ამერიკული ბანკები საბოლოოდ იძულებულნი არიან გაზარდონ დეპოზიტების განაკვეთები

(Bloomberg) — აშშ ბანკებს აიძულებენ გააკეთონ ის, რაც არ გაუკეთებიათ 15 წლის განმავლობაში: ბრძოლა დეპოზიტებისთვის.

ყველაზე წაკითხული ბლუმბერგიდან

წლების განმავლობაში თითქმის არაფრის გამომუშავების შემდეგ, მეანაბრეები აღმოაჩენენ უფრო მაღალშემოსავლიან ვარიანტებს, როგორიცაა სახაზინო ობლიგაციები და ფულის ბაზრის ფონდები, როდესაც ფედერალური სარეზერვო სისტემა ზრდის საორიენტაციო საპროცენტო განაკვეთებს. ცვლა იმდენად გამოხატული იყო, რომ კომერციული ბანკების დეპოზიტები შარშან პირველად დაეცა 1948 წლის შემდეგ, როდესაც წმინდა ამოღებამ $278 მილიარდი შეადგინა, ფედერალური დეპოზიტების დაზღვევის კორპორაციის მონაცემებით.

გადინების შესაჩერებლად, ბანკები საბოლოოდ იწყებენ საკუთარი განაკვეთების აწევას ყველაზე დაბალი დონეებიდან, განსაკუთრებით სადეპოზიტო სერთიფიკატებზე ან CD-ებზე. აშშ-ს ათზე მეტი კრედიტორი, მათ შორის Capital One Financial Inc., ახლა გვთავაზობს წლიურ პროცენტულ შემოსავალს 5%-ს ერთწლიან CD-ებზე, რაც ორი წლის წინ წარმოუდგენლად მაღალი იქნებოდა. დიდი ბანკებიც კი გრძნობენ სიცხეს. Wells Fargo & Co.-ში 11 თვიანი CD-ები ახლა 4%-ს იხდიან.

დისკებზე და სხვა საბანკო დეპოზიტებზე განაკვეთების ნახტომი სიკეთე იყო მომხმარებლებისთვის და ბიზნესისთვის, მაგრამ ეს არის ძვირადღირებული განვითარება აშშ-ს საბანკო ინდუსტრიისთვის, რომელიც ემზადება სესხების შენელებისა და მეტი ჩამოწერისთვის, ამბობს Barclays Plc ანალიტიკოსი ჯეისონ გოლდბერგი. ხოლო მცირე რეგიონალური და სათემო ბანკებისთვის, დეპოზიტების დაკარგვა შეიძლება სერიოზული იყოს და მძიმედ აიტანოს მომგებიანობაზე.

„ბანკებს წინ გამოწვევები ელის“, - თქვა გოლდბერგმა. „ბანკები ასახავს ეკონომიკას, რომელშიც ისინი მუშაობენ და პროგნოზების უმეტესობა მოითხოვს მშპ-ს ზრდის შენელებას და უმუშევრობის გაზრდას.

უმსხვილეს ბანკებს შეუძლიათ ნელ-ნელა განახორციელონ თავიანთი განაკვეთების ზრდა, მხოლოდ იმიტომ, რომ მათ ჯერ კიდევ აქვთ დეპოზიტების შედარებით მაღალი დონე. საერთო ჯამში, საშუალო მაჩვენებელი ერთწლიან CD-ზე არის დაახლოებით 1.5%. ეს არის 0.25%-დან ერთი კვირით ადრე, სანამ Fed-მა განაკვეთების გაზრდა დაიწყო ერთი წლის წინ, მაგრამ მაინც საკმაოდ დაბალია ინფლაციაზე. ერთი წლის რეკორდული მოგების შემდეგ, ფეხის გაჭიანურებამ ბანკების დიდი აღშფოთება გამოიწვია გლობალური პოლიტიკოსებისგან.

ამბავი გრძელდება

მიუხედავად ამისა, ბანკები გრძნობენ მეტ ზეწოლას განაკვეთების გაზრდის მიზნით, რაც გაზრდის დაფინანსების ხარჯებს და შეამცირებს მოგების მარჟას. Barclays-ის თანახმად, საშუალო მსხვილი კაპიტალის ბანკს შეუძლია მოელოდეს წმინდა საპროცენტო შემოსავლის ზრდას, რაც საკრედიტო მოგების მაჩვენებელია, წელს 11%-მდე შენელდება, გასულ წელს 22%-დან.

JPMorgan Chase & Co.-ის აღმასრულებელმა დირექტორმა ჯეიმი დიმონმა ნათლად თქვა, რომ ზოგიერთი ინსტიტუტი იგრძნობს ზეწოლას ფირმის მოგებაზე იანვარში: „ბანკები ახლა ეჯიბრებიან კაპიტალს, ფულს. ჩვენ არასდროს გვქონია ტარიფები ასე სწრაფად გაზრდილი.”

მეანაბრეებისთვის CD-ები პოპულარული იყო, რადგან ისინი ყველაზე მაღალ განაკვეთებს სთავაზობენ. ბანკებისთვის, ისინი დაფინანსების დაბლოკვის საშუალებაა გარკვეული პერიოდის განმავლობაში, განსხვავებით გამშვები ან შემნახველი ანგარიშებისგან.

CD-ის მზარდმა განაკვეთებმა გამოიწვია პროდუქტის გაყიდვების უზარმაზარი ზრდა: CD-ების გამოშვებამ შეადგინა $1.7 ტრილიონი აშშ საბანკო ინდუსტრიაში მეოთხე კვარტალში, მესამე კვარტალში $1.49 ტრილიონი. S&P-ის თანახმად, ეს არის ყველაზე დიდი კვარტალური ნახტომი მინიმუმ ორი ათწლეულის განმავლობაში.

„ფულმა მართლაც გაიღვიძა ზაფხულის ბოლოს - ბანკებმა იგრძნონ ზეწოლა, რომ რეალურად დაეჭირათ დაფინანსება დიდი გზით“, - თქვა S&P Global-ის ანალიტიკოსმა ნათან სტოვალმა. მისი თქმით, CD-ებზე განაკვეთების გაზრდა ამის ერთ-ერთი მთავარი გზაა.

CD-ები მხოლოდ ერთი ნაწილია იმისა, თუ როგორ აფინანსებენ ბანკები საკუთარ თავს, მაგრამ დაფინანსების ხარჯები ფართოდ იზრდება, რადგან ფედერალური რეზერვი ზრდის განაკვეთებს. ზეწოლა ასევე თვალსაჩინოა კვებითი სახსრების ბაზარზე, სადაც ბანკები ერთმანეთს მოკლე ვადით სესხს აძლევენ. იქ განაკვეთები 2007 წლის ნოემბრის შემდეგ უმაღლეს დონემდე გაიზარდა და ვაჭრობის მოცულობამ შვიდი წლის მაქსიმუმს მიაღწია.

როდესაც ფედერალური ბანკი ზრდის განაკვეთებს, ბანკები ჩვეულებრივ სწრაფად იღებენ უფრო მაღალ შემოსავალს, რადგან მათ მიერ გაცემული სესხების განაკვეთები გადადის უფრო მაღალ დონეზე. ისინი შეიძლება უფრო ნელა გაზარდონ მეანაბრეებისთვის გადახდები. მზარდი შემოსავალი და ხარჯების ჩამორჩენილი ზრდა ნიშნავს, რომ ბანკებს შეუძლიათ დაინახონ თავიანთი წმინდა საპროცენტო შემოსავალი, როგორც გასულ წელს მოხდა.

გასულ წელს წმინდა საპროცენტო შემოსავალი აშშ-ს საბანკო სისტემისთვის 632.9 მილიარდი დოლარი იყო, რაც 20%-ით მეტია წინა წელთან შედარებით, ფედერალური დეპოზიტების დაზღვევის კორპორაციის თანახმად.

კრედიტორები, რომლებიც ყველაზე მეტად დაზარალდნენ დაფინანსების ხარჯების გაზრდით, არიან სათემო და მცირე რეგიონალური ბანკები, თქვა არნოლდ კაკუდამ, საბანკო საკრედიტო სტრატეგი Bloomberg Intelligence-ში.

აშშ-ს უმსხვილესი ბანკები და მსხვილი რეგიონული კრედიტორები, ხშირად შეუძლიათ უფრო მეტი სესხის აღება ობლიგაციების ბაზრებზე გლობალურად, როდესაც კარგავენ დეპოზიტებს. მაგრამ მცირე რეგიონულ ბანკებსა და საზოგადოების კრედიტორებს აქვთ ნაკლები არჩევანი და ხშირად უწევთ მეტი დეპოზიტის მოგება ან მეტი დაფინანსების მიღება ფედერალური საშინაო სესხის საბანკო სისტემისგან.

უდიდეს ბანკებს, ალბათ, არ დასჭირდებათ ობლიგაციების გამოშვების გეგმების შეცვლა, მაგრამ უფრო დიდ რეგიონალურ ბანკებს, როგორიცაა USBancorp და Truist Financial Corp., შეიძლება დასჭირდეთ მეტი სესხის აღება ობლიგაციების ბაზრებზე, BI-ს მიხედვით. კაკუდას შეფასებით, მათ შეიძლება მოუწიონ 10-დან 15 მილიარდ დოლარამდე გაყიდვა ყოველი მომდევნო რამდენიმე წლისთვის, მაგრამ ეს დაფინანსება მათთვის მართვადი უნდა იყოს.

საბანკო ბალანსების აქტივების მხრივ, სესხების ზრდა გაგრძელდა, რადგან აშშ-ს ეკონომიკა ახერხებს თავიდან აიცილოს მნიშვნელოვანი შენელება. ეს სესხები უნდა დაფინანსდეს და დეპოზიტები ბანკების დაფინანსების ძირითადი წყაროა.

Fed-ის ბოლო გამოკითხვამ მიუთითა იმაზე, თუ რა სტრატეგიებს გამოიყენებენ ბანკები დაკარგული სახსრების დასაბრუნებლად, რადგან დაფინანსების ზეწოლა იზრდება. კითხვარში ფინანსურმა ინსტიტუტებმა განაცხადეს, რომ ისინი სესხს აიღებდნენ არაუზრუნველყოფილი დაფინანსების ბაზრებზე, შეაგროვებდნენ შუამავლობით დეპოზიტებს ან გამოსცემდნენ CD-ებს, თუ რეზერვები არასასიამოვნო დონემდე დაეცემა. შიდა ბანკების დიდმა უმრავლესობამ ასევე დაასახელა სესხის აღება ფედერალური საცხოვრებლის სესხის ბანკებიდან, როგორც "ძალიან სავარაუდო" ან "სავარაუდო".

საბოლოო ჯამში, ბანკებს ალბათ მოუწევთ განაგრძონ დეპოზიტების განაკვეთების გაზრდა, რადგან ისინი კონკურენციას უწევენ სხვა სახის ინვესტიციებს, რომლებიც უფრო მეტ შემოსავლებს იძლევა, ამბობს იან ბელენსი, Ernst & Young-ის გლობალური საბანკო და კაპიტალის ბაზრების სექტორის ლიდერი.

”ბანკებს უბრალოდ მეტის გადახდა მოუწევთ დეპოზიტებისთვის,” - თქვა მან. „მომხმარებლები დაიწყებენ დეპოზიტების ეტაპობრივ გადატანას, თუ ისინი აღარ არიან კმაყოფილი მიღებული განაკვეთებით და ამიტომაც ბანკებს ძალიან სურთ მომხმარებლების ჩაკეტვა CD პროდუქტებით“.

-მაქს რეისის დახმარებით.

ყველაზე წაკითხული Bloomberg Businessweek– დან

© Bloomberg LP