როგორც ნაწილი ჩვენი MoneyShow Top Picks ანგარიში 2023, ჩვენ ვთხოვთ ქვეყნის წამყვან ფინანსურ საინფორმაციო ბიულეტენებს, შეარჩიონ თავიანთი საყვარელი იდეები კონსერვატიული ინვესტორებისთვის და შემოსავლის მაძიებლებისთვის. აქ არის 6 ასეთი არჩევანი, რომლებიც მიეკუთვნება ფართო კომუნალურ და სატელეკომუნიკაციო სექტორს.
ნენსი ზამბელი, თვის კაბოტის აქცია
უბრალოდ გასართობად, ახლახან ვეძებდი აქციებს, რომლებიც დაეცათ 10%-ით ან მეტით მათი 52-კვირიანი მაჩვენებლებიდან, ვფიქრობდი, რომ ზოგიერთი მათგანი შესაძლოა შემცირდა ბაზრის ფაქტორების გამო, რომლებიც არ ასახავს კომპანიის პოტენციალს. დაუჯერებელია, რომ მე მივიღე სულ 7,015 აქცია ჩემი 8,377 აქციის მონაცემთა ბაზიდან!
მე კვლავ შევამცირე ჩემი ძიება, ვეძებდი კომპანიებს დადებითი ინსტიტუციური ტრანზაქციებით, პოზიტიური ინსაიდერული ტრანზაქციებით და Strong Buy-ის ტექნიკური და ანალიტიკოსების რეიტინგებით. შედეგი: 6 სახელი, რომელიც შემდეგ დავასახელე ჩემი აზრით საუკეთესო 2023 წლისთვის.
კომპანია არის კომუნალური, იორკის წყალი
მიუხედავად იმისა, რომ დედამიწის ზედაპირის 71% დაფარულია წყლით, მხოლოდ ნახევარი პროცენტია სასმელად. და 8 მილიარდზე მეტი მოსახლეობით (და მზარდი!), წყალი „ცხელი“ საქონელია.
იორკი აგროვებს, ასუფთავებს და ავრცელებს სასმელ წყალს, ემსახურება მომხმარებლებს მოწყობილობებსა და ავეჯს, ელექტრო მანქანას, კვების პროდუქტებს, ქაღალდს, საბრძოლო დანაყოფებს, ტექსტილის პროდუქტებს, კონდიცირების სისტემებს, სამრეცხაო სარეცხი საშუალებებს, შტანგას და მოტოციკლეტის მრეწველობას 51 მუნიციპალიტეტში სამი ქვეყნის სამ ოლქში. სამხრეთ-ცენტრალური პენსილვანია.
კომპანიამ გამოაქვეყნა მესამე კვარტალში EPS $3, ანალიტიკოსების შეფასებით $0.40-ით. შემოსავალი გაიზარდა 0.02%-ით 9 მილიონ დოლარამდე, ასევე ანალიტიკოსების შეფასებით 15.81 მილიონი დოლარით. ბოლო ოთხი კვარტალში, York Water-მა ერთხელ დააკმაყოფილა ანალიტიკოსების შემოსავლის შეფასება და დაამარცხა ისინი დანარჩენი სამი პერიოდის განმავლობაში.
ინსტიტუტები ფლობენ York Water-ის გამოჩენილი აქციების დაახლოებით 48%-ს, ხოლო ჰეჯ-ფონდებმა ცოტა ხნის წინ გაზარდეს აქციების მფლობელობა. York იხდის დივიდენდის შემოსავალს 1.79%-ს და კომპანიას აქვს ზედიზედ დივიდენდების ყველაზე გრძელი რეკორდი 1816 წლის შემდეგ. სტაბილური კომპანიისთვის არსებითი პროდუქტით, მზარდი შემოსავლით და მუდმივი დივიდენდით, York Water უნდა იყოს თქვენს სავაჭრო სიაში 2023 წლისთვის.
გაურკვევლობა უამრავია დღევანდელ ფინანსურ სამყაროში, რადგან ინვესტორები ცდილობენ მოაგვარონ გონივრულად ძლიერი ეკონომიკა, ისტორიულად მაღალი ინფლაცია, ომი უკრაინაში და აგრესიული ფედერალური სარეზერვო მონეტარული პოლიტიკა. სამწუხაროდ, გაზრდილმა გაურკვევლობამ გამოიწვია მიმდინარე წელს საფონდო და ობლიგაციების ბაზრებზე ნორმაზე მაღალი ცვალებადობა.
ფასის ზეწოლა ურთიერთდახმარების ფონდებსა და თითქმის ყველა ტიპის ETF-ებზე, საჭიროებდა ჩვენი ყველა პოზიციის მჭიდრო განხილვას. ჩვენ გამოვავლინეთ შესაძლებლობა ჩვენს სპეციალიზებულ ჰოლდინგებს შორის, რათა დავეხმაროთ მომავალში მუშაობის გაუმჯობესებას.
კონსერვატიული ინვესტორებისთვის (ან მათთვის, ვინც ეძებს კონსერვატიულ ყდის) ჩვენ ვამყარებთ პოზიციას კომუნალურ კომპანიებში. კომუნალური სახსრები გამოიყენება როგორც თავდაცვითი ინვესტიცია, რაც უზრუნველყოფს კაპიტალის გაზრდის და დივიდენდის შემოსავლის კომბინაციას ნაკლები რისკის პროფილით, ვიდრე ტიპიური ზრდის ან ღირებულების შიდა საფონდო ფონდი.
კომუნალური კომპანიების დივიდენდები ხშირად აჭარბებს სხვა ფიქსირებული შემოსავლის ინვესტიციებს და კომუნალური მომსახურება, როგორც წესი, ძალიან მდგრადია ეკონომიკური ციკლების მიმართ. ეს იმის გამო ხდება, რომ კომუნალურ კომპანიებზე მოთხოვნა დიდად არ იცვლება სხვა ინდუსტრიებთან შედარებით, თუნდაც ეკონომიკურ მძიმე პერიოდში.
ჩვენ გავყიდეთ ზოგიერთი ჩვენი დაბალანსებული ფონდის პოზიციები სამივე კონსერვატიული მოდელის პორტფელში Utility-ის პოზიციის დასაფინანსებლად. დაბალანსებული სახსრების ამოღებას გარკვეული აზრი აქვს თავისი არსებითად, რადგან ჩვენ შეგვიძლია ამ სახსრების გამოყოფის გამეორება საფონდო და ობლიგაციების სახსრებზე საკუთარი ვალდებულებებით.
Fidelity აირჩიეთ Utilities (FSUTX) საგრძნობლად ნაკლებად სარისკოა, ვიდრე ბაზარი, აჩვენებს ბეტა 0.69 (11/30/22). ეს ასახავს იმ მუდმივ მოთხოვნას, რომელიც ზემოთ აღვწერეთ. რა თქმა უნდა, სამთავრობო რეგულაციების ცვლილება, საწვავის ფასები, დაფინანსების ღირებულება, ბუნებრივი რესურსების კონსერვაცია და სხვა, შეიძლება გავლენა იქონიოს ძირითადი მარაგების მიმზიდველობაზე.
ფონდი დაახლოებით 72%-ს ფლობდა ელექტროგადამცემებში 31 ოქტომბრის მდგომარეობით, უახლესი მონაცემებით. მას ერთ პროცენტზე ნაკლები ეჭირა ნავთობისა და გაზის შენახვასა და ტრანსპორტირებაში. აქ არის ტოპ ხუთეული: NextEra ენერგია
Fidelity Select Utilities - დიდი კაპიტალის ღირებულების ფონდს - ჰქონდა 2022 YTD მოგება (12/7/22-მდე) 5.1%. შედარებისთვის, Vanguard 500 Index ETF (VOO
ბრიუს კასერი, კაბოტის შემობრუნების წერილი
Nokia (NOK) არის მსოფლიოში სატელეკომუნიკაციო აღჭურვილობის ერთ-ერთი მთავარი პროვაიდერი და არის საუკეთესო არჩევანი კონსერვატიული ინვესტორებისთვის მომავალ წელს. ფინეთში დაფუძნებული კომპანია ებრძოდა ახალი პროდუქტის იმედგაცრუებულ ინიციატივებს, მათ შორის მობილური ტელეფონებს, ტელეკომის განახლების ძირითადი ციკლის ნაკლებობას, ნახევარგამტარულ ტექნოლოგიაზე არასწორი ფსონის და სუსტ ლიდერობას.
15.6 წელს Alcatel-Lucent-ის 2016 მილიარდი ევროს შესყიდვა ასევე იმედგაცრუებული იყო. ამჟამინდელი შეშფოთება მოიცავს ინტენსიურ კონკურენტულ გარემოს, განსაკუთრებით რადიო წვდომის ქსელებში, ტელეკომის სისტემების ძირითადი კომპონენტი. Nokia-ს აქციები არსად წასულა ბოლო ათი წლის განმავლობაში.
თუმცა, ახალი ხელმძღვანელობა ახალ ფოკუსირებას ახდენს და აღადგენს Nokia-ს. პეკა ლუნდმარკი დაეხმარა Nokia-ს ბიზნესის განვითარებას 1990-იან წლებში, შემდეგ მოიპოვა ღირებული ბიზნესი და ლიდერობის გამოცდილება სხვა მსხვილ კომპანიებში შთამბეჭდავი როლებიდან, სანამ 2020 წლის ბოლოს Nokia-ს აღმასრულებელ დირექტორად არ შეუერთდებოდა. Lundmark-ის პირობებში, კომპანიამ გამოასწორა ნახევარგამტარული შეცდომა, გაააქტიურა გაყიდვების მცდელობები, გაამარტივა. მისი მოგების სტრუქტურა და დიდ ინვესტიციას ახორციელებს ახალი პროდუქტის განვითარებაში, რაც ამაღლებს მის ბაზრის წილის ტრაექტორიას.
ეს გაუმჯობესებები ჩანს კომპანიის ფინანსურ შედეგებში. გაყიდვების ზრდამ მიაღწია 6%-ს წინა ვალუტაში, ხოლო მოგება ერთ აქციაზე გაიზარდა 25%-ით ბოლო კვარტალში. საოპერაციო მოგების მარჟა შემცირდა, მაგრამ ეს გამოწვეული იყო მაღალი მარჟის საპატენტო კონტრაქტებთან დაკავშირებული დროის პრობლემის გამო. Nokia აგრძელებს გზას შეინარჩუნოს და ააშენოს თავისი უკვე გაუმჯობესებული მარჟა, მიუხედავად იმისა, რომ ის ზრდის ტექნოლოგიურ ხარჯებს.
გლობალური სატელეკომუნიკაციო სერვისის პროვაიდერები აგრძელებენ ხარჯების გაზრდას 5G ტექნოლოგიის გავრცელებისთვის. ინდოეთი ფართოდ მოიხსენიება, როგორც დიდი და მომავალი ახალი ბაზარი. უსაფრთხოების შეშფოთების გამო, ჩინეთის Huawei გვერდში დგას, რაც ბაზრის წილის მეტ შესაძლებლობებს უტოვებს დასავლურ კომპანიებს, როგორიცაა Nokia. მიუხედავად იმისა, რომ ინდუსტრია უაღრესად კონკურენტუნარიანია, Nokia-ს სულ უფრო მეტად შეუძლია შეინარჩუნოს თავისი პოზიცია მინიმუმამდე.
ფულადი სახსრების თავისუფალი ნაკადი ძლიერია, რაც საშუალებას აძლევს კომპანიას ახლა 4.7 მილიარდი ევრო ნაღდი ფულის ბალანსზე მეტი ჰქონდეს. თავისი ახალი ფინანსური მოქნილობით, Nokia-მ აღადგინა დივიდენდი და დაახლოებით 600 მილიონი ევროს აქციების გამოსყიდვის პროგრამის ნახევარია. აქციების შეფასება 4.8x შეფასებულ 2023 EBITDA-ზე, შეუცვლელია. All-in, ეს ნაკლებად დაფასებული კომპანია გთავაზობთ მიმზიდველ შემობრუნების შესაძლებლობას 2023 წლისთვის.
Verizon კომუნიკაციების
დღეს Verizon არის ერთ-ერთი სამი უმსხვილესი ამერიკული სატელეკომუნიკაციო კომპანია. Verizon-ს აქვს დაახლოებით 120 მილიონი უკაბელო კავშირი, მათ შორის 91 მილიონი პოსტგადახდილი, ოთხი მილიონი წინასწარ გადახდილი მომხმარებელი და დაახლოებით 25 მილიონი მონაცემთა მოწყობილობა. გარდა ამისა, Verizon-ს აქვს დაახლოებით 6.7 მილიონი FiOS და სხვა კავშირი.
კომპანიას ასევე აქვს დაახლოებით 25 მილიონი ფიქსირებული სატელეკომუნიკაციო კავშირი. კომპანიამ გაყიდა თავისი AOL და Yahoo ბიზნესები 2021 წელს. მთლიანი შემოსავალი იყო დაახლოებით $133,613 მილიონი ფისკალურ წელს 2021 წელს და დაახლოებით $135,651 მილიონი ბოლო თორმეტ თვეში.
ერთ-ერთი მთავარი საკითხი, რომელიც გავლენას ახდენს საცალო ფიჭური აბონენტების ზრდაზე, არის მონაცემთა ნელი სიჩქარე. კომპანია გთავაზობთ 5G-ს, მაგრამ სიჩქარე უფრო ნელია, ვიდრე შემოთავაზებული T-Mobile (TMUS) ან AT & T (T). გარდა ამისა, AT&T-მ გაათავისუფლა კონტენტის შეთავაზება და უფრო მეტად ორიენტირებულია სერვისების მიწოდებაზე. დამატებითი კონკურენციაა საკაბელო კომპანიებისგან, რომლებიც სთავაზობენ ფიჭურ სერვისს.
კიდევ ერთი რისკი ის არის, რომ Verizon-ის საბალანსო დავალიანება გაიზარდა C-band სპექტრის შესყიდვების გამო. ამის თქმით, ვალი კლებულობს. ფირმას აქვს $2,082 მილიონი ფულადი სახსრები და მოკლევადიანი ინვესტიციები, $14,995 მილიონი მიმდინარე დავალიანება და $132,912 გრძელვადიანი ვალი. საკრედიტო რეიტინგის სააგენტოები Verizon-ს ანიჭებენ BBB+/Baa1 დაბალი-საშუალო საინვესტიციო კლასის რეიტინგს.
მიუხედავად იმისა, რომ Verizon-ს აქვს უახლოესი გამოწვევები, გრძელვადიან პერსპექტივაში ის განლაგებულია ზრდისთვის. კომპანია ავრცელებს თავის 5G შეთავაზებებს, მათ შორის უფრო სწრაფ mmWave ტექნოლოგიას, რომელსაც ეწოდება 5G Ultra Wideband და C-band. ამან უნდა დააჩქაროს მონაცემთა ჩამოტვირთვები და ატვირთვები და გააფართოოს გეოგრაფიული დაფარვა, რათა უკეთ შეესაბამებოდეს მის ორ ძირითად კონკურენტს, შეცვალოს აბონენტების დანაკარგები.
ამ დროისთვის, Verizon-ს აქვს 7%+ დივიდენდის სარგებელი, რომელიც მხარს უჭერს შედარებით კონსერვატიული გადახდის კოეფიციენტს დაახლოებით 47%. გარდა ამისა, Verizon არის დივიდენდის პრეტენდენტი, რომელმაც გაზარდა დივიდენდი ზედიზედ 18 წლის განმავლობაში. Verizon არის გარიგება ახლა. იგი ფასდება P/E თანაფარდობით ~ 7.2X, შედარებით 12X-დან 15X-მდე დიაპაზონში გასული ათწლეულის განმავლობაში. შედეგად, ინვესტორები იღებენ დაუფასებელ აქციას, შემოსავლიანობის თითქმის ათწლეულის მაღალ დონეს და დივიდენდების თანმიმდევრულ ზრდას.
როჯერ კონრადი, კონრადის კომუნალური ინვესტორი
Dominion Energy (D) - საუკეთესო არჩევანი კონსერვატიული ინვესტორებისთვის - გაზარდა 2022 წლის სავარაუდო შემოსავლის შუა წერტილი, მას შემდეგ, რაც კვარტალში მოხსენებული იქნა მისი სახელმძღვანელო დიაპაზონის ზედა ბოლოში. თუმცა, ბიზნესის „ზემოდან ქვემოდან“ სტრატეგიული მიმოხილვის შესახებ განცხადებამ და გრძელვადიანი მოგების მითითებების გაუქმებამ, გასაგებია, რომ შეაშფოთა ინვესტორები.
2020 წელს მისი ენერგეტიკული ბიზნესის უეცარი გაყიდვისა და დივიდენდის ერთი მესამედით შემცირების მოგონებები ჯერ კიდევ ახალია. და შედეგი იყო უოლ სტრიტის რეკომენდაციების მასობრივი გადანაცვლება ყიდვიდან შენახვამდე, აქციების ფასი დღემდე -20 პროცენტზე მეტით დაეცა, მათ შორის გადახდილი დივიდენდები.
თუმცა, ამ შემთხვევაში, ყველაზე სავარაუდო შედეგია აქტივების გაყიდვები, რომლებიც რეალურად ხსნის აქციონერთა ღირებულებას. სამი ყველაზე სავარაუდო კანდიდატი არის Dominion-ის დარჩენილი 50 პროცენტი წილი Cove Point LNG საექსპორტო ტერმინალში მერილენდში, დაურეგულირებელი Millstone ბირთვული ქარხანა კონექტიკუტში და განახლებადი ბუნებრივი აირის განვითარების აქტივები.
ყველამ მოიპოვა მნიშვნელოვანი M&A ღირებულება ბუნებრივი აირის გაძვირების გამო. ასე რომ, გაყიდვამ უნდა უზრუნველყოს ვალის მნიშვნელოვანი შემცირება. მაგრამ ერთად ისინი შეადგენენ Dominion-ის შემოსავლების 10 პროცენტზე ნაკლებს, რაც ნიშნავს, რომ დივიდენდები კომფორტულად დაფინანსებული იქნება, მანამდეც კი, სანამ საპროცენტო ხარჯები დაზოგავთ ვალის შემცირებას და განაკვეთის ბაზის ზრდას ამაღლებული კომუნალური CAPEX-ისგან.
არ ველოდები, რომ აქციები დიდ პროგრესს მიაღწევს მანამ, სანამ კომპანია არ გადააყენებს შემოსავლების ზრდის გრძელვადიან მითითებებს, სავარაუდოდ, თებერვლის დასაწყისში მეოთხე კვარტალამდე. მაგრამ დისკონტირებული შეფასება და 4 პროცენტზე ნაკლები სარგებელი ფასდება ძალიან დაბალი მოლოდინებით, რაც არ იქნება რთული. შეიძინეთ $5 ან ნაკლები.
ამასობაში ფლობს AT&T Inc. (T) - ტოპ არჩევანი აგრესიული ინვესტორებისთვის - მოთმინების სავარჯიშოა მას შემდეგ, რაც ხედვადი აღმასრულებელი დირექტორი ედ უიტაკრე გადადგა. ამჟამინდელი აღმასრულებელი დირექტორი ჯონ სტენკი და მისი გუნდი AT&T-ს თავის ტელეკომის ფესვებს უბრუნებენ. მათ დაიწყეს რამდენიმე მკაცრი წამალი: დივიდენდის განახევრება და იმედგაცრუებული სპინოფის დასრულება Warner Brothers Discovery (WBD), რასაც მოჰყვა ორი თანმიმდევრული პირველი ნახევრის შემცირება 2022 წლის მოგების მითითებით.
მაგრამ ახლა ინვესტორებს აქვთ იმის საფუძველი, რომ კვლავ იმედოვნებდნენ. მენეჯმენტმა 2022 წლის მოგების მითითების დიაპაზონის შუა პუნქტი გაზარდა მესამე კვარტალში ძლიერი მოგების შემდეგ. მან დაადასტურა მისი 3 მილიარდი დოლარის თავისუფალი ფულადი ნაკადის სამიზნე წლისთვის, დონე, რომელიც დაფარავს დივიდენდებს 14 მილიარდ დოლართან ერთად. და მიუხედავად ინფლაციური ზეწოლისა და მკაცრი კონკურენციისა, კომპანია 4 წელს ბევრად უკეთესს ელის, 2023 მილიარდი დოლარის თავისუფალ ფულად ნაკადს პროგნოზირებს.
მე ველი, რომ 5G საბოლოოდ გახდება უფრო ძლიერი მამოძრავებელი AT&T და მისი ძირითადი კონკურენტები T-Mobile აშშ (TMUS) და Verizon კომუნიკაციების (VZ). კომპანიას უკვე აქვს 100 მილიონზე მეტი ინტერნეტ ნივთების კავშირი, მათ შორის ერთი მილიონი ავტომობილი. და მისი 5G და კონვერგირებული ბოჭკოვანი ფართოზოლოვანი შეთავაზებები აგრძელებს წარმატებას.
ჩემი მოლოდინი არის, რომ AT&T გააკვირვებს ინვესტორებს მომავალ წელს დივიდენდის დაბალი ან საშუალო ნიშნა პროცენტული ზრდით. მაგრამ ახლანდელი სარგებელიც კი, რომელიც თითქმის 6 პროცენტია, მიმზიდველია. და მხოლოდ 7.7-ჯერ მოსალოდნელი მოგებით მომდევნო 12 თვის განმავლობაში, ინვესტორების მოლოდინები საკმაოდ დაბალია და, შესაბამისად, ადვილი დასამარცხებელია.
რეცესიის და საფონდო ბირჟის შემდგომი ვარდნის რისკის გამო, შესაძლოა რამდენიმე თვე დასჭირდეს, სანამ AT&T აქციები მნიშვნელოვან მოგებას გამოავლენენ. მაგრამ მე კომფორტულად ვაფასებ ყიდვის აქციას ძალიან მომთმენი ღირებულების მაძიებლებისთვის $20 ან უფრო დაბალი ფასით.
წყარო: https://www.forbes.com/sites/moneyshow/2023/01/04/utility-and-telecom-picks-for-2023/