Dutch Bros Inc.-ის (NYSE: BROS) ტანკები საათობით გაზრდილი ხარჯების შემდეგ, რაც იწვევს 2022 წლის Ebitda-ს პროგნოზის შემცირებას
საფონდო ვაჭრობა $22-მდეა, რაც გასულ წელს IPO-ს ინვესტორების მიერ გადახდილი $23 ფასზე დაბალია
შემოსავლების ზრდა სრულიად ხელუხლებელი რჩება, პირველი კვარტალში დიდი ტემპით და მთელი წლის პერსპექტივით უცვლელი
ბრენდის აღიარება აგრძელებს ძლიერებას, რადგანაც ორეგონის სახლიდან გაფართოება გრძელდება
საფონდო ახლა გონივრულად გამოიყურება საწარმოს ღირებულებით 4x 2023 კონსენსუსის შემოსავლით
ანალიტიკოსები ელოდებათ გაყიდვების ზრდას ყოველწლიურად დაახლოებით 30%-ით მომდევნო რამდენიმე წლის განმავლობაში
4,000 მაღაზიის უზარმაზარი შესაძლებლობა 572 შტატში მხოლოდ 12 მდებარეობის წინააღმდეგ
By ჯონ ჯანარონი of IPO Edge
მას შემდეგ, რაც მისი საოცრად წარმატებული IPO და შემდგომი გაშვება, Dutch Bros Inc. (NYSE: BROS) ძალიან ცხელი იყო მრავალი ინვესტორისთვის. მაგრამ ოთხშაბათის გარღვევის შემდეგ, არსებობს იშვიათი შესაძლებლობა, გქონდეთ უნიკალური ზრდის ბიზნესი ტკბილი შემოსავლით.
სასმელების პოპულარული კომპანიის აქციები 36%-ით დაეცა და 22 დოლარამდე აქცია ოთხშაბათს სამუშაო საათების შემდგომ ვაჭრობაში მას შემდეგ, რაც კომპანიამ შეამცირა მოგების მითითებები სასაქონლო ხარჯების ზრდის გამო. შეფერხების მთავარი მიზეზი: 2022 წლის Ebitda-ს მოლოდინები შემცირდა „მინიმუმ“ 90 მილიონ დოლარამდე, წინა სამიზნე 115-დან 120 მილიონ დოლარამდე.
დამნაშავე იყო ისეთი ძირითადი ინგრედიენტები, როგორიცაა რძის პროდუქტები, რომელიც ხარჯების 28%-ს შეადგენს და რეკორდულ ფასებს აჭარბებს. კომპანიამ ასევე მიიღო გადაწყვეტილება არ გაზარდოს ფასები ისე, როგორც კონკურენტების უმეტესობამ და დაინახა გარკვეული არაეფექტურობა ახლად გახსნილ მაღაზიებში, რომლებიც განსაკუთრებით დიდი იყო კვარტალში. მიუხედავად იმისა, რომ კომპანია ხარჯებს დროებით თვლის, მან მაინც გააკეთა სერიოზული მითითებების შემცირება.
სანამ Dutch Bros-ს მიატოვებენ, საზრიანმა ინვესტორებმა იშვიათი შესაძლებლობის სუნი უნდა იგრძნონ. ჯერ ერთი, ზრდის ამბავი შორს არის და არც კი შეწყვეტილა. კომპანიამ რეალურად აჯობა 145 მილიონი აშშ დოლარის შემოსავლის შეფასებით (ფაქტობრივი $152.2 მილიონი) და ძლივს გამოტოვა გაყიდვების ზრდის შეფასებები იმავე მაღაზიაში 6.5% (რეალური იყო 6%). ეს იმაზე მეტყველებს, რომ ახალი მაღაზიები, რომლებიც არ ჩნდებიან იმავე მაღაზიაში გაყიდვებში პირველი წლის განმავლობაში, გახდებიან ყაჩაღები.
კონსენსუსის შეფასებით, წლევანდელი გაყიდვები კვლავ გაიზრდება უზარმაზარი 40%-ით, გაზრდით დაახლოებით 30%-ით მომდევნო რამდენიმე წლის განმავლობაში. ეს გამოწვეულია იმავე მაღაზიებში გაყიდვების მძლავრი ზრდის მოლოდინებით, ისევე როგორც მაღაზიების რაოდენობაში მუდმივი დამატებების გამო, რომელსაც დიდი ადგილი აქვს გასაუმჯობესებლად.
მართლაც, პირველი კვარტლის ბოლოს კომპანიას მხოლოდ 572 ლოკაცია ჰქონდა 12 შტატში. მომდევნო 10-15 წლის განმავლობაში, არსებობს 4,000 მაღაზიის მიღწევის პოტენციალი, წარმოუდგენელი 7-ჯერადი შესაძლებლობა.
მნიშვნელოვანია, რომ კომპანია ძალიან წინდახედულია ლოკაციების არჩევისას, ძირითადად ამატებს მაღაზიებს მიმდებარე შტატებში, რომლებიც თანდათან შორდებიან მისი სახლიდან Grants Pass, Oregon. და როგორც პირველი კვარტლის შედეგები ადასტურებს, მას არ უჭირს მომხმარებლების მიზიდვა ამ ახალ ადგილებში მრავლობით.
Dutch Bros., ასევე, მიდრეკილია ახალგაზრდა დემოგრაფიისკენ, ყიდის სასმელების მთელ რიგს, კაპუჩინოდან ენერგეტიკულ სასმელებამდე (მაგრამ არა წვეთოვანი ყავა, რომელსაც ანიჭებს Boomers). თავად მოდელი - მხოლოდ მაღალსიჩქარიანი მანქანით დაყენება - ასევე რეზონანსს უწევს ადამიანებს, რომლებიც მიდიან ან იპარებიან გარეთ სწრაფი სიამოვნებისთვის.
„მაღალი ტევადობის დრაივ-გამტარი ერთეულები არის ის, რაც მომხმარებლებს სურთ და სწორედ ამას ავითარებს Dutch Bros“, - წერს გორდონ ჰასკეტის ანალიტიკოსი ჯეფ ფერმერი ბოლო ჩანაწერში.
ბრენდი, ოდესღაც ნიშა, ასევე ძალიან ძლიერი გახდა. როგორც ქვემოთ მოყვანილი დიაგრამა Sentieo-დან ჩანს, ხელოვნური ინტელექტის მქონე კვლევითი პლატფორმიდან, Google Trends ჰოლანდიური Bros-ისთვის მუდმივად გაიზარდა ბოლო რამდენიმე წლის განმავლობაში.
რასაკვირველია, ბაზრის ბოლოდროინდელი დნობის დროს ზრდის ისტორიები კეთილგანწყობილი იყო. მაგრამ ინვესტორებმა უნდა იგრძნონ კომფორტი კომპანიის ჯანსაღი მოგების პროფილით. მიუხედავად იმისა, რომ მოკლევადიანი Ebitda-ს შემცირება შეიძლება იყოს მტკივნეული, კონსენსუსის პროგნოზების თანახმად, მოსალოდნელია, რომ 400 წელს ის გაოთხმაგდება $2026 მილიონამდე.
მართლაც, თავად მაღაზიები ნამდვილი სალარო აპარატებია. მაღაზიის დონის Ebitda-ს მოლოდინი გრძელვადიან პერსპექტივაში უნდა დარჩეს 28%-დან 32%-მდე დიაპაზონში.
ოთხშაბათის გარღვევის შემდეგ Dutch Bros ვაჭრობს საწარმოს ღირებულებით 4-ჯერ ქვემოთ 2022 კონსენსუსის Ebitda-ს მიხედვით, Sentieo-ს მიხედვით. ეს გონივრულია მომგებიანი ბიზნესისთვის, რომელსაც აქვს ასეთი ფართო სივრცე გაფართოებისთვის.
ინფლაციური გამოწვევებით სავსე ბაზარზე, ინვესტორები ხანდახან დაიწვებიან. მაგრამ ბრენდის მზარდი ცნობადობის, ძირითადი მომგებიანობისა და ზრდის უზარმაზარი პოტენციალის გამო, Dutch Bros-ის აქციები შესაძლოა მალე ნამდვილ სიამოვნებად იქცეს.
კონტაქტი:
IPO Edge
Twitter:@ipoedge
Instagram: @ipoedge
წყარო: https://finance.yahoo.com/news/wake-smell-opportunity-dutch-bros-213656485.html