აშშ-ს უმსხვილესი ბანკების უნარი გაუძლოს მძიმე ეკონომიკურ ვარდნას, ამ კვირაში ყურადღების ცენტრში იქნება, რადგან ფედერალური სარეზერვო სისტემა აქვეყნებს ინდუსტრიის ყოველწლიური სტრეს ტესტების შედეგებს, რეცესიის მზარდი შიშის ფონზე.
ტესტი, რომელიც გადის განკითხვის დღის რიგს სცენარები 34 ბანკისთვის, მათ შორის Goldman Sachs-ისა და JPMorgan Chase-ისთვის, არის ფინანსური სიძლიერის გადამწყვეტი ინდიკატორი და ეხმარება იმის დადგენას, თუ რამდენი კაპიტალის დახარჯვას შეძლებენ კრედიტორები დივიდენდებისთვის ან აქციების ყიდვისთვის.
”ეს არის ის, რისი დაფიქსირებაც ყოველთვის არის სტრეს-ტესტი. რაც განსხვავებული და ახალია, არის ის, რომ ახლა [ვარდნა] ისეთი შეგრძნება გვაქვს, თითქოს ეს შეიძლება დაგვხვდეს“, - თქვა Oppenheimer & Co საბანკო ანალიტიკოსმა კრის კოტოვსკიმ.
უცხოური ბანკების აშშ შვილობილი კომპანიები, რომლებსაც აქვთ მნიშვნელოვანი ამერიკული საინვესტიციო საბანკო ოპერაციები, ასევე ექვემდებარებიან Fed-ის სტრეს ტესტს. ინდუსტრიის დამკვირვებლები განსაკუთრებულ ყურადღებას აქცევენ Credit Suisse-ს, რომელიც მოხვდა იმ ინსტიტუტების სიაში, რომლებიც მოითხოვენ უფრო მკაცრ ზედამხედველობას დიდი ბრიტანეთის ფინანსური მარეგულირებელი FT-ის მიერ. იტყობინება ეს თვე.
აშშ-ს ტესტის შედეგები, რომელიც პოსტკრიზისული დოდ-ფრენკის ფინანსური რეგულაციების მოთხოვნაა, 23 ივნისს გახდება ცნობილი.
„გადასასვლელად“ ბანკებმა უნდა აჩვენონ, რომ მათ აქვთ კაპიტალის დონეები მთავრობის მიერ დადგენილ მინიმუმზე მაღლა, გრძელვადიანი ჰიპოთეტური სცენარების შემდეგ, რომლებიც ფედერაციამ თებერვალში გამოაქვეყნა, მათ შორის კომერციული უძრავი ქონების ფასების თითქმის 40 პროცენტიანი ვარდნა, უმუშევრობის 10 პროცენტი და გაძლიერებული სტრესი. კორპორატიული ვალის ბაზარზე.
სავარჯიშო განსაზღვრავს ეგრეთ წოდებულ სტრეს-ტესტის კაპიტალის ბუფერს უდიდესი აშშ-სთვის ბანკების - მაღალი ხარისხის საერთო კაპიტალის პირველი რიგის კაპიტალის, ან CET1 ოდენობა, რომელიც მათ უნდა შეინარჩუნონ რისკის მიხედვით შეწონილი აქტივების მარეგულირებელ მინიმუმებზე მეტი. ეს CET1 კოეფიციენტი ფინანსური სტაბილურობის გადამწყვეტი მაჩვენებელია.
ბანკებს, რომლებიც, როგორც წესი, მიზნად ისახავს შეინარჩუნონ კაპიტალის ბუფერი მარეგულირებლების მიერ მითითებულ ოდენობაზე მაღლა, შეუძლიათ საჯაროდ დაადასტურონ თავიანთი სტრესული კაპიტალის ბუფერი და გამოავლინონ თავიანთი აქციონერის დაბრუნების გეგმები 26 ივნისს, შედეგებიდან ორი დღის შემდეგ.
”მე ვფიქრობ, რომ ამ სტრეს ტესტს აქვს პოტენციალი დაამტკიცოს, რომ ინდუსტრია კარგად არის განლაგებული, რომ გაუმკლავდეს ძალიან დამანგრეველ სცენარს, რაც ბევრად უარესია, ვიდრე ვინმეს წინასწარმეტყველება”, - თქვა ჯეისონ გოლდბერგმა, საბანკო ანალიტიკოსმა. Barclays.
სანამ ბანკები აჭარბებენ კაპიტალის მოთხოვნებს, ისინი არ არიან Fed-ის შეზღუდვებისგან იმის შესახებ, თუ რამდენად შეუძლიათ თავიანთი კაპიტალის დახარჯვა აქციონერთა დივიდენდებსა და აქციების ყიდვისთვის.
გასული წლის სტრეს ტესტებისგან განსხვავებით, რომელიც მოქმედებდა როგორც კატალიზატორები უფრო მაღალი დივიდენდების და აქციების მსხვილი ყიდვის პროგრამებისთვის, ანალიტიკოსები იმედოვნებენ, რომ ბანკები უფრო ფრთხილი იქნებიან აქციონერებისთვის კაპიტალის დაბრუნებაში გაურკვეველი ეკონომიკური პირობების გათვალისწინებით. გასულ წელს, კოროვირუსული პანდემიის დროს სესხებზე ზარალი ასევე გაცილებით დაბალი იყო, ვიდრე ბანკები ელოდნენ, რამაც მათ საშუალება მისცა მეტი კაპიტალი დაებრუნებინათ აქციონერებისთვის.
ანალიტიკოსები ელიან, რომ დივიდენდები გაიზრდება წელს, მაგრამ ვარაუდობენ, რომ აქციების ყიდვის ტემპი უმსხვილეს ბანკებში შენელდება.
”თუ რაიმეს შემთხვევაში, ეკონომიკური გაურკვევლობის პირობებში, თქვენ ალბათ გსურთ დაიწყოთ კაპიტალის მშენებლობა,” - თქვა ჯეფ ჰარტმა Piper Sandler-ში.
Jefferies-ის ანალიტიკოსების პროგნოზით, აშშ-ის ექვსი უმსხვილესი ბანკი აქტივების მიხედვით - JPMorgan, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Goldman და Morgan Stanley - ყველა Morgan Stanley-ის გარდა გაზრდის ან შეინარჩუნებს მიმდინარე CET1 კოეფიციენტებს 2023 წლის ბოლომდე, იტყობინება Jefferies. შეფასებები.
ბანკის აქციები ოდნავ მეტით დაეცა, ვიდრე უფრო ფართო ბაზარზე მიმდინარე წელს, რადგან რეცესიის გამო შეშფოთებამ ინვესტორები უფრო პესიმისტური გახადა ბანკის შემოსავლის პერსპექტივის მიმართ.
თუმცა, Capital One-ის, Huntington Bancshares-ისა და Fifth Third Bancorp-ის ტოპ აღმასრულებლებმა გასულ კვირას ინდუსტრიის კონფერენციაზე ოპტიმისტური ტონი გამოთქვეს. დაბალი უმუშევრობისა და მომხმარებლების მიერ უფრო დიდ საბანკო დეპოზიტებზე, ვიდრე Covid-19-ის პანდემიამდე, საკრედიტო ხარისხი რჩებოდა ძლიერი, ხოლო სამომხმარებლო სესხებზე ზარალი დაბალი, განაცხადეს მათ.
ჯეიმს გორმანმა, Morgan Stanley-ის აღმასრულებელმა დირექტორმა, რომელიც Barclays-ის შეფასებით, სტრეს-ტესტის შედეგებიდან 7.5 თვეში 12 მილიარდ დოლარს შეიძენს საკუთარ აქციებს, გასულ კვირას უწოდა ყიდვის შესაძლებლობა აქციების ამჟამინდელ ფასში, როგორც „სამოთხის საჩუქარი“. .
Source: https://www.ft.com/cms/s/c4dda7ee-a5b9-4d33-b27c-06067a4a5f34,s01=1.html?ftcamp=traffic/partner/feed_headline/us_yahoo/auddev&yptr=yahoo