უოლ სტრიტი მოსკოვში გასასვლელად იბრძვის - და მილიარდები სასწორზეა

(Bloomberg) - ათწლეულების განმავლობაში, გლობალური ფინანსური ფირმები მოუთმენლად ემსახურებოდნენ რუსულ ფირმებს, მილიარდერებს და მთავრობას. შემდეგ ტანკებმა უკრაინაში შემოსვლა დაიწყეს.

ყველაზე წაკითხული ბლუმბერგიდან

Citigroup Inc.-მ, რომელსაც ჰყავს ათასობით თანამშრომელი და მილიარდობით დოლარის აქტივები რუსეთში, განაცხადა, რომ შეწყვეტს თავისი ბიზნესის დიდ ნაწილს ქვეყანაში. Goldman Sachs Group Inc., JPMorgan Chase & Co. და Deutsche Bank AG ასევე მიემართებიან გასასვლელისკენ, ზოგიერთი ფინანსისტი გადადის სხვა ჰაბებში, როგორიცაა დუბაი. მათ მიჰყვებიან ადვოკატები და სხვა პროფესიონალები.

ეს ალბათ ყველაზე მკაცრი და სწრაფი გამორიცხვაა დიდი ინდუსტრიული ეკონომიკის ცოცხალ მეხსიერებაში. გასული რამდენიმე კვირა იყო სასტიკი ბრძოლა სანქციების გასაგებად და განსახორციელებლად, რომლებიც გამუდმებით განახლდება იურისდიქციების მიერ, მათ შორის აშშ, დიდი ბრიტანეთი და ევროკავშირი.

შედეგი ის არის, რომ ოდესღაც ხმაურიანი მერხები შეჩერებულია და არა მხოლოდ მოსკოვში. მოვაჭრეები დარჩნენ რუსული აქციებითა და ობლიგაციებით, რომელთა გადატანა შეუძლებელია, ხოლო მათთან დაკავშირებული წარმოებულები გაურკვევლობაში დარჩა. კერძო ბანკირები ახლა უკვე ტოქსიკური რუსი მილიარდერებისთვის თითებს ურტყამენ, რადგან მათი კლიენტები იბრძვიან, გადაუხადონ დამლაგებლებს ლონდონის სასახლეებში. ფინანსური ინდუსტრიისთვის, მილიარდობით დოლარია სასწორზე. Bloomberg-ის მიერ შედგენილი მონაცემების თანახმად, ათეულ კრედიტორს, მათ შორის Raiffeisen Bank International AG, Citigroup და Deutsche Bank, დაახლოებით 100 მილიარდი დოლარის ერთობლივი ექსპოზიცია აქვთ რუსეთთან. თუმცა, ფირმებმა ხაზგასმით აღნიშნეს, რომ მათ ბალანსებს შეუძლიათ ადვილად აითვისონ ნებისმიერი დარტყმა მათ რუსულ ბიზნესზე.

რუსეთთან კომუნიკაციების შეწყვეტა

უკრაინაში რუსული ჯარების შესვლიდან რამდენიმე საათში, მოსკოვის ფინანსისტებმა თვალყურს ადევნებდნენ ბიზნესის ეფექტურ კოლაფსს, რომლებიც გასულ თვემდე უხეში ჯანმრთელობისთვის გამოიყურებოდა. ერთ-ერთმა ადგილობრივმა საინვესტიციო მენეჯერმა, რომელმაც სთხოვა ვინაობა არ დასახელებულიყო, თქვა, რომ კოლეგებმა გააღვიძეს და იმ დილით ოფისში გაიქცნენ. მისი კომპანია 6 მილიარდ დოლარს ახორციელებდა საპენსიო ფონდებისთვის, მაგრამ ახლა მას სჯერა, რომ მისი კლიენტების აქტივები, სავარაუდოდ, ამის მხოლოდ მცირე ნაწილია და, შესაძლოა, საერთოდ არაფერი.

ამბავი გრძელდება

კიდევ ერთი მენეჯერი, რომელიც პასუხისმგებელია მოსკოვში დაფუძნებული მოვაჭრეების ჯგუფზე, რომელმაც ასევე ისაუბრა ანონიმურობის პირობით, თქვა, რომ მის სამუშაო მაგიდაზე აქტივობის დონე დაეცა სამი მეოთხედით, რადგან უცხოელმა ბროკერებმა შეწყვიტეს ურთიერთობა მის ფირმასთან. მან თქვა, რომ იმედოვნებდა, რომ აიღებდა ბიზნესს, რომელიც სხვებმა დატოვეს, როდესაც ისინი დატოვებდნენ რუსეთს.

წაიკითხეთ მეტი: რუსეთი 150 მილიარდი დოლარის ნაგულისხმევი კოშმარისკენ მიისწრაფვის

VTB Bank PJSC-ის თანამშრომლებს, რომელსაც აშშ-მა სანქციები დაუწესა და მისი ბრიტანული განყოფილება გაყინული იყო, შეუძლებლად მიაჩნიათ, რომ ბევრი დასავლური ფირმა დააბრუნონ ზარები და ელ.წერილი, ამბობს სიტუაციის მცოდნე ერთი პირი. ამან საინვესტიციო ბანკირებს უჭირს კონტრაგენტებთან ვაჭრობის დახურვა.

ზოგიერთი კომპანია აგრძელებდა კავშირს VTB-სთან, რუსეთის მეორე უმსხვილეს ბანკთან და დიდწილად ახერხებდა თავიანთი ვაჭრობის ამოხსნას, თქვა პირმა და სთხოვა, არ დაესახელებინათ პირადი საკითხების განხილვა. ბევრმა სხვამ გაწყვიტა ურთიერთობა სანქციების გამოცხადების შემდეგ და შესაძლოა გაცილებით მეტი დრო დასჭირდეს საქმის განტვირთვას, თქვა პირმა. VTB-მ უარი თქვა კომენტარის გაკეთებაზე. ტრეიდერებმა, რომლებიც აპირებენ აქციების პოზიციებიდან გასვლას, იმედის ნაპერწკალი მიიღეს ოთხშაბათს, როდესაც რუსეთის ბანკმა განაცხადა, რომ ემზადება საფონდო ბირჟის ხელახლა გახსნისთვის 24 მარტს, რაც დაასრულებს ყველაზე ხანგრძლივ დახურვას ქვეყნის თანამედროვე ისტორიაში. აკრძალვა იქნება მოკლე გაყიდვები, ნათქვამია მასში.

ფულის და ზნეობის გამო რუსეთიდან წასვლა

ბილ ბრაუდერმა, ოდესღაც რუსეთის ერთ-ერთმა უმსხვილესმა უცხოელმა ინვესტორმა და ახლა პრეზიდენტ ვლადიმერ პუტინის თვალსაჩინო კრიტიკოსმა, თქვა, რომ საინვესტიციო ბანკებმა განუყოფელი როლი ითამაშეს რუსეთის გახსნაში და მისი ფულის დანარჩენ მსოფლიოში შემოტანაში.

„მათ ყველა ოლიგარქი საკმარისად ლეგიტიმურად გამოიყურებოდა, რათა დასავლელმა ინვესტორებმა მილიარდობით დოლარი გადააგდონ ამ კომპანიებსა და მათ მფლობელებს“, - თქვა ბრაუდერმა.

რუსეთსა და გლობალურ ბანკებს შორის ურთიერთობების რთული ქსელის ერთ-ერთი მაგალითია LetterOne Holdings, საინვესტიციო ფირმა, რომელიც დაარსდა რუსების მიერ სანქცირებული მილიარდერების მიხაილ ფრიდმანისა და პეტრ ავენის ჩათვლით. HSBC Holdings Plc ჰეჯ-ფონდების ფონდს ჰქონდა $547 მილიონი LetterOne-ის ფული 2020 წლის ბოლოს, ხოლო Blackstone Inc-ის ავტომობილს $435 მილიონი, იტყობინება Bloomberg. Pamplona Capital Management-მა, რომელიც ზრუნავს LetterOne-ის თითქმის 3 მილიარდი დოლარის ფულზე, უკვე დაიწყო სახსრების დაბრუნება.

წაიკითხეთ მეტი: ფრიდმანი ამბობს, რომ მილიარდერების სანქციები პუტინს არ შეაფერხებს

და არის კორპორატიული კლიენტები. JPMorgan იყო დიდი მოთამაშე რუსული ფირმებისთვის ვალების გამოშვებაში, კონკურენციას უწევდა ადგილობრივ გიგანტებს VTB და Sberbank PJSC, ისევე როგორც Citigroup, Societe Generale SA და UBS Group AG.

JPMorgan-მა თქვა, რომ ის „აქტიურად ხსნის“ თავის რუსულ ბიზნესს და ვარსკვლავებით მოჭედილი საერთაშორისო საბჭოსგან ამოიწურა ჰერმან გრეფი, Sberbank-ის უფროსი და ყოფილი რუსი მინისტრი.

„ბანკებმა უნდა შეწყვიტონ ბიზნესი რუსეთთან, რადგან ეს სწორია კომერციულად, მაგრამ დიახ, ეს ასევე მორალური საკითხია“, - თქვა ნატალი იარესკომ, რომელიც უკრაინის ფინანსთა მინისტრი იყო რვა წლის წინ ყირიმის ანექსიის შემდეგ.

ხაზის გავლება პუტინის რეჟიმის წინააღმდეგ

Goldman Sachs-ის ყოფილი ბანკირი გეორგი ეგოროვი თავს აწუხებს უოლ სტრიტის რუსეთთან კავშირების გამო. მან მოუწოდა ბანკს გასულიყო LinkedIn-ის პოსტში, რომელიც გამოქვეყნდა მანამ, სანამ ფირმა იტყოდა, რომ ქვეყანას 10 მარტს დატოვებდა.

ბანკის განცხადების შემდეგ Bloomberg-თან საუბრისას ეგოროვმა თქვა, რომ გოლდმანის გასვლა რთული იყო, მაგრამ სწორი. „ყველა საინვესტიციო ბანკს მნიშვნელოვანი ოპერაციები ჰქონდა რუსეთში და საკომისიოს გასაღებად თქვენ უნდა იმუშაოთ სამთავრობო უწყებასთან ან ოლიგარქებთან მუშაობა“, - თქვა ეგოროვმა, რომელიც მონაწილეობდა ფირმის ზოგიერთ უდიდეს გარიგებაში რუსეთში, მათ შორის ვითიბი-ს პირველადი საჯარო შეთავაზება. ის წლების წინ დიდ ბრიტანეთში გადავიდა საცხოვრებლად და ახლა მუშაობს ბანკის გარეთ.

„პირადად ჩემთვის ეს ძალიან რთულია, რადგან ვგრძნობ, რომ თანამონაწილე ვიყავი. მე რუსი ვარ და ის შავ-თეთრია: თუ თქვენ მხარს უჭერთ ძლიერ კორპორატიულ მმართველობას, სხვა არაფერი დაგვრჩენია, თუ არა მხოლოდ დაგმო ომი უკრაინისა და პუტინის რეჟიმის წინააღმდეგ“.

რატომ არის რუსეთის დატოვება ასე რთული დიდი ბიზნესისთვის?

კონსულტანტები, იურისტები და აუდიტორები ასევე იშლებიან რუსეთიდან, თუმცა ეს რთული პროცესია. ოთხმა დიდმა საბუღალტრო ფირმამ - Deloitte, KPMG, PwC და Ernst & Young - უნდა შეწყვიტოს კავშირი რუსულ და ბელორუსულ წევრ ფირმებთან, რომლებიც ფლობენ ადგილობრივ პარტნიორებს. ამ რუსულ კომპანიებს შეუძლიათ გააგრძელონ მუშაობა თავიანთ კლიენტებთან, მაგრამ აღარ აქვთ წვდომა ფირმის გლობალურ ქსელზე.

განშორების პროცესი არ იქნება სწრაფი, ამბობს ჰარვარდის ბიზნეს სკოლის უფროსი ლექტორი აშიშ ნანდა და სავარაუდოდ გართულდება. რა მოხდება, თუ რუს კლიენტს, რომელსაც ახლა სანქციები ექვემდებარება, ჰყავს შვილობილი მექსიკაში, რომელიც სანქციებს არ აწესებს? რა მოხდება, თუ რუსი ბუღალტერები მუშაობენ მეზობელ ყაზახეთში?

მენეჯმენტის კონსულტანტები და იურიდიული ფირმები ვერ ახერხებენ ასე მარტივად უარი თქვან თავიანთ რუსულ ოპერაციებზე. ბიზნესებმა, დაწყებული McKinsey & Co.-დან და Bain & Co.-მდე Linklaters-ით, Freshfields Bruckhaus Deringer-ით და DLA Piper-ით დამთავრებული, უნდა უზრუნველყონ თავიანთი რუსი პარტნიორებისა და პერსონალის მხარდაჭერა, კლიენტების არსებული ვალდებულებები და მათი ურთიერთობები სახელმწიფოსთან.

„ეს საოცრად რთული გამოთვლაა“, - თქვა ნიკ ლავგროვმა, მენეჯმენტის პროფესორმა ჯორჯთაუნის მაკდონაუს ბიზნესის სკოლაში, რომელმაც 30 წელი გაატარა მაკკინსისთან.

შეჭრის მომდევნო დღეებში მაკკინზიმ თავდაპირველად თქვა, რომ მხოლოდ რუსეთის სამთავრობო უწყებებისთვის მუშაობა შეწყდებოდა. ოთხი დღის შემდეგ, ფირმა უფრო შორს წავიდა და განაცხადა, რომ ის „დაუყოვნებლივ შეწყვეტს არსებულ მუშაობას სახელმწიფო საკუთრებაში არსებულ სუბიექტებთან“ და არ განახორციელებს იქ რაიმე ახალ კლიენტთან მუშაობას, თუმცა მისი მოსკოვის ოფისი ღია დარჩება. კონკურენტები, როგორიცაა Bain და Boston Consulting Group, მიიღეს მსგავსი პოზიციები.

პროფესიონალური მომსახურების ფირმებს, რომლებიც რჩებიან რუსეთში, არსებითად ორი არჩევანი აქვთ, ამბობს იურიდიული ინდუსტრიის კონსულტანტი ტონი უილიამსი, რომელიც ოდესღაც მართავდა ლონდონში დაფუძნებული იურიდიული ფირმა Clifford Chance-ის მოსკოვის ოფისს. „დახურეთ ყველაფერი ან გადაეცით ეს ბიზნესი პარტნიორებს ადგილზე. მე არ მინახავს, ​​რომ რომელიმე ფირმა იყოს კონკრეტულად ამაზე“, - თქვა მან. ”შეგიძლიათ თქვათ, რომ დროებით იხურებით, მაგრამ თუ რეჟიმი არ შეიცვლება, თქვენ არ დაბრუნდებით.”

როდესაც ომი მეორე თვეს უახლოვდება, სიტუაციის მალე შეცვლის მცირე ნიშანია. მათთვის, ვინც სპეციალიზირებულია რუსი კლიენტების მომსახურებაში, შეიძლება დადგა კარიერის შეცვლის დრო.

რუსეთის ზოგიერთი უმდიდრესი ბიზნესმენის ბროკერი ახლა ცდილობს გახდეს კლასიკური მანქანების დილერი, თქვა აღმასრულებელმა პირმა, რომელიც ამ საკითხში იცის. ბრიტანელმა რეკრუტერმა, რომელმაც სთხოვა დასახელებულიყო, თქვა, რომ მას ჰქონდა ზარების შემოდინება, მათ შორის ერთი რუსი კერძო ბანკირისგან, რომლის საარსებო წყაროც ღამით გაქრა.

მან ჰკითხა დამსაქმებელს, შეეძლო თუ არა გადაეტანა გაერთიანებულ სამეფოზე ორიენტირებული სიმდიდრე. პასუხი: ადვილი არ იქნება.

ყველაზე წაკითხული Bloomberg Businessweek– დან

© Bloomberg LP