ინვესტორები ხშირად ითხოვენ ხელმისაწვდომობას დიდ თავდაპირველ საჯარო შეთავაზებებზე, მაგრამ, როგორც წესი, უმჯობესია თავი შეიკავოთ ან სწრაფად გაყიდოთ აქციების ნებისმიერი პოპის შემდეგ, რადგან ჩანაწერი რამდენიმე წლის შემდეგ, როგორც წესი, ცუდია.
მიუხედავად ამისა, ფრთხილ ინვესტორებს შეუძლიათ კარგად ეძებონ ღირებულება დაშლილ IPO-ებს შორის - მათ შორის, ვინც ვაჭრობს მათ თავდაპირველ შეთავაზების ფასს.
ამ საფონდო ეკრანისთვის, Renaissance Capital, რომელიც მართავს Renaissance Capital IPO ETF-ს (IPO), დაათვალიერა ხუთი უმსხვილესი IPO-ები ბოლო ხუთი წლის განმავლობაში და აღმოაჩინა, რომ 17 აქციიდან 25 ვაჭრობს თავდაპირველ შეთავაზების ფასებზე დაბალი. ბევრი მათგანი 50%-ით ან მეტით არის შემცირებული.
სიის შემდგომი შევიწროებისთვის - რომელიც გამორიცხავს პირდაპირ სიას - ჩვენ გადავხედეთ 11 წაგებულ IPO-ს ბოლო სამი წლის განმავლობაში.
გასული წლის IPO-ს მოსავალი, სადაც დომინირებს მზარდი კომპანიები, კარგად ვერ მიაღწია თავდაპირველ შეფასებებს და წელს ძვირადღირებული აქციების გაყიდვის გამო.
2021 წლის IPO-ს ტოპ ხუთეულში, რომლებიც დასახელებულია ზომის მიხედვით, ყველა არის წითელში, ორიგინალური შეთავაზების ფასებთან შედარებით:
კუპანგი
(CPNG),
DiDi Global
(DIDIY), Global Foundries (GFS),
Nu Holdings
(NU) და
რივანის ავტომობილები
(RIVN).
გასული წლის მიღმა,
ლუფაქსი ჰოლდინგი
(LU), ჩინელი კრედიტორი მცირე ბიზნესისა და დაქირავებული მუშაკებისთვის, 50 წლის IPO-ს შემდეგ მისი აქციები 2020%-ზე დაეცა. XP (XP), ბრაზილიური ფინანსური სერვისების კომპანია, დაახლოებით 30%-ით ფასდაკლებულია მას შემდეგ, რაც ის საჯარო გახდა 2019 წელს.
დანგრეული IPO-ების განხილვისას, ინვესტორებს შეიძლება სურდეთ ყურადღება გაამახვილონ შეფასებაზე და განიხილონ კომპანიები შედარებით დაბალი ფასი/გაყიდვის კოეფიციენტებით და ისეთები, რომლებიც შავშია, ან მომგებიანობის თვალში.
| კომპანია / ტიკერი | ბოლო ფასი | IPO ფასი | IPO-ს წელი | ფასი / გაყიდვების თანაფარდობა * |
|---|
| Coupang / CPNG | $17.64 | $35 | 2021 | 1.3 |
| DiDi Global / DIDIY | 3.56 | 14 | 2021 | 0.9 |
| DoorDash / DASH | 53.45 | 102 | 2020 | 4.6 |
| GlobalFoundries / GFS | 46.00 | 47 | 2021 | 3.3 |
| ლუფაქსი ჰოლდინგი / ლუ | 4.74 | 13.5 | 2020 | 0.7 |
| Lyft / LYFT | 13.54 | 72 | 2019 | 1.2 |
| Nu Holdings / NU | 4.22 | 9 | 2021 | 3.0 |
| Pinterest / PINS | 18.11 | 19 | 2019 | 3.4 |
| Rivian Automotive / RIVN | 32.48 | 78 | 2021 | 9.4 |
| Uber Technologies / UBER | 23.30 | 45 | 2019 | 1.8 |
| XP / XP | 18.68 | 27 | 2019 | 6.5 |
*2022 წლის შეფასება საწარმოს ღირებულების/გაყიდვების გამოყენებით
წყარო: ფაქტები
Uber
Technologies (UBER), რომლის აქციები დაახლოებით 23 აშშ დოლარია, თითქმის 50%-ით დაეცა 2019 წლის IPO 45 დოლარის ფასთან შედარებით, ფავორიტია.
JP Morgan
ანალიტიკოსი დუგ ანმუტი, რომელსაც აქვს ჭარბი წონის რეიტინგი და ფასი 48 დოლარი.
„Uber არის გლობალური ლიდერი ორ სეკულარულ მზარდ ინდუსტრიაში, მგზავრობის გაზიარებასა და საკვების მიწოდებაში, და იყენებს მის მასიურ მასშტაბებს და ტექნოლოგიურ გამოცდილებას ახალი პროდუქტების სწრაფად გამოსაშვებად და მასშტაბირებისთვის“, დაწერა მან ივნისის ბოლოს.
Uber ახლა ვაჭრობს ორჯერ ნაკლები პროგნოზირებული 2022 გაყიდვებით.
მიუხედავად იმისა,
Lyft
(LYFT) უსწრებს კონკურენტ Uber-ს მგზავრობის გაზიარებაში და არ გააჩნია Uber-ის უფრო დივერსიფიცირებული ბიზნეს მოდელი, მისი აქციები უფრო იაფია. დაახლოებით $13, აქცია 80%-ით დაეცა 2019 წლის IPO ფასთან შედარებით $72, რაც ერთ-ერთი ყველაზე ცუდი მაჩვენებელია დიდ IPO-ებს შორის ბოლო წლების განმავლობაში.
Lyft-ს აქვს ძლიერი ბალანსი, დაახლოებით 1.4 მილიარდი დოლარით, ანუ 4 აშშ დოლარით, წმინდა ნაღდი ფულით, რაც მას ძალაუფლების შენარჩუნებას აძლევს. კომპანია სავარაუდოდ იმუშავებს შავ ფერში წელს და ვაჭრობს 15 წლის პროგნოზირებულ მოგებაზე მხოლოდ 2023-ჯერ.
Anmuth-ს აქვს Overweight-ის რეიტინგი და $37 ფასის სამიზნე, მოხსენიებულია „ძალიან მნიშვნელოვანი ბაზრის შესაძლებლობა“ და „სტაბილური დუოპოლი“ Uber-თან მგზავრობის გაზიარებაში.
Pinterest
(PINS) აქციები წელს დაახლოებით 50%-ით დაეცა და დაახლოებით $18-მდე, 2019 წლის IPO-ს ფასზე 19$-ზე დაბალი. აქციები მოხვდა ონლაინ რეკლამის სისუსტის და Pinterest-ის დაუცველობის გამო შეშფოთების ფონზე, მისი მცირე ზომის გათვალისწინებით.
მეტა პლატფორმები
(META) და
ანბანი
(GOOG).
თუმცა, აქცია უფრო გონივრული გახდა, ვაჭრობს 20-ჯერ ნაკლები 2022 წლის პროგნოზირებულ შემოსავალზე და სამჯერ 2022 წლის გაყიდვებზე დაახლოებით 4 დოლარის წილით წმინდა ნაღდი ფულით. და 12 მილიარდი დოლარის მოსანელებელი საბაზრო ღირებულებით, Pinterest შეიძლება იყოს შეძენის სამიზნე.
ინვესტორები, რომლებიც ცდილობენ გაათამაშონ დაშლილი IPO-ები, ისევე როგორც IPO-ს გამარჯვებულები, როგორიცაა
Airbnb
(ABNB) — ასევე შეგიძლიათ შეიძინოთ Renaissance Capital IPO ETF, რომლის აქციები, დაახლოებით $31.60, თითქმის 50% ფასდაკლებულია წელს.
ETF-ის უმსხვილესი ხუთი უმსხვილესი ჰოლდინგი არის Airbnb,
ფიფქია
(თოვლი),
მონაცემთადაგი
(DDOG),
DoorDash
(DASH) და
პალანტირ ტექნოლოგიები
(PLTR). ეს ხუთი აქცია შეადგენს 30 მილიონი აშშ დოლარის ETF-ის დაახლოებით 190%-ს, რაც მცირდება კომპანიების IPO-ებიდან სამი წლის შემდეგ.
მისწერეთ ენდრიუ ბარის [ელ.ფოსტით დაცულია]