ვიეტნამში 2025 წლისთვის.

მოგება

Apple-ი არ გამოაქვეყნებს ფირმის ფისკალურ პირველ კვარტალს ფინანსურ შედეგებს კიდევ სამი კვირის განმავლობაში. უოლ სტრიტის კონსენსუსის ხედვა ამჟამად არის GAAP EPS $1.99 ფარგლებში $1.82-დან $2.12-მდე დიაპაზონში. ეს იქნება $123B შემოსავალი $116.5B-დან $129.5B-მდე დიაპაზონში. თუ ეს კონსენსუსი განხორციელდება, კვარტალი კარგი იქნება შემოსავლების "ზრდისთვის" -5%-ით შემოსავლების "ზრდისთვის" -1%. XNUMX-მა გაყიდვების მხარემ ანალიტიკოსმა შეამცირა Apple-ის დეკემბრის კვარტლის შემოსავლების პროგნოზები მას შემდეგ, რაც სექტემბრის კვარტალი გამოქვეყნდა. შემოსავლების ზრდა მარტის კვარტალში აღდგება.

ფონდები

ფულადი სახსრების უფასო ნაკადები Apple-ისთვის ძლიერი დარჩა სექტემბრის (უახლესი) კვარტალში. შეიძლება ასე დარჩეს? მიუხედავად იმისა, რომ ბალანსის ხარისხი გაუარესდა ბოლო სამი კვარტლის განმავლობაში? სასაცილოდ ჟღერს, ვიცი. ჩვენ ყოველთვის გვესმის ბევრი რამ Apple-ის წმინდა ფულადი პოზიციის შესახებ, რომელიც იყო 48.304 მილიარდი დოლარი სექტემბერში ან მისი ნახევარზე ოდნავ მეტი (94 მილიარდი+) 2020 წლის მარტში.

მიმდინარე აქტივები სექტემბერში $135.405 მილიარდი იყო, მიმდინარე ვალდებულებების 153.982 მილიარდი აშშ დოლარის წინააღმდეგ. რომელიც მოიცავდა 9.982 მილიარდ აშშ დოლარს მოკლევადიან ვალში. ეს არის მიმდინარე თანაფარდობა 0.88. ეს ყველაფერი ნამდვილად არ არის მისაღები. ყველაზე უარესი ის არის, რომ სექტემბრის კვარტალი იყო ზედიზედ მესამე კვარტალი, რომელიც Apple-მა გაუშვა ერთზე ნაკლები თანაფარდობით. ფირმას ასევე ჰქონდა 98.959 მილიარდი დოლარის გრძელვადიანი დავალიანება ბალანსზე, საიდანაც 11.128 მილიარდი დოლარი ახლა გადავიდა მიმდინარე განტოლებაში. მოულოდნელად, 48 მილიარდი დოლარის ფულადი პოზიცია არც ისე დიდია.

თუ ეს თავისუფალი ფულადი ნაკადი გარკვეულწილად შემცირდა, რაც ჯერ არ მომხდარა, მე დავინახე, რომ Apple უკან იხევს ფირმის აქციების გამოსყიდვის პროგრამას. სექტემბრის კვარტალში Apple-მა აქციონერებს 29 მილიარდი დოლარი დაუბრუნა, საიდანაც 25.2 მილიარდი დოლარი 160 მილიონი აქციის გამოსყიდვაზე იყო.

Ჩემი აზრები

როგორც მკითხველმა შეიძლება თქვას, მე არ ვარ შეყვარებული Apple-ზე ან მის აქციებზე. ვფიქრობ, ფირმამ ბალანსის პრიორიტეტი უნდა მიანიჭოს თუნდაც აქციონერებისთვის სახსრების დაბრუნების ხარჯზე. ასეთი აქტივობა ცხადია ბაზრის უარყოფითი იქნება. ზრდა არ იქნება, ყოველ შემთხვევაში, ჯერჯერობით. ის, რაც ჩვენ დაგვრჩა არის ფულადი სახსრების ნაკადის მხეცი, და ეს არ არის სასაცილო, მაგრამ 21-ჯერ მეტი მოგება?

სავარაუდოდ, არ ვიჩქარებ ჩემი ხანგრძლივი პოზიციის აღდგენას. მართლაც ერთადერთი მიზეზი, რის გამოც მე ვიკავებდი პატარა პოზიციას, არის ის, რომ ეს არის ყველაზე გავრცელებული სახელი აშშ-ს ბაზრებზე. თუ ვინმე ცდილობს S&P 500-ის, ან აშშ-ს ნებისმიერი ძირითადი კაპიტალის ინდექსის შესრულებას ან მის შესრულებას, ძნელი ხდება ამ სახელიდან მთლიანად გასვლა.

მკითხველი დაინახავს, ​​რომ აქციები გასულ კვირას უფრო დაბალი იყო, ვიდრე ივნისში იყო. სუსტი ფარდობითი სიმტკიცით და დაუდევარი ყოველდღიური მოძრავი საშუალო კონვერგენციის დივერგენციის (MACD) ოსცილატორით, ეს შეიძლება იყოს მნიშვნელოვანი. კლების ტენდენცია კვლავ ხელუხლებელია. მირჩევნია დავამატო ტენდენციის ცვლილება, რომელიც მხარდაჭერილია მოცულობით, რადგან აქცია ხელახლა იძენს მის მოძრავ საშუალო მაჩვენებლებს მაინც, ვიდრე ახლავე შევეცადო დამატება. ჩემი ამჟამინდელი პანიკის წერტილი არის $126. სწორედ აქ იქნება ჩემი ამჟამინდელი ტრანში 8%-ით დაკლებული.

ტრეიდერს, რომელსაც სურს აიღოს რისკის აწონასწორებული ზრდის პოზიცია, მიდის მოგებაზე, შეუძლია მიიღოს ხანგრძლივი 27 იანვრის $129/$135 ხარის ზარის გავრცელება, ამ დილით 3$-ზე ნაკლებ ფასად.

(Apple არის ჰოლდინგი Action Alerts PLUS წევრების კლუბი. გსურთ იყოთ გაფრთხილება, სანამ AAP იყიდის ან გაყიდის AAPL-ს? შეიტყვეთ მეტი ახლა.)