რას ნიშნავს სახაზინო შემოსავალი თქვენი ინვესტიციებისთვის?

ძირითადი Takeaways

• სახაზინო შემოსავალი კვლავ გაიზარდა და 3.589%-ს მიაღწია 0.55 წელს მხოლოდ 2020%-თან შედარებით.
• ეს შეიძლება კარგი ამბავი ჩანდეს, მაგრამ არსებული ობლიგაციების მფლობელებისთვის ეს ნიშნავს მათი არსებული ხაზინის ფასების დიდ ვარდნას.
• შემოსავალსა და ფასებს შორის საპირისპირო ურთიერთობამ გამოიწვია ობლიგაციების ფასების კრახი და სავარაუდოა, რომ ისინი კიდევ უფრო დაეცემა.
• არ იცით რას ნიშნავს ეს? ჩვენ განვმარტავთ, თუ როგორ მუშაობს ეს ინვერსიული ურთიერთობა და რა შეუძლიათ ინვესტორებს ამის გაკეთება.

თანმიმდევრულად დაცემის შემდეგ 1980-იანი წლების დასაწყისიდანსახაზინო შემოსავალი იზრდება წარსული ტემპით, რაც ჩვენ ვნახეთ ათწლეულების განმავლობაში. 10-წლიანი სახაზინო განაკვეთი გაიზარდა 0.55 წლის ივლისში მხოლოდ 2020%-დან, ორშაბათს გაზრდის შემდეგ 3.589%-მდე.

რას ნიშნავს ეს უბრალო ინგლისურად? სახაზინო შემოსავალი არსებითად არის აშშ-ს სახელმწიფო ობლიგაციებზე მიღებული საპროცენტო განაკვეთი. ისინი განიხილება, როგორც ყველაზე დაბალი რისკის ინვესტიცია, რომელიც შეგიძლიათ მიიღოთ, რადგან მათ სრულად უჭერს მხარს აშშ-ს მთავრობის უსაფრთხოება.

საინვესტიციო წრეებში, აშშ-ს სახაზინო შემოსავალს ხშირად მოიხსენიებენ, როგორც „რისკისგან თავისუფალ“ განაკვეთს, რადგან ისინი ისეთივე ახლოსაა ნულ რისკთან, როგორც თქვენ შეგიძლიათ მიიღოთ საინვესტიციო თვალსაზრისით.

ასე რომ, პერსპექტივაში რომ ვთქვათ, რამდენიმე წლის წინ ეს ობლიგაციები ძირითადად არაფერს იხდიდნენ. ინფლაციის დაბალ, „ტიპიურ“ დონეებზეც კი, ისინი მაინც უარყოფით რეალურ შემოსავალს აძლევდნენ. ახლა, იგივე ობლიგაციები იხდიან შემოსავალს, რომელიც რეალურად არ გამოიყურება ნახევრად ცუდი.

ამასთან, ინფლაციის ამჟამინდელ დონეზე, შემოსავალი კვლავ უარყოფითია რეალური თვალსაზრისით. ეს შეიძლება შეიცვალოს უახლოეს თვეებში, რადგან განაკვეთები კვლავ იზრდება და ინფლაცია კვლავ იკლებს.

მიუხედავად იმისა, რომ ეს ყველაფერი შეიძლება საკმაოდ კარგ სიახლედ ჩანდეს ინვესტორებისთვის, რომლებიც ეძებენ ობლიგაციების შეძენას, ეს ყველაფერი არ არის მნიშვნელოვანი. ფაქტობრივად, ობლიგაციებს ჰქონდათ ყველაზე ცუდი შემოსავალი ოდესმე, რადგან ხაზინის შესყიდვის ფასი საპირისპიროდ მოძრაობს მის სარგებელზე.

ასე რომ, თუ მოსავლიანობა გაიზრდება, ფასები იკლებს. დაბნეული? არ ინერვიულო, მოდით აგიხსნათ.

ჩამოტვირთეთ Q.ai დღეს ხელოვნური ინტელექტის საფუძველზე მომუშავე საინვესტიციო სტრატეგიებზე წვდომისთვის.

რატომ ეცემა ობლიგაციების ფასები, როდესაც შემოსავლები იზრდება?

კარგი, ასე რომ თქვენ შეიძლება გენახათ ეს ახალი ამბების სტატიაში, როგორც ცოტა უაზრო ხაზი. „ობლიგაციების ფასები იკლებს, როდესაც შემოსავალი იზრდება“ ან მსგავსი რამ. ერთი შეხედვით, ამას დიდი აზრი არ აქვს.

ყოველივე ამის შემდეგ, ინვესტიციის თითქმის ნებისმიერი სხვა ფორმით, თუ სარგებელი (შემოსავალი) იზრდება, მაშინ იზრდება აქტივის ფასიც. თუ აქცია მუდმივად იხდის უფრო მაღალ დივიდენდულ შემოსავალს, ზოგადად აქციის ფასი დროთა განმავლობაში გაიზრდება. თუ ქონების გაქირავების შემოსავალი იზრდება, დროთა განმავლობაში ფასიც გაიზრდება.

რა შუაშია მაშინ ობლიგაციები?

ისე, ეს ყველაფერი საპროცენტო განაკვეთების ფუნქციაა, პლუს ის, რომ ეს ობლიგაციები ძალიან გრძელვადიანია. ასე რომ, პირველი, რაც უნდა გვახსოვდეს, არის ის, რომ მათი გაცემის შემდეგ, მათი ყიდვა და გაყიდვა შესაძლებელია სხვა ინვესტორებს შორის, მაგრამ ისინი ძალაში დარჩება დაფარვის თარიღამდე.

ეს შეიძლება იყოს უფრო მოკლე, ვთქვათ დაახლოებით 2 წელი, შეიძლება იყოს 10 წელი და აშშ-ს ყველაზე გრძელი ხაზინას აქვს 30 წლიანი ვადა.

ახლა მოდით შევხედოთ მაგალითს, რათა დავეხმაროთ იმის ილუსტრირებას, თუ როგორ მუშაობს კავშირი ობლიგაციების ფასებსა და შემოსავალს შორის. ვთქვათ, აშშ-ს მთავრობა გამოსცემს 10 წლიან ობლიგაციებს 3.5%-იანი სარგებელით, რაც ახლოსაა ახლანდელთან.

თქვენ ყიდულობთ $1,000 ღირებულების ამ ობლიგაციებს, რომლებიც გადაგიხდით შემოსავალს $35 წელიწადში.

$1,000 x 3.5% = $35

თქვით, რომ საპროცენტო განაკვეთები გაიზრდება მომდევნო წლის განმავლობაში და ახალი 10-წლიანი ხაზინის სარგებელი 5%-მდე იზრდება. ახლა წარმოიდგინეთ, რომ თქვენს მეგობარს, დავარქვათ გარი, სურს იყიდოს 10-წლიანი სახაზინო ობლიგაცია.

გარის შეუძლია მიიღოს ახლად გამოშვებული ობლიგაცია 5%-იანი შემოსავლით, რაც იმას ნიშნავს, რომ მისი $1,000 ინვესტიცია მას $50-ს გადაუხდის წელიწადში. თქვენ ცდილობთ გაყიდოთ თქვენი ობლიგაციები, ასე რომ თქვენ შეგიძლიათ შეიძინოთ აქციები.

თუ თქვენ ცდილობთ გადატვირთოთ თქვენი ობლიგაცია გარის იმ თანხისთვის, რომელიც გადაიხადეთ, ის ალბათ არ იქნება დაინტერესებული. ყოველივე ამის შემდეგ, მისი $1,000 თქვენი სახაზინო ობლიგაციისთვის იღებს მას მხოლოდ $35 წელიწადში, ხოლო ახლად გამოშვებული ობლიგაცია მიიღებს მას $50.

Ასე რომ, რას აკეთებ? კარგი, ერთადერთი გზა, რომლითაც სავარაუდოდ იპოვით მყიდველს თქვენი ობლიგაციისთვის, არის თუ თქვენ შეესაბამება ახლისთვის შეთავაზებულ სარგებელს. ასე რომ, ამ შემთხვევაში, თქვენ უნდა შეამციროთ შესყიდვის ფასი 700 დოლარამდე.

ეს იმიტომ, რომ $35/$700 = 5%.

მეორად ბაზარზე 700$ ფასით, თქვენი ობლიგაცია ახლა ემთხვევა ახლად გამოშვებულ ობლიგაციებს და მიმდინარე საბაზრო ფასს.

ამასთან, მნიშვნელოვანია გვახსოვდეს, რომ ეს არასტაბილურობა გავლენას არ ახდენს ობლიგაციების ფუნდამენტურ რისკზე. ყოველივე ამის შემდეგ, ამ მაგალითში თქვენ უბრალოდ შეგიძლიათ დაიჭიროთ თქვენი ხაზინა მთელი 10 წლის განმავლობაში, რა დროსაც თქვენ მიიღებდით თავდაპირველ $1,000-ს აშშ-ს მთავრობისგან.

როგორ მოქმედებს ეს სახაზინო შემოსავალზე?

ამ საპირისპირო ურთიერთობის გამო, ობლიგაციების ფასები მნიშვნელოვნად დაეცა ბოლო ერთი წლის განმავლობაში. Fed მასიურად ზრდიდა საპროცენტო განაკვეთებს ინფლაციის შემცირების მცდელობისას და ეს ნიშნავს მოსავლიანობის მნიშვნელოვან ზრდას.

როგორც ზემოთ მაგალითში ვნახეთ, როდესაც შემოსავალი იზრდება, ობლიგაციების ფასები ეცემა. რაც უფრო სწრაფად იზრდება შემოსავლები, მით უფრო სწრაფად იკლებს ობლიგაციების ფასები.

ამ კვირაში შემოსავალი კიდევ უფრო გაიზარდა, ვიდრე მოსალოდნელი იყო ISM-ის ნოემბრის ანგარიშის უკან. ეს ანგარიში მოიცავს წარმოების ინდექსს, რომელიც მოიცავს სამრეწველო პროდუქტებს ისეთი მეტრიკის საშუალებით, როგორიცაა შეკვეთები, წარმოების დონე, დასაქმება და მარაგები.

მას შეუძლია მიუთითოს მილსადენში არსებული ეკონომიკური აქტივობის ოდენობა, მომხმარებლის საბოლოო გაყიდვამდე, რომელიც იზომება მთლიანი შიდა პროდუქტის მეშვეობით.

იმის გამო, რომ ანგარიში უკეთესი იყო, ვიდრე პროგნოზირებული იყო, მოსავლიანობა გაიზარდა იმ მოლოდინით, რომ Fed გააგრძელებს განაკვეთების ზრდის აგრესიულ პოლიტიკას. იყო გარკვეული გაურკვევლობა იმის თაობაზე, თუ როგორ აპირებს Fed მიუახლოვდეს FOMC-ის მოახლოებულ შეხვედრას, როდესაც ინფლაცია კლებულობს, მაგრამ ეკონომიკა საოცრად მდგრადი რჩება.

როგორია ხაზინის პერსპექტივა?

ამ ყველაფრის ფონზე, რას შეიძლება ველოდოთ აშშ-ს ხაზინის შემოსავალთან დაკავშირებით მომდევნო 12 თვის განმავლობაში? ისე, Fed-ის თავმჯდომარემ ჯერომ პაუელმა ნათლად თქვა, რომ ის არ ერევა, როდესაც საქმე ინფლაციას ეხება.

Fed გეგმავს გამოიყენოს მთელი თავისი უფლებამოსილება, რათა ის დაიბრუნოს სამიზნე დიაპაზონში 2-3%, და ეს, სავარაუდოდ, ნიშნავს განაკვეთების მრავალჯერადი ზრდას იქიდან, სადაც ახლა ვართ.

იცით, რას ნიშნავს ეს ახლა, არა? ეს ნიშნავს, რომ საპროცენტო განაკვეთები კიდევ უფრო იზრდება, რაც ნიშნავს, რომ შემოსავალი იზრდება, რაც ნიშნავს, რომ ობლიგაციების ფასები იკლებს.

ასე რომ, სავარაუდოა, რომ მოკლევადიან პერსპექტივაში ჩვენ გავაგრძელებთ ობლიგაციების ბაზარზე უჩვეულო არასტაბილურობის დანახვას. მეორეს მხრივ, როგორც კი ინფლაცია კონტროლდება, დიდი შანსია, რომ Fed შეეცდება შეცვალოს პოლიტიკა და დაიწყოს განაკვეთების დაბრუნება.

ეს შეამცირებს შემოსავალს, რაც ნიშნავს ობლიგაციების ფასების ზრდას. ასეა თუ ისე, ამ მიმართულებით რაიმე მნიშვნელოვან მოძრაობას, ალბათ, გარკვეული დრო რჩება.

რას ნიშნავს ეს ინვესტორებისთვის?

ეს ნიშნავს, რომ ტრადიციული 60/40 საინვესტიციო პორტფელი ნამდვილად არ მუშაობს ისე, როგორც ახლა უნდა იყოს. ხაზინა და ობლიგაციები ტრადიციულად განიხილება, როგორც თავდაცვითი, დაბალი ცვალებადობის აქტივი პორტფელში და ამ მომენტში ისინი განიცდიან არასტაბილურობის მაღალ დონეს, ვიდრე ჩვეულებრივ.

ინვესტორებისთვის, რომლებიც ცდილობენ შეინარჩუნონ ცვალებადობა, შეიძლება მოითხოვონ მოკლევადიან პერსპექტივაში სხვადასხვა ვარიანტების განხილვა.

ეს შეიძლება ნიშნავს ფულის გადატანას საინვესტიციო აქტივებზე, რომლებსაც აქვთ დაბალი ცვალებადობის მიზნების მიღწევის უკეთესი შანსი. ერთი მაგალითი ჩვენია ინფლაციის დაცვის ნაკრები, რომელიც შედგება სახაზინო ინფლაციისგან დაცული ფასიანი ქაღალდების (TIPS), ძვირფასი ლითონებისგან, როგორიცაა ოქრო და ვერცხლი, ასევე სასაქონლო ETF-ები და ნავთობის ფიუჩერსები.

ეს არის აქტივები, რომლებიც შექმნილია როგორც ჰეჯირების ფუნქცია ინფლაციის წინააღმდეგ და პოტენციურად შეუძლიათ მოგაწოდონ არასტაბილურობის მაღალი დონის გარეშე. ჩვენ ვიყენებთ ხელოვნურ ინტელექტს, რათა ვიწინასწარმეტყველოთ, თუ როგორ იმუშავებს ეს აქტივები მომავალ კვირაში რისკის მიხედვით და შემდეგ ავტომატურად აბალანსებს პორტფელს ამ პროგნოზების შესაბამისად.

ინვესტორებისთვის, რომლებსაც სურთ შეინარჩუნონ უფრო მაღალი ზრდის მიდგომა, ჩვენი ხელოვნური ინტელექტის საშუალებით პორტფოლიოს დაცვა არის კიდევ ერთი შესანიშნავი ვარიანტი. ეს სტრატეგია ხედავს, რომ ჩვენი AI აანალიზებს თქვენს არსებულ პორტფელს სხვადასხვა რისკებისგან, როგორიცაა ნავთობის რისკი, საპროცენტო განაკვეთის რისკი და საბაზრო რისკი, და შემდეგ ავტომატურად ახორციელებს დახვეწილ ჰეჯირების სტრატეგიებს მათგან დაცვის მიზნით.

ის ძალიან უნიკალურია და ხელმისაწვდომია ყველა ჩვენს დამატებაზე ფონდის კომპლექტები.

ჩამოტვირთეთ Q.ai დღეს ხელოვნური ინტელექტის საფუძველზე მომუშავე საინვესტიციო სტრატეგიებზე წვდომისთვის.