(Bloomberg) - სპორტული მანქანების საკულტო მწარმოებლის Porsche-ს თავდაპირველი საჯარო შეთავაზება, რომელიც გერმანიის ერთ-ერთი ყველაზე დიდი IPO იქნება, აკლია ქვეყნის უდიდეს ბანკს, Deutsche Bank AG.
ყველაზე წაკითხული ბლუმბერგიდან
Volkswagen AG-მა აირჩია სრულიად ამერიკული ხაზი, რომელიც უარჰყოფდა ევროპულ ბანკებს, რათა ხელმძღვანელობდეს აქციების დაგეგმილ გაყიდვას, რომელიც შესაძლოა Porsche-ს 90 მილიარდ ევროდ (100 მილიარდი დოლარი) შეაფასოს, ამ საკითხთან დაკავშირებული ადამიანების თქმით.
Goldman Sachs Group Inc.-ის, Bank of America Corp.-ის, JPMorgan Chase & Co.-ის და Citigroup Inc.-ის ერთობლივი გლობალური კოორდინატორების არჩევა კიდევ ერთი შეხსენებაა იმისა, თუ რამდენად ძლიერი გახდა უოლ სტრიტის ძალაუფლება ევროპის კაპიტალის ბაზრებზე. ბოლო ორი წლის განმავლობაში, ბლუმბერგის მიერ შედგენილი მონაცემების მიხედვით, აშშ ბანკებმა დაიკავეს ტოპ ხუთეული აქციების შეთავაზებებზე ევროპის, ახლო აღმოსავლეთისა და აფრიკის რეგიონში.
VW-ის გადაწყვეტილებამ, კერძოდ, გამოტოვოს Deutsche Bank, რომელიც დიდი ხანია მთავარი დამხმარე იყო გერმანიის ბლუ ჩიპებით აღჭურვილი კომპანიების საბჭოებში, გააოცა როგორც მრჩევლებმა, რომლებმაც მოიგეს სასურველი უმაღლესი ხაზის მანდატები, ასევე მათ, ვინც გამოტოვეს და ხელიდან გაუშვეს. იდენტიფიცირებული პირად საკითხებზე განხილვისას.
ვიდეო შეტყობინება
Deutsche Bank-მა დიდი ბიძგი გააკეთა მთავარი როლისთვის. ხალხის თქმით, მისი აღმასრულებელი დირექტორი კრისტიან სევინგი, რომელიც გერმანიის კრედიტორების სტაბილიზაციას ემსახურება ბოლო რამდენიმე წლის განმავლობაში, ჩაერთო VW-სთვის წინასწარ ჩაწერილი ვიდეო გზავნილით.
სხვა აღმასრულებელმა დირექტორებმა, მათ შორის JPMorgan-ის ჯეიმი დიმონმა და გოლდმენის დევიდ სოლომონმა, ასევე გადაიღეს შეტყობინებები თავიანთი ფირმების მოედნებზე, ამბობდნენ ხალხი. გოლდმანის მოედანი მოიცავდა ვიდეო მონტაჟს, სადაც ბანკის თანამშრომლები ლირიკული სიტყვებით ატრიალებდნენ იმის შესახებ, თუ როგორ უყვართ თავიანთი პორშეები, ამბობდნენ ხალხი.
ცნობილია, რომ სამკერვალო მოედნებზე გამოდის ბლოკბასტერული მანდატების მისაღებად, რაც აჩვენებს მის ერთგულებას სათაური ტრანზაქციების დაცვაში წლების რესტრუქტურიზაციის შემდეგ. კაპიტალის ბაზრების ძლიერი ბიზნესი და ძირითად რეგიონებზე ფოკუსირება არის უფრო მწირი საინვესტიციო ბანკის ძირითადი საყრდენი, რომელსაც Sewing ხელმძღვანელობს მას შემდეგ, რაც ხელმძღვანელობს.
BNP Paribas SA, VW-ის ერთ-ერთი უმსხვილესი კრედიტორი, ისევე როგორც Barclays Plc, ასევე გამოტოვეს პირველი ადგილი. ეს არ იყო მხოლოდ ევროპული ბანკები, რომლებიც ჩამორჩნენ, როგორც Morgan Stanley-მაც განაცხადა.
მიუხედავად იმისა, რომ ფრანკფურტში დაფუძნებული Deutsche Bank სავარაუდოდ ითამაშებს ერთობლივი წიგნების გამტარის როლს, ხალხის აზრით, ეს შეიძლება მცირე ნუგეში იყოს. ასეთი დიდი ჩამონათვალის ლიდერობა და საკომისიო ფონდის უფრო დიდი წილის მოპოვება განსაკუთრებით მოთხოვნადი იქნება ევროპული IPO-ების მომაკვდავი ბაზრის გათვალისწინებით.
დაფის ბმულები
რამდენიმე ამერიკული ფირმა, რომელიც ეძებდა გარიგებას, დარწმუნებული იყო, რომ ასეთი ცნობილი გერმანული ბრენდის სია ვერასოდეს გაგრძელდებოდა ადგილობრივი ბანკის გარეშე - და Deutsche Bank, თუნდაც მკვეთრი რესტრუქტურიზაციის შემდეგ, რჩება ერთადერთ გლობალურ მოთამაშედ ევროპის უდიდეს ეკონომიკაში.
შესაძლოა, თავად Deutsche Bank-იც იგივეს ფიქრობდა. მისი სამეთვალყურეო საბჭოს წევრები არიან VW-ს ყოფილი აღმასრულებელი ფრანკ ვიტერი და ზიგმარ გაბრიელი, გერმანიის ქვემო საქსონიის ყოფილი პრემიერ-მინისტრი, რომელიც ავტომწარმოებლის მეორე უმსხვილესი აქციონერია.
იმის მიხედვით, თუ რა შეფასებას ითხოვს, Porsche IPO შეიძლება დასრულდეს, როგორც ყველაზე დიდი გერმანიის ისტორიაში, გადააჭარბოს Deutsche Telekom AG-ის აქციების 13.1 მილიარდ დოლარს 1996 წელს, გვიჩვენებს Bloomberg-ის მიერ შედგენილი მონაცემები. ზოგიერთი მრჩეველი თვლის, რომ ფირმას შეუძლია მიაღწიოს საბაზრო კაპიტალიზაციას ჩრდილოეთით 100 მილიარდი ევროდან, მისი ზრდის პოტენციალისა და ელექტრიფიკაციის პროგრესის საფუძველზე, ისევე როგორც სხვა ძვირადღირებული მანქანების მწარმოებლების ვაჭრობა.
ოჯახის გავლენა
ლისტინგისთვის მომზადებისას, ფოლკსვაგენი გეგმავს პორშეს კაპიტალის თანაბრად გაყოფას ჩვეულებრივ აქციებსა და პრივილეგირებულ აქციებს შორის. შემდეგ ის მიყიდის პრივილეგირებული აქციების 25%-ს, რომლებსაც არ აქვთ ხმის მიცემა, გარე ინვესტორებს IPO-ს მეშვეობით.
სხვა ფირმები მოქმედებენ სხვადასხვა გზით. PJT Partners Inc., პოლ ტაუბმანის მიერ დაარსებული აშშ-ს ბუტიკის მრჩეველი, კონსულტაციას უწევს ჰოლდინგ კომპანია Porsche Automobil Holding SE-ს სამეთვალყურეო საბჭოს, რომელსაც აკონტროლებენ მილიარდერი Porsche და Piech ოჯახები. JPMorgan - IPO-ში მისი როლის პარალელურად - ასევე ეხმარებოდა ოჯახურ ჰოლდინგ კომპანიას დაფინანსებაში, განაცხადეს ამ საკითხის მცოდნე ადამიანები.
VW-ის და ბანკების წარმომადგენლებმა უარი თქვეს კომენტარის გაკეთებაზე ან დაუყოვნებლივ არ უპასუხეს შეკითხვებს.
ევროპის უმსხვილესი ავტომწარმოებელი მეოთხე კვარტალში გეგმავს პორშეს, მისი ერთ-ერთი ყველაზე სასურველი აქტივის, უმცირესობის წილების ჩამონათვალს, რათა დაეხმაროს ელექტრომობილების ინდუსტრიის ყველაზე დიდი ბიძგის დაფინანსებას და მისი შეფასების გაზრდას. თუ VW წავა ისე, როგორც დაგეგმილი იყო, IPO მისცემს საშუალებას Porsche-სა და Piech-ის ოჯახს დაებრუნებინათ პირდაპირი გავლენა მათ საოჯახო საწარმოზე.
წაიკითხეთ მეტი: Porsche SE გეგმავს შეინარჩუნოს VW აქციები IPO-ს გამო
(მეექვსე პარაგრაფში სხვა ბანკების შეთავაზებების დეტალების განახლებები, გერმანიის IPO ბაზრის კონტექსტი მე-12 პუნქტში)
ყველაზე წაკითხული Bloomberg Businessweek– დან
© Bloomberg LP
წყარო: https://finance.yahoo.com/news/vw-snubs-deutsche-bank-lead-103342041.html