რადგან ვეჭვობ, რომ ბევრს აქვს შეზღუდული ექსპოზიცია მცირე და საშუალო კაპიტალის აქციებზე, ჩვენ განვაახლეთ ჩვენი სპეციალური ანგარიში, მცირე კომპანიები, დიდი პოტენციალი.
საშუალო კაპიტალის ღირებულების აქციები მიმზიდველია
კოვიცი
ჩვენ ასევე გთავაზობთ შეხსენებას მეთოდოლოგიის შესახებ, რომელსაც ვიყენებთ ყველა ჩვენი ღირებულებით დაფუძნებული კაპიტალის სტრატეგიისთვის. ვფიქრობ, მოხსენება ღირებული წასაკითხად მიგაჩნიათ.
და მათთვის, ვინც ეძებს კონკრეტულ სახელებს, რომლებიც საშუალო კაპიტალს იძენენ, ვფიქრობ, დღეს მიმზიდველი ფასია…
სპინ-ოფები მდიდარი აუზით, რომელშიც თევზაობა
სპინ-ოფები ხშირად მოდის მშობლებთან განშორებიდან რამდენიმე თვეში, რადგან ხალხს ან უკვირს ახალი სახელი მათ ანგარიშებში, ან ურჩევნიათ თავი აარიდონ დამატებით გულმოდგინებას მუდმივი საკუთრების მხარდასაჭერად, მაშინ როცა უმეტესობას ბევრი ან ინსტიტუციური მიმდევარი აკლია.
მაგრამ ამგვარმა მოპყრობამ ისტორიულად შექმნა შესაძლებლობა გამჭრიახი ინვესტორებისთვის, რომლებსაც შეუძლიათ ხორბლის ჭაობიდან გამოყოფა. მგონი ნარკოტიკების მწარმოებლები ვიატრის
ერთი შეხედვით, ეს ორი კომპანია არააინტერესოა, რაც მცირეს გვთავაზობს მაღალი დონის ზრდას და ვალით დატვირთული. თუმცა, ვფიქრობ, მთლიანი დაბრუნების მნიშვნელოვანი პოტენციალი არსებობს მათთვის, ვინც იზიარებს ჩემს გრძელვადიან ჰორიზონტს, რადგან ფულადი სახსრების მნიშვნელოვანი გამომუშავება ამცირებს ვალის დონეს, ერთნიშნა P/E კოეფიციენტი შეიძლება გაფართოვდეს და მნიშვნელოვანი დივიდენდები გაიცეს.
VIATRIS – PFIZER OFFSPRING/MYLAN COMBINATION
Viatris არის სპინ-ოფი Pfizer's
დუეტი არ ეყრდნობა წინა წარმატებებს, რადგან მენეჯმენტი მიისწრაფვის ახალი პროდუქტების გაშვების მილსადენზე საბაზო ბიზნესის ეროზიის ანაზღაურების მიზნით. 2024 წლიდან - რასაც კომპანია მიიჩნევს Viatris-ის პროგრესის II ფაზაში, როგორც დამოუკიდებელი სუბიექტი - მენეჯმენტის პროექტები EBITDA ზრდას 4%-დან 5%-მდე დიაპაზონში წელიწადში და EPS-ის ზრდა მოზარდობის შუა პერიოდში.
მისი ვალის საშუალო ვადა 10 წელს უახლოვდება, Viatris-ს აძლევს დროს, განახორციელოს თავისი სტრატეგია, ყველაზე გრძელი ვადით 2050 წლამდე და საშუალო შეწონილი კუპონი 3.41%-ით ნაკლები, ვიდრე მიმდინარე 10-წლიანი სახაზინო შემოსავალი.
მიუხედავად ამისა, მენეჯმენტმა 4.2 წლის დასაწყისიდან 2021 მილიარდი დოლარი გადაიხადა და კომპანია 6.5 წლის ბოლოსთვის მინიმუმ 2023 მილიარდი დოლარის დაფარვას აპირებს.
უფრო მეტიც, VTRS ვაჭრობს მხოლოდ 4-ჯერ მომდევნო 12 თვის სავარაუდო მოგებაზე და აქვს 4%-ზე მეტი შემოსავალი.
ORGANON – MERCK SPIN-OFF
მსგავსი შესაძლებლობა არსებობს Organon-ში, სპინ-ოფში Merck-ისგან, რომელიც შეიცავს ქალთა ჯანმრთელობის მემკვიდრეობით პროდუქტებს (მათ შორის Nuvaring და Nexplanon), ბიოსიმილარებს და სხვა დამკვიდრებულ ბრენდებს (განსაკუთრებით გულ-სისხლძარღვთა და რესპირატორული თერაპიისთვის). შემოსავალი ქალთა ჯანმრთელობის სეგმენტში გაიზარდა 23%-ით 3 წლის მესამე კვარტალში, რაც მხარს უჭერს Nexplanon-ის რეკორდულ გაყიდვებს, რაც წვლილი შეაქვს 2022 აშშ დოლარის მოგებაზე თითო აქციაზე, რაც უოლ სტრიტის ანალიტიკოსების მიერ მოსალოდნელ 1.32 აშშ დოლარს აღემატება.
მენეჯმენტი ელის შემოსავალს $6.1-დან $6.2 მილიარდამდე მთელი 2022 წლისთვის და განაგრძობს 1 მილიარდ დოლარზე მეტი უფასო ფულადი ნაკადის პროექტს წელიწადში. თუ იგი მიაღწევს თავისუფალ ფულადი ნაკადის მიზანს, დივიდენდი (ამჟამინდელი სარგებელი არის 4.6%), როგორც ჩანს, კარგად არის მხარდაჭერილი, ხოლო ვალის დაფარვის შემდგომი პროგრესის საშუალებას იძლევა.
მართლაც, Organon-ის ვალის საშუალო ვადა არის 6.1 წელი, საშუალო კუპონით 4.2%, მაშინ როცა არსებითად ყველა ვალდებულება არ არის დასრულებული 2028 წლამდე. გარდა ამისა, კომპანიას ემუქრება ექსკლუზიურობის მოკრძალებული დაკარგვა შემდგომში მისი დამკვიდრებული ბრენდებისთვის, ყველაზე მეტად. მნიშვნელოვანი ხდება სპინ-ოფამდე.
მიუხედავად იმისა, რომ EPS-ის ზრდა იქნება გამოწვევა მომდევნო ორი წლის განმავლობაში, აქციების ფასი 8-ჯერ ნაკლებია, ვიდრე წინა მოგების მოლოდინები, რაც მას ჩემს წიგნში გარიგებად აქცევს.
წყარო: https://www.forbes.com/sites/johnbuckingham/2022/11/11/two-high-yielding-mid-cap-spin-offs-on-sale-ogn–vtrs/