პერსპექტიული მიკრო ქუდების აღმოჩენა პატარა ტიტანების სტრატეგიით

ამ კვირაში ჩვენ გავაშუქებთ O'Shaughnessy Tiny Titans-ის აქციების არჩევის სტრატეგიას და შემოგთავაზებთ აქციების სიას, რომლებიც ამჟამად გადის ჩვენს ეკრანზე მიდგომის მიხედვით. O'Shaughnessy Tiny Titans-ის სტრატეგია ფოკუსირებულია მიკრო კაპიტალის აქციებზე, რომლებიც აკმაყოფილებენ ღირებულების, ზომისა და იმპულსის ფაქტორების კრიტერიუმებს. მცირე კაპიტალის აქციები ჩვეულებრივ კარგად მუშაობს ეკონომიკური აღდგენის დროს.

ინვესტორს, რომელსაც აქვს მოთმინება და შეუძლია გაუძლოს მიკრო კაპიტალის აქციების მაღალ მოკლევადიან ცვალებადობას და რისკს, არსებობს ძლიერი გრძელვადიანი ანაზღაურების პოტენციალი. 31 ოქტომბრის მდგომარეობით, AAII-ის O'Shaughnessy Tiny Titans-ის სკრინინგის მოდელს აქვს წლიური მოგება დაარსებიდან (1998) 23.8%, S&P SmallCap 7.5 ინდექსის 600%-ის წინააღმდეგ იმავე პერიოდში.

ინვესტირება მიკრო-კაპიტალურ კომპანიებში O'Shaughnessy Tiny Titans ეკრანის გამოყენებით

AAII თვალს ადევნებს რამდენიმე ეკრანს ჯეიმს ო'შონესისგან, O'Shaughnessy Asset Management LLC-ის დამფუძნებლისა და თავმჯდომარის, აქტივების მართვის ფირმის სათაო ოფისში, კონექტიკუტის შტატში. O'Shaughnessy ეკრანები, რომლებიც AAII-მ შეიმუშავა, ეფუძნება მის წიგნებში "რა მუშაობს უოლ სტრიტზე: ყველა დროის საუკეთესო საინვესტიციო სტრატეგიების გზამკვლევი" (4th Edition, 2011, McGraw-Hill) დადგენილ სტრატეგიებს. „ხვალინდელი ბაზრების პროგნოზირება: საპირისპირო საინვესტიციო სტრატეგია მომდევნო ოცი წლისთვის“ (2006, Penguin Group). სწორედ ამ უკანასკნელი წიგნიდან იქნა მიღებული Tiny Titans მიდგომის კონცეფცია.

Tiny Titans მიდგომა ფოკუსირებულია მიკრო კაპიტალის აქციებზე. ბევრი კვლევა გაკეთდა საბაზრო კაპიტალიზაციის ამ კატეგორიაში ინვესტიციის წარმატებებთან დაკავშირებით. AAII-ები მოდელის Shadow Stock Portfolio დაფუძნებულია კვლევაზე, რომელიც აჩვენებს, რომ მცირე და მიკრო კაპიტალის აქციები, როგორც წესი, აღემატება საერთო ბაზარს ხანგრძლივი პერიოდის განმავლობაში.

ო'შოუნესის სჯერა, რომ ამ შედეგიანობის მიზეზი ის არის, რომ ამ მცირე აქციებს რამდენიმე ანალიტიკოსი მისდევს. ასევე, ბევრ ინსტიტუციონალურ ინვესტორს და ორმხრივ ფონდებს არ შეუძლიათ ამ აქციების ვაჭრობა ფასის გადაადგილების გარეშე, გამოკლებული აქციების შედარებით მცირე რაოდენობის გამო. ეს ტოვებს სიურპრიზების ადგილს, რამაც შეიძლება გამოიწვიოს სპექტაკლი "პოპ". ო'შოუნესი ასევე ამბობს, რომ მიკროსაფინანსო აქციებს დაბალი კორელაცია აქვთ საერთო საფონდო ბაზართან, რაც მათ პოტენციურ ჰეჯად აქცევს უფრო მეტი კაპიტალის მქონე აქციების პორტფელში.

გაყიდვების დაბალი თანაფარდობა და ფასის ძლიერი სიძლიერე ბაზართან შედარებით

O'Shaughnessy's Tiny Titans-ის საფონდო ეკრანის AAII ვერსია ძალიან ცოტა კრიტერიუმისგან შედგება. უპირველეს ყოვლისა, აღმოიფხვრება ყველა უცხოური და სარეზერვო (OTC) აქცია. შემდეგი, აქციების საბაზრო კაპიტალი უნდა იყოს $25 მილიონიდან $250 მილიონამდე.

უფრო დიდი ზომის აქციების გაფილტვრის შემდეგ, Tiny Titans ეკრანი ეძებს აქციებს ფასი-გაყიდვის თანაფარდობით 1.0-ზე ნაკლები. ფასი-გაყიდვების თანაფარდობა ადარებს მიმდინარე აქციების ფასს კომპანიის გაყიდვებთან. O'Shaughnessy იყენებს ამას, როგორც „სიფასის“ მაპროქსისს, განსხვავებით ფასი-შემოსავლის თანაფარდობისგან. ის ამტკიცებს, რომ ყველა სიცოცხლისუნარიან კომპანიას აქვს გაყიდვები და გაყიდვები უფრო რთულია მანიპულირება, ვიდრე მოგება. მისი წიგნის „რა მუშაობს უოლ სტრიტზე“ მესამე გამოცემაში, ო'შონესიმ აღმოაჩინა, რომ აქციები დაბალი ფასი-გაყიდვის კოეფიციენტით აწარმოებენ უფრო მაღალ შემოსავალს.

დაბოლოს, ო'შონესი ფიქრობს, რომ ინვესტორებმა უნდა ჰქონდეთ 25 აქცია ამ მიკროკაპიურ პორტფელში, რათა განასხვავონ რისკი, რომელიც თან ახლავს ასეთ არასტაბილურ აქციებს. მან სია შეამცირა 25 აქციამდე, რომლებსაც აქვთ ყველაზე მაღალი 52-კვირიანი შედარებითი ძალა S&P 500 ინდექსთან შედარებით. ასე რომ, ყოველთვიურად, AAII აკონტროლებს მხოლოდ იმ 25 კომპანიას, რომლებსაც აქვთ ყველაზე მაღალი 52-კვირიანი შედარებითი ძალა.

იმისათვის, რომ საფონდო ინვესტიციის სტრატეგია იყოს სასარგებლო, ის უნდა იყოს ინვესტირებადი. ეს ნიშნავს, რომ რაოდენობრივმა მიდგომამ უნდა შექმნას გამვლელი კომპანიების საკმარისად დიდი სამყარო, რომლებზედაც უნდა ჩატარდეს დამატებითი გამოკვლევა ინვესტიციის კანდიდატების იდენტიფიცირებისთვის. მას შემდეგ, რაც O'Shaughnessy Tiny Titans ეკრანი ეძებს 25 კომპანიას, რომლებსაც აქვთ ყველაზე მაღალი ფასი გასული წლის განმავლობაში, საბაზრო კაპიტალისა და ღირებულების ფილტრების გამოყენების შემდეგ, ყოველთვის არის კომპანიები, რომლებიც გადიან. ამასთან, გახსოვდეთ, რომ შეიძლება იყოს პერიოდები, როდესაც კომპანიები „საუკეთესო“ ფასების სიძლიერით შეიძლება კვლავ დაქვეითდნენ ბოლო 52 კვირის განმავლობაში. Tiny Titans მეთოდოლოგია ეძებს იმ კომპანიებს, რომლებსაც აქვთ ფასების ყველაზე ძლიერი მაჩვენებლები, მაგრამ არა აუცილებლად ფასის დადებითი ცვლილება.

Tiny Titans ეკრანის კრიტერიუმები

აქ მოცემულია კრიტერიუმების სრული სია, რომლებიც გამოიყენება AAII-ებთან ერთად Stock Investor Pro პროგრამული უზრუნველყოფა სკრინინგის აქციები რომ გაივლის O'Shaughnessy Tiny Titans ეკრანი:

• გამორიცხულია კომპანიები, რომლებიც არ არის დაფუძნებული აშშ-ში
• გამორიცხულია კომპანიები, რომლებიც ვაჭრობენ OTC ბაზარზე
• უახლესი ფისკალური კვარტლის საბაზრო კაპიტალი (Q1) მეტია ან ტოლია 25 მილიონ აშშ დოლარზე და ნაკლებია ან ტოლია 250 მილიონ დოლარზე
• ფასი-გაყიდვის თანაფარდობა ერთზე ნაკლებია
• საბოლოო შედეგები არის 25 კომპანია, რომლებსაც აქვთ ყველაზე მაღალი ფარდობითი ფასი ბოლო 52 კვირის განმავლობაში

ტოპ 25 აქცია, რომელიც გადის O'Shaughnessy– ს პაწაწინა ტიტანების ეკრანზე (რეიტინგში 52 – კვირიანი შედარებითი სიძლიერით)

____

აქციები, რომლებიც აკმაყოფილებს მიდგომის კრიტერიუმებს, არ წარმოადგენს „რეკომენდებულ“ ან „ყიდვის“ ჩამონათვალს. მნიშვნელოვანია სათანადო გულმოდგინედ შესრულება.

თუ გნებავთ ამ ბაზრის არამდგრადობა, გახდი AAII წევრი.