გასული კვირა იყო ერთ-ერთი ყველაზე ცუდი ბოლო რამდენიმე წლის განმავლობაში ობლიგაციების ფასებისთვის, გაგზავნა ორი საორიენტაციო მოკლე და გრძელვადიანი ობლიგაციების ETF ერთ-ერთ საუკეთესო კვირაში ბოლო მეხსიერების შემოდინებისთვის.
ხუთწლიან სახაზინო ობლიგაციებზე სარგებელი გასულ კვირას თითქმის 15%-ით გაიზარდა, 10 და 30 წლიანი შემოსავლები შესაბამისად 10.7%-ით და 4%-ით გაიზარდა. ეს სამი ზრდა მოაქვს მოსავლიანობას იმ დონემდე, რომელიც არ იყო 2019 წლის გაზაფხულის შემდეგ, როდესაც ფედერალური სახსრების განაკვეთი იყო 2.4%.
ამ ნაბიჯებმა ფული გაუგზავნა სიმწიფის მრუდის უკიდურეს ბოლოებს iShares 20 + წელი სახაზინო ბონდის ETF (TLT) დაამატა 2.6 მილიარდ დოლარზე მეტი და iShares მოკლე სახაზინო ობლიგაცია ETF (SHV) 1 მილიარდ დოლარზე მეტი გასულ კვირას აშშ-ში შეტანილი ETF-ების შემოდინების ლიდერად ლიდერობს.
TLT
(უფრო დიდი ხედვისთვის დააჭირეთ ზემოთ მოცემულ სურათს)
SHV
(უფრო დიდი ხედვისთვის დააჭირეთ ზემოთ მოცემულ სურათს)
30-დან 2006-წლიან Treasurys-ს შორის ძირითადი სპრედი შეტრიალდა ამ ორშაბათს, პირველად XNUMX წლის შემდეგ, როდესაც ინვესტორებმა დადეს ფსონი, რომ ფედერალური სარეზერვო ბანკი გაზრდის სამიზნე სახსრების განაკვეთს ეკონომიკური გაფართოების ფასად.
შემოსავლიანობის მრუდი ინვერსიულია, როდესაც უფრო მოკლევადიანი ობლიგაციების სარგებელი აჭარბებს უფრო ხანგრძლივ ობლიგაციების შემოსავალს და ხშირად მოდის რეცესიამდე.
მთავარი კატალიზატორია Fed-ის დინამიკები, რომლებიც უბიძგებენ განაკვეთების გაზრდის თემას ინფლაციის წინააღმდეგ საბრძოლველად ნებისმიერ ფასად. . პარასკევს ნიუ-იორკის ფედერაციის პრეზიდენტმა ჯონ უილიამსმა განაცხადა, რომ ცენტრალური ბანკი საჭიროების შემთხვევაში გამოიყენებს ნახევარ პუნქტიან ზრდას.
გზაზე უფრო მაღალი განაკვეთების პერსპექტივით, ობლიგაციების მფლობელები დემპინგს ახდენენ თავიანთ აქტივებზე, რათა ადგილი გაუჩინონ ახლად გამოშვებულ Treasury-ებს უფრო მაღალი კუპონის განაკვეთებით.
განსაცვიფრებელი შეფასება
გასულ კვირას Goldman Sachs-მა გააკეთა პროგნოზი ორი 50 საბაზისო პუნქტით გაზრდის შესახებ Fed-ის შემდეგი ორი შეხვედრიდან, ხოლო Citi-ს ეკონომისტებმა პარასკევს გააკეთეს განსაცვიფრებელი შეფასება Fed-ის შემდეგი შეხვედრების შესახებ, რომლებიც წარმოადგენდნენ ოთხ ნახევარ პუნქტიან ზრდას მარშრუტზე სამიზნე განაკვეთზე 2.75% -ით. წლის ბოლოს და უფრო მაღალი 2023 წელს.
ამ ზარებმა ხუთწლიანი შემოსავალი მხოლოდ პარასკევს გაზარდა განსაცვიფრებელი 19 საბაზისო პუნქტით, ხოლო 10 წლიანი შემოსავალი იმ დღეს 13.8 საბაზისო პუნქტით გაიზარდა.
”ყველაფერი ამ ტარიფების ზრდის ციკლში, რა თქმა უნდა, ხდება ბევრად უფრო შეკუმშული და ბევრად უფრო სწრაფად, ვიდრე ვფიქრობ, ბევრი ადამიანი ელოდა წელს,” - თქვა დევიდ დოუდენმა, პორტფელის მენეჯერმა New York Life Investments-ის გუნდთან ერთად. მაკკეის აქტიური ობლიგაციების ფონდების ხაზი.
საპროცენტო მწვერვალები ნაწილობრივ არის დაბალი ლიკვიდობის ფუნქცია ბირჟის ნაკლებობის ობლიგაციების ბაზრებზე, მაგრამ ეს არ არის იგივე შემთხვევა მაღალი ვაჭრობის ETF-ების შემთხვევაში, სადაც ფსონები შემოსავლიანობის მიმართულებაზე შეიძლება უფრო სწრაფად განთავსდეს აქციების ყიდვით, ობლიგაციების პირდაპირ ვაჭრობით.
”ეს პოტენციურად ზრდის ცვალებადობას უახლოეს პერსპექტივაში, რადგან ხალხი მზად არის ვაჭრობისთვის, ამ მოკლევადიანი ფსონების დადებისას განაკვეთის ხედვაზე”, - თქვა ჯონ ლოოლორმა, ასევე MacKay-დან. ”როგორც გრძელვადიანი ინვესტორი, ვფიქრობ, საბოლოოდ ის დაბალანსდება.”
ენდი ბრენერი, ეროვნული ალიანსის ფასიანი ქაღალდების საერთაშორისო ფიქსირებული შემოსავლის ხელმძღვანელი, მოელის, რომ ინფლაცია შემცირდება, მაგრამ დარჩება Fed-ის 2%-იან სამიზნეზე ზემოთ ზაფხულში, როგორც კი ბაზის ეფექტი დაეცემა. თუმცა, ობლიგაციების ETF-ების ზომამ, როგორც ობლიგაციების უშუალოდ შენახვის კონკურენტმა, შეიძლება შეცვალოს გაანგარიშება, თუ სად მიდის განაკვეთები.
”თქვენ არასოდეს გამოგიცდიათ ობლიგაციების დათვი ბაზარი ETF-ებით, როგორც საუბრის მნიშვნელოვანი ნაწილი, როგორც თქვენ გაქვთ... ახლავე,” - თქვა მან.
დაუკავშირდით დენ მიკას მისამართზე [ელ.ფოსტით დაცულია]და მიჰყევით მას Twitter
რეკომენდებული ისტორიები
permalink | © საავტორო უფლება 2022 ETF.com. ყველა უფლება დაცულია
წყარო: https://finance.yahoo.com/news/comes-next-bond-etfs-yields-181500690.html