ჩვენ ვამცირებთ ამ ნახევარგამტარულ ფირმას და ვამცირებთ ჩვენს ფასებს

ჩვენ ვამცირებთ Nvidia-ს აქციებს (NVDA) ორი რეიტინგისთვის ერთიდან და აკრიფეთ ჩვენი ფასის სამიზნე აქციებზე $200-მდე $225-დან.

ეს ნაბიჯები ასახავს კომპანიის წინა გამოცხადებას ივლისის კვარტალში, რომელშიც მან შეამცირა შემოსავლის მოლოდინი $6.7 მილიარდამდე, 8.1 მილიარდი დოლარის კონსენსუსის პროგნოზისა და 8.3 მილიარდი დოლარის დაჯავშნის აპრილის კვარტალში.

მიუხედავად იმისა, რომ კომპანიის მონაცემთა ცენტრის ბიზნესმა შექმნა რეკორდული კვარტალი, 1% თანმიმდევრულად და ~61% წინა კვარტალთან შედარებით, მისი სათამაშო ბიზნესის ღრმა ვარდნა, 44% თანმიმდევრულად და 33% წელიწადში, იყო მთავარი დამნაშავე. შესწორებული პერსპექტივისთვის.

Gaming 

ჩვენ ველოდით, რომ სათამაშო ცენტრის ბიზნესი სუსტი იქნებოდა ბოლო რამდენიმე კვირის განმავლობაში OEM-ების, მომწოდებლებისა და მესამე მხარის მონაცემების მონაცემების გათვალისწინებით, მაგრამ თანმიმდევრული ვარდნის ზომა იმაზე მეტია, ვიდრე ჩვენ და ბევრი სხვა ველოდით.

Nvidia-ს სხვა ბაზრებზე, Automotive-მა განაგრძო ზრდა ივლისის კვარტალში, გაიზარდა 59%-ით კვარტალთან შედარებით, მაგრამ ჩვენ ვაფრთხილებთ წევრებს, რომ საბოლოო ბაზარი მაინც ძალიან მცირე კარტოფილია, დაახლოებით 3%-ით კომპანიისთვის. პროფესიული ვიზუალიზაცია, ისევე როგორც OEM და სხვა სეგმენტები ასევე დაეცა კვარტალში კვარტალში, მაგრამ ავტომობილების ბიზნესის მსგავსად, ისინი ჯერ კიდევ შედარებით მცირე სეგმენტებია და შემოსავლის 9%-ს შეადგენს კომბინირებულ საფუძველზე. 

NVDA-ს ​​აქციების მოძრაობაზე დაყრდნობით, თუმცა, 5%-6%-ით შემცირდა, ბაზარი გარკვეულწილად ნელ-ნელა იღებს სიახლეებს Microsoft-ის ბოლო რამდენიმე კვირის განმავლობაში თამაშებისა და კომპიუტერების ბაზრის კომენტარების შემდეგ (MSFT), Intel (INTC), საუკეთესო ყიდვა (BBY) და AMD (AMD) და დადებითი ღრუბელი/მონაცემთა ცენტრი Microsoft-ის, AMD-ისა და Alphabet-ისგან (googl).

Nvidia მზად არის გამოიყენოს თავისი აქციების გამოსყიდვის გეგმა, რომელიც გაიზარდა 15 მილიარდ დოლარამდე მაისის ბოლოს, რომლის ვადა იწურება 2023 წლის დეკემბერში, აქციები, სავარაუდოდ, შემცირდა მიმდინარე დონეზე. 

სათამაშო ბაზრის გაურკვევლობა, რომელიც ივლისის კვარტლის დაცემის შემდეგაც კი, კვლავ შეადგენს Nvidia-ს შემოსავლების ნაკადის ~ 30%-ს და მთლიანი მოგების დიდ ნაწილს, აქვს დიდი ალბათობა, რომ აქციები შეინარჩუნოს დიაპაზონში, სულ მცირე, სანამ Nvidia არ გამოაქვეყნებს კვარტალურ ინფორმაციას. შედეგები 24 აგვისტოს.

განახლებული პერსპექტივის შესწავლისას, ჩვენ მას შევადარებთ იმას, თუ რას ამბობს Best Buy თამაშებზე მოთხოვნილების შესახებ და იქნება თუ არა საჭირო ინვენტარიზაციის შემდგომი ზომების მიღება, როდესაც ის კვარტალურ შედეგებს გამოაქვეყნებს 30 აგვისტოს.