ეს ამბავი იყო თავდაპირველად გამოქვეყნდა TKer.co
აქციებმა ახალი წელი პოზიტიურად დაიწყო, S&P 500 გასულ კვირას 1.4%-ით გაიზარდა. ინდექსი ახლა გაიზარდა 8.9%-ით 12 ოქტომბრის დახურვის 3,577.03 მაჩვენებელთან შედარებით და 18.8%-ით დაეცა 3 წლის 2022 იანვრის მაჩვენებელთან შედარებით, რაც 4,796.56 იყო.
იმავდროულად, ბაზრის ბევრი დათვი მეტი კომპანია მიიღო.
მაიკლ კანტროვიცი, Piper Sandler-ის მთავარი საინვესტიციო სტრატეგი, მოელის, რომ S&P 500 წლის ბოლომდე 3,225-მდე დაეცემა. Bloomberg იტყობინება ოთხშაბათს. ეს ზარი მას ხდის უოლ სტრიტის საუკეთესო საფონდო ბირჟის პროგნოზირების ყველაზე დაქვეითებული.
ბაირონ ვიენი, მორგან სტენლის ლეგენდარული ყოფილი მთავარი საინვესტიციო სტრატეგი და Blackstone-ის ამჟამინდელი ვიცე-თავმჯდომარე, გააფრთხილა ოთხშაბათს რომ ფინანსური ბაზრები შეიძლება დაიწიოს წლის პირველ ნახევარში, სანამ კვლავ გაიზრდება.
„მიუხედავად Fed-ის გამკაცრებისა, ბაზარი ბოლოში აღწევს წლის შუა რიცხვებში და იწყებს აღდგენას 2009 წელთან შედარებით,“ ვენა წერდა.
დამტკიცდება თუ არა დათვების მართალი წელს? შესაძლოა.
მაგრამ ის ფაქტი, რომ უოლ სტრიტის დიდი ნაწილი დაცვითია შეიძლება რეალურად გამოიწვიოს საპირისპირო შედეგი.
"უოლ სტრიტი დაცვითია", - წერს ოთხშაბათს სავიტა სუბრამანიანი, BofA-ს აშშ-ის კაპიტალის სტრატეგიის ხელმძღვანელი. "ეს არის აღმავლობა."
სუბრამანიანი გულისხმობდა საპირისპირო სიგნალს BofA-ს საკუთრებაში არსებული „Sell Side Indicator“-ისგან, რომელიც აკონტროლებს აშშ-ს გაყიდვის მხარის სტრატეგების მიერ აქციების საშუალო რეკომენდებულ განაწილებას. მიუხედავად იმისა, რომ ის ამჟამად არ ასახავს „უკიდურეს დაცემას“, ის არის ისეთ დონეზე, რომელიც „ვარაუდობს ფასის მოსალოდნელ დაბრუნებას +16% მომდევნო 12 თვის განმავლობაში (~ 4400 S&P 500-ისთვის).
სუბრამანის ოფიციალური სამიზნე S&P 500-ისთვის არის 4,000, რომელიც უოლ სტრიტის დაღმავალი ბოლოზეა. თუმცა მას აქვს გააფრთხილა ბაზრის გარეთ ყოფნა იმ დროს, როდესაც კონსენსუსი ელოდება დაბალ ფასებს.
2022 წელს უოლ სტრიტი იყო დაიჭირეს არასწორი ფეხზე ყოფნის გამო წინ რა გახდა ა ისტორიული დათვი ბაზარი.
იქნება თუ არა კონსენსუსი ამჯერად სწორი მათი დამთრგუნველობით?
ჩვენ მხოლოდ უკანდახედვით გავიგებთ.
თუმცა ჩვენ ვიცით, რომ საფონდო ბაზარი იზრდება უმეტეს წლებში.
და გრძელვადიან ინვესტორებს უნდა ახსოვდეთ, რომ დადებითი შემოსავლის მიღების შანსები უმჯობესდება მათთვის ვისაც შეუძლია დრო დაუთმოს.
მაკროჯვარედინების მიმოხილვა 🔀
გასათვალისწინებელი იყო გასული კვირის რამდენიმე მნიშვნელოვანი მონაცემი:
???? სამუშაოს ზრდა. მიხედვით BLS მონაცემები გამოქვეყნებული პარასკევს, აშშ-ს დამსაქმებლებმა დაამატეს 223,000 სამუშაო ადგილი დეკემბერში, რაც უფრო ძლიერია ვიდრე 203,000 სამუშაო ადგილი. ეკონომისტები ელოდნენ. 2022 წლის განმავლობაში დამსაქმებლებმა დაამატეს 4.5 მილიონი სამუშაო ადგილი.
თითქმის ყველა ძირითადი ინდუსტრიის კატეგორიები იტყობინება მოგება. საინფორმაციო სექტორმა, რომელიც მოიცავს ტექნოლოგიურ ინდუსტრიას, დაინახა სამუშაო ადგილების დაკარგვა. ამ დანაკარგების შესახებ მეტი კონტექსტისთვის წაიკითხეთ: "არ შეგიყვანოთ შეცდომაში დიდი ტექნიკური თანამდებობიდან გათავისუფლების არაკონტექსტური ანგარიშებით 🤨"
📉უმუშევრობის დონე ეცემა. უმუშევრობის დონე დაეცა 3.5%-მდე (ანუ 3.468% დაუმრგვალებლად) წინა თვეში 3.6%-დან. ეს ყველაზე დაბალი მაჩვენებელია 1969 წლის შემდეგ.
💰 ხელფასის ზრდა კლებულობს. საშუალო საათობრივი შემოსავალი დეკემბერში გაიზარდა 0.3%-ით თვეში, რაც უფრო მაგარია ვიდრე მოსალოდნელია 0.4%. წლიური მონაცემებით, საშუალო საათობრივი შემოსავალი გაიზარდა 4.6%-ით, რაც უფრო დაბალი იყო ვიდრე 5.0% იყო მოსალოდნელი. დამატებითი ინფორმაციისთვის, თუ რატომ არის ეს მნიშვნელოვანი, წაიკითხეთ: ”ძირითადი სქემა, რომელსაც უნდა უყუროთ, როდესაც Fed ამკაცრებს მონეტარულ პოლიტიკას 📊“
📈 სამუშაოს შემცვლელები უკეთეს ანაზღაურებას იღებენ. მიხედვით ADP, რომელიც თვალყურს ადევნებს კერძო ხელფასებს და იყენებს BLS-ისგან განსხვავებულ მეთოდოლოგიას, დეკემბერში ანაზღაურების წლიური ზრდა იმ ადამიანებისთვის, ვინც სამუშაო შეცვალეს, 15.2%-ით გაიზარდა ერთი წლის წინ. მათთვის, ვინც სამუშაოზე დარჩა, ანაზღაურებამ 7.3% შეადგინა.
???? უამრავი სამუშაო ადგილია. მიხედვით BLS მონაცემები ოთხშაბათს გამოქვეყნებული, აშშ-ს დამსაქმებლებს ჰქონდათ 10.46 მილიონი სამუშაო ადგილი ნოემბერში, რაც ზომიერად ნაკლებია ვიდრე 10.51 მილიონი გახსნა ოქტომბერში. მიუხედავად იმისა, რომ გახსნები მარტის რეკორდულ მაჩვენებელზე დაბალია, 11.85 მილიონი, ისინი ბევრად აღემატება პანდემიამდელ დონეს.
პერიოდის განმავლობაში6.01 მილიონი ადამიანი უმუშევარი იყო. ეს ნიშნავს, რომ ნოემბერში ერთ უმუშევარზე 1.74 სამუშაო ადგილი იყო გახსნილი. ეს არის მარტში 1.99-დან, მაგრამ მაინც ვარაუდობს, რომ სამუშაოს მაძიებელთათვის არსებობს უამრავი შესაძლებლობა.
???? თანამდებობიდან გათავისუფლების აქტივობა დაბალია. თანამდებობიდან გათავისუფლების მაჩვენებელი (ანუ, თანამდებობიდან გათავისუფლება მთლიანი დასაქმების პროცენტულად) ნოემბერში 0.9% იყო, უცვლელი ოქტომბრის მაჩვენებელთან შედარებით. ეს იყო 21-ე ზედიზედ თვე, რაც მაჩვენებელი დაბლა იყო პანდემიამდე არსებულ დაბალ დონეზე.
💼 უმუშევრობის პრეტენზიები დაბალია. უმუშევრობის შემწეობის პირველადი მოთხოვნები 204,000 დეკემბერს დასრულებული კვირის განმავლობაში დაეცა სამთვიან მინიმუმამდე 31-მდე, წინა კვირის 223,000-დან. მიუხედავად იმისა, რომ ეს რიცხვი 166,000 ათწლეულის ყველაზე დაბალი მაჩვენებელიდან მარტში XNUMX XNUMX-დან გაიზარდა, ის რჩება ეკონომიკურ გაფართოების პერიოდში დაფიქსირებულ დონეებთან ახლოს.
🛠 წარმოება კლებულობს. ის ISM-ის წარმოების PMI დეკემბერში 48.4-მდე დაეცა ნოემბრის 49.0-დან. 50-ზე დაბალი მაჩვენებელი სექტორში შეკუმშვის ნიშანია.
📉 მომსახურება მაგარია. ის ISM-ის სერვისების PMI დეკემბერში 49.6-მდე დაეცა ნოემბრის 56.5-დან. 50-ზე დაბალი მაჩვენებელი სექტორში შეკუმშვის ნიშანია.
📉 გამოკითხვები ამბობენ, რომ ფასები კლებულობს. ISM Manufacturing PMI ფასების ინდექსი უფრო ღრმად შემცირდა.
ISM Services PMI ფასების ინდექსი ვარაუდობს, რომ ფასები კვლავ იზრდება, მაგრამ შენელებული ტემპით.
🇧🇷 "მომარაგების ჯაჭვები ნორმალურად დაბრუნდა." Apollo Global-ის მთავარი ეკონომისტის ტორსტენ სლოკისგან: „მომარაგების ჯაჭვები ნორმალურად დაბრუნდა და ჩინეთიდან აშშ-ს დასავლეთ სანაპიროზე 40 ფუტიანი კონტეინერის ტრანსპორტირების ფასი შემცირდა 20,000 წლის სექტემბერში $2021-დან $1,382-მდე დღეს, იხილეთ დიაგრამა ქვემოთ. სატრანსპორტო ხარჯების ეს ნორმალიზება მნიშვნელოვანი შეფერხებაა საქონლის ინფლაციაზე მომდევნო თვეებში“.
ნიუ-იორკის ფედერაციის გლობალური მიწოდების ჯაჭვის წნევის ინდექსი - მიწოდების ჯაჭვის სხვადასხვა ინდიკატორის ერთობლიობა - ოდნავ შემცირდა დეკემბერში და მოძრაობს 2020 წლის ბოლოს დაფიქსირებულ დონეზე. NY Fed: „გლობალური მიწოდების ჯაჭვზე ზეწოლა დეკემბერში ზომიერად შემცირდა, რამაც შეაფერხა წინა ორი თვის განმავლობაში დაფიქსირებული ზრდის ტენდენცია. მიწოდების ჯაჭვზე ზეწოლის ყველაზე დიდი ხელშემწყობი ფაქტორები იყო კორეის მიწოდების დრო და ტაივანის მარაგების მატება, მაგრამ ეს უფრო მეტი იყო, ვიდრე კომპენსირდება მცირე უარყოფითი წვლილით ფაქტორების დიდ ჯგუფთან შედარებით.
📉 ქირა დაკლებულია. საწყისი ბინების სია: „ჩვენ ვაფასებთ, რომ ეროვნული მედიანური ქირა დეკემბერში თვესთან შედარებით 0.8 პროცენტით დაეცა. ეს არის ზედიზედ მეოთხე თვიური კლება და მესამე უდიდესი თვიური კლება ჩვენი შეფასებების ისტორიაში, რომელიც იწყება 2017 წლის იანვარში. წინა ორი თვე (2022 წლის ოქტომბერი და ნოემბერი) ერთადერთი ორი თვეა, სადაც უფრო მკვეთრი კლებაა“.
➕ აღარ არის უარყოფითი შემოსავლიანი ვალი. საწყისი Bloomberg: „მსოფლიოში ნეგატიური შემოსავლის მქონე ვალების გროვა გაქრა, რადგან იაპონური ობლიგაციები საბოლოოდ შეუერთდნენ გლობალურ თანატოლებს ნულოვანი ან დადებითი შემოსავლის შეთავაზებაში. ობლიგაციების გლობალური მარაგი, სადაც ინვესტორებმა მიიღეს შემოსავლები ნულამდე, მიაღწია 18.4 ტრილიონ აშშ დოლარს 2020 წლის ბოლოს, Bloomberg-ის ვალის გლობალური აგრეგატის ინდექსის მიხედვით, როდესაც ცენტრალური ბანკები მთელს მსოფლიოში ინარჩუნებდნენ განაკვეთებს ნულზე ან ქვემოთ და ყიდულობდნენ ობლიგაციებს, რათა უზრუნველყონ შემოსავლების დათრგუნვა. "
ეს ყველაფერი ერთად 🤔
ინფლაცია კლებულობს პიკური დონეებიდან. მიუხედავად ამისა, ინფლაცია მაღალი რჩება და გაცილებით მეტი უნდა შემცირდეს, სანამ ვინმე კომფორტულად გრძნობს ფასების დონეს. ასე რომ, ჩვენ უნდა ველოდოთ ფედერალური სარეზერვო სისტემა განაგრძობს მონეტარული პოლიტიკის გამკაცრებას, რაც ნიშნავს უფრო მკაცრ ფინანსურ პირობებს (მაგ. უფრო მაღალი საპროცენტო განაკვეთები, დაკრედიტების გამკაცრებული სტანდარტები და აქციების დაბალ შეფასება). ეს ყველაფერი ნიშნავს ბაზრის ცემა გაგრძელდება და რისკი ეკონომიკა იძირება რეცესიაში გაძლიერდება.
მაგრამ მნიშვნელოვანია გვახსოვდეს, რომ სანამ რეცესიის რისკები ამაღლებულია, მომხმარებლები მოდიან ძალიან ძლიერი ფინანსური პოზიციიდან. უმუშევრები არიან სამუშაოს მიღება. დასაქმებულები იღებენ ხელფასს. და ბევრს ჯერ კიდევ აქვს ზედმეტი დანაზოგი შეეხეთ. მართლაც, ძლიერი ხარჯების მონაცემები ადასტურებს ამ ფინანსურ მდგრადობას. ასე რომ არის ძალიან ადრეა განგაშის გახმოვანება მოხმარების თვალსაზრისით.
ამ ეტაპზე ნებისმიერი ვარდნა ნაკლებად სავარაუდოა, რომ გადაიზარდოს ეკონომიკურ უბედურებაში იმის გათვალისწინებით, რომ მომხმარებელთა და ბიზნესის ფინანსური ჯანმრთელობა რჩება ძალიან ძლიერი.
როგორც ყოველთვის, გრძელვადიან ინვესტორებს ეს უნდა ახსოვდეთ რეცესიები მდე დათვი ბაზრები არის მხოლოდ გარიგების ნაწილი როდესაც თქვენ შედიხართ საფონდო ბაზარზე გრძელვადიანი შემოსავლის გამომუშავების მიზნით. ხოლო ბაზრებს საშინელი წელი ჰქონდა, აქციების გრძელვადიანი პერსპექტივა რჩება დადებითი.
დაწვრილებით იმის შესახებ, თუ რატომ არის ეს უჩვეულოდ არახელსაყრელი გარემო საფონდო ბაზრისთვის, წაიკითხეთ ”ბაზრის ცემა ინფლაციის გაუმჯობესებამდე გაგრძელდება 🥊"»
უფრო ახლოს სად ვართ და როგორ მოვედით აქ, წაიკითხეთ ”ბაზრებისა და ეკონომიკის რთული არეულობა, განმარტა 🧩"
ეს ამბავი იყო თავდაპირველად გამოქვეყნდა TKer.co
სემ რო არის TKer.co-ს დამფუძნებელი. მიჰყევით მას Twitter-ზე @სამრო
წაიკითხეთ უახლესი ფინანსური და საქმიანი სიახლეები Yahoo Yahoo Finance– დან
ჩამოტვირთეთ Yahoo Finance აპლიკაცია Apple or Android
დაიცავით Yahoo ფინანსები Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedInდა YouTube
წყარო: https://finance.yahoo.com/news/wall-streets-sleuth-of-bears-is-growing-162747143.html