(Bloomberg) - ვინაიდან Nasdaq 100 2020 წლის მარტში პანდემიის გაყიდვის შემდეგ ყველაზე უარესი კვირა გამოდის, ინვესტორებს ახლა უწევთ დაპირისპირება ოთხშაბათს Fed-ის შეხვედრაზე, სადაც მოსალოდნელია, რომ ოფიციალური პირები მიანიშნებენ, რომ მარტში გაზრდიან საპროცენტო განაკვეთებს და შეამცირებენ ბალანსს. ფურცელი მალევე.
ყველაზე წაკითხული ბლუმბერგიდან
აქ მოცემულია, თუ როგორ წარიმართა აშშ-ს საფონდო ბაზარი ისტორიულად, როდესაც Fed იწყებს განაკვეთების გამკაცრებას.
ისტორიული სიძლიერე
ისტორია მიუთითებს, რომ 2022 წელი, სავარაუდოდ, იმაზე უკეთესად დასრულდება, ვიდრე დაიწყო. აშშ-ს აქციები ისტორიულად კარგად მუშაობდნენ იმ პერიოდებში, როდესაც Fed-მა განაკვეთები გაზარდა, რადგან მზარდი ეკონომიკა მიდრეკილია კორპორაციული მოგების ზრდისა და საფონდო ბირჟის მხარდაჭერაზე. ფაქტობრივად, აქციები გაიზარდა საშუალო წლიური ტემპით 9%-ით 12-იანი წლებიდან მოყოლებული Fed-ის განაკვეთების ზრდის 1950 ციკლის განმავლობაში და დადებითი ანაზღაურება მოჰყვა მათგან 11-ში, ტრუისტის თანამთავარმა ინვესტიციების ოფიცერმა კეიტ ლერნერმა განაცხადა. გამონაკლისი იყო 1972-1974 წლების პერიოდი, რომელიც დაემთხვა 1973-1975 წლების რეცესიას.
ანალიტიკოსები არ ფიქრობენ, რომ გამკაცრებული მონეტარული პოლიტიკის ან Covid-19-ის გავრცელების შესახებ შეშფოთება ხელს შეუშლის ფართო ბაზარს კიდევ ერთი პოზიტიური წლის მიღწევაში. საშუალოდ, სტრატეგიები ვარაუდობენ, რომ S&P 500 დაასრულებს 2022 წელს 4,982-ზე, 13%-ით მეტი პარასკევის დახურვის დონეზე, Bloomberg-ის მიერ შედგენილი მონაცემების მიხედვით. ინდექსი გაიზარდა თითქმის 27%-ით 2021 წელს - მისი ზედიზედ მესამე წელია ორნიშნა შემოსავლით.
დაწვრილებით: სად არის ეს 'Fed Put'? დამწვარი დიპლომატიური მყიდველები ახალ რეალობას უპირისპირდებიან
ისტორიულად, ინვესტორებისთვის მომგებიანი იყო ციკლური მიკერძოების შენარჩუნება, რაც განაპირობებს პირველ განაკვეთის ზრდას, მაგრამ ეფექტურობა ამის შემდგომ სამ თვეში შეფერხდა, შესაბამისად Strategas Securities. ბოლო სამი ათწლეულის განმავლობაში Fed-ის მიერ განაკვეთის ზრდის ციკლის ოთხი განსხვავებული პერიოდი იყო. მაგალითად, S&P 500 Materials Index-მა საშუალოდ მოიმატა 9.3%-ით ამ ოთხი ციკლის პირველ ზრდამდე სამი თვით ადრე, მაგრამ შემდეგ სამი თვის შემდეგ შემცირდა 2%-ით.
მიუხედავად იმისა, რომ S&P 500-ის შესრულება ხშირად ძლიერია განაკვეთების ზრდის ციკლის დროს, 2021 წელს საორიენტაციო ნიშნის უჩვეულოდ მსუბუქმა ვარდნამ შეიძლება გამოიწვიოს უფრო დიდი შემცირება ამ წელს.
5 წელს გაბატონებული 2021%-იანი ან ნაკლები ზომიერი დაბრუნების ნაცვლად, ისტორია გვიჩვენებს უფრო დიდი უკანდახევის პოტენციალს, რომელიც ხანდახან ორნიშნა რიცხვებში მერყეობდა, ტრუისტის მიხედვით. 1955 წლამდე ათი წლის შემდეგ ყველაზე ზედაპირული ვარდნა, აქციები იზრდებოდა შემდეგ წელს, მაგრამ უფრო არასტაბილური იყო. S&P 500-ის ყველაზე ღრმა წლიური უკანდახევა იყო საშუალოდ 13%, ხოლო საშუალო ჯამური შემოსავალი 7%, აჩვენებს Truist-ის მონაცემებს.
კიდევ ერთი ფაქტორი, რომელიც შეიძლება მოხვდეს აქციებზე წელს, არის აშშ-ს შუალედური არჩევნები ნოემბერში. საბაზრო ანაზღაურება, როგორც წესი, დადუმებულია წლის ბოლომდე, რადგან ნაკლებია შედეგის და შემდგომი ეფექტის შესახებ პოლიტიკის ცვლილებებზე.
LPL Financial-ის თანახმად, 1950 წლიდან S&P 500-ს აქვს საშუალოდ 17.1%-იანი წლიური უკანდახევა შუალედურ წლებში. მაგრამ შუალედური წლის ბოლო სამი თვე და მომდევნო წლის პირველი ორი კვარტალი, რომელიც ცნობილია როგორც წინასაარჩევნო წელი, იყო ერთ-ერთი ყველაზე ძლიერი კვარტალი აქციებისთვის აშშ-ს საპრეზიდენტო ოთხწლიანი ციკლის განმავლობაში. 1950 წლიდან დაბრუნებულ წინასაარჩევნო წლებში, საორიენტაციო ინდექსმა საშუალო შემოსავალი 32.3% შეადგინა.
ყველაზე წაკითხული Bloomberg Businessweek– დან
© Bloomberg LP
წყარო: https://finance.yahoo.com/news/u-stocks-historically-deliver-strong-140000367.html